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Managua, Nicaragua Diciembre 2010

Promoviendo el Intercambio de Información en la Industria de Microfinanzas. Microfinanzas en Centroamérica -Foco Nicaragua-. Encuentro de Agencias Ejecutoras FOMIN. Managua, Nicaragua Diciembre 2010. José Iván Gutiérrez Aguirre Director Ejecutivo REDCAMIF. Angel Salgado Balmaceda

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Managua, Nicaragua Diciembre 2010

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  1. Promoviendo el Intercambio de Información en la Industria de Microfinanzas Microfinanzas en Centroamérica -Foco Nicaragua- Encuentro de Agencias Ejecutoras FOMIN Managua, Nicaragua Diciembre 2010 José Iván Gutiérrez Aguirre Director Ejecutivo REDCAMIF Angel Salgado Balmaceda Encargado Unidad Analítica REDCAMIF - MIX

  2. Índice 1 • REDCAMIF y MIX • Efectos Globales de la Crisis en Microfinanzas de CA • REDCAMIF Promoviendo Finanzas Inclusivas • Introducción al Benchmarking • Resultados de Transparencia en CA • Microfinanzas en CA –Foco Nicaragua- Organizaciones que Promueven la Transparencia en CA

  3. REDCAMIF y MIX • Red Centroamericana de Microfinanzas (REDCAMIF) • Es la red que agrupa a las redes nacionales de microfinanzas de los países que van desde Guatemala hasta Panamá, y República Dominicana actualmente. A través de sus 123 IMF afiliadas alcanza a más de 1.18 millones de prestatarios atendidos con una cartera de créditos de más de USD 1,532 millones. • Dentro de sus Objetivos Estratégicos se encuentran: • Posicionamiento y Fortalecimiento Institucional de la industria Microfinanciera • Incidencia en Políticas Públicas y Marcos Regulatorios • Desarrollo de Tecnologías y Recursos Humanos • Impacto hacia los Clientes

  4. REDCAMIF y MIX • Cobertura de REDCAMIF Junio 2010

  5. REDCAMIF y MIX

  6. REDCAMIF y MIX

  7. REDCAMIF y MIX • Microfinance InformationeXchange (MIX) Es un organización internacional privada sin fines de lucro, con sede en Washington, D.C. Es el proveedor líder de información de negocios y servicios de datos para la industria de microfinanzas.  Dedicado a fortalecer el sector de microfinanzas, MIX provee desempeño detallado e información financiera sobre instituciones de microfinanzas, financiadores, inversionistas, redes y otros proveedores de servicios asociados a la industria. MIX realiza su trabajo a través de una variedad de plataformas incluyendo el MIX Market y el MicroBankingBulletin.

  8. REDCAMIF y MIX Convenio en Agosto del 2005 Provee de la infraestructura y recursos necesarios para ejecutar el programa. Facilita la comunicación con IMFs. Provee de capacitación y herramientas para el procesamiento y estandarización de la Información Financiera. Programa de Transparencia y Benchmarking en CA Unidad Analítica REDCAMIF- MIX Entidad Ejecutora

  9. Índice • REDCAMIF y MIX • Efectos Globales de la Crisis en Microfinanzas de CA • REDCAMIF Promoviendo Finanzas Inclusivas • Introducción al Benchmarking • Resultados de Transparencia en CA • Microfinanzas en CA- Foco Nicaragua- 2 Fondeo, Clientes, otros.

