Giảng viên hướng dẫn: Th.S Bùi Ngọc Toản Nhóm trình bày: Nhóm 6

1. TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP.HCMKHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNGMÔN HỌC: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁNĐỀ TÀI THUYẾT TRÌNH Giảng viên hướng dẫn: Th.S Bùi Ngọc Toản Nhóm trình bày: Nhóm 6 THỰC TRẠNG VẬN HÀNH CÁC LỆNH ĐƯỢC ÁP DỤNG TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM

3. PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN I/ Giới thiệu về Sở giao dịch chứng khoán (Stock Exchange) (viết tắt SGDCK) 2. Hình thức sở hữu và tổ chức 1. Khái niệm

5. II/ Hệ thống giao dịch chứng khoán

6. Quy định chung về giao dịch chứng khoán • 1.1. Thời gian giao dịch • Hầu hết các SGDCK đều thực hiện từ thứ hai đến thứ sáu hàng tuần

7. 1.2. Lệnh giao dịch và định lệnh chuẩn Có 3 nhóm lệnh chính Lệnh dừng để bán (Stop sell) Lệnh thị trường (MP) Lệnh dừng (SO) Lệnh dừng để mua (Buy sell) Lệnh giới hạn (LO)

8. Lệnh thị trường (MP) Khái niệm • Ưu điểm • Tăng cường tính thanh khoản của thị trường • Thuận tiện cho người đầu tư • Tiết kiệm được các chi phí • Nhược điểm • Dễ gây ra sự biến động giá bất thường

9. Ví dụ về đặt lệnh thị trường: • Giá thị trường hiện tại - trong trường hợpnày, dành cho việc mua vào đồng Dollar Mỹ (Giá bán) là 1.0555 và đểbán đồng Dollar Mỹ (Giá mua) là 1.0551.

10. Lệnh giới hạn (LO) Khái niệm • Ưu điểm • Mua hoặc bán chứng khoán với giá tốt hơn giá thị trường • Dự tính được mức lời hoặc lỗ. • Nhược điểm • Mất cơ hội đầu tư • Đôi lúc không đáp ứng được nguyên tắc ưu tiên trong khớp lệnh

11. Ví dụ về đặt lệnh LO

12. Lệnh dừng (SO) Khái niệm Ưu điểm - Có tác dụng rất tích cực đối với nhà đầu tư trong việc bán khống. - Bảo vệ lợi nhuận, hạn chế thua lỗ. Nhược điểm Nếu có quá lượng lớn lệnh dừng được thực hiện  thị trường bị náo loạn  bóp méo giá chứng khoán

13. Một số lệnh khác Lệnh có giá trị trong ngày (Day Order) Lệnh không bắt chịu trách nhiệm (Not Held Order) Lệnh có giá trị đến khi hủy bỏ (Good – Till – Cancelled Order) Lệnh thực hiện toàn bộ hoặc không có gì cả (All – or – None Order) Lệnh thực hiện ngay tức khắc hoặc hủy bỏ (Immediate – Or – Cancelled Order) Lệnh với giá mở cửa (At – The – Openning Order) Lệnh với giá đóng cửa (At – The – Close Order) Lệnh thực hiện ngay toàn bộ hoặc hủy bỏ (Fill – Or – Kill Order)

14. 2. Phương thức giao dịch Đấu lệnh Đấu giá

15. 3. Nguyên tắc khớp lệnh Ưu tiên giá cả Ưu tiên thời gian Ưu tiên khách hàng Ưu tiên khối lượng

16. 4. Các giao dịch đặc biệt

17. PHẦN 2: THỰC TRẠNG QUÁ TRÌNH GIAO DỊCH VÀ VẬN HÀNH LỆNH TẠI HOSE I/ SƠ LƯỢC VỀ HOSE 1. Lịch sử hình thành và phát triển

18. 2. CƠ CẤU TỔ CHỨC

19. 3. Những quy định chung tại SGDCK TP.HCM 3.1. Sơ lược về tình hình thị trường chứng khoán năm 2013 VN Index tăng 22,2% 45 phút Hồi phục mạnh mẽ 24/12/2013 HNX Index tăng 19,32%

20. 3.2. Thời gian giao dịch

21. 3.3. Phương thức khớp lệnh • Có 3 phương thức giao dịch: Giao dịch khớp lệnh định kỳ, giao dịch khớp lệnh liên tục và giao dịch thỏa thuận. • Giá tham chiếu của cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đang giao dịch là giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước đó.

