Qu debo saber al ahorrar e invertir
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Universidad de Costa Rica Curso Libre. ¿Qué debo saber al ahorrar e invertir?. Introducción Rodrigo Briceño División de Investigación y Normativa Julio 2014. Agenda. Estructura del curso Administración del dinero ¿Por qué es importante el ahorro? El sistema financiero costarricense

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¿Qué debo saber al ahorrar e invertir?

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Presentation Transcript


Qu debo saber al ahorrar e invertir

Universidad de Costa Rica

Curso Libre

¿Qué debo saber al ahorrar e invertir?

Introducción

Rodrigo Briceño

División de Investigación y Normativa

Julio 2014


Agenda

Agenda

  • Estructura del curso

  • Administración del dinero

  • ¿Por qué es importante el ahorro?

  • El sistema financiero costarricense

  • El rol del regulador


Agenda1

Agenda

  • Estructura del curso

  • Administración del dinero

  • ¿Por qué es importante el ahorro?

  • El sistema financiero costarricense

  • El rol del regulador


Qu debo saber al ahorrar e invertir

I. Estructura del curso

Este curso se desarrolla en 4 módulos, cada uno de los cuales se imparte en una sesión de dos horas de clase (6pm-8pm).


Agenda2

Agenda

  • Estructura del curso

  • Administración del dinero

  • ¿Por qué es importante el ahorro?

  • El sistema financiero costarricense

  • El rol del regulador


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Antes de describir algunos aspectos relevantes que usted debe considerar a la hora de ahorrar e invertir, es importante conocer qué respuestas daría a las siguientes preguntas:

  • ¿Tiene un plan específico para darle uso a su dinero?

  • ¿Qué porcentaje de su ingreso lo destina al ahorro?

  • ¿Obtiene alguna ganancia por el ahorro que realiza?


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Introducción a las finanzas personales

  • Finanzas personales: manera en que obtenemos nuestro dinero y lo utilizamos para llevar a cabo nuestras actividades cotidianas o futuras.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Importancia de un buen manejo de las finanzas personales

Aprenda a administrar su dinero


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Consejos sobre finanzas personales

  • Ingresos: “Nunca dependas de una única fuente de ingresos. Utiliza la inversión para crear una segunda fuente”.

  • Gastos: “Si compras cosas que no necesitas, pronto tendrás que vender cosas que necesitas”.

  • Ahorros: “No ahorres lo que queda después de los gastos, gasta lo que queda después de ahorrar”.

  • Riesgos: “Nunca compruebes la profundidad de un río con ambos pies”.

  • Inversiones: “No pongas todos los huevos en la misma canasta”.

  • Expectativas: “La honestidad es un regalo muy caro. No lo esperes de gente barata”.

    Warren Buffett


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

El presupuesto

  • Instrumento sencillo y útil para organizarse financieramente.

  • Permite hacer un diagnóstico actual de las entradas y salidas de dinero así como planificar el uso de los recursos para el futuro.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Beneficios de presupuestar

  • Permite priorizar y eliminar gastos innecesarios.

  • Genera una mayor conciencia del valor del dinero, tanto en la forma de obtenerlo como su poder adquisitivo con el paso del tiempo.

  • Facilita una mejor gestión del dinero posibilitando el ahorro.

  • Mejora la calidad de vida.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Ingresos

  • Salarios

  • Pensiones

  • Renta de alquileres

  • Intereses de inversiones

  • Entradas de efectivo producto de venta de bienes o servicios

  • Otros

Gastos

  • Vivienda (cuota de préstamo o alquiler)

  • Alimentación

  • Transporte

  • Deudas (tarjetas de crédito, préstamos)

  • Servicios

  • Educación

  • Salud

  • Recreación

  • Otros

Pasos para elaborar un presupuesto


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Pasos para elaborar un presupuesto

  • Programa gratuito para confeccionar un presupuesto de una forma sencilla y prácticahttp://www.finanzasparatodos.es/es/comollegarfindemes/presupuestopersonal/mipresupuesto.html

  • Guía paso a paso para registrar ingresos, gastos y calcular el saldo final entre ambos.

