1 / 16

Más allá de l estándar : M ejorar la calidad de los datos en acciones corporativ a s John Falk

Más allá de l estándar : M ejorar la calidad de los datos en acciones corporativ a s John Falk. ACSDA - Toronto. Octubre 2008. Do corporate actions affect you?. “…. notes in. red. where. non. -. usage. of industry standard messaging occurs. ”. ISSUER.

jalila
Download Presentation

Más allá de l estándar : M ejorar la calidad de los datos en acciones corporativ a s John Falk

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Más allá del estándar:Mejorar la calidad de los datos en acciones corporativasJohn Falk ACSDA - Toronto Octubre 2008

  2. Do corporate actions affect you? “… notes in red where non - usage of industry standard messaging occurs. ” ISSUER ISITC Corporate Actions Diamond - the lifecycle of corporate actions Co / Lead - Manager/ Exchange Agent/ Conversion Agent REGISTRAR / AGENT CUSTODIAN ’ S Appointed by issuer NOMINEE to maintain register Name on register CSD BROKER / DEALER Where shares are Execution of trades Ultimately held where necessary CUSTODIAN FUND MANAGER Appointed by investor Appointed by investor INVESTOR AECSD_20081002 8 ACSDA_20081002

  3. El desafío en Acciones Corporativas Nuestros clientes dieron a SWIFT un desafío interesante: No forzar las prácticas del mercado con un “NACK” de la red …Mientras tanto, al mismo tiempo… SWIFT debe mejorar la calidad de los datos de mensajería de las AA CC nuestra respuesta… ACSDA_20081002

  4. STaQS para Acciones Corporativas • Servicio de prueba de simulación y de calificación(STaQS) • Mensajes de prueba MT 564 Notificación y MT 566 Confirmación para controlar el cumplimiento con las prácticas del mercado … un chequeo para los mensajes de acciones corporativas • ¿Qué se puede hacer con este servicio? • Medida de la conformidad • Identificar áreas de mejora • Evaluar los progresos • Mejorar la automatización de la(s) contraparte(s) ACSDA_20081002

  5. Markets covered by 2008 EIG: AT, AU, BE, CH, DE, DK, ES, FI, FR, XS (Eurobonds), JP, LU, NL, NO, SE, UK&EI, US, ZA Event Code: CAEV, over 60 Event Types allowed Mandatory/Voluntary Indicator: CAMV Austria (AT) market restricts VOLU to only SECU option France (FR) market allows more options for a VOLU movement than the global market practice CHOS means mandatory Instruction with choices Blank entry for MAND and CHOS means France defaults to global market practice – the Global Grid Global Grid is the SMPG agreed preference for global market practice use of Options: CAOP “n/a” entry for MAND and CHOS means Austria does not support these indicators for this event Matriz de interpretación de eventos (EIG) ACSDA_20081002

  6. …Con respecto a acciones corporativas “Existen dos tipos de mensajería de valores: Alto mantenimiento y bajo mantenimiento....” “¿Cuál de los dos soy yo?” “Eres el peor tipo. Eres alto mantenimiento, pero piensas que eres bajo mantenimiento” Con disculpas a los escritores de “When Harry Met Sally” ACSDA_20081002

  7. Corporate Actions and Standards • Proporcionar comentarios sobre la siguiente generación de mensajes ISO - ISO20022 • Crear un “Guía de las mejores prácticas para las acciones corporativas" para los miembros ACSDA • Crear Grupos Nacionales de Prácticas de Mercado en mercados donde este tipo de grupos no existe • Continar con la participación en SMPG • Compartir los resultados de la encuesta sobre Eventos Corporativos de ACSDA, ahora cubriendo 17 países, y con miembros interesados de ACG • Ampliar el Programa de inclusión de los servicios para emisores, extendiendo el trabajo de ECSDA.

  8. Eliminación de las Barreras Giovannini • Barrera 1 : Diversidad de plataformas tecnológicas / interfaces ( Trabajo con SWIFT) • Recomendación del Protocolo Final • Análisis de la desviación • Implementación total del Protocolo (marzo 2011) • Barrera 3 : Eventos corporativos (en cooperación con otras asociaciones Europeas de la industria : Grupo de Trabajo Conjunto de Eventos Corporativos) • Distribuciones • Reorganizaciones • Administración de Transacciones • Asambleas Generales • Barreras 4 y 7: finalidad de la liquidación durante el día/ horario de operación y cierres para la liquidación • Diez estándares para CSDs Emisores • Se está trabajando : emisión transfroteriza (inversionista CSDs / bancos) ► Reporte deMonitoreo prometido a finales de este año por el comité experto de la Comisión Europea (Grupo CESAME) ACSDA_20081002

  9. Automatización y armonización Conformidad con prácticas de mercado La racionalización de sus proveedores de datos Mejorar los servicios de ejercicio de voto Solución para Eventos Corporativos STaQS para Eventos Corporativos Solución para la Distribución Solución para Ejercicio de Voto Soluciones para los Servicios de Activo ACSDA_20081002

  10. Juntas de Accionistas y Ejercicio de Votos • Los problemas: • Los estándares para acciones corporativas son insuficientes • transparencia del proceso • confirmación del voto • comunicación de los resultados • concentración estacional de las juntas de accionistas • Plazos comprimidos • El resultado. . . Los accionistas marginados por el proceso! ACSDA_20081002

  11. ¿Qué podemos hacer acerca de estos problemas con el Ejercicio de Voto • Automatización y estandarización • Una nueva solución y estándar • Hechas a la medida para el ejercicio de voto • Con el acuerdo de la industria • Apoya la directiva de la UE para los derechos de los accionistas • Proceso Auditable • Confirmación de los votos • Informe sobre los resultados ACSDA_20081002

  12. INITIATOR Registrar/ Transfer Agent IssuerAgent Issuer INFORMATION PROVIDER Confirmation & Results Meeting notification & entitlement Proxy Agency Stock Exchange Market Data Provider CSD Voting process LOCAL MARKET Proxy Agency Custodian CSD INTERMEDIARY - FACILITATOR Registrar/ Transfer Agent Proxy Agency Prime Broker ICSD Custodian INVESTOR Hedge Funds Investment Manager Pension Funds Insurance Company Broker Solución – Ejercicio deVoto • 8 mensajes MX nuevos, desarrollado y pilotados por 2 años • Grupo cerrado de usuarios – miembros = agentes de voto por delegación • Mensajes con no-repudio y validación ACSDA_20081002

  13. Otras iniciativas – Acciones Corporativas • Giovannini Barriers 1 & 3 • ISO 20022 - Ingeniería Inversa desde ISO 15022 • Euroclear • Plataforma única y custodia Communications Common Interface (CCI) • Comunicación para los agentes de lo emisores, para las acciones corporativas • Re-ingeniería DTCC Corporate Actions para las acciones corporativas • Automatización de la recuperación de impuestos; V-STP ACSDA_20081002

  14. Factores de concentración y redistribución Emisor ~900,000 eventos al año para ~85,000 empresas y fondos Custodio ~20 custodios mundiales celebrar 95% de todos los bienes bajo custodia* Inversionista Continuando un amplio crecimiento en la inversión transfronteriza Fuente: www.globalcustody.net, 2008 ACSDA_20081002

  15. Alliance Lite Lo único que usted necesita para conectarse a SWIFT ACSDA_20081002

  16. Gracias ACSDA_20081002

More Related