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이론베이시스와 시장베이시스 PowerPoint PPT Presentation


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이론베이시스와 시장베이시스. 선물가격 = 현물가격 + 프리미엄 베이시스 = 선물가격 - 현물가격 베이시스 = 프리미엄 ( 미래위험 제거에 대한 대가 ) 프리미엄은 만기일에서 멀 수록 커짐 ( 만기에는 0) 이론베이시스 : 이론상의 베이시스 시장베이시스 : 투자심리 차이에 의한 실제 베이시스. 이론베이시스와 시장베이시스. 시장베이시스 < 이론베이시스 : 매수 유리 , 매도 불리 ( 선물가격 ) ( 이론가격 ) 시장베이시스 > 이론베이시스 : 매도 유리 , 매수 불리

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이론베이시스와 시장베이시스

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Presentation Transcript


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이론베이시스와 시장베이시스

선물가격= 현물가격 + 프리미엄

베이시스= 선물가격 - 현물가격

베이시스= 프리미엄(미래위험 제거에 대한 대가)

프리미엄은 만기일에서 멀 수록 커짐 (만기에는 0)

이론베이시스: 이론상의 베이시스

시장베이시스: 투자심리 차이에 의한 실제 베이시스


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이론베이시스와 시장베이시스

시장베이시스< 이론베이시스: 매수 유리, 매도 불리

(선물가격) (이론가격)

시장베이시스> 이론베이시스: 매도 유리, 매수 불리

(선물가격) (이론가격)

예) 선물가격 10,000 < 이론가격 10,200 : 매수 유리

예) 선물가격 10,200 > 이론가격 10,000 : 매수 유리


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삼성전자 현물 삼성전자 선물 12월

543,000원

548,500원

이론베이시스와 시장베이시스

“매수 유리”

이론베이시스 : 7,500원

시장베이시스 : 5,000원


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POSCO 매매의 예


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POSCO 매매의 예


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POSCO 매매의 예

현물 시세

선물 시세

이론베이시스 : 3,700

시장베이시스 : 3,500


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POSCO 매매의 예


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POSCO 매매의 예


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추세추종 매매란?

시장 상황 및 종목별 변수를 통해

개별종목의 방향성을 예측한 이후

매매신호가 발생하면

추세를 추종해 투자하는 매매방법


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추세추종 매매법

시장 정황분석

종목 정황분석

매매타이밍 포착

주식선물 거래

1.해외지수 추세

2.해외업종 추세

3.원자재가격동향

4.환율 동향

5.시장 수급동향

6.코스피 추세

  • 국내증시

    방향성 예측

1.제품가격

2.원자재가격

3.실적

4.이벤트

5.종목 추세/수급

6.동종업체 주가

 개별종목

방향성 예측

1.선물지수 흐름

2.프로그램 매매

3.종목 흐름

(5분봉 상)

