PASAR MODAL
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 67

oleh PowerPoint PPT Presentation


  • 283 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

PASAR MODAL. oleh. Arif Machfoed. STIE Ahmad Dahlan Ciputat, 30 Mei 2009. Agenda. Struktur dan Pelaku Pasar Modal Indonesi Go Public Mekanisme Transaksi di Bursa Efek Reksa Dana. Struktur dan Pelaku Pasar Modal di Indonesia. Apa itu Pasar Modal ?.

Download Presentation

oleh

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Oleh

PASAR MODAL

oleh

Arif Machfoed

STIE Ahmad Dahlan

Ciputat, 30 Mei 2009


Agenda

Agenda

  • Struktur dan Pelaku Pasar Modal Indonesi

  • Go Public

  • Mekanisme Transaksi di Bursa Efek

  • Reksa Dana


Oleh

Struktur dan Pelaku Pasar Modal di Indonesia


Oleh

Apa itu Pasar Modal ?

  • Pasar Modal merupakan kegiatan yang berhubungan dengan Penawaran Umum dan perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan Efek.

  • Pasar Modal menyediakan berbagai alternatif investasi bagi para investor selain alternatif investasi lainnya.


Oleh

MENTERI KEUANGAN

BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA KEUANGAN

( BAPEPAM-LK )

Bursa Efek

Lembaga Kliring & Penjaminan

Lembaga Penyimpanan & Penyelesaian

Perusahaan Efek

Pemodal

Profesi Penunjang

Lembaga Penunjang

Emiten

Domestik

Penjamin Emisi

Asing

Akuntan

Perantara Pedagang Efek

Biro Administrasi Efek

Perusahaan Publik

Konsultan Hukum

Manajer Investasi

Penasihat Investasi

Kustodian

Penilai

Wakil Perusahaan Efek

Orang-perseorangan

Perusahaan

Notaris

Wali Amanat

WPEE

WPPE

WMI

WAPERD

Reksa Dana

Profesi lain yang ditetapkan dengan PP

Perusahaan Pemeringkat Efek


Oleh

Instrumen Berinvestasi


Oleh

Obligasi

Jenis – Jenis Obligasi :

  • Berdasarkan peralihannya ; Obligasi atas unjuk & Obligasi atas nama

  • Berdasarkan tingkat suku bunga ; Obligasi bunga tetap (fixed rate bond), Obligasi bunga mengambang (floating rate bond), Obligasi tanpa bunga (zero coupon bond)

  • Berdasarkan jaminan yang diberikan ; Obligasi dengan jaminan (secured bond) & Obligasi tanpa jaminan (unsecured bond)


Oleh

GO PUBLIC


Oleh

Jk Pendek

Debt

Jangka

Panjang

Equity

Permanen

Sumber Dana Perusahaan

Laba

Operasi

Sumber

Dana

Internal

Pinjaman

Pemegang

saham

Pasar

Uang

Pasar

Modal

Go

Public

Eksternal


Apa itu go public

Melakukan Penawaran Umum

Listing

EMITEN

BEI

Efektif

Tidak Melakukan Penawaran Umum

Perusahaan

Publik

Apa itu Go Public ?

“Tindakan menawarkan Efek kepada masyarakat (publik)”

Pernyataan

Pendaftaran

ke

Bapepam

Tidak

Listing


Tujuan go public

Tujuan Go Public :

Fund Raising

Liquidity

Image

Divestasi

SebelumGoPublic

Go Public

Setelah Go Public


Oleh

Go Public

Manfaat

  • Perusahaan (alternatif sumber pembiayaan dan salah satu strategi untuk bertahan):

    • membiayai perluasan fasilitas produksi;

      distribusi; diversifikasi

    • memperbaiki Leverage (refinancing - financial structure)

    • sarana divestasi (kepentingan Pemegang Saham)

    • meningkatkan image dan akses di industrinya

    • meningkatkan tata kelola perusahaan

  • Pihak lain : Investor

  • (alternatif sarana investasi)


Oleh

Go Public

“Biaya” (konsekuensi)

  • Disclosure Requirement (pelaporan & pengumuman)

  • - Bapepam

  • - Bursa

  • Publik Image & Control

  • Investor Relations

  • Lembaga dan Profesi

  • Penunjang


Aspek lainnya

Aspek lainnya:

  • Pemegang Saham : Lebih Banyak

  • Keterbukaan (Transparansi) : Lebih Terbuka, sesuai peraturan Pasar Modal

  • Manajemen : Lebih Profesional, Tanggung jawab lebih besar

  • Status Perusahaan : Menjadi Perusahaan Terbuka, Ekspose ke masyarakat lebih luas

