INDICADORES ECONÔMICOS - FINANCEIROS

1. INDICADORES ECONÔMICOS - FINANCEIROS Prof.º José Luis

2. Indicadores Econômico - Financeiros • INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA • Os indicadores de liquidez estática procuram evidenciar o grau de solvência (capacidade de pagamento) da empresa, em decorrência da existência ou não de solidez financeira, que garanta o pagamento dos compromissos da empresa, em uma determinada posição financeira. São indicadores estáticos porque representam a situação de liquidez em um determinado momento.

3. Indicadores Econômico - Financeiros • INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA • Os principais indicadores de liquidez estática são: • Liquidez Geral (LG) • Liquidez corrente (LC) • Liquidez seca (LS) • Liquidez imediata (LI) • Vamos agora abordar cada um deles;

4. Indicadores Econômico - Financeiros • Liquidez Geral (LG) • Este indicador mede o quanto a empresa tem recursos de curto e longo prazo, para saldar compromissos de curto e longo prazo, ou seja, este indicador não leva em consideração o tempo da disponibilidade ou da obrigação. • Sua fórmula é: • Onde AC = Ativo Circulante • ARLP = Ativo Realizável a Longo Prazo • PC = Passivo Circulante • PELP = Passivo Exigível a Longo Prazo AC + ARLP PC + PELP

5. Indicadores Econômico - Financeiros • Liquidez Corrente (LC) • Este indicador revela a capacidade financeira da empresa para cumprir seus compromissos de curto prazo (um ano). O índice de liquidez corrente é calculado dividindo-se o Ativo Circulante pelo Passivo Circulante. • Sua fórmula é: • Onde AC = Ativo Circulante PC = Passivo Circulante AC PC

6. Indicadores Econômico - Financeiros • Liquidez Corrente (LC) • O índice de Liquidez Corrente mostra quanto a empresa possui no Ativo Circulante, para cada unidade monetária ($ 1,00) do Passivo Circulante. Por exemplo suponha que a Loja MBA possua um Ativo Circulante de $ 8.000 e um Passivo Circulante de $ 6.150. Então o índice de Liquidez Corrente da Loja MBA será de 1,30 como mostra a seguinte equação: • LC = AC = 8.000 = 1,30 PC 6.150

7. Indicadores Econômico - Financeiros • Liquidez Corrente (LC) • O índice de Liquidez Corrente de 1,30 indica que para cada $ 1,00 de Passivo Circulante (obrigações de curto prazo), a Loja MBA possui $ 1,30 de Ativo Circulante (bens e direitos de curto prazo). Como o CGL é a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante, esse índice indica, também, que para cada $ 1,00 de Passivo Circulante, a empresa possui $ 0,30 de CGL positivo.

8. Indicadores Econômico - Financeiros • Liquidez Seca • As obrigações do Passivo Circulante possuem datas conhecidas para serem liquidadas. Já os elementos do Ativo Circulante, nem sempre apresentam conversabilidade garantida em dinheiro. • O maior exemplo refere-se aos estoques, que podem sofrer deterioração ou tornar-se obsoletos. Além disso, a conversão de estoques em dinheiro (disponibilidades), em geral é mais difícil que a conversão de outros elementos do Ativo Circulante, como os recebíveis (ou seja, a liquidez dos estoques é menor).

9. Indicadores Econômico - Financeiros • Liquidez Seca • Dessa forma, para o cálculo do índice de Liquidez Seca, o valor dos estoques deve ser subtraído do Ativo Circulante, antes de dividí-lo pelo Passivo Circulante, como mostra a seguinte equação: • Por exemplo, se a Loja MBA possui $ 1.550 em estoque, $ 8.000 de Ativo Circulante e $ 6.150 de Passivo Circulante, o índice de liquidez seca da Loja será de 1,05 conforme demonstrado na equação: Liquidez Seca = AC - Estoques PC

10. Indicadores Econômico - Financeiros • Liquidez Seca • LS = AC – Estoques = 8.000 – 1.550 = 1,05 PC 6.150 • O índice de Liquidez Seca de 1,05 indica que para cada $1,00 do Passivo Circulante (obrigações de curto prazo), a Loja MBA possui $ 1,05 referente aos elementos de maior liquidez no Ativo Circulante, ou seja, aqueles elementos que podem ser convertidos em dinheiro com maior facilidade.

11. Indicadores Econômico - Financeiros • Liquidez Imediata (LI) • O índice de Liquidez Imediata indica qual a capacidade da empresa em saldar seus compromissos imediatamente, com seus disponíveis (caixa e bancos), sem ter que aguardar nenhum prazo de conversibilidade dos elementos do Ativo Circulante em dinheiro. O índice de liquidez imediata é calculado dividindo-se as disponibilidades da empresa pelo Passivo Circulante, conforme a seguinte equação: Liquidez Imediata = Disponibilidades PC

12. Indicadores Econômico - Financeiros • Liquidez Imediata (LI) • Por exemplo se a Loja MBA possui entre caixa e bancos (disponibilidades) o valor de $ 1.850 e um Passivo Circulante de $ 6.150, então, o índice de liquidez imediata da Loja MBA será de 0,30, como mostra a seguinte equação: • O índice de liquidez imediata de 0,30 indica que para cada $ 1,00 de Passivo Circulante (obrigações de curto prazo), a Loja MBA possui $ 0,30 em disponibilidades. Liquidez Imediata = Disponibilidades = 1.850 = 0,30 PC 6.150

13. Indicadores Econômico - Financeiros • INDICADORES DE RENTABILIDADE • A rentabilidade será sempre o alvo a ser perseguido permanentemente por quase a totalidade das empresas. Os índices de rentabilidade, por isto, estão diretamente ligados a política de negócios da empresa e a tomada de decisão dos sócios. Ele avalia o desempenho final das empresas e poderá medir o fracasso ou o sucesso alcançado nos valores econômicos e financeiros.

