La Supervisión Basada en Riesgos:
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La Supervisión Basada en Riesgos: Apuntes desde la experiencia española PowerPoint PPT Presentation


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La Supervisión Basada en Riesgos: Apuntes desde la experiencia española. Mirenchu del Valle Schaan Secretaria General Unión Española de Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras. Qué es [para nosotros] la nueva Solvencia. Cuestiones aquí y ahora. Algunas reflexiones sobre la SBR.

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La Supervisión Basada en Riesgos: Apuntes desde la experiencia española

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Presentation Transcript


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

La Supervisión Basada en Riesgos:Apuntes desde la experiencia española

Mirenchu del Valle SchaanSecretaria GeneralUnión Española de Entidades Aseguradorasy Reaseguradoras


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

Qué es [para nosotros] la nueva Solvencia

Cuestiones aquí y ahora

Algunas reflexiones sobre la SBR


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

La injusticia básica de los «sistemasde solvencia automática»

Ejemplo: Dos PM soportadas por inversiones a distinto rating y MSequivalente a un determinado % de la PM

PMAAA

PMBBB

¿Fomenta esto la gestión prudencial?

MS

MS


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

Dos formas de concebir la supervisiónbasada en riesgos

PERFILMEJOR

PERFILPEOR

MSACTUAL


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

La mutación del enfoque de solvencia

MARGEN DE SOLVENCIA:

«PARA LO DEMÁS»

SCR: RIESGOSMODELIZABLES

ENFOQUEDEMERCADO

(fair value, bestestimate, etc.)

PROVISIONES TÉCNICAS:

RIESGOS «CON NOMBREY APELLIDOS»

PROVISIONES TÉCNICASRIESGOS CALCULABLES


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

El objetivo de la SBR es la probabilidad mínimade quiebra

95-99%

SCR

?%

MARGEN PRUDENCIALDE LAS PPTT

50%

MEJOR ESTIMACIÓNDE LASPROVISIONES TÉCNICAS


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

Qué es [para nosotros] la nueva Solvencia

Cuestiones aquí y ahora

Algunas reflexiones sobre la SBR


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

Existe acuerdo sobre el fondo de la cuestión

  • Sin embargo, hay campos de duda o desacuerdo:

    • Planteamientos técnicos: provisiones técnicas y cálculo de los capitales (SCR y MCR)

    • El «armazón definitivo» de la nueva solvencia

    • El modelo de supervisión

    • Aspectos de transparencia (Pilar III)


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

Planteamientos técnicos

SCR

El cálculo del SCR se hace desde las PPTT.

Luego, si se incluye el margen prudencial en las PPTT, el SCR será mayor.

Eso produciría una «doble contabilización» de la solvencia

SCR

MARGENPRUDENCIAL

MARGENPRUDENCIAL

B.E.

PPTT

B.E.

PPTT


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

Planteamientos técnicos

SCR y margen prudencial deben operar como vasos comunicantes

SCR

SCR

SCR

MARGENPRUDENCIAL

MARGENPRUDENCIAL

Pero… ¿dónde situar esta frontera?

MARGENPRUDENCIAL


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

Planteamientos técnicos

¿Qué ocurre si el margen prudencial es tan elevado que el actual MCR se sitúa por debajo de su nivel?

SCR

75%

MARGENPRUDENCIAL

INCREMENTO DESOLVENCIA

El margen debiera adaptarse a esta situación

MCR

¿?%


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

El «armazón definitivo» de la nueva solvencia

  • Fórmula estándar del SCR y MCR: un hecho aún por definir

  • Elección de métodos (VaR vs Tail VaR, etc.)

  • Papel del factor de diversificación (intrarramos e intragrupo)


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

El modelo de supervisión

  • Papel del supervisor frente al modelo

  • La «jerarquía de supervisión»

  • El perfeccionamiento y la armonización continuas (peer reviews)

  • La supervisión de grupos


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

Asuntos ligados a la transparencia

  • Relación Solvencia II-NIIF

  • La posibilidad de crear efectos procíclicos

  • El espacio de discusión y debate entre supervisor y supervisado


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

Qué es [para nosotros] la nueva Solvencia

Cuestiones aquí y ahora

Algunas reflexiones sobre la SBR


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

La cuestión de los costes

  • La Comisión Europea ha aceptado el principio del «avance coherente»

  • Sin embargo, muchos aspectos cruciales de la modelización siguen sin concretarse

  • También hay una aceptación, de consecuencias no claras, de la especificad de las pymes aseguradoras

    • ¿Cómo evitar el «efecto oligopolio»?

  • Otra cuestión: ¿cuál es el plazo?

  • Un importante paso adelante: los QIS


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

La variedad del mercado

  • ¿Hasta qué punto un standard approach no homogeneizará las prácticas de mercado?

  • ¿Cómo se abordan los nuevos nichos de mercado desde el punto de vista de Solvencia II?

  • ¿Cuál será el punto de vista adoptado para la diversificación geográfica?


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

La «compensación intrasector»

  • ¿Cómo se gestionarán los riesgos agravados?

  • ¿Cuál es el papel de los riesgos catastróficos?


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

NEGOCIOCONOCIDO

START-UPS

NEGOCIOCONOCIDO

START-UPS

NEGOCIOCONOCIDO

START-UPS


La supervisi n basada en riesgos apuntes desde la experiencia espa ola

Situación y plazos

  • ¿Es correcta la preparación

    • … de las entidades?

    • … del supervisor?

  • ¿Cuáles son los plazos de adaptación?

  • ¿Cómo se instrumentará la fase intermedia?


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