  • Penegakan Hukum : Ketaatan thd peraturan lebih tinggi

  • Peningkatan kode etik Bisnis


Oleh

Pihak yang wajib menyampaikan Pernyataan Pendaftaran

  • Pihak yang melakukan Penawaran Umum

  • Perusahaan Publik

    Perseroan Terbatas

    Modal Disetor ≥ 3 milyar

    Pemegang Saham ≥ 300 orang


Penawaran umum

Penawaran Umum

Penawaran dilakukan :

Dalam wilayah Indonesia

Menggunakan Media Massa

Ditawarkan kepada > 100 Pihak, atau

Telah dijual kepada > 50 Pihak

Dalam batas nilai & waktu yang ditetapkan Ketua Bapepam


Penawaran umum public offering

PENAWARAN UMUM (Public Offering)

Sebelum Emisi

Emisi

Sesudah Emisi

Intern

Perusahaan

Pasar

Perdana

Pasar

Sekunder

Pelaporan

BAPEPAM

1. Laporan Penggunaan

dana hasil Penawaran

umum

2. LKT, LKTT

3. Laporan Tahunan

4. Laporan RUPS

5. Laporan pemenuhan

prosedur suatu

Transaksi

6. Laporan Keterbukaan

Informasi

7. Laporan Keterbukaan

Pemegang saham

tertentu

  • 1. Emiten menyampaikan pernyataan pendaftaran

  • 2. Evaluasi:

    • Kelengkapan dokumen

    • Kecukupan dan kejelasan informasi

    • Keterbukaan dari aspek hukum, akuntansi dan manajemen

  • 3. Komentar tertulis dalam 45 hari

  • 4. Pernyataan pendaftaran dinyatakan efektif

  • 1. Rencana go publik

  • 2. RUPS

  • 3. Penunjukkan:

    • Underwriter (jika ada)

    • Profesi Penunjang

    • Lembaga Penunjang

  • 4. Mempersiapkan dokumen

  • 5. Konfirmasi sebagai agen Penjual oleh Penjamin emisi

  • 6. Kontrak pendahuluan dengan Bursa Efek

  • 7. Penandatangan-an perjanjian2

1. Penawaran oleh Sindikasi Penjamin emisi &agen penjual

2. Penjatahan kepada pemodal oleh Sindikasi penjamin emisi dan emiten

3. Penyerahan Bukti Kepemilikan Efek kepada Pemodal

1. Emiten mencatat

kan Efeknya di

di Bursa

2. Perdagangan

Efek di Bursa

Pasar

1. Book Building dengan menggunakan Prospektus Awal

2. Evaluasi atas respon calon investor


Pernyataan pendaftaran

Pernyataan Pendaftaran

  • Surat Pengantar

  • Prospektus

  • Iklan, Brosur, Edaran

  • Dokumen lain yang diwajibkan :

    * Rencana Jadual Emisi* Perjanjian Agen Penjualan

    * Konsep Surat Efek* Perjanjian Penanggungan

    * Laporan Keuangan* Perjanjian Perwaliamanatan

    * Rencana Penggunaan Dana dirinci pertahun* Perjanjian dengan Bursa Efek

    * Proyeksi jika dicamtumkan dalam Prospektus* Kontrak Pengelolaan Saham

    * Legal Audit * Informasi lain yang dipandang perlu

    * Pendapat dari segi Hukum

    * Riwayat hidup Dw.Kom. & Direksi

    * Perjanjian Penjaminan Emisi

    Bapepam dapat meminta keterangan lain yang bukan merupakan bagian dari Pernyataan Pendaftaran seperti NPWP, KTP Dw.Kom. & Direksi


Isi prospektus

Isi Prospektus

4. Pemasaran

5. Analisis mengenai dampak

lingkungan

6. Prospek Usaha

VIII. Iktisar Data Keuangan Penting

IX. Modal Sendiri

X. Kebijakan Dividen

XI. Perpajakan

XII. Penjaminan Emisi Efek

XIII. Profesi Penunjang Pasar Modal

XIV. Pendapat dari Segi Hukum

XV. Laporan Auditor Independen dan

Laporan Keuangan Perseroan

XVI. Laporan Penilai

XVII.Anggaran Dasar

XVIII.Persyaratan Pemesanan Pembelian saham

XIX. Penyebarluasan Prospektus dan Formulir Pemesanan Pembelian Saham

I. Penawaran Umum

II. Penggunaan Dana yang diperolehdari Penawaran Umum

III. Analisis & Pembahasan oleh Manajemen

IV. Risiko Usaha

V. Kejadian Penting setelah Laporan

VI. Keterangan tentang Perseroan

1. Riwayat Singkat Perseroan

2. Perkembangan Kepemilikan Saham Perseroan

3. Pengurusan & Pengawasan

4. Sumber Daya Manusia

VII.Kegiatan Usaha & Prospek Perseroan

1. Umum

2. Kegiatan Usaha

3. Produksi


Sebelum emisi

Sebelum Emisi …

Time Table

Proses di Bapepam

Bookbuilding

max 2 hk

max 2 hk

Tgl Laporan

Keuangan

Penyampaian

Pernyataan

Pendaftaran

Pengumuman Prospektus Ringkas

Bukti Pengumuman

Disampaikan ke Bapepam

Tgl Efektif

180 hari

hk : hari kerja


Time table penawaran umum

Proses Emisi

Time Table Penawaran Umum

max 10 hk

Masa Penawaran Umum (min 3 hk)