  10. Cómo ha afectado la crisis a las Microfinanzas en Centroamérica Desde el Fondeo: Fondos escasos y caros Desde el Fondeo: Fondos escasos y caros Políticas Públicas Desfavorables 1. Disminución del fondeo. Problemas de Liquidez 2. Incremento de la cartera en riesgo. 3. Reducción de la cartera colocada. 4. Cierres de sucursales y reducción de personal. 5. Ajustes en las condiciones del crédito: i) Menores plazos; ii) Reducción de los montos promedios; iii) Atención solo a buenos clientes iv) Concentración en zonas geográficas . 6. Medidas de gestión y mitigación de riesgos cobra preponderancia. Desde los clientes: Deterioro de la calidad de la cartera

  11. …de ser riesgos caricaturas…

  12. Índice • REDCAMIF y MIX • Efectos Globales de la Crisis en Microfinanzas de CA • REDCAMIF Promoviendo Finanzas Inclusivas • Introducción al Benchmarking • Resultados de Transparencia en CA • Microfinanzas en CA –Foco Nicaragua- 3 Programas y Proyectos

  13. ¿Qué está Haciendo REDCAMIF por la Promoción de las Finanzas Inclusivas?

  14. Índice • REDCAMIF y MIX • Efectos Globales de la Crisis en Microfinanzas de CA • REDCAMIF Promoviendo Finanzas Inclusivas • Introducción al Benchmarking • Resultados de Transparencia en CA • Microfinanzas en CA –Foco Nicaragua- 4 Benchmarks: Puntos de referencia para comparaciones entre instituciones

  15. Introducción al Benchmarking Benchmarking es el proceso de estandardización y agrupación de datos de desempeño para crear un modelo para comparación. Datos Datos Comparables Grupos Comparables Benchmarks

  16. Introducción al Benchmarking Grupos Pares Informe 2010 • Categorías representan características generales de grupos pares. • Grupos pares representan la asociación de IMF con características específicas en las categorías, que permiten realizar las comparaciones. 1 2

  17. Índice • REDCAMIF y MIX • Efectos Globales de la Crisis en Microfinanzas de CA • REDCAMIF Promoviendo Finanzas Inclusivas • Introducción al Benchmarking • Resultados de Transparencia en CA • Microfinanzas en CA –Foco Nicaragua- 4 Principales Resultados del Programa de Transparencia y Benchmarking

  18. Resultados Alcanzados • Incremento de IMF participantes en Benchmarks de las Microfinanzas en Centroamérica • 2. Elaboración de 25 Informes de Benchmarks: • Benchmarking de las Microfinanzas en Centroamérica (6) • Benchmarking de las Microfinanzas en Guatemala (4) • Benchmarking de las Microfinanzas en Nicaragua (5) • Benchmarking de las Microfinanzas en Honduras (4) • Benchmarking de las Microfinanzas en El Salvador (4) • Benchmarking de las Microfinanzas en Costa Rica (2) Tercer Ranking de Instituciones Microfinancieras de Centroamérica. Primer reconocimiento a REDCAMIF en 2010 por lograr que más del 50% de sus afiliadas reporten indicadores sociales; Segundo de ASOMIF.

  19. Índice • REDCAMIF y MIX • Efectos Globales de la Crisis en Microfinanzas de CA • REDCAMIF Promoviendo Finanzas Inclusivas • Introducción al Benchmarking • Resultados de Transparencia en CA • Microfinanzas en CA –Foco Nicaragua- 5 Informe de Desempeño Centroamérica 2010

  20. Extracto de: • Estadísticas ASOMIF: Importancia de las Microfinanzas • Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en Centroamérica 2010 • Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en Nicaragua 2010 http://www.redcamif.org/transparencia/index.php?id=16 www.themix.org www.asomif.org

  21. Entorno Macroeconómico Centroamérica: • Según la Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario Centroamericanos (SECMCA), la situación macroeconómica del istmo dio señales de recuperación en el segundo semestre 2009, y con signos positivos en lo que va del 2010. Comportamiento en “V” • El panoramapodría sugerir que los diversos sectores se encontraron en un proceso de recuperación…. Aunque no necesariamente para las Microfinanzas de Centroamérica.

  22. Entorno Macroeconómico Nicaragua: • Igual comportamiento en “V”, pero: • PIB Nominal y Real cayó. • Mayor dinamismo pecuario, pesca e industrial. • Menor dinamismo sector agrícola. • Exportaciones, Importaciones y