  • 매매타이밍

    포착

이론베이시스를

고려하여

주식선물 거래


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하락장 시작

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 1

◐ 시장 정황분석 : 시장 하락세로 전환 전망

①[5월 30일] 다우존스 상승추세 하향 이탈 후 되돌림 –추가하락 가능성


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하락장 시작

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 1

② 수급동향 : 꾸준히 매수하며 장의 상승을 이끌던 기관 매도 지속


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하락장 시작

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 1

③ 종합주가지수 : 20일선 하회후 되돌림 과정


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하락장 시작

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 1

◐ 종목 정황분석 : 삼성전자 하락 전망

① 낸드플래시 가격 : 종가기준 고점대비 19.6% 하락


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하락장 시작

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 1

② 삼성전자 상승추세 하향 이탈 및 기관 매도 출회


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하락장 시작

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 1

◐ 매매타이밍 포착 : 삼성전자 하락 전망

◐ 주식선물 거래 : 이론베이시스 고려 매도

쌍고점

Over-shooting

1차 매도

2차 매도


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하락장 시작

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 1

◐ 1차 이익실현

: 등배가격(660,000원), 60일선(671,000원) 고려 / 67만원 절반 환매수


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평균매도가 725,000원

평균환매수 675,000원

수익률 7.4%*5.6배=41.5%

2차환매수

1차환매수

하락장 시작

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 1

◐ 2차 이익실현

: 5분봉상 하락추세 돌파후 전고점 및 120일선 돌파 –전량 환매수


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하락장 진행 중

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 2

◐ 시장 정황분석 : 시장 하락추세 지속

①[6월 18일] 다우존스산업지수 하락추세 진행. 전저점 하향 이탈 지속


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하락장 진행 중

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 2

② 수급동향 : 기관은 매수 전환 했지만 외국인 매도강도가 훨씬 압도


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하락장 진행 중

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 2

③ 종합주가지수 : 전저점 하회후 되돌림 과정


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하락장 진행 중

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 2

◐ 종목 정황분석 : 삼성전자 하락 전망

① 낸드플래시 가격 : 종가기준 고점대비 33% 하락


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하락장 진행 중

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 2

② 마이크론테크놀러지 하락흐름 지속


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하락장 진행 중

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 2

③ 필라델피아 반도체지수 하락흐름 지속


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하락장 진행 중

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 2

④ 삼성전자 상승추세 하향 이탈 및 기관 매도 출회


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하락장 진행 중

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 2

◐ 매매타이밍 포착 : 삼성전자 하락 전망

◐ 주식선물 거래 : 이론베이시스 고려 매도

매도


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하락장 진행 중

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 2

◐ 1차 목표가

: 120일선 63만원 목표


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평균매도가 687,000원

평균환매수 658,000원

수익률 4.2%*5.6배=23.5%

매도

환매수

하락장 진행 중

매도 성공 사례

삼성전자 매도 사례 2

◐ 이익실현

: 5분봉상 하락추세 돌파 –목표가 달성 못했지만 추세 전환으로 전량 환매수


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상승장 진행 중

매도 성공 사례

LG전자 매도 사례

◐ 시장 정황분석 : 시장은 상승추세 유지

①[5월 15일] 다우존스산업지수 전고점 및 상승추세 지지 받고 흐름 이어감


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상승장 진행 중

매도 성공 사례

LG전자 매도 사례

② 수급동향 : 지속 매수하며 장의 상승을 이끌던 기관 더 이상 매수하지 않음


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상승장 진행 중

매도 성공 사례

LG전자 매도 사례

③ 종합주가지수 : 상승흐름 지속


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상승장 진행 중

매도 성공 사례

LG전자 매도 사례

◐ 종목 정황분석 : LG전자 하락 전망

① LG전자 음봉 거래량 출회. 기관 매도 지속


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45달러(33%) 상승

40달러(33%) 상승

상승장 진행 중

매도 성공 사례

LG전자 매도 사례

② 애플 등배가격 수준까지 상승 –조정 전망


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상승장 진행 중

매도 성공 사례

LG전자 매도 사례

◐ 매매타이밍 포착 : 상승추세 이탈 후 전저점 되돌림에 매도

◐ 주식선물 거래 : 이론베이시스 고려 매도

1차 매도

2차 매도


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매도

환매수

평균매도가 160,000원

평균환매도 135,000원

수익률 18.5%*5.6배=103.6%

상승장 진행 중

매도 성공 사례

LG전자 매도 사례

◐ 이익실현

: 60일선(133,000원) 수준 분할 전량매도


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상승장 진행 중

매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

◐ 시장 정황분석 : 시장은 상승추세 유지

①[5월 5일] 다우존스산업지수 전고점 돌파 후 상승흐름


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상승장 진행 중

매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

② 수급동향 : 기관이 꾸준히 매수


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상승장 진행 중

매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

③ 종합주가지수 : 상승흐름 지속


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상승장 진행 중

매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

◐ 종목 정황분석 : POSCO 상승 전망

① [5월 5일] US스틸 전고점 돌파 및 상승흐름 지속


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상승장 진행 중

매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

② [5월 2일] 니폰스틸 상승흐름 지속


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상승장 진행 중

매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

③ [5월 6일] 현대제철 외국인, 기관 매수로 상승흐름 지속


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상승장 진행 중

매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

④ [5월 6일] 동국제강 외국인, 기관 매수로 상승 흐름


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상승장 진행 중

매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

⑤ [5월 6일] POSCO 하락 추세 상향돌파. 기관 매수 유입


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상승장 진행 중

매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

◐ 매매타이밍 포착 : 전고점 돌파 매수

◐ 주식선물 거래 : 이론베이시스 고려 매수


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평균매수가 503,000원

평균환매도 570,000원

수익률 13.3%*5.6배=74.5%

상승장 진행 중

매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

◐ 이익실현

: 전고점 55만원 절반 매도. 오버슈팅 자리에서 분할매도


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재료분석을 통한

매도 성공 사례

국민은행 매도 사례

◐ 시장 정황분석 : 시장 약세 전망

①[8월 28일] 다우존스 산업지수 단기 상승추세 이탈후 되돌림


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재료분석을 통한

매도 성공 사례

국민은행 매도 사례

② 수급동향 : 외국인 매도세 지속, 프로그램 제외하면 기관 관망


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재료분석을 통한

매도 성공 사례

국민은행 매도 사례

③ 종합주가지수 : 전저점 1,500p 하향 이탈 –추가하락 가능


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재료분석을 통한

매도 성공 사례

국민은행 매도 사례

◐ 종목 정황분석 : 국민은행 하락 전망

① [8월 28일] S&P은행업종 추가 반등 가능하지만 반등은 한계


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매도

재료분석을 통한

매도 성공 사례

국민은행 매도 사례

② 국민은행 되돌림 반등 – 61,000원 저항 작용 / 지주사 전환 변수

◐ 매매타이밍 포착 : 6만원 이상 매도

◐ 주식선물 거래 : 이론베이시스 고려 매도


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평균매도가 59,700원

평균환매수 55,300원

수익률 8.0%*5.6배=44.8%

매수

재료분석을 통한

매도 성공 사례

국민은행 매도 사례

◐ 이익실현

: 55,500원 절반 환매수 / KB투자증권 창구로 매수확인후 전량 환매수


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박스권 매도

실패 사례

현대차 매도 사례

◐ 시장 정황분석 : 시장 약세 전망 –반등권역 가까워졌음을 간과

①[9월 4일] 다우존스 산업지수 단기 상승추세 이탈, 되돌림후 하락 진행


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박스권 매도

실패 사례

현대차 매도 사례

② 수급동향 : 외국인 매도세 지속, 프로그램 제외하면 기관 역시 매도세


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박스권 매도

실패 사례

현대차 매도 사례

③ 종합주가지수 : 1,370선 등배 반등권역 가까워 졌음을 간과


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박스권 매도

실패 사례

현대차 매도 사례

◐ 종목 정황분석 : 현대차 매도 전망

① [9월 5일] 제일모직 급락 –견고한 종목 하락 가능성 높은 시점


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박스권 매도

실패 사례

현대차 매도 사례

② 현대차 박스권으로 견고 - 하락전망


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眞매도

매도

眞추가매도

매도

환매수

환매수

박스권 매도

실패 사례

현대차 매도 사례

◐ 매매실패 분석 : 너무 성급하게 매도를 실행했다

코스피

70포인트

급등


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