max 3 hk

max 2 hk

max 2 hk

max 2 hk

max 2 hk

Tgl Listing

Pengumuman

Perbaikan

Prospektus

Ringkas

Bukti

Pengumuman

Disampaikan

Ke Bapepam

Tgl Terakhir

Penawaran

Umum

Penjatahan

  • Penyerahan Bukti Efek (if listed)

  • Pengembalian uang pesanan

  • Penyerahan Laporan Hasil Penawaran Umum ke Bapepam

  • Penyerahan Bukti Efek (if not listed)

Tgl Efektif

hk : hari kerja


Oleh

PROSES PENAWARAN UMUM S/D PERDAGANGAN EFEK DI BURSA EFEK

Proses di BAPEPAM-LK

Proses INTERNAL EMITEN

Penyusunan Business Plan

Persetujuan RUPS

Biro PKP SR/SJ

Penyampaian Pernyataan Pendaftaran

  • Melakukan penelaahan atas kelengkapan keterbukaan dari aspek:

    • Hukum

    • Akuntansi

    • Keterbukaan lainya (Prospektus)

  • Memberikan komentar tertulis dalam maksimal 45 hari

Penjamin Emisi Efek

(melakukan due dilligence)

Profesi Penunjang Pasar Modal

Lembaga Penunjang Pasar Modal

Pernyataan Pendaftaran dinyatakan EFEKTIF

Kontrak Pendahuluan dengan Bursa Efek


Oleh

Sebelum Emisi…

Penawaran Awal (Bookbuilding)

  • Prospektus Awal memuat informasi dalam Prospektus, kecuali jumlah nilai pokok Obligasi, suku bunga, penjaminan emisi efek, atau hal-hal lain yang berhubungan dengan persyaratan penawaran.

  • Bookbuilding adalah ajakan dengan menggunakan Prospektus Awal untuk mengetahui minat calon pembeli dan atau perkiraan suku bunga.

  • Informasi dalam Prospektus Awal dapat mencantumkan kisaran jumlah nilai pokok efek yang ditawarkan dan kisaran suku bunga serta hal-hal lain yang berhubungan dengan persyaratan penawaran.

  • Penyampaian minat untuk membeli dalam masa bookbuilding bersifat tidak mengikat dan bukan merupakan pemesanan.

  • Prospektus Awal harus memuat pernyataan antara lain bahwa informasi masih dapat dilengkapi dan atau diubah, belum memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam sehingga Efek belum dapat dijual.


Oleh

PROSES PENAWARAN UMUM S/D PERDAGANGAN EFEK DI BURSA EFEK

Proses PASAR PERDANA

TRANSAKSI EFEK DI BURSA EFEK

  • Sindikasi Penjamin Emisi Efek melakukan Penawaran

  • Penjatahan Efek kepada investor

  • Penyerahan bukti Efek kepada investor dan refund (jika ada)

Broker

Broker

KPEI

KSEI

Finalisasi kontrak pencatatan efek emiten di Bursa Efek


Papan pencatatan bursa efek indonesia

Papan Pencatatan Bursa Efek Indonesia

  • Papan Utama

Papan pencatatan yang disediakan untuk mencatatkan saham dari perusahaan yang memiliki aktiva berwujud bersih sekurang-kurangnya Rp 100 miliar dan memiliki pengalaman operasional sekurang-kurangnya 36 bulan

  • Papan Pengembangan

Papan pencatatan yang disediakan untuk mencatatkan saham dari perusahaan yang memiliki aktiva berwujud bersih sekurang-kurangnya Rp 5 miliar dan memiliki pengalaman operasional sekurang-kurangnya 12 bulan


Keterbukaan informasi emiten setelah penawaran umum

KETERBUKAAN INFORMASI EMITEN SETELAH PENAWARAN UMUM

  • Laporan Berkala

    Disampaikan secara berkala setelah penawaran umum menjadi efektif.

    Contoh: laporan keuangan, laporan tahunan

  • Laporan Insidentil

    Disampaikan apabila terdapat informasi-informasi penting.

    Disampaikan sesegera mungkin.

    Contoh: rencana akuisisi, pembagian dividen.


