1 / 21

Opcje

Opcje. Definicja. Opcja to instrument finansowy, w którym kupujący ma prawo dokonać opisanej transakcji według z góry ustalonych warunków, a sprzedający ma obowiązek spełnić żądanie kupującego.

jerom
Download Presentation

Opcje

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Opcje

  2. Definicja Opcja to instrument finansowy, w którym kupujący ma prawo dokonać opisanej transakcji według z góry ustalonych warunków, a sprzedający ma obowiązek spełnić żądanie kupującego. Posiadacz opcji korzysta z tego prawa, tylko wtedy gdy jest to opłacalne. Skorzystanie z tego prawa to rozliczenie opcji.

  3. Rodzaje opcji: • opcje kupna, zwane opcją call • opcje sprzedaży, zwane opcją put

  4. Opcja kupna daje jej posiadaczowi prawo do zakupu kontraktu finansowego, będącego tu instrumentem pierwotnym (np.akcji), po określonej cenie, w ustalonym okresie.

  5. Opcja sprzedaży daje jej posiadaczowi prawo do sprzedaży kontraktu finansowego, będącego tu instrumentem pierwotnym (np.akcji), po określonej cenie, w ustalonym okresie.

  6. Wartość opcji zależy od: • ceny wykonania, • ceny instrumentu pierwotnego, • długości okresu do terminu wygaśnięcia opcji, • zmienności cen instrumentu pierwotnego, • stopy wolnej od ryzyka.

  7. Opcje call (kupna) • long call (zakup opcji kupna) • short call (wystawienie opcji kupna)

  8. Zastosowanie opcji kupna • przewidywany wzrost cen instrumentu bazowego (waluty, towaru); wzrost będzie na tyle znaczny, że pokryje koszt zakupu opcji (premię opcyjną) – long call • przewidywany spadek lub niewielki wzrost instrumentu bazowego, a zmiany kursu nie pokryją uzyskanej ze sprzedaży premii opcyjnej – short call

  9. Zysk Kurs w dniu zamknięcia Zapłacona premia Maksymalna strata Kurs wykonania Break Even Point (próg opłacalności) Schemat long call (kupno opcji kupna) Zysk/Strata Kurs

  10. Break Even Point (próg opłacalności) Kurs wykonania Kurs w dniu zamknięcia Otrzymana premia Maksymalny zysk Strata Schemat short call (sprzedaż opcji kupna) Zysk/Strata Kurs

  11. Opcje put (sprzedaży) • long put (zakup opcji sprzedaży) • short put (wystawienie opcji sprzedaży)

  12. Zastosowanie opcji sprzedaży • przewidywany spadek cen instrumentu bazowego (waluty, towaru); spadek będzie na tyle znaczny, że pokryje koszt zakupu opcji (premię opcyjną)- long put • przewidywany wzrost lub niewielki spadek instrumentu bazowego, a zmiany kursu nie pokryją uzyskanej ze sprzedaży premii opcyjnej-short put

  13. Kurs w dniu zamknięcia Break Even Point (próg opłacalności) Zysk Zapłacona premia (maksymalna strata) Kurs wykonania Long put – kupno opcji sprzedaży Zysk/Strata Kurs

  14. Break Even Point (próg opłacalności) Otrzymana premia (maksymalny zysk) Kurs wykonania Kurs w dniu zamknięcia Short put – sprzedaż opcji sprzedaży Zysk/Strata Kurs

  15. Przykładowe zyskowne transakcje na opcjach z terminem wygaśnięcia 7 dni:

  16. USDJPY,M15 Open:98,56 Close:97,42

  17. Open:1,1345 Close:1,1291

  18. USDCHF,M15 Close:1,1681 Open:1,1660

  19. EURUSD,M30 Open:1,3049 Close:1,2923

  20. USDJPY,M15 Open:97,02 Close:95,80

More Related