Sissejuhatus investeerimisse
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 42

Sissejuhatus investeerimisse PowerPoint PPT Presentation


  • 60 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Sissejuhatus investeerimisse. Henno Viires September 2005, Tallinn. Investeerimine. Investeerimine – raha paigutamine kasu saamise eesmärgil Levinuimad investeerimise vahendid Aktsiad Võlakirjad Kinnisvara Toorained (kuld jpm.) Muud (kunst, antiik jne.)

Download Presentation

Sissejuhatus investeerimisse

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Sissejuhatus investeerimisse

Sissejuhatus investeerimisse

Henno Viires

September 2005, Tallinn


Investeerimine

Investeerimine

Investeerimine – raha paigutamine kasu saamise eesmärgil

Levinuimad investeerimise vahendid

  • Aktsiad

  • Võlakirjad

  • Kinnisvara

  • Toorained (kuld jpm.)

  • Muud (kunst, antiik jne.)

    Aktsiad on ajalooliselt olnud parima tootlusega


Investeeringud ja inflatsioon usa s 1900 2000

Investeeringud ja inflatsioon USA-s 1900-2000


Mis on aktsia

Mis on aktsia?

ÄRISEADUSTIK

VII osa. AKTSIASELTS

24. peatükk. AKTSIA

§ 226. Aktsiast tulenevad õigused

Aktsia annab aktsionärile õiguse osaleda aktsionäride üldkoosolekul ning kasumi ja aktsiaseltsi lõpetamisel allesjäänud vara jaotamisel, samuti muud seaduses sätestatud ja põhikirjaga ettenähtud õigused.


Aktsia on t kike ettev ttest

AKTSIA ON TÜKIKE ETTEVÕTTEST!

Aktsia hind muutub, sest ettevõtte väärtus muutub


Kuidas ettev tte v rtus t useb

Kuidas ettevõtte väärtus tõuseb?

Merko Ehitus: bilanss ja kasumiaruanne 2004


Aktsia hind ja ettev tte v rtus

Aktsia hind ja ettevõtte väärtus

Seisuga 31.12.2004

Omakapital 717 970 000 EEK

Aktsiate arv 8 850 000 EEK

Aktsia väärtus 81.13 EEK

Kasum aktsia kohta 33.28 EEK

Dividend aktsia kohta 4.20 EEK

Aktsia hind börsil 304.17 EEK ???

Dividendimäär 1,38% (6.20 EEK 2.14%)

Hind/raamatupidamisväärtus (P/BV) 3,75

Hind/kasum (P/E) 9.14

NB! Ei kaubelda mitte ettevõtte hetke väärtust, vaid tuleviku ootusi!


Mi s on b rs

Mis on börs?

  • Börs on reguleeritud väärtpaberite järelturg – kehtivad nõuded info avalikustamise, aktsionäride arvu, aktsiakapitali suuruse jne. osas

  • Miks ettevõtted tulevad börsile?

  • Osaluse müük

  • Unitied Utilities BV ja Tallinna Linn müüsid kokku 6 000 000 Tallinna Vee aktsiat ehk summas 868 386 300 EEK

  • Kapitali kaasamine

  • Klementi müüs 5 750 000 aktsiat summas 5 750 000 EEK


Mi s toimub b rsil

Mis toimub börsil?

Hinnaprioriteet ja ajaprioriteet

Bid, Ask, Spread


Mi s toimub b rsil1

Mis toimub börsil?


Mi s toimub b rsil2

Mis toimub börsil?

Ostetud 100 SMN1T hinnaga 3.96 EUR


Investeeringute hajutamine riskide v hendamine

Ettevõtterisk

Investeeringute hajutamine - riskide vähendamine

Tururisk

Risk

2

1

4

6

8

16

30

50

100

1000

Aktsiate arv portfellis


Miks hajutada portfelli

Miks hajutada portfelli?

Viimased 5 aastat: Nike ja Nokia


Miks hajutada portfelli1

MIKS HAJUTADA PORTFELLI?

Viimased 5 aastat: CEE vs IVV


Miks hajutada portfelli2

MIKS HAJUTADA PORTFELLI?

1995 - 2000: CEE vs IVV


Miks hajutada portfelli3

MIKS HAJUTADA PORTFELLI?

Viimased 10 aastat: CEE vs IVV


Kuidas hajutada investeeringuid

Kuidas hajutada investeeringuid?

Investeerimisfond

  • koosneb paljudest aktsiatest, investor omandab fondiosaku ja saab osaluse kõigis neis

  • osaku puhasväärtus (NAV)

  • teenus- ja haldustasud

  • hajutamine võimalik nii piirkondade kui sektorite lõikes

    JPMF Japan Select Equity, JPMF JPMF Global Healtech

    Investeerimisfond võib kaubelda ka börsil aktsiana (exchange tradig fund – ETF)

    IVV iShares S&P 500 Index Fund - indekaktsia

    CEE Central Europe & Russia Fund - closed-end ETF


Kuidas leitakse ideid

Kuidas leitakse ideid?