  • Aprende a manejar tu dinero: Aula virtual de SUGEVAL: http://aplicaciones.sugeval.fi.cr/CursosVirtuales/DoceavoCurso/plainlaunch.htm


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Pasos para elaborar un presupuesto


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Pasos para elaborar un presupuesto

Recuerde que:

  • Tanto los ingresos como los gastos deben corresponder a un mismo período de tiempo, por ejemplo, quincena, mes, etc.

  • La información que utilice debe ser real o si es una estimación, debe ser razonablemente aproximada a su valor verdadero.

  • No omita ningún dato por irrelevante que le parezca. Eso tiene repercusiones directas sobre la efectividad del presupuesto.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Evaluación del presupuesto

  • Una vez confeccionado el presupuesto el siguiente paso consiste en evaluarlo.

  • Es necesario hacer un balance para determinar si los ingresos son suficientes para cubrir los gastos durante el periodo seleccionado.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

  • Presupuesto equilibrado: Ingresos = Gastos

    ¢ 1.000 = ¢ 1.000

Evaluación del presupuesto

  • Presupuesto óptimo: Ingresos > Gastos

    ¢ 2.000 > ¢ 1.000

  • Presupuesto deficitario: Ingresos < Gastos

    ¢ 1.000 < ¢ 1.500


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

  • La existencia de un superávit de dinero hace posible el ahorro, el cual contribuirá posteriormente al logro de las metas personales y representa riqueza.

Evaluación del presupuesto

  • Un presupuesto deficitario disminuye la riqueza de las personas si no se busca una solución para eliminar el faltante de dinero del período.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Gestión del presupuesto

  • Por medio de medidas específicas se puede gestionar el presupuesto para obtener un saldo favorable en sus finanzas.

  • El primer paso consiste en la priorización de los gastos, encabezados por los gastos fijos obligatorios y posteriormente, los gastos variables, no indispensables o superfluos.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Gestión del presupuesto

Gastos fijos

  • Cuota del crédito de la vivienda

  • Mensualidad del alquiler de la casa

  • Alimentación

  • Transporte

  • Servicios básicos (electricidad, agua, teléfono)

  • Pago colegiatura de los hijos, etc.

Gastos variables

  • Comidas y bebidas fuera de la casa

  • Salidas al cine

  • Entrada concierto

  • Adquisición de artículos personales que no son urgentes como un par de zapatos extra o una cartera adicional


Qu debo saber al ahorrar e invertir

II. Administración del dinero

Gestión del presupuesto

En el caso que se tenga un presupuesto deficitario (los gastos son superiores a los ingresos) usted debe:

  • Recortar gastos inmediatamente (variables o superfluos).

  • Reorganice sus deudas para obtener cuotas o mensualidades más favorables.

  • Evite endeudarse más. Fije un límite de endeudamiento.

  • Busque otra fuente de ingresos.

  • Si sus ingresos aumentan, no aumente los gastos en la misma proporción.


Agenda3

Agenda

  • Estructura del curso

  • Administración del dinero

  • ¿Por qué es importante el ahorro?

  • El sistema financiero costarricense

  • El rol del regulador


Qu debo saber al ahorrar e invertir

III. ¿Por qué es importante el ahorro?

  • El Ahorro

  • El ahorro es una porción de los ingresos que se reservan para no ser gastados.

  • Implica una renuncia del disfrute del dinero en el presente para poder utilizarlo en el futuro.

  • “Sacrificio económico” necesario para alcanzar posteriormente una meta personal.

  • Para generar un ahorro “sano” es necesario que los ingresos sobrepasen a los gastos, y reservar ese exceso de dinero.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

III. ¿Por qué es importante el ahorro?

  • Importancia y beneficios del ahorro

  • El ahorro como tal representa riqueza.

  • Facilita el cumplimiento de las metas propuestas

  • No existe un monto “óptimo” de ahorro, puede ser cualquier porcentaje de sus ingresos.

