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金融機構管理

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金融機構管理 - PowerPoint PPT Presentation


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國立嘉義大學教學卓越計畫 -. A231 大中華地區金融產業人才培育接軌計畫. 金融機構管理. 嘉義大學財務金融學系助理教授 李永琮 老師. 2010/04/28. Today’s Topic. 金融機構簡介 金融機構的功能 銀行資本適足性 風險與風險管理 金融機構風險簡介 銀行風險管理理論的發展 金融監理. 金融機構簡介. 銀行 - 商業銀行、信用合作社、投資銀行 證券 - 證券公司 保險 - 人壽保險公司、財產保險公司 其他 - 票券公司、信託業、財務顧問業、共同基金、融資公司等. 金融機構簡介. 金融機構的功能

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國立嘉義大學教學卓越計畫-

A231大中華地區金融產業人才培育接軌計畫

金融機構管理

嘉義大學財務金融學系助理教授

李永琮 老師

2010/04/28

today s topic
Today’s Topic
  • 金融機構簡介
  • 金融機構的功能
  • 銀行資本適足性
  • 風險與風險管理
  • 金融機構風險簡介
  • 銀行風險管理理論的發展
  • 金融監理
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金融機構簡介
  • 銀行-商業銀行、信用合作社、投資銀行
  • 證券-證券公司
  • 保險-人壽保險公司、財產保險公司
  • 其他-票券公司、信託業、財務顧問業、共同基金、融資公司等
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金融機構簡介
  • 金融機構的功能
  • 金融機構扮演仲介者的角色,將資金剩餘

者的資金移轉至資金短缺者的手上。

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金融機構的功能
  • 監督成本
  • 流動性(liquidity)
  • 價格風險

權益或債務請求權

企業廠商

(淨借款者)

家計單位

(淨儲蓄者)

現金

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金融機構的功能
  • 提供資訊與交易服務(經紀商)
  • 資產轉換
  • 降低交易成本
  • 到期日仲介

現金

現金

金融機構

(經紀商)

(資產轉換者)

企業廠商

(淨借款者)

家計單位

(淨儲蓄者)

存款或保單

股票或債券

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金融機構的功能

簡化的企業與金融仲介機構資產負債表

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金融機構的其他功能
  • 貨幣政策的傳送
  • 世代間財務移轉或時間仲介
  • 支付服務
  • 面額仲介
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銀行資本適足性
  • 資本(Capital)=公司資產(Asset)減去負債(liability)後的餘額
  • 銀行的資本多寡可以反應其能夠吸收或防止損失的能力
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銀行資本適足性
  • 銀行營運面臨資本對資產比率(Capital-asset ratio)或槓桿比率(Leverage ratio)以及風險基礎資本比率(risk-based capital ratio)。
  • 槓桿比例:衡量銀行資本帳面價值對資產帳面價值的比率(Capital/Asset)
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銀行資本適足性
  • 以槓桿比率衡量資本適足性可能面臨的問題有:
  • 市場價值
  • 資產風險
  • 表外活動
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銀行資本適足性
  • 風險基礎資本比率
    • 衡量銀行因應損失的能力,表示經營的穩定性
    • 「做何種生意、做多少生意,就要準備多少資本」
    • 資本適足率高表示體質佳;但太高表示資本運用效率差,閒置資金太多
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風險與風險管理
  • What is Risk?
  • Risk is used to describe any situation where there is uncertainty about what outcome will occur.
  • 實際結果相對於預期結果的變異程度
  • Risk is defined as uncertainty concerning the occurrence of a loss
  • 損失發生的不確定性
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風險與風險管理
  • Risk may refer to the expected loss associated with a situation.
  • Risk may also refer to the chance of loss.
  • Downside risk
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風險與風險管理
  • In probability and statistics, we can describe risk by variance, maximal probable loss, expected loss, conditional tail expectation, quantile, etc.
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風險與風險管理
  • 風險管理的步驟
    • 辨認風險
    • 評估損失頻率與幅度
    • 選擇適當的風險管理工具
    • 推行所選擇的風險管理工具
    • 評估該工具的表現

辨認

風險

評估

損失頻率

損失幅度

選擇適當

的風險

管理工具

推行所選

擇的風險

管理工具

評估該工

具的表現

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風險與風險管理

頻率

風險管理的方法

規 避

管 理

損失

自 承

轉 嫁

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風險與風險管理
  • 風險管理的效益
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金融機構風險簡介
  • 市場風險(Market risk):由於金融市場價格或波動率的變動所造成損失的風險
  • 信用風險(Credit risk):因為交易對手可能不願意或無法執行其契約義務所造成損失的風險
  • 作業風險(Operational risk):導因於失敗的或不適當的內部過程、體系,以及人員或外部的事件所造成損失的風險。
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金融機構風險簡介
  • 利率風險(Interest risk):
  • 當金融仲介機構的資產與負債到期日不同時,即會產生利率風險。
  • 利率上升會使得資產或負債的現值下降,利率下降則會提高資產或負債的現值。
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金融機構風險簡介

