Продаја стечајног дужника као правног лица

1. Продаја стечајног дужника као правног лица Стечајни управник мр Јелена Несторов Бизоњ

2. Продаја стечајног дужника као правног лица • Предмет продаје у стечају може бити стечајни дужник као правно лице уз сагласност одбора поверилаца и уз претходно обавештавање разлучних поверилаца у складу са чланом 133. став 2. Закона о стечају. • Продаја правног лица: • Закон о стечају- члан 135 и 136, уз примену одредби чланова 132 и 133. • Национални стандард број 5 о начину и поступку уновчења имовине стечајног дужника. • Обавезна је стручна процена вредности стечајног дужника као правног лица (која доказује да је овај вид продаје повољнији од продаје имовине стечајног дужника) и сагласност органа надлежног за заштиту конкуренције.

3. Када треба тражити процену вредности стечајног дужника као правног лица? • Оправданост продаје стечајног дужника као правног лица се утврђује на основу стручне процене вредности стечајног дужника као правног лица (метод дисконтованих новчаних токова), у односу на процењену вредност имовине (метод ликвидационе вредности), којом се доказује да је продаја правног лица исплативија. • Сложенији посао за процењивача вредности - виша цена процене. • Уколико стечајни управник процени да је могуће утврдити оправданост продаје стечајног дужника као правног лица - предузети потребне радње да се утврди оправданост - укључујући и процену вредности стечајног дужника као правног лица . • Уколико нема елемената који наводе на закључак да је могуће утврдити оправданост продаје стечајног дужника као правног лице - онда нема потребе за израдом ове врсте процене вредности.

4. Када се може претпоставити да продаја стечајног дужника као правног лица може бити повољнија? • Најчешће уколико стечајни дужник располаже специфичним тржишним вредностима или правима, као што су: • познат бренд или марка, географско порекло производа; • познат назив фирме или одређених производа, начин производње, продаје, дистрибуције... • сертификати, лиценце, атести, и слично; • производња роба и услуга или промет у складу са актуелним међународним стандардима; • ауторска права, права интелектуалне својине, дозволе за рад у одређеним делатностима, и друго. • Наведени случајеви су неки од индикатора да постоји велика могућност да је вредност стечајног дужника као правног лица већа од вредности имовине стечајног дужника.

5. Када се може претпоставити да продаја стечајног дужника као правног лица може бити повољнија? • Други елементи од значаја за процену стечајног управника да ли је продаја правног лица повољнија од продаје имовине: • могућност скраћења стечајног поступка; • снижење трошкова стечајног поступка, што резултира већом стечајном масом расположивом за намирење поверилаца. • Најбољи индикатор - када постоји исказан интерес за куповину стечајног дужника као правног лица.

6. Процена вредности стечајног дужника као правног лица • Стечајни управник објављује оглас којим позива стручна лица да доставе понуде за вршење процене у најмање једном високотиражном листу који се дистрибуира на територији Републике Србије. • Од процењивача се захтева понуда која садржи цену услуге за: • процену вредности стечајног дужника као правног лица; • процену вредности имовине стечајног дужника која је предмет разлучног права (уколико постоји разлучно право); • процену вредности имовине. • Листу свих достављених понуда стечајни управник доставља одбору поверилаца који у року од 15 дана одлучује о избору понуђача. Осим финансијске понуде, обавезно се при избору понуђача анализира стручност и референце. У случају да одбор поверилаца не донесе одлуку у прописаном року избор понуђача врши стечајни управник.

7. Доношење одлуке о продаји стечајног дужника као правног лица • Процена приказује да је продаја правног лица повољнија, односно да је процењена вредност правног лица већа од процене укупне вредности појединачних делова имовине. • Стечајни управник приказује процену вредности одбору поверилаца и тражи сагласност одбора поверилаца за продају стечајног дужника као правног лица. • По добијању сагласности, одлучити о методу продаје - одабиром најповољнијег метода за конкретан случај, па тражити сагласност одбора поверилаца за метод продаје (уколико је потребна).

8. Обавештавање разлучних поверилаца • По добијању сагласности одбора поверилаца на продају стечајног дужника као правног лица и сагласности на метод продаје - обавестити разлучне повериоце о плану продаје (у складу са чланом 133 став 2 Закона о стечају). • Савет: обавестити их пре оглашавања - не чекати задњи рок. • Разлучни поверилац може дати предлог за повољнији начин уновчења у року од 10 дана од дана пријема обавештења (члан 133 став 5 Закона о стечају), о чему ће стечајни судија одлучити закључком у року од 5 дана.

9. Последице усвајања предлога разлучног повериоца • Стечани судија у случају усвајања предлога разлучног повериоца може наложити (члан 135 Закона о стечају): 1) одлагање продаје; 2) вршење нове процене целисходности из члана 132. став 2. Закона или процене вредности стечајног дужника као правног лица, односно имовине која је предмет разлучног права; 3) издвајање имовине на којој постоји разлучно право из имовине стечајног дужника који се продаје као правно лице и њену одвојену продају; 4) друге мере у циљу адекватне заштите интереса разлучног повериоца. • У наведеним случајевима - поново размотрити да ли је целисходна одлука о продаји правног лица, зависно од изречених мера од стране стечајног судије.