  • Existen diversas formas de ahorro:

    • Guardar dinero en efectivo en un lugar seguro (debajo del colchón) o caja fuerte

    • Depósitos en una cuenta de ahorros

    • Deducción por planilla del salario o rebajo periódico de un monto en la cuenta bancaria o entidad financiera


Qu debo saber al ahorrar e invertir

III. ¿Por qué es importante el ahorro?

  • Cultura financiera

  • Un elemento que es fundamental para el éxito de una buena administración del dinero es: la cultura financiera.

  • La mejor decisión financiera se toma a partir de la información disponible, lo cual se logra mediante el conocimiento que se adquiere con la educación financiera.

  • Educarse en temas financieros: asistir a charlas, cursos, seminarios en temas financieros contribuirá a adquirir un mayor conocimiento en esta materia y a usar mejor su riqueza.

  • La cultura financiera generará hábitos sanos en la formulación y evaluación del presupuesto, su seguimiento y acciones correctivas.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

III. ¿Por qué es importante el ahorro?

  • Del ahorro a la inversión

  • Otro de los beneficios de la cultura financiera es que permite a los ahorrantes conocer y aprovechar los beneficios que pueden obtener de sus ingresos en la economía.

  • Técnicamente, los ahorrantes son “inversionistas potenciales”. Recordemos que la inversión es aquella acción en la que una persona utiliza su dinero para generar una ganancia o beneficio futuro.

  • Por lo tanto, aquellos ahorrantes que tengan más educación en temas financieros procurarán que sus ahorros les permitan obtener un beneficio económico.

  • Diferencia entre ahorro e inversión (rendimiento).

  • Relación entre ahorro e inversión (dependencia).


Qu debo saber al ahorrar e invertir

III. ¿Por qué es importante el ahorro?

  • Importancia de la inversión

  • Incrementa el capital de las familias y las empresas.

  • Fuente de recursos para el sector público y privado

  • Contribuye al desarrollo económico y social del país.

  • Los ahorrantes pueden decidir invertir en diversos activos o instrumentos financieros, tales como:

    • Certificados de inversión

    • Certificados dedepósito a plazo

    • Fondos de inversión

    • Bonos y papel comercial

    • Pensiones voluntarias

    • Bienes inmuebles tales como casas, terrenos, etc.

    • Acciones


Qu debo saber al ahorrar e invertir

III. ¿Por qué es importante el ahorro?

  • Invertir en el sistema financiero

  • Invertir en el sistema financiero es una excelente alternativa para aquellos ahorrantes que quieran acrecentar su capital.

  • En el caso de Costa Rica existen diversos productos en el mercado financiero a disposición de los inversionistas.

  • Es recomendable invertir en entidades reguladas por alguna de las Superintendencias que hay en el país para evitar algún tipo de estafa o fraude y así hacer valer los derechos que se adquieren como inversionista.

www.sugeval.fi.cr

www.sugef.fi.cr

www.supen.fi.cr


Agenda4

Agenda

  • Estructura del curso

  • Administración del dinero

  • ¿Por qué es importante el ahorro?

  • El sistema financiero costarricense

  • El rol del regulador


Sistema financiero en la econom a

Sistema financiero en la economía

Mercado de ByS

Mercado financiero

Empresas

Hogares

Proyectos

Ahorro

Mercado trabajo


Qu debo saber al ahorrar e invertir

Regulación del sistema financiero costarricense

  • CONASSIF

  • SUGEVAL

  • SUGEF

  • SUPEN

  • SUGESE

Intermediación bursátil (mercado de valores)

Operadorasde pensiones

Mercado de seguros

Intermediación financiera (bancos, financieras, cooperativas de ahorro y crédito)


Mercado financiero

Mercado financiero

  • Traslado de recursos

  • Entre agentes

  • Entre plazos

Mercado crediticio

Deudor

Ahorrante

  • Decisiones del banco

  • Ahorro  Solo pasivos

Mercado de valores

Inversionista

Emisor

  • Decisiones del inversionista

  • Ahorro  Pasivos y patrimonio


Mercado de valores

Mercado de valores

  • ¿Quiénes participan?

