1 / 14

Racio analiza finansijskih izvještaja

Racio analiza finansijskih izvještaja. Doc.dr Jelena Poljašević. Racio analiza finansijskih izvještaja. Racio- broj koji pokazuje odnos između dvije vrijednosti izskazane u finansijskim izvještajima preduzeća Uspješno sprovođenje analize. Izbor potrebnih racia Obračun vrijednosti

kaida
Download Presentation

Racio analiza finansijskih izvještaja

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Racio analiza finansijskih izvještaja Doc.dr Jelena Poljašević

  2. Racio analiza finansijskih izvještaja • Racio- broj koji pokazuje odnos između dvije vrijednosti izskazane u finansijskim izvještajima preduzeća • Uspješno sprovođenje analize. • Izbor potrebnih racia • Obračun vrijednosti • Povezivanje, poređenje i tumačenje

  3. Racio analiza finansijskih izvještaja • Racio analiza likvidnosti • Racio analiza solventnosti • Racio analiza efikasnosti upavljanja imovinom i izvorima • Racio analiza profitabilnosti

  4. Racio analiza finansijskih izvještaja • Izračunavanje racia u dužem vremenskom periodu • Poređenje sa idealnim vrijednostima • Kretanje, trend u vremenskom periodu • Poređenje - benchmarking (sa prosjekom grane, liderom i konkurentima)

  5. Racio analiza likvidnosti • Definicija likvidnosti • Likvidnost preduzeća i likvidnost imovine • Gotovina,gotovinski ekvivalenti • Obrtna i stalna imovina • Kratkoročne obaveze • Kratkoročni rizik ulaganja u preduzeće

  6. Racio analiza likvidnosti • Racio tekuće likvidnosti= Obrtna imovina/kratkoročne obaveze=(zalihe+kratkoročna potraživanja i plasmani+gotivina +AVR)/(kratkoročne obaveze +PVR) • Orijentaciona normala 2 (postojanje NOK-a) • Analizapreduzeća u dvije godine i poređenje sa liderom grane • Heterogene bilansne pozicije imovine i obaveza sa različitim obrtom

  7. Nagomilane zalihe i nenaplativa potraživanja • Gvozdene zalihe • Kada obaveze dospijevaju: za 30, 60 ili 90 dana?

  8. Racio analiza likvidnosti • Racio redukovane likvidnosti= Monetarna aktiva/kratkoročne obaveze=(kratkoročna potraživanja i plasmani+gotovina)/ (kratkoročne obaveze +PVR) • Isključenje zaliha • Orijentaciona normala 1 • Finansiranje iz NOK-a trajno zarobljenih sredstava u gvozdene zalihe i potraživanja • Naplativost potraživanja i rokovi dospijeća obaveza

  9. Racio analiza likvidnosti • Dinamička analiza likvidnosti • Racio likvidnosti na bazi neto novčanog toka= NNT iz poslovanja/prosječne kratkoročne obaveze= (ukupni prilivi – ukupni odlivi iz poslovne aktivnosti)/(prosječne kratkoročne obaveze +prosječna PVR) • Orijetaciona normala 0,4 • *kreditna linija • *zaduživanje

  10. Racio analiza solventnosti • Solventnost zavisi od: • Vrijednost i struktura imovine • Vrijednost i struktura izvora finansiranja • Profitabilnost

  11. Racio analiza solventnosti (racia finansijskog leveridža) • Racio pokrića stalne imovine=kapital (neto vrijednost vlasničkog kapitala)/stalna imovina ON=1; struktura stalne imovine i načini procijenjivanja • Racio pokrića realne imovine=dugoročni kapital/realna aktiva =(SK+DR+DO)/(stalna imovina + zalihe + AVR) ON=1 zarobljena potraž? • Racio pokrića zaliha NOK-om=NOK/zalihe=(dugoročni kapital-stalna imovina)/(zalihe + AVR); zašto nema orijentacione normale? • Racio pokrića obrtne imovine NOK-om=NOK/Obrtna imvoina • Racio zaduženosti= Ukupne obaveze/kapital ON=1 • Racio pokrića obaveza NNT iz poslovanja=NNT iz poslovanja/prosječne obaveze ON=0.2 (obrnuti racio govori za koliko godina se iz internih izvora mogu vrstiti obaveze) • Racio pokrića kamata zaradom=(neto dobitak+trošak kamata+porez na dobit)/troškovi kamata ON = 5-7 • Racio pokrića kamata NNT iz poslovanja=NNT iz poslovanja/troškovi kamata

  12. Racio analiza efikasnosti upravljanja imovinom i izvorima • Stalna imovina/prihodi • Obrtna imovina/gotovina • Racio obrta poslovne imovine=prihodi od prodaje/prosječna poslovna imovina • Racio obrta fiksne imovine= prihodi od prodaje/prosječna fiksna imovina - amortizacija; životni ciklus preduzeća; operatvini lizing • Racio obrta vl.kapitala=prihodi od prodaje/prosječni vlasnički kapital - efekat finansijskog leveridža • Racio obrta obrtne imovine=prihodi od prodaje/prosječna obrtna imovina

  13. Racio analiza efikasnosti upravljanja imovinom i izvorima • Racio obrta zaliha = prihodi od prodaje/prosječne zalihe ( CK zaliha; tačnost NV;) • Racio obrta materijala= troškovi materijala/prosječna vrijednost zaliha materijala • Racio obrta nedovršene proizvodnje=cijena koštanja završenih proizvoda/pros.vrijed.zaliha nedovr. Proiz. • Racio obrta gotovih proizvoda=cijena koštanja prodatih proizvoda/pros.vrijed.zaliha gotovih proizvoda • Racio obrta robe= prihodi od prodaje robe/prosječna vrijednost zaliha robe

  14. Racio analiza efikasnosti upravljanja imovinom i izvorima • Racio obrta potraživanja od kupaca=prihodi od prodaje(na eksternom tržištu)/prosječno potraživanje od kupaca - zastarjela potraživanja, rokovi prodaje, • Racio obrta obaveza prema dobavljačima= ukupne nabavke/prosječne obaveze prema dobavljačima - procjena obaveza

More Related