1 laporan berkala

1. LAPORAN BERKALA

  • Peraturan Bapepam-LK No. X.K.2 tentang Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan Berkala

  • Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6 tentang Kewajiban Penyampaian Laporan Tahunan Bagi Emiten dan Perusahaan Publik

  • Peraturan Bapepam-LK No. X.K.4 tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum


Peraturan nomor x k 2 kewajiban penyampaian laporan keuangan berkala

Peraturan Nomor X.K.2 Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan Berkala

  • Setiap emiten dan perusahaan publik yang pernyataan pendaftarannya telah menjadi efektif wajib menyampaikan laporan keuangan berkala kepada Bapepam sebanyak 4 eksemplar

  • Laporan Keuangan tersebut meliputi :

    A. Laporan Keuangan Tahunan

    * Laporan Keuangan Tahunan harus disertai dengan laporan Akuntan dengan pendapat

    yang lazim dan disampaikan kepada Bapepam selambat-lambatnya akhir bulan ketiga setelah tanggal tahun buku berakhir

    * Perusahaan wajib mengumumkan neraca, Laporan laba-rugi serta laporan komitmen dan kontijensi (khusus perbankan) dalam sekurang-kurangnya 2(dua) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang salah satu diantaranya mempunyai peredaran Nasional dan lainnya yang terbit di tempat kedudukan Emiten dan Perusahaan Publik selambat-lambatnya akhir bulan ketiga setelah tahun buku berakhir

    * Sedangkan untuk Perusahaan Menengah atau Kecil dalam sekurang-kurangnya 1 (satu)

    surat kabar harian


Peraturan nomor x k 2 kewajiban penyampaian laporan keuangan berkala1

Peraturan Nomor X.K.2 Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan Berkala

B. Laporan Keuangan Tengah Tahunan

Disampaikan kepada Bapepam dalam jangka waktu sebagai berikut :

  • Selambat-lambatnya akhir bulan pertama setelah tanggal tengah tahun buku perusahaan berakhir, jika tidak disertai laporan Akuntan

  • Selambat-lambatnya akhir bulan kedua setelah tanggal tengah tahun buku perusahaan berakhir, jika disertai laporan Akuntan dalam rangka penelaahan terbatas

  • Selambat-lambatnya akhir bulan ketiga setelah tanggal tengah tahun buku perusahaan berakhir, jika disertai laporan Akuntan yang memberikan pendapat tentang kewajaran laporan keuangan secara keseluruhan

  • Perusahaan wajib mengumumkan neraca, laporan laba rugi serta laporan komitmen dan kontijensi (khusus perbankan) dalam sekurang-kurangnya 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang mempunyai peredaran Nasional


Laporan tahunan

Laporan Tahunan

Batas waktu penyampaian

Disampaikan selambat-lambatnya :

  • 4 (empat) bulan setelah tahun buku berakhir, atau

  • pada saat panggilan RUPS Tahunan,

    tergantung mana yang lebih awal.

    Contoh:

  • Tahun buku laporan keuangan adalah 31 Desember, tanggal panggilan RUPS tahunan adalah 2 Mei, maka batas waktu penyampaian laporan tahunan adalah 30 April.

  • Tahun buku laporan keuangan adalah 31 Desember, tanggal panggilan RUPS tahunan adalah 25 April, maka batas waktu penyampaian laporan tahunan adalah 25 April.


Laporan tahunan lanjutan

Laporan Tahunan…..lanjutan

  • Bentuk dan Isi Laporan Tahunan ;

  • Isi, antara lain:

    • Ikhtisar Data Keuangan Penting (5 tahun atau sejak berdirinya),

    • Analisis dan Pembahasan Umum Oleh Manajemen,

    • Tata kelola perusahaan (corporate governance)

    • Laporan Keuangan Yang Telah Diaudit,

    • Laporan Manajemen

  • Berbahasa Indonesia

  • Dicetak dalam bentuk yang memungkinkan untuk direproduksi dan difotokopi

  • Dicetak pada kertas berwarna terang yang berkualitas baik, berukuran kurang lebih 21 x 30 sentimeter


Laporan realisasi penggunaan dana

Laporan Realisasi Penggunaan Dana

  • Laporan dibuat secara berkala tiap 3 bulan (Maret, Juni, September, dan Desember) dan disampaikan kepada Bapepam selambat-lambatnya tgl 15 bulan berikutnya

    Contoh; Penawaran Umum efektif tanggal 31 Desember 2008, maka laporan penggunaan dana untuk tiga bulan pertama wajib disampaikan paling lambat tanggal 15 April 2009.

  • Laporan pertama disampaikan sesuai periode walaupun penggunaan dananya belum 3 bulan.

    Contoh; Penawaran Umum efektif tanggal 15 Januari 2009, maka laporan penggunaan dana pertama (periode sampai dengan bulan Maret 2009) wajib disampaikan paling lambat tanggal 15 April 2009.