  • ¿Qué se negocia?

  • ¿Cómo funciona?

    • Mercado primario y secundario

    • ¿A dónde va el dinero del inversionista?

    • Rentabilidad vs. riesgo

    • Principios del mercado de valores

  • Ventajas de invertir en mercado regulado

  • Información ¿Dónde?: Registro nacional de valores e intermediarios (RNVI)


Qu debo saber al ahorrar e invertir

¿Quiénes participan?

Sugeval

Inversionistas

Bolsa

Puesto de bolsa

Puesto de bolsa

Empresa

SAFI

Calificadoras

Custodio


Qu debo saber al ahorrar e invertir

  • Valores que representan una deuda del emisor con el inversionista

  • Rendimiento fijo (¡no implica cero riesgo!) o ajustables

  • Pasivo (acreedor del emisor)  prioridad de pago

  • Ejemplo:

    • Títulos de propiedad de Hacienda

    • Bonos de Grupo Britt

¿Qué se negocia?

  • Cartera de valores propiedad de un conjunto de inversionistas

  • Pequeño inversionista  beneficios de inversiones a gran escala

  • Beneficios variables, patrimonio

  • Diversificación de inversiones

  • Administrados por una SAFI

  • Ejemplo: Inmobiliario. financieros de CP

  • Representa propiedad sobre partes iguales del capital social de una S.A.

  • Rendimiento variable

  • Patrimonio (representa propiedad)

  • Comunes: Ganancias y voto

  • Preferentes: Renuncia a ciertos derechos a cambio de prioridad de pago.

  • Ejemplos:

    • Florida Ice&Farm, Ad/Astra

  • Emisión garantizada con flujos de efectivo del emisor.

  • Titularización: Como un fondo de inversión pero con beneficios estructurados con prelación de pago

  • Nota estructurada: Como un bono con rendimiento que depende de un subyacente

  • Ejemplo:

    • ICE/Garabito derecho a flujo de venta de electricidad

    • Grupo Q (Hyundai)  derecho a flujo de préstamos

¡Valores!

Documento que establece cuánto aportó y qué beneficios tiene el inversionista

  • Deuda

  • Acciones

Participación en Fondos

  • Estructurados

  • Bonos

Comunes

Titularización

Abiertos

  • Papel comercial

Preferentes

Nota Estructurada

Cerrados


C mo funciona

Bolsa de Valores

¿Cómo funciona?

Intermediarios

bursátiles

Mercado primario

Puesto bolsa

Puesto bolsa

AAA

AA

BB???

Emisores

Inversionistas

Calificadora


C mo funciona1

Bolsa de Valores

¿Cómo funciona?

Mercado secundario

Puesto bolsa

Puesto bolsa

Necesidad de efectivo o expectativa de baja en precio

Ahorros disponibles y/o expectativa de subida de precio

Individuales

  • Institucionales

    • Operadoras

    • Safis

    • Puestos

    • Bancos…

Inversionistas

Inversionistas

Valores en

circulación


A d nde va el dinero del inversionista

¿A dónde va el dinero del inversionista?

  • Deuday acciones

  • (mercado primario) y fondos financieros

  • Financia proyectos del emisor

  • Maquinaria, infraestructura, materia prima, capital de trabajo

  • C/V de inmuebles terminados (edificios de oficina, bodegas, locales comerciales, etc.)

  • Alquiler o venta

  • Fondos inmobiliarios


A d nde va el dinero del inversionista1

¿A dónde va el dinero del inversionista?

  • Fondos de desarrollo inmobiliario

  • Proyectos inmobiliarios por realizar

  • Terminarlosalquiler o venta

  • Megafondos

  • Compra de participaciones en otros fondos


A veces se gana y a veces se pierde

A veces se gana y a veces se pierde…

Riesgo

Rendimiento

¡Mayor rendimiento implica mayor riesgo!


