sissejuhatus investeerimisse
Download
Skip this Video
Download Presentation
Sissejuhatus investeerimisse

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 42

Sissejuhatus investeerimisse - PowerPoint PPT Presentation


  • 265 Views
  • Uploaded on

Sissejuhatus investeerimisse. Henno Viires September 2005, Tallinn. Investeerimine. Investeerimine – raha paigutamine kasu saamise eesmärgil Levinuimad investeerimise vahendid Aktsiad Võlakirjad Kinnisvara Toorained (kuld jpm.) Muud (kunst, antiik jne.)

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about ' Sissejuhatus investeerimisse' - julie


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
sissejuhatus investeerimisse

Sissejuhatus investeerimisse

Henno Viires

September 2005, Tallinn

investeerimine
Investeerimine

Investeerimine – raha paigutamine kasu saamise eesmärgil

Levinuimad investeerimise vahendid

  • Aktsiad
  • Võlakirjad
  • Kinnisvara
  • Toorained (kuld jpm.)
  • Muud (kunst, antiik jne.)

Aktsiad on ajalooliselt olnud parima tootlusega

mis on aktsia
Mis on aktsia?

ÄRISEADUSTIK

VII osa. AKTSIASELTS

24. peatükk. AKTSIA

§ 226. Aktsiast tulenevad õigused

Aktsia annab aktsionärile õiguse osaleda aktsionäride üldkoosolekul ning kasumi ja aktsiaseltsi lõpetamisel allesjäänud vara jaotamisel, samuti muud seaduses sätestatud ja põhikirjaga ettenähtud õigused.

aktsia on t kike ettev ttest
AKTSIA ON TÜKIKE ETTEVÕTTEST!

Aktsia hind muutub, sest ettevõtte väärtus muutub

kuidas ettev tte v rtus t useb
Kuidas ettevõtte väärtus tõuseb?

Merko Ehitus: bilanss ja kasumiaruanne 2004

aktsia hind ja ettev tte v rtus
Aktsia hind ja ettevõtte väärtus

Seisuga 31.12.2004

Omakapital 717 970 000 EEK

Aktsiate arv 8 850 000 EEK

Aktsia väärtus 81.13 EEK

Kasum aktsia kohta 33.28 EEK

Dividend aktsia kohta 4.20 EEK

Aktsia hind börsil 304.17 EEK ???

Dividendimäär 1,38% (6.20 EEK 2.14%)

Hind/raamatupidamisväärtus (P/BV) 3,75

Hind/kasum (P/E) 9.14

NB! Ei kaubelda mitte ettevõtte hetke väärtust, vaid tuleviku ootusi!

mi s on b rs
Mis on börs?
  • Börs on reguleeritud väärtpaberite järelturg – kehtivad nõuded info avalikustamise, aktsionäride arvu, aktsiakapitali suuruse jne. osas
  • Miks ettevõtted tulevad börsile?
  • Osaluse müük
  • Unitied Utilities BV ja Tallinna Linn müüsid kokku 6 000 000 Tallinna Vee aktsiat ehk summas 868 386 300 EEK
  • Kapitali kaasamine
  • Klementi müüs 5 750 000 aktsiat summas 5 750 000 EEK
mi s toimub b rsil
Mis toimub börsil?

Hinnaprioriteet ja ajaprioriteet

Bid, Ask, Spread

mi s toimub b rsil2
Mis toimub börsil?

Ostetud 100 SMN1T hinnaga 3.96 EUR

investeeringute hajutamine riskide v hendamine

Ettevõtterisk

Investeeringute hajutamine - riskide vähendamine

Tururisk

Risk

2

1

4

6

8

16

30

50

100

1000

Aktsiate arv portfellis

miks hajutada portfelli
Miks hajutada portfelli?

Viimased 5 aastat: Nike ja Nokia

miks hajutada portfelli1
MIKS HAJUTADA PORTFELLI?

Viimased 5 aastat: CEE vs IVV

miks hajutada portfelli2
MIKS HAJUTADA PORTFELLI?

1995 - 2000: CEE vs IVV

miks hajutada portfelli3
MIKS HAJUTADA PORTFELLI?

Viimased 10 aastat: CEE vs IVV

kuidas hajutada investeeringuid
Kuidas hajutada investeeringuid?

Investeerimisfond

  • koosneb paljudest aktsiatest, investor omandab fondiosaku ja saab osaluse kõigis neis
  • osaku puhasväärtus (NAV)
  • teenus- ja haldustasud
  • hajutamine võimalik nii piirkondade kui sektorite lõikes

JPMF Japan Select Equity, JPMF JPMF Global Healtech

Investeerimisfond võib kaubelda ka börsil aktsiana (exchange tradig fund – ETF)

IVV iShares S&P 500 Index Fund - indekaktsia

CEE Central Europe & Russia Fund - closed-end ETF

kuidas leitakse ideid
Kuidas leitakse ideid?