Oleh

Laporan Realisasi Penggunaan Dana…lanjutan

  • Batas waktu

    Laporan wajib disampaikan sepanjang masih terdapat sisa dana.

  • Dana habis

    Jika dana habis  pernyataan bermeterai disampaikan selambat-lambatnya 3 bulan setelah habisnya dana.


2 laporan insidentil

2. LAPORAN INSIDENTIL

  • Peraturan Bapepam-LK No. X.K.1 tentang Keterbukaan Informasi Yang Harus Segera Diumumkan Kepada Publik

  • Peraturan Bapepam-LK No. X.K.5 tentang Keterbukaan Bagi Emiten atau Perusahaan Publik Yang Dimohonkan Pernyataan Pailit

  • Peraturan Bapepam-LK No. X.M.1 tentang Keterbukaan Informasi Pemegang Saham Tertentu


Informasi yang harus segera diumumkan

Informasi Yang Harus Segera Diumumkan

  • Jenis Informasi

    Informasi atau fakta material yang mungkin dapat mempengaruhi nilai efek perusahaan atau keputusan investasi pemodal.

  • Keterbukaan informasi

    Disampaikan ke Bapepam dan diumumkan kepada masyarakat secepat mungkin, paling lambat akhir hari kerja ke-2 setelah keputusan atau terdapatnya informasi atau fakta material yang mungkin dapat mempengaruhi nilai efek perusahaan atau keputusan investasi pemodal.


Informasi yang harus segera diumumkan lanjutan

Informasi Yang Harus Segera Diumumkan….lanjutan

Informasi atau fakta material mencakup ;

  • Penggabungan Usaha, pembelian saham, peleburan usaha, pembentukan usaha patungan;

  • Pemecahan saham / pembagian dividen saham;

  • Pendapatan dari dividen yang luar biasa sifatnya;

  • Perolehan / kehilangan kontrak penting;

  • Produk atau penemuan baru yang berarti;

  • Perubahan pengendalian atau perubahan penting dalam manajemen;


Informasi atau fakta material lanjutan

Informasi atau fakta material…lanjutan

  • Pengumuman pembelian kembali atau pembayaran Efek yang bersifat utang;

  • Penjualan tambahan efek kepada masyarakat atau secara terbatas yang material jumlahnya;

  • Pembelian, atau kerugian penjualan aktiva, yang material;

  • Perselisihan tenaga kerja yang relatif penting;

  • Tuntutan hukum yang penting terhadap perusahaan, dan atau direktur dan komisaris perusahaan;

  • Pengajuan tawaran untuk pembelian efek perusahaan lain;

  • Penggantian Akuntan yang mengaudit perusahaan;

  • Penggantian Wali Amanat;

  • Perubahan tahun fiskal perusahaan.


Oleh

Peraturan IX.A.7 Tanggung Jawab Manajer Penjatahan Dalam Rangka Pemesanan Dan Penjatahan Efek Dalam Penawaran Umum

  • Manajer Penjatahan (Penjamin Pelaksana Emisi Efek atau Emiten dalam hal tidak menggunakan Penjamin Emisi Efek) harus mengisi dan mengajukan Laporan Manajer Penjatahan atas pembagian Efek kepada Bapepam dalam jangka waktu 12 (dua belas) hari kerja setelah tanggal penjatahan

  • Pelaksanaan Penjatahan wajib diaudit oleh Akuntan yang terdaftar di Bapepam. Hasil pemeriksaan yang telah diaudit tersebut wajib disampaikan ke Bapepam dalam jangka waktu 30 (tiga puluh) hari setelah tanggal penjatahan.


Sanksi administratif atas keterlambatan penyampaian laporan

SANKSI ADMINISTRATIF ATAS KETERLAMBATAN PENYAMPAIAN LAPORAN

Pasal 63 Peraturan Pemerintah Nomor 45 tahun 1995 tentang Penyelenggaraan Kegiatan di Pasar Modal

Pasal 86 ayat (1) UU Nomor 8 / 1995 tentang Pasar Modal

(1)Emiten yang Pernyataan Pendaftarannya telah efektif atau Perusahaan Publik wajib :

  • Menyampaikan laporan secara berkala kepada Bapepam dan mengumumkan laporan tersebut kepada masyarakat; dan

  • Menyampaikan laporan kepada Bapepam dan mengumumkan kepada masyarakat tentang peristiwa material yang dapat mempengaruhi harga efekselambat-lambatnya pada akhir hari kerja ke-2 (kedua) setelah terjadinya peristiwa tersebut