Fundamentaalne analüüs

  • Hinnatakse ettevõtte väärtust

  • Uurimisobjektiks ettevõtte aruanded

  • Suhtarvud

  • Rahavoogude analüüs

    Tehniline analüüs

  • põhineb turupsühholoogial

  • uurimisobjektiks aktsia graafikud


Tehniline anal s

Tehniline analüüs

Trend


Fundamentaalne anal s vs tehniline anal s

Fundamentaalne analüüs vs tehniline analüüs

100%

Tehniline analüüs

Osakaal

Fundamentaalne analüüs

50%

0%

Investeerimisperiood

1 päev

3 kuud

1 aasta

5 aastat


Erinevat t pi investorid

Erinevat tüüpi investorid

Investor loodab pikaajalisele tõusule, kaupleja loodab teenida turu lühiajaliste kõikumiste peal ja võib mängida ka langusele


Erinevat t pi investorid1

Erinevat tüüpi investorid

Passiivne investeerimine vs. aktiivne investeerimine


Mis on l hikeseks m k

Mis on lühikeseks müük

Mäng aktsia langusele – investor laenab aktsiaid ja müüb need lootuses odavamalt tagasi osta

Müük 33 USD

Ost 30 USD


Mis on optsioon

Mis on optsioon?

  • Optsioon on tuletisinstrument – selle hind tuleneb alusvara hinnast.

  • Optsioon annab omanikule õiguse, aga mitte kohustuse fikseeritud hinnaga osta või müüa mingit (finants)vara kindlalajal tulevikus

  • Optsiooni Parameetrid

    • Õigus osta (CALL) või õigus müüa (PUT)

    • tehinguhind (STRIKE) - tehinguhind tulevikus

    • Alusvara (UNDERLYING) - aktsia, võlakiri, intress, valuuta

    • Lõppemiskuupäev (MATURITY, EXPIRATION DATE)


Optsioonid

Optsioonid

HPA1T 19.01.2005 – 11.02.05


Sissejuhatus investeerimisse ii

Sissejuhatus investeerimisse II

Andres Viisemann

September 2005, Tallinn


Kuidas ja kuhu investeerida ei ole ht ja ainu iget lahendust

Kuidas ja kuhu investeerida?Ei ole üht ja ainuõiget lahendust!


Mis on investeerimine ja mis ei ole

Mis on investeerimine … ja mis ei ole?

EESMÄRK (mitterahaline >>>> rahaline)

Kapitali kiire kasv ….

…. või kapitali säilimine ja jooksev tulu

Tähtaeg millega see saavutatakse

INVESTEERIMISPROTSESS

  • Idee

  • Analüüs

  • Tehing

  • Analüüs, analüüs …..

    SUVALISTE VÄÄRTPABERITE OSTMINE EI OLE INVESTEERIMINE!


Eesm rk tootlus riskiga kaalutud tootlus

Eesmärk – tootlus (riskiga kaalutud tootlus)

  • Eesmärk olgu reaalne

    • Hajutatud aktsiaportfell 10 …. 12%

    • Hajutatud võlakirjaportfell 5 …. 7%

    • Panga deposiit 0 …. 3%

      (Keskmist tulemust on väga lihtne saavutada …indeksid fondid)

  • Kõrgema tootluse saavutamiseks tuleb võtta rohkem riski

    • Kontsentreeritud aktsiaportfell

    • Võimendusega aktsiaportfell

    • Ettevõtlus

  • Mida kõrgem eesmärk seda rohkem tuleb ka vaeva näha


Investeerimisprotsess

Investeerimisprotsess

  • Investeerimisideid võid leida kõikjalt

    • Kasuta oma erialaseid teadmisi

    • Vaata, mis tooted teenused sulle meeldivad

  • Vali ettevõte/aktsia, mis sind huvitab

    • Võrdle konkurentidega nii kodu kui välismaalt

  • Kaalu milline majandusregioon tundub sulle perspektiivikas

  • Kaalu erinevate tööstusharude perspektiivi

  • Uuri analüüsi antud regiooni/tööstusharu “liideraktsiaid”


Ettev tte anal s

Ettevõtte analüüs

  • Fundamentaalne analüüs

    • Finantsaruannete analüüs

    • Suhtarvude analüüs

      • Omakapitali tootlus

      • P/E

      • Müük

      • Finantstugevus

    • Võrdlus konkurentidega

    • Kasvuperspektiivid, tootetrendid

    • Juhtkonna pädevus

  • Tehniline analüüs


N iteid oma kogemusest

Näiteid oma kogemusest

  • Hansapank

  • Enron

  • Lukoil / Yukos

  • Apple

  • Yahoo!

  • Ventspils nafta


Hansapank

Hansapank


Enron

Enron


Lukoil

Lukoil


Yukos

Yukos


Apple

Apple


Yahoo

Yahoo!


Ventspils nafta

Ventspils Nafta


Kust otsida kasvu

Kust otsida kasvu?

  • Regioonid

    • Euroopa

    • Jaapan

    • Arenevad turud

  • Tööstusharud

    • Maavarad

    • Tervishoiud

    • Finants


Tee investeerimisega algust parim viis ppida on ise j rele proovida

Tee investeerimisega algustParim viis õppida on ise järele proovida


Kokkuv t e

Kokkuvõte

Seminaride kava: www.lhv.ee/seminar

Telefon:6 800 400

E-mail: [email protected]

Kontor: Pärnu maantee 25, Tallinn

Koduleht: www.lhv.ee

Investeerimisõpik: www.lhv.ee/help/school

Foorumid: www.lhv.ee/forums


  • Login