Fundamentaalne analüüs

  • Hinnatakse ettevõtte väärtust
  • Uurimisobjektiks ettevõtte aruanded
  • Suhtarvud
  • Rahavoogude analüüs

Tehniline analüüs

  • põhineb turupsühholoogial
  • uurimisobjektiks aktsia graafikud
fundamentaalne anal s vs tehniline anal s
Fundamentaalne analüüs vs tehniline analüüs

100%

Tehniline analüüs

Osakaal

Fundamentaalne analüüs

50%

0%

Investeerimisperiood

1 päev

3 kuud

1 aasta

5 aastat

erinevat t pi investorid
Erinevat tüüpi investorid

Investor loodab pikaajalisele tõusule, kaupleja loodab teenida turu lühiajaliste kõikumiste peal ja võib mängida ka langusele

erinevat t pi investorid1
Erinevat tüüpi investorid

Passiivne investeerimine vs. aktiivne investeerimine

mis on l hikeseks m k
Mis on lühikeseks müük

Mäng aktsia langusele – investor laenab aktsiaid ja müüb need lootuses odavamalt tagasi osta

Müük 33 USD

Ost 30 USD

mis on optsioon
Mis on optsioon?
  • Optsioon on tuletisinstrument – selle hind tuleneb alusvara hinnast.
  • Optsioon annab omanikule õiguse, aga mitte kohustuse fikseeritud hinnaga osta või müüa mingit (finants)vara kindlalajal tulevikus
  • Optsiooni Parameetrid
    • Õigus osta (CALL) või õigus müüa (PUT)
    • tehinguhind (STRIKE) - tehinguhind tulevikus
    • Alusvara (UNDERLYING) - aktsia, võlakiri, intress, valuuta
    • Lõppemiskuupäev (MATURITY, EXPIRATION DATE)
optsioonid
Optsioonid

HPA1T 19.01.2005 – 11.02.05

sissejuhatus investeerimisse ii

Sissejuhatus investeerimisse II

Andres Viisemann

September 2005, Tallinn

mis on investeerimine ja mis ei ole
Mis on investeerimine … ja mis ei ole?

EESMÄRK (mitterahaline >>>> rahaline)

Kapitali kiire kasv ….

…. või kapitali säilimine ja jooksev tulu

Tähtaeg millega see saavutatakse

INVESTEERIMISPROTSESS

  • Idee
  • Analüüs
  • Tehing
  • Analüüs, analüüs …..

SUVALISTE VÄÄRTPABERITE OSTMINE EI OLE INVESTEERIMINE!

eesm rk tootlus riskiga kaalutud tootlus
Eesmärk – tootlus (riskiga kaalutud tootlus)
  • Eesmärk olgu reaalne
    • Hajutatud aktsiaportfell 10 …. 12%
    • Hajutatud võlakirjaportfell 5 …. 7%
    • Panga deposiit 0 …. 3%

(Keskmist tulemust on väga lihtne saavutada …indeksid fondid)

  • Kõrgema tootluse saavutamiseks tuleb võtta rohkem riski
    • Kontsentreeritud aktsiaportfell
    • Võimendusega aktsiaportfell
    • Ettevõtlus
  • Mida kõrgem eesmärk seda rohkem tuleb ka vaeva näha
investeerimisprotsess
Investeerimisprotsess
  • Investeerimisideid võid leida kõikjalt
    • Kasuta oma erialaseid teadmisi
    • Vaata, mis tooted teenused sulle meeldivad
  • Vali ettevõte/aktsia, mis sind huvitab
    • Võrdle konkurentidega nii kodu kui välismaalt
  • Kaalu milline majandusregioon tundub sulle perspektiivikas
  • Kaalu erinevate tööstusharude perspektiivi
  • Uuri analüüsi antud regiooni/tööstusharu “liideraktsiaid”
ettev tte anal s
Ettevõtte analüüs
  • Fundamentaalne analüüs
    • Finantsaruannete analüüs
    • Suhtarvude analüüs
      • Omakapitali tootlus
      • P/E
      • Müük
      • Finantstugevus
    • Võrdlus konkurentidega
    • Kasvuperspektiivid, tootetrendid
    • Juhtkonna pädevus
  • Tehniline analüüs
n iteid oma kogemusest
Näiteid oma kogemusest
  • Hansapank
  • Enron
  • Lukoil / Yukos
  • Apple
  • Yahoo!
  • Ventspils nafta
kust otsida kasvu
Kust otsida kasvu?
  • Regioonid
    • Euroopa
    • Jaapan
    • Arenevad turud
  • Tööstusharud
    • Maavarad
    • Tervishoiud
    • Finants
kokkuv t e
Kokkuvõte

Seminaride kava: www.lhv.ee/seminar

Telefon: 6 800 400

E-mail: [email protected]

Kontor: Pärnu maantee 25, Tallinn

Koduleht: www.lhv.ee

Investeerimisõpik: www.lhv.ee/help/school

Foorumid: www.lhv.ee/forums

ad