Pasal 63 huruf e pp 45 1995 tentang penyelenggaraan kegiatan di pasar modal

Pasal 63 huruf e PP 45/1995 tentang Penyelenggaraan Kegiatan di Pasar Modal :

e. Emiten yang Pernyataan Pendaftarannya telah menjadi efektif, dikenakan sanksi denda Rp.1.000.000,00 (satu juta rupiah) atas setiap hari keterlambatan penyampaian laporan dimaksud dengan ketentuan bahwa jumlah keseluruhan denda paling banyak Rp.500.000.000,00 (lima ratus juta rupiah)


Oleh

Mekanisme Perdagangan di Bursa Efek


Perdagangan saham

Perdagangan Saham

  • Bursa Efek

  • Over the counter

  • Perdagangan langsung antara 2 pihak


Oleh

  • JAM PERDAGANGAN DI BEI

Perdagangan di pasar reguler dimulai dengan sesi pre-opening setiap hari.

09.10.00 - 09.24.59

09.25.00 - 09.25.59

Anggota Bursa memasukkan order jual/beli

JATS proses penetapan harga pre-opening & alokasi transaksi

Transaksi dilaksanakan pada hari bursa yaitu :

Senin - KamisSesi I09.30 – 12.00 WIB

Sesi II13.30 – 16.00 WIB

JumatSesi I09.30 – 11.30 WIB

Sesi II14.00 – 16.00 WIB


Oleh

  • TRANSAKSI PASAR REGULER (T+3)

    Beli hari Seninbayar hari Kamis

    Jual hari Rabuterima pembayaran hari Senin Minggu berikutnya.


Oleh

  • FRAKSI HARGA

    Agar tercipta perdagangan yang transparan, efisien dan teratur maka ditetapkan batasan harga naik/ dan/atau turun beserta limitasinya.

Fraksi Harga Saham , HMETD dan Waran


Oleh

Proses Pelaksanaan Transaksi

order

PT ABC Sekuritas

Member of Indonesia Stock Exchange

Konfirmasi

Datang atau Kontak Broker Anda

  • Order

  • Tentukan saham yang dibeli/dijual

  • Tentukan jumlah saham (dalam satuan Lot)

  • Sampaikan pada harga berapa kita mau beli

order

  • Transaksi dan Penyelesaian:

  • Dealer akan meneruskan order ke floor trader di Lantai Bursa

  • Jika order terpenuhi, broker akan melakukan

  • konfirmasi ke nasabah (1 X 24 jam)

  • Penyelesaian Transaksi akan dilakukan dalam waktu 3 hari atau sering disebut T+3

Konfirmasi

Floor Trader di lantai bursa


Oleh

Nasabah Beli

Nasabah Jual

Anggota Bursa

Anggota Bursa

Floor Trader

Floor Trader

Proses Pelaksanaan Perdagangan di sisi Bursa

Sistem Perdagangan

Bursa (JATS)

Proses

Pedagangan

Proses

Penyelesaian

KPEI-KSEI

Transfer

Efek

Transfer

Dana

Sistem Penjaminan &

Penyelesaian Transaksi

T + 3

B A E


Oleh

BIAYA TRANSAKSI SAHAM

  • Komisi yang dibayar kepada Anggota Bursa maksimum 1% dari nilai transaksi

  • PPN 10% dari Komisi yang dibayar

  • Pajak Transaksi 0,1% dari Nilai Transaksi (untuk penjualan saham)

Ilustrasi: Transaksi Jual Beli atas saham ABCD sebanyak 5 (lima) lot pada harga Rp 3.000 per saham.


Perdagangan saham di bursa efek indonesia

Perdagangan Sahamdi Bursa Efek Indonesia

  • Pasar reguler

    Pasar dimana perdagangan efek di bursa dilaksanakan berdasarkan proses tawar menawar secara lelang yang berkesinambungan oleh anggota bursa efek melalui JATS dan penyelesaiannya dilakukan pada hari bursa ke-3 setelah terjadinya transaksi bursa (T+3)

  • Pasar reguler tunai

    Pasar dimana perdagangan efek di bursa dilaksanakan berdasarkan proses tawar menawar secara lelang yang berkesinambungan oleh anggota bursa efek melalui JATS dan penyelesaiannya dilakukan pada hari bursa yang sama dengan terjadinya transaksi bursa (T+0)

  • Pasar negosiasi

    Pasar dimana perdagangan efek di bursa dilaksanakan berdasarkan tawar menawar langsung secara individual dan tidak secara lelang yang berkesinambungan dan penyelesaiannya dapat dilakukan berdasarkan kesepakatan anggota bursa efek


Satuan perdagangan saham di bei

Satuan Perdagangan Sahamdi BEI

  • Perdagangan di pasar reguler dan pasar tunai harus dalam satuan perdagangan (round lot) efek atau kelipatannya

