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L’Allocation Stratégique d’Actifs

Gestion de Patrimoine – Cours du Professeur Longin . L’Allocation Stratégique d’Actifs. Chloé Descombes - Benjamin Pitoun - Yann Ribière . Présentation du MEDAF. Avant le MEDAF : l’allocation efficiente de Markowitz. Présentation du MEDAF.

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L’Allocation Stratégique d’Actifs

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Presentation Transcript

  1. Gestion de Patrimoine – Cours du Professeur Longin L’Allocation Stratégique d’Actifs Chloé Descombes - Benjamin Pitoun - Yann Ribière

  2. Présentation du MEDAF • Avant le MEDAF : l’allocation efficiente de Markowitz

  3. Présentation du MEDAF • Le MEDAF : un positionnement des actifs par rapport au portefeuille de marché.

  4. Les limites du MEDAF • Limites de la diversification • Instabilité du Bêta • Difficultés d’application dans un contexte prévisionnel • Irréalisme des hypothèses

  5. L’utilisation du MEDAF par le GP • La relation au client repose sur trois choses: • Connaissance • Objectifs • Stratégie • L’approche du client • Créer le contact • Connaître • Convaincre • Conclure

  6. L’utilisation du MEDAF par le GP • Les objectifs • Etablir le profil de l’investisseur (modèle du cycle de vie) • Sélectionner les informations financières • La stratégie • Sélectionner les produits parmi la classe des actifs et des secteurs de l’industrie

  7. L’utilisation du MEDAF par le GP • Construction du portefeuille de marché et du portefeuille client • Le choix du portefeuille de marché • Le choix de l’actif sans risque • Le choix du portefeuille client • Les choix de la méthode de détermination des paramètres du CAPM

  8. L’utilisation du MEDAF par le GP • SIMULATION

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