Le Monde de l’Assurance Conférence COLIDRE

1. Jeudi 23 Mars 2006 Le Monde de l’AssuranceConférence COLIDRE Par Stanislas CHAPRON Directeur Général MARSH France

2. Le monde de l’Assurance c’est d’abord celui des risques et de leur gestion

3. LA MONTÉE DES RISQUES 1

4. Événements naturels (tsunami, Katrina…) Changements climatiques Risques technologiques (EMF…) Radicalisations politiques et religieuses Terrorisme, cyber-terrorisme Érosion des ressources naturelles, déclin de productivité des sols Défaillance d’infrastructures critiques Menaces biologiques, nucléaires et chimiques Épidémies et pandémies (SIDA…) Interaction homme animal (SRAS, grippe aviaire…) Réduction de la biodiversité et invasions d’espèces nuisibles Objets proches de la terre (météorites, satellites) …. LE DEVELOPPEMENT DES RISQUES GLOBAUX

5. CLASSIFICATION des RISQUESWorld Economic Forum - Global Risks Programme 5 classes de risques et 25 scénarios majeurs Technologique • Convergence des technologies • Nano- technologies • Champs électro-magnétiques • Pénétrations des systèmes informatiques Géopolitique • Terrorisme • Dislocation de l’Europe • Points chauds courants et futurs • Économique • Prix des ressources énergétiques • Niveaux d’endettements • Déficit courant USA et US dollar • Crises fiscales • Chine • Infrastructures critiques Sociétal • Lois et règlements • Gouvernement d’entreprise • Droits de propriétés intellectuelles • Organisations du crime • Épidémies et pandémies Environnemental • Cyclones • Tremblements de terre • Changements climatiques • Pertes des écosystèmes

6. World Economic Forum Global Risks Programme -2006

7. WORLD ECONOMIC FORUM GLOBAL RISKS PROGRAMME Identification de 3 domaines-clés permettant une progression significative dans l’amélioration de la maîtrise des risques globaux • Amélioration de la qualité des informations sur les risques et de leur circulation entre les parties prenantes • Ré étude des risques prioritaires et réallocation des ressources de gestion des risques • Renforcement des moyens et de la résilience à tous les niveaux des acteurs économiques, politiques et administratifs

8. CONSEQUENCES - EVOLUTIONSDe l’achat d’assurance à la gestion des risques • Émergence de nouveaux risques • Judiciarisation croissante de l’économie • Renchérissement du coût du transfert des risques (assurance, marchés financiers…) • Pression des autorités publiques et financières pour plus de transparence Achat d’assurance Stratégie de gestion des risques

9. FACE AUX RISQUES :Les acteurs de l’assurance 2

10. LES ACTEURS DE L’ASSURANCE DEMANDE OFFRE • Chief-Risk Officers • Risk-managers • Courtiers et agents d’assurance • Assureurs • Courtiers de réassurance • Réassureurs et rétrocessionnaires • Captives d’assurance ou de réassurance

11. LES ACTEURS DE L’ASSURANCE Assureurs Réassureurs Courtiers Captives d’assurance Vie :~ 1900 opérateurs • Actifs gérés 2004: 11.000 milliards $ • Primes 2004: 1.850 milliards $ Vie : • Primes 2001: 26 Milliards € • Non-Vie • Primes 2001: 134 Milliards € • Sociétés industrielles ou commerciales • Pool d’intérêts sectoriels (pharmacie, pétrole…) • 4 leaders mondiaux représentent 65% du marché. • Marché de Londres ~130 courtiers en 2001 Acteurs Non-Vie • Primes 2004: 1.395 milliards $ MARSH AON WILLIS AJ GALLAGHER AXA Allianz ING AIG Munich –American Re Swiss Re Berkshire Hathaway Hannover Re ~ 5000 sociétés en 2004 (3800 en 1997) Leaders mondiaux • Généralistes • Spécialistes (ex: Crédit: COFACE) • Sociétés privées, mutuelles, Syndicats du Lloyds • Assurance ou réassurance • Compartiments • Cellules protégées Types • Réassureurs • Rétrocessionnaires • Assurance • Réassurance

12. Assurance MondialePrimes, résultats, solvabilité et poids des catastrophes

13. FACE AUX RISQUES :Quelles solutions? 3

14. GESTION DES RISQUESL’information avant la décision • Cartographie des risques et identification des vulnérabilités • Analyses des processus d’interaction entre différents dangers et scénarios de risques • Quantification des coûts directs et indirects des risques • Analyses et simulations de dangers et de risques • Modélisation dynamique des risques • Identification des moyens pour réduire / atténuer les risques • Évaluation de la tolérance au risque • STRATEGIE DE GESTION DES RISQUES

15. FINANCEMENT DES RISQUESMéthodologie Analyse et profil financier des risques Transaction Structuration Tranches de risques Notation du risque (*) Placement Assureurs, réassureurs Marchés de capitaux Quantifications Modélisations Simulations Données Analyses (*) par les agences de notations dans certains cas Phase I Phase II Phase III

16. GESTION FINANCIERE DES RISQUES TRANSFERT AUX ASSUREURS Marchés locaux Marché internationaux (Londres, Bermudes, USA…) Réassurance FINANCEMENT ALTERNATIF DES RISQUES Utilisation de sociétés captives d’assurance ou de réassurance pour financer certains risques conservés; sociétés captives en propres ou louées Polices multirisques pluriannuelles Polices « finite » comprenant pré-financement et/ou post-financement de certains sinistres Commutation – run off MARCHES FINANCIERS Lettres de crédit Capital contingent Obligations « catastrophes » Titrisation des risques de crédits Dérivés climatiques

17. FACE AUX RISQUES :Gestion des Risques et Gouvernement d’Entreprise 4

18. > 2007Assurance SOLVENCY II Modèle Futur? Vers un calcul de l’allocation de capital ajusté au risque? 2007Banques et institutions financières BASLE II 2003 Loi de Sécurité Financière Contrôle interne, Information des Parties Prenantes Stratégie de gestion des risques & Mesure de son efficacité 2003 Sarbannes Oaxley Loi 2003- 699 sur la prévention des Risques Naturels et Technologiques Risques technologiques & naturels 2002 Cour de cassation Jurisprudence «Faute inexcusable» Décret 2001-1016 Santé des travailleurs (document unique ) 2002 Arrêt Fairchild (UK) Loi 2001-420 « NRE » Risques sociaux et environnementaux Risques de santé & conditions de travail GESTION DES RISQUES ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Les évolutions de la réglementation - Enjeux de société et contraintes des entreprises

19. GESTION DES RISQUES ET GOUVERNEMENT D’ENTREPRISETirer parti de l’environnement réglementaire Les 3 piliers de Basle II – Solvency II: • Mesure quantitative des risques pour dimensionner le capital • Processus internes de gestion des risques et organes de supervision-contrôle • Transparence accrue (cf. IASB) Bonnes pratiques: • Environnement de contrôle (Audit –méthode COSO) et cartographie des risques • Tableaux de bord et indicateurs de risques – détection des risques émergents et systémiques • Allocations des ressources de gestion des risques (rapport coût efficacité et arbitrage sur les investissements face aux risques à développement long) • Optimisation du capital économique • Maîtrise de la communication aux parties prenantes

20. QUESTIONS - REPONSES