22. a) Phương thức khớp lệnh định kỳ • Ví dụ: Giả sử đây là cổ phiếu của công ty Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán FPT mã chứng khoán làFPTS có số liệu như sau: • Xác nhận kết quả giao dich cổ phiếu FPTS: • Giá thực hiện:20.5 • Khối lượng thực hiện: 3200 • Môi giới 001,002,003,004 mua được hết khối lượng trên phiếu lệnh • Môi giới 007,008,009 bán được hết khối lượng trên phiếu lệnh

23. b) Phương thức khớp lệnh liên tục • VD: Vẫn với cổ phiếu có mã FPTS ta có số liệu trong phiên giao dịch thứ hai. • Xác nhận kết quả giao dịch cổ phiếu trên: • Giá thực hiện: 10.5 • Khối lượng thực hiện: 500cp • Nhà môi giới 010 mua được 500cp • Nhà môi giới 012 bán được 400cp • Nhà môi giới 018 bán được 100cp, 200cp còn lại được giao dịch tiếp ở phần khớp lệnh sau.

24. Trong quá trình đấu giá khớp lệnh có rất nhiều lệnh được đưa ra chúng được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên sau: • Ưu tiên về giá: ưu tiên cho giá mua cao và giá bán thấp • Ưu tiên về thời gian: các lệnh đưa ra cùng mức giá lệnh nào đưa ra trước sẽ được thực hiện trước • Ưu tiên về khối lượng: các lệnh đưa ra cùng mức giá và thời gian lệnh nào có khối lượng lớn hơn sẽ được thực hiện trước.

25. Đơn vị yết giá

26. Đơn vị giao dịch • - Đối với giao dịch lô chẵn, lệnh đặt tối thiểu là 10 cổ phiếu và tối đa là 19.990 cổ phiếu và là bội số của 10. • - Đối với lệnh giao dịch thỏa thuận, lệnh đặt phải có khối lượng từ 20.000 cổ phiếu trở lên. Không quy định đơn vị giao dịch đối với giao dịch thỏa thuận.

27. Biên độ dao động giá • - Biên độ dao động giá cổ phiếu và chứng chỉ quỹ: +/- 5 % • - Không áp dụng biên độ dao động giá với giao dịch trái phiếu.

28. 3.4. CÁC LOẠI LỆNH ÁP DỤNG TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TPHCM lệnh giới hạn (LO), lệnh thị trường (MP), lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (ATO), lệnh giao dịch tại mức giá xác định giá đóng cửa (ATC)

29. Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (ATO) • Ưu điểm • Ưu tiên hơn lệnh giới hạn khi so khớp lệnh. • Nhược điểm • Nếu chỉ có lệnh ATO trên sổ lệnh thì phiên khớp lệnh sẽ không xác định được

30. Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa (ATC) • Tương tự như lệnh ATO nhưng áp dụng trong thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá đóng cửa.

31. Thời gian thanh toán bù trừ • - Đối với giao dịch cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư: T+3. • - Đối với giao dịch trái phiếu và tín phiếu: T+1

32. QUY TRÌNH GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM

33. Giải Thích Bảng Giá Chứng Khoán. • Bảng Giá Giao Dịch Chứng Khoán (HOSE)

34. CƠ CHẾ KHỚP LỆNH ĐỊNH KỲ, SỰ THAY ĐỔI VỀ GIÁ VÀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH TẠI THỜI ĐIỂM NHẤT ĐỊNH • BẢNG GIÁ CHỨNG KHOÁN( CK AAA)

35. PHẦN 3: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ • Sự tồn tại và phát triển của các SGDCK đã là một tất yếu khách quan trong nền tài chính của các quốc gia. • SGDCK đại diện cho hoạt động của TTCK các quốc gia trên thế giới

37. KIẾN NGHỊ Về công nghệ thông tin Về thanh tra giám sát Về công bố thông tin