  • Example1:
  • 假設此金融機構的資金成本為年息2%
  • 其資產的報酬為年息3%
  • 則此金融機構可將其介入短期與貸出長期的利息差額鎖定為1%,因此獲利為100萬元
  • 第二年的利率=?
  • 再融資風險(Refinancing risk)

0

1

負債:1億元

0

1

2

資產:1億元

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金融機構風險簡介
  • Example2:
  • 假設銀行以每年2%的利率借入年年資金
  • 以3%的投資報酬率將資金投資一年
  • 第一年的利潤為100萬元
  • 第二年的投資報酬率=?
  • 再投資風險(Reinvestment risk)

0

1

2

負債:1億元

0

1

資產:1億元

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金融機構風險簡介
  • 其他:

表外資產負債風險(OFF-Balance-Sheet Risk)

匯率風險

流動性風險

國家及主權風險等

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金融機構風險簡介

銀行可能面臨之重大風險:

  • 信用風險
  • 市場風險
  • 作業風險
  • 流動性風險
  • 利率風險

.

.

.

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銀行風險管理理論的發展
  • 銀行資產管理-1950~
  • 銀行負債管理-1960~
  • 銀行資產負債管理-1970~
  • 全方位銀行風險管理-1980~
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銀行風險管理理論的發展
  • 利率風險管理:
  • 利率風險管理的目標

-規避利率的風險

-調整資產負債的利率敏感性

-降低資金成本

-投資人與套利者的需求

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銀行風險管理理論的發展
  • 衍生性金融商品的應用

-金融期貨與遠期契約的應用

-利率衍生性商品

-外匯衍生性商品

-金融交換

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金融監理
  • 金融穩定(Financial stability)
  • 就融通資金功能的觀點而言,金融穩定概念可以定義如下:

-就廣義而言,金融穩定涉及金融基礎設施,金融機構與金融市場等層面。

-金融穩定隱含金融機構除需扮演資源配置與風險、中介儲蓄與投資基金、促進資本累積與經濟成長等角色外,也隱含貫穿貨幣經濟體系的支付系統必須順利運作。

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金融監理
  • 金融穩定(Financial stability)

-金融穩定除意味著防止金融危機發生外,也與金融體系管制,吸納或處理金融失衡形成的能力有關。

-金融穩定將反映在對實質經濟活動的潛在影響,當單一金融市場或個別金融機構失序未危急經濟活動時,無須視為已經威脅金融穩定。

-金融穩定屬於連續性的概念,並不要求全部金融機構持續維持最適狀態,縱使某些金融機構營運陷入困境,而整體功能若能有效運作,也可視同金融穩定。

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金融監理
  • 「金融穩定」係指金融體系有能力達到下列目標:

-不同的經濟活動得以在跨期效率配置資源

-評估及管理金融風險

-吸納體系面臨的未預期衝擊

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金融監理
  • 維護金融穩定的架構

監控與分析

總體經濟形勢、金融市場、金融機構、金融基礎設施

評估

金融穩定

金融不穩定

接近不穩定邊緣

預防措施

導正措施

清除處理

金融穩定

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金融監理
  • 監理機關(金管會)依據銀行的資本適足率,

採取不同程度的金融監理措施,及早矯正

銀行的缺失,預防金融危機的發生。

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金融監理
  • 金融體系建立的金融業安全網包括:

-存款保險制度

-央行貼現窗口

-降低道德危險問題

債權人及存款人的市場監控角色

股東監控角色

監理單位自律功能

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金融監理
  • 金融監理的原因

-資訊的不對稱

-保障大眾權益

-防止壟斷資源

-貨幣政策效果

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金融監理
  • 金融當局在金融體系所扮演的角色:

-市場參與者

-金融創新活動主導者

-法規制訂者與執行者

-金融交易撮合者

-不知情的干預者

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金融監理
  • 完整的金融監理機制需要包含下列三個層次:

-金融機構內部控制(Internal control)

-金融市場監督力量

-金管會監理

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金融監理
  • 金融監理體制的發展

-金融業營運邁向業務綜合化

-金融監理潮流走向一元化與功能性管理

-由部門別監理法(traditional sectoral approach)朝向跨部門功能別監理法(Cross-sectoral functional approach)

-金檢一元化

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金融監理
  • 一元化金融監理的效益

-降低監理套利活動

-金融監理的權責分明

-發揮規模與範疇經濟

-培訓專業人員與形成專業團隊

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金融監理
  • 一元化金融監理的缺陷

-獨占金融監理機構缺乏效率

-過度集權易形成濫權

-組織僵化扭曲新監理制度

-政治力干預及利益團體遊說

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金融監理

金融監理體系的核心功能

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金融監理
  • 金融監理政策應藉由下列三種作業方式,達到誘因並行不悖(incentive-compatible):

-引導金融機構健全風險管理,而非僅止於遵守法規。

-運用金融機構內部的風險估算系統,減少金檢人員負擔。

-透過市場力量,金融機構股東,經理人爭取績效等誘因,強化金融監理。

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