  • Satu satuan perdagangan efek ditetapkan 500 efek

  • Perdagangan di pasar negosiasi tidak menggunakan satuan perdagangan


Oleh

  • PINJAM MEMINJAM EFEK

  • Definisi :

  • Pinjam Meminjam Efek antara satu pihak pemilik efek (Lender ) dengan pihak yang membutuhkan efek (borrower) untuk memenuhi kebutuhan sementara dalam rangka mendukung aktivitas transaksi bursa (Penyelesaian Transaksi Bursa; Strategic Trading)

  • Partisipan

    • Lender (Pemberi Pinjaman)= Anggota Kliring & Bank Kustodian

    • Borrower (Penerima Pinjaman)= Anggota Kliring

    • Counterparty (KPEI)


Oleh

Limited Number of Listed CompaniesOctober 2008

* 21 November2008


Oleh

Reksa Dana


Oleh

SEJARAH LAHIRNYA REKSA DANA

1822

Mulai dikenal di Belgia dengan bentuk Reksa Dana tertutup (closed-end fund)

1860

Menyebar ke Inggris dan Skotlandia dengan bentuk Unit Investment Trust

1920

Mulai dikenal di Amerika Serikat

1940

Undang-undang Reksa Dana dibuat di AS yang dikenal dengan Investment Company Act 1940

1990

Reksa Dana dikenal di Indonesia dengan bentuk tertutup berdasarkan Kep Menkeu 1548

1995

Berdasarkan UU No.8 tahun 1995 tentang Pasar Modal diperbolehkan Reksa Dana berbentuk Tertutup dan Terbuka


Reksa dana apa itu

Reksa Dana, Apa itu?

  • Definisi Menurut UU Pasar Modal:

    “Reksa Dana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam Portofolio Efek oleh Manajer Investasi”


Keuntungan investasi di reksa dana

Keuntungan Investasi di Reksa Dana

  • Murah

    Dengan dana Rp 100.000,- saja investor sudah bisa berinvestasi di Reksa Dana, sehingga dengan dana minim bisa investasi di Pasar Modal

  • Sangat Likuid

    Unit Penyertaan bisa dijual (redeem) kapan saja, dan MI wajib membeli sesuai NAB

  • Diversifikasi secara otomatis

    MI dengan jumlah dana yang besar dapat melakukan diversifikasi investasi dengan membeli efek yang sesuai dengan kebijakan investasinya


Lanjutan

Lanjutan…….

  • Dikelola MI yang profesional

    Dengan keterbatasan waktu dan pengetahuan yang minim dari investor, MI melakukan pengelolaan secara profesional untuk kepentingan investor

  • Transparan

    Secara rutin MI menyampaikan laporan keuangan mengenai Reksa Dana kepada investor dan Bapepam

  • Fleksibel

    Investor dapat memilih dari beberapa tipe Reksa Dana sesuai dengan preferensi resiko.


Bentuk hukum reksa dana pasal 18 ayat 1 uupm

Bentuk Hukum Reksa Dana(Pasal 18 ayat 1 UUPM)

  • Reksa Dana berbentuk Perseroan:

    “Emiten yang kegiatan usahanya menghimpun dana dengan menjual saham, dan selanjutnya dana dari penjualan saham tersebut diinvestasikan pada berbagai jenis efek yang diperdagangkan di Pasar Modal dan Pasar Uang” (penjelasan pasal 18 ayat 1 huruf a)

  • Reksa dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif / KIK

    KIK adalah: “Kontrak antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang mengikat pemegang Unit Penyertaan dimana Manajer Investasi diberi wewenang untuk mengelola portofolio investasi kolektif dan Bank Kustodian diberi wewenang untuk melaksanakan penitipan kolektif “ (penjelasan pasal 18 ayat 1 huruf b)


Lanjutan1

Lanjutan……..

Reksa Dana berbentuk Perseroan dapat bersifat Terbuka atau Tertutup

Sedangkan Reksa Dana berbentuk KIK selalu bersifat terbuka.

Reksa Dana bersifat Terbuka adalah Reksa Dana yang dapat menawarkan dan membeli kembali saham-sahamnya/unit penyertaannya dari pemodal sampai dengan sejumlah modal yang telah dikeluarkan.

Reksa Dana bersifat Tertutup adalah Reksa Dana yang tidak dapat membeli kembali saham-sahamnya yang telah dijual kepada pemodal.