Ventajas de invertir en un mercado de valores regulado

Ventajas de invertir en un mercado de valores regulado

  • Ente regulador

  • Liquidez:

    • Relativa facilidad para vender antes del vencimiento

  • Variedad de opciones:

    • Diversificación

  • Información:

    • Prospecto, estados financieros, hechos relevantes, calificación de riesgo…


D nde consultar la informaci n

¿Dónde consultar la información?

  • SUGEVAL:

    • Página web: www.sugeval.fi.cr (ofrece acceso al Registro Nacional de Valores e Intermediarios)

    • Centro de Información especializado para atender dudas y denuncias de los inversionistas.

      • E-mail: [email protected]

      • Vía telefónica o personalmente

  • Puestos de bolsa, asesores de inversión

  • Sociedades administradoras de fondos de inversión

  • Emisores

  • Sociedades calificadoras de riesgo


Agenda5

Agenda

  • Estructura del curso

  • Administración del dinero

  • ¿Por qué es importante el ahorro?

  • El sistema financiero costarricense

  • El rol del regulador


Qu debo saber al ahorrar e invertir

V. El rol del regulador

Art. 3 Ley Reguladora del Mercado de Valores

“La Superintendencia velará por la transparencia de los mercados de valores, la formación correcta de los precios en ellos, la protección de los inversionistas y la difusión de la información necesaria para asegurar la consecución de estos fines.”


Qu debo saber al ahorrar e invertir

V. El rol del regulador

Emite normativa

Autoriza los participantes y la oferta pública de productos del mercado de valores

SUGEVAL

Supervisa el cumplimiento de la normativa

Suspende o revoca la autorización y establece las sanciones en el marco de la L.R.M.V.

Suministra información al público para la toma de decisiones.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

V. El rol del regulador

Protección del inversionista

  • Ley Reguladora del Mercado de Valores establece una serie de reglas y medidas que deben cumplir tanto las entidades participantes del mercado como sus representantes.

  • La normativa emitida por la Superintendencia y por la Bolsa Nacional de Valores también contiene regulaciones para resguardar sus intereses.

  • Cuando usted sienta lesionados sus derechos o intereses como inversionista, puede presentar una queja ante la Sugeval.

  • También lo puede hacer si tiene conocimiento de cualquier tipo de irregularidad en el mercado de valores, aunque no le afecte directamente.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

V. El rol del regulador

¿Cuándo SUGEVAL puede ayudarme?

  • Si usted percibe que el puesto de bolsa o la sociedad administradora de fondos lo ha inducido a realizar un determinado negocio sin explicarle el producto y sus riesgos.

  • Si usted percibe que en una determinada operación el puesto de bolsa no ha antepuesto los intereses suyos como cliente a los del puesto de bolsa o a los del grupo financiero al que su puesto pertenece.

  • Si la información que el puesto de bolsa o la sociedad le brinda es confusa o ambigua y ello lo induce a tomar una decisión de inversión equivocada.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

V. El rol del regulador

¿Cuándo SUGEVAL puede ayudarme?

  • Si usted siente que el puesto de bolsa no se ha preocupado lo suficiente por realizar las operaciones que usted le ha ordenado en las condiciones más favorables posibles para usted.

  • Si el puesto de bolsa no realizó la operación para la cual usted lo había autorizado, sino que realizó una distinta.

  • Si el puesto de bolsa realizó una operación que usted no autorizó.

  • Si usted cree que el puesto de bolsa disponía de información ignorada por usted y que se aprovechó de su desconocimiento.


Qu debo saber al ahorrar e invertir

V. El rol del regulador

¿Qué no debo esperar de la SUGEVAL?

  • Que tome o ayude a tomar decisiones de inversión.

  • Que asegure al inversionista que no va a perder.

  • Que reponga al inversionista el dinero que pierde.

  • Que asuma el control de una empresa emisora de valores en caso de quiebra o irregularidades.

  • Que le asegure que no vayan a haber fraudes o quiebras de los puestos de bolsa, sociedades de fondos de inversión o emisores.

  • Que sancione a un participante sin un debido proceso.

  • Que supervise operaciones fuera del territorio costarricense.


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