10. Продаја стечајног дужника као правног лица • Уколико су испуњени сви претходни услови, у погледу извршених процена, добијених сагласности одбора поверилаца, и у случају када није било приговора разлучних поверилаца (или нису прихваћени), приступа се продаји стечајног дужника као правног лица у складу са правилима спровођења продаје за одабрани метод продаје. • Обавештење о плану продаје, продајна документација, оглас, продаја, купопродајни уговор, обавештење о извршеној продаји, примопредаја.

11. Специфичности купопродајног уговора код продаје стечајног дужника као правног лица • Приликом предаје продајне документације потенцијалним купцима - обавезно закључити Уговор о чувању поверљивих података. • Тражити сагласност од органа надлежног за заштиту конкуренције -продаја стечајног дужника као правног лица не може се вршити супротно одредбама закона којим се уређује заштита конкуренције, а орган надлежан за заштиту конкуренције поступа са нарочитом хитношћу и у скраћеном поступку (члан 135 Закона о стечају). • Уговорити раскидни услов - за случај да се не добије сагласност органа надлежног за заштиту конкуренције. • Уговорити - да ли купац преузима све судске спорове у којима је стечајни дужник активно легитимисан?

12. Специфичности купопродајног уговора код продаје стечајног дужника као правног лица • Уговор о продаји обавезно садржи одредбу да имовина стечајног дужника која није била предмет процене улази у стечајну масу. • Навести уговорну одредбу да је: • "Закључивањем купопродајног уговора купaц пoстao јeдини oснивaч стeчaјнoг дужникa, штo ћe сe уписaти у Рeгистaр приврeдних субјeкaтa.Купoпрoдaјни угoвoр, потврда о уплати купопродајне цене у целости и прaвoснaжнo рeшeњe o oбустaвљaњу стeчaјнoг пoступкa служићe купцу кao oснoв зa спрoвoђeњe прoмeнa у Рeгистру приврeдних субјeкaтa, кao и кoд oстaлих нaдлeжних институцијa";

13. Последице продаје стечајног дужника као правног лица • После продаје стечајног дужника као правног лица, стечајни поступак се у односу на стечајног дужника обуставља (члан 136 Закона о стечају). • Новац добијен продајом стечајног дужника улази у стечајну масу у односу на коју се стечајни поступак наставља. • Разлучни повериоци који су имали разлучно право на било ком делу имовине имају право приоритета у деоби средстава остварених продајом, према рангу приоритета, а сразмерно процењеном учешћу вредности имовине која је предмет разлучног права у односу на процењену вредност правног лица. • Стечајна маса региструје се у Регистру стечајних маса које води АПР и заступа је стечајни управник.

14. Продаја стечајног дужника као правног лица - пример из праксе • Стечајни дужник је на дан стечаја располагао сопственом опремом, залихама производа и незавршеном производњом. • На дан отварања стечаја делатност није обављана - иако тражња на тржишту за производима и услугама предузећа постоји. • Делатност стечајног дужника је била производња и сертификација контролних и мерних уређаја и апарата - манометара. • Контролу исправности и тачности произведених манометара стечајни дужник је обављао у сопственој лабораторији, која је под надзором Завода за мере и драгоцене метале имала дозволу за издавање сертификата о правилном функционисању манометара. • Висок квалитет произведених манометара и могућност издавања сертификата купцу - стратешка предност у односу на конкуренцију. Закључак: постоји вероватноћа да је вредност правног лица виша од вредности опреме.

15. Продаја стечајног дужника као правног лица - пример из праксе • Процена вредности имовине: • Имовина под разлучним правима: • Процена вредности правног лица: 12.600.000,00 динара.

16. Продаја стечајног дужника као правног лица - пример из праксе • Прва продаја - метод јавног надметања. Услови продаје: почетна цена је 6.300.000,00 динара (50% од процењене вредности правног лица), а депозит је 2.520.000,00 динара. Није било уплаћених депозита - продаја је проглашена неуспешном. • Друга продаја - метод јавног прикупљања понуда. Услови продаје: процењена вредност правног лица је 12.600.000,00 динара, а депозит је 2.520.000,00 динара. Два понуђача су уплатила депозит. • Обе понуде износе мање од 50% од процењене вредности (36% и 34,50% од процењене вредности). • Проглашава се најбоља понуда и прослеђује одбору поверилаца у циљу добијања сагласности на прихватање или одбацивање понуде. • Одбор поверилаца прихвата понуду најбољег понуђача у висини од 4.536.000,00 динара (36%), и најбољи понуђач се проглашава купцем.

17. Продаја стечајног дужника као правног лица - пример из праксе • Резултат продаје стечајног дужника као правног лица: постигнута цена од 4.536.000,00 динара је већа од процењене вредности имовине (3.300.000,00 динара). • Продаја стечајног дужника као правног лица - ретко се користи, а често може допринети остваривању повољније продаје у односу на продају имовине стечајног дужника. • Ако процена вредности правног лица докаже да је могуће постићи повољнију продају у односу на продају имовине - определити се за продају стечајног дужника као правног лица.

18. ХВАЛА НА ПАЖЊИ!