(penjelasan pasal 18 ayat 2)


Oleh

PASAR MODAL PASAR UANG

MEKANISME KEGIATAN REKSA DANA

(Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif)

BAPEPAM

Mengawasi

Mengajukan Pernyataan Pendaftaran

Efektif

Penawaran Umum/ penjualan terus menerus

Instruksi Jual/Beli

INVESTOR

MANAJER

INVESTASI

PERANTARA

PEDAGANG EFEK

Permintaan redemption

Konfirmasi

  • Kontrak memuat:

  • Hak dan Kewajiban MI

  • Hak dan Kewajiban BK

  • Hak dan Kewajiban Investor

Melaksanakan Instruksi Jual/Beli

Menempatkan uang tunai 1%

Pembayaran atas pembelian

BANK

KUSTODIAN

Pembayaran pelunasan (redemption)


Macam macam reksa dana sesuai kebijakan investasi peraturan bapepam iv c 3

Macam-macam Reksa Dana Sesuai Kebijakan Investasi (Peraturan Bapepam IV.C.3)

  • Reksa Dana Pasar Uang (Money Market Funds)

    “Reksa Dana yang hanya melakukan investasi pada Efek bersifat utang dengan jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun”

    Reksa Dana ini mengutamakan investasi pada jenis-jenis efek di Pasar uang dengan orientasi pendapatan jangka pendek.

  • Reksa Dana Pendapatan Tetap (Fixed Income Funds)

    “Reksa Dana yang melakukan investasi sekurang-kurangnya 80 % dari aktivanya dalam bentuk Efek bersifat utang”.

    Reksa Dana ini mengkhususkan pada Efek yang memberikan pendapatan secara tetap.


Lanjutan2

Lanjutan……..

  • Reksa Dana saham (Growth Funds)

    “Reksa Dana yang melakukan investasi sekurang-kurangnya 80% dari aktivanya dalam Efek bersifat Ekuitas”.

    Reksa Dana ini mengupayakan untuk memperoleh capital gain dalam jangka panjang

  • Reksa Dana Campuran (Balanced funds)

    “Reksa Dana yang melakukan investasi dalam Efek bersifat Ekuitas dan Efek bersifat utang yang perbandingan tidak termasuk huruf b dan c diatas”.

    Reksa Dana ini mengutamakan penganekaragaman jenis efek dengan proporsi yang seimbang antara efek ekuitas dan efek utang


Kebijakan investasi peraturan bapepam iv c 4

KEBIJAKAN INVESTASI(PERATURAN BAPEPAM IV.C.4)

Reksa Dana Terproteksi (Capital Protected Fund)

Reksa Dana yang memberikan proteksi atas investasi awal melalui mekanisme pengelolaan portofolionya

Investasi pada Efek Utang layak Investasi (Investment Grade), sehingga nilai Efek Utang pada saat jatuh tempo sekurang-kurangnya menutupi jumlah nilai terproteksi

Reksa Dana Dengan Penjaminan (Guaranted Fund)

Reksa Dana yang memberikan jaminan bahwa sekurang-kurangnya akan menerima sebesar nilai investasi awal pada saat jatuh tempo sepanjang persyaratannya dipenuhi

Investasi pada Efek Utang layak Investasi (Investment Grade), sekurang-kurangnya 80% dari Nilai Aktiva Bersih

Reksa Dana Indeks (Index Fund)

Reksa Dana yang portofolio Efeknya terdiri atas Efek yang menjadi bagian dari sekumpulan Efek dari suatu indeks yang menjadi acuannya

Sekurang-kurangnya 80% dari Nilai Aktiva Bersih wajib diinvestasikan pada Efek yang merupakan bagian dari kumpulan Efek yang ada dalam indeks tersebut.


Investasi dari reksa dana

Investasi Dari Reksa Dana

Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif hanya dapat melakukan pembelian dan penjualan atas:

  • Efek-efek yang telah dijual dalam Penawaran Umum, dan atau dicatatkan di Bursa Efek baik di dalam maupun di luar negeri;

  • Instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun, meliputi Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Surat Berharga Pasar Uang (SBPU), Surat Pengakuan Hutang (SPH), Sertifikat Deposito, baik dalam rupiah maupun dalam mata uang asing, dan Obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia;

  • Surat berharga komersial yang jatuh temponya dibawah 3 (tiga) tahun dan telah diperingkat oleh perusahaan pemeringkat Efek.


Perbedaan pt reksa dana tertutup dan terbuka

Perbedaan PT Reksa Dana Tertutup dan Terbuka


Apa itu reksa dana syariah

Apa itu Reksa Dana Syariah?

“Reksa Dana yang beroperasi menurut ketentuan dan prinsip syariah Islam, baik dalam bentuk akad antara pemodal sebagai pemilik harta (shahib al-mal/rabb al-mall) dengan manajer investasi sebagai wakil, dalam pemilihan dan pelaksanaan transaksi investasi, maupun dalam penentuan dan pembagian hasil investasi”. (Fatwa DSN No.20/DSN-MUI/IV/2001 tentang Pedoman Pelaksanaan Investasi untuk Reksa Dana Syariah pasal 1 butir 5).


Oleh

Terima Kasih


  • Login