14. Indicadores Econômico - Financeiros • INDICADORES DE RENTABILIDADE • Os principais indicadores de rentabilidade são: • Rentabilidade do Patrimônio Líquido; • Margem Operacional de Lucro; • Margem Líquida do Lucro; • Rotação do Ativo; • Rentabilidade dos Investimentos; • Vamos agora abordar cada um deles;

15. Indicadores Econômico - Financeiros • Rentabilidade do Patrimônio Líquido - RPL • Podemos chamá-lo de índice do investidor, pois mede a remuneração dos capitais dos investidores na empresa e o quanto foi somado ao seu patrimônio em determinado período. • Sua fórmula é: • Importante também pelos aspectos de comparação. O investidor pode de forma simplificada, verificar se seu investimento foi eficiente. Exemplo: percentual obtido mais expressivo que a caderneta de poupança. Lucro Líquido x 100 PL

16. Indicadores Econômico - Financeiros • Margem Operacional de Lucro - MOL • Este índice mede a eficiência das Vendas, mede a lucratividade dos negócios praticados. A Margem Operacional de Lucro representa a capacidade de geração de receitas das vendas, antes da contabilização das receitas e despesas não operacionais. • Sua fórmula é: • Desta forma podemos afirmar que uma Margem Operacional de Lucro de 22 % representa um lucro operacional de 22% no faturamento. Lucro Operacional Líquido x 100 Receita Operacional Líquida

17. Indicadores Econômico - Financeiros • Margem Líquida de Lucro • Semelhante ao MOL, porém reflete a lucratividade líquida da empresa em relação as vendas praticadas. Mostra qual foi a margem de ganho sob cada unidade monetária de faturamento. • Sua fórmula é: • Desta forma podemos afirmar que uma ML de 22 % representa um lucro líquido de 22% no faturamento • Que a cada unidade de moeda faturada e recebida a empresa ganha 22%. Por exemplo a cada $ 1,00 a empresa ganha $ 0,22 Lucro Líquido x 100 Receita Operacional Líquida

18. Indicadores Econômico - Financeiros • Rotação do Ativo • Apesar de não ser um índice caracteristicamente de rentabilidade colabora para entendimento e na busca de informações lastreadas pelos demais índices do grupo. Este índice nos mostra quantas vezes o Ativo da empresa girou no período analisado, ou seja quantos Ativos a empresa vendeu. • Sua fórmula é: • Desta forma podemos afirmar que uma Rotação do Ativo de $ 1,56 significa que a empresa faturou 1,56 o valor do seu Ativo. Receita Operacional Líquida x 100 Ativo Total

19. Indicadores Econômico - Financeiros • Rentabilidade dos Investimentos • Também conhecida como Taxa de Retorno dos Investimentos ou Poder de Ganho da Empresa, esse índice nos mostra, quanto a empresa está obtendo de retorno relativo ao total dos seus investimentos. • Sua fórmula é: Lucro Operacional Líquido x 100 Ativo Total

20. Indicadores Econômico - Financeiros INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL (ENDIVIDAMENTO) • Estes índices revelam o grau de endividamento da empresa. A análise desse indicador por diversos exercícios mostra a política de obtenção de recursos da empresa. Isto é, se a empresa vem financiando o seu Ativo com Recursos Próprios ou de Terceiros e em que proporção. • É por meio desses indicadores que apreciaremos o nível de endividamento da empresa. • Sabemos que o Ativo (aplicação de recursos) é financiado por Capitais de Terceiros(Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) e por Capitais Próprios (Patrimônio Liquido).

21. Indicadores Econômico - Financeiros • Participação de Capital de Terceiros • Representa quanto a empresa tomou de recursos de terceiros para cada real de Capital Próprio. • Sua fórmula é: Capital de Terceiros x 100 Patrimônio Líquido

22. Indicadores Econômico - Financeiros • Composição do Endividamento • É um importante índice para medir o comprometimento da empresa no curto prazo, pois representa a composição do endividamento total, ou seja, a parcela da dívida que vence no curto prazo. • Sua fórmula é: Passivo Circulante x 100 Capital de Terceiros

23. Indicadores Econômico - Financeiros • Imobilização do Patrimônio Líquido • Este índice indica quanto do Patrimônio Líquido da empresa está aplicado no Ativo Permanente, ou seja, quanto do Ativo Permanente da Empresa é financiado pelo seu Patrimônio Líquido. • Sua fórmula é: Ativo Permanente x 100 Patrimônio Líquido

24. Indicadores Econômico - Financeiros • Imobilização dos Recursos Não Correntes • Este índice indica que percentuais de Recursos Não Correntes a Empresa aplicou no Ativo Permanente. • Sua fórmula é: Ativo Permanente x 100 Patrimônio Líquido + ELP

25. Indicadores Econômico - Financeiros • Exercício de Fixação • Dado o Balanço Patrimonial e o DRE da Empresa Target, pede-se: 1) Calcular os indicadores de Liquidez; Geral, Corrente e Seca; 2) Calcular os indicadores de Rentabilidade; • Giro do Ativo, Margem Líquida, Rentabilidade do Ativo e Rentabilidade do PL. 3) Calcular os indicadores de Estrutura de Capital; • Participação de Capital de Terceiros, Composição do Endividamento, Imobilização do Patrimônio Líquido, Imobilização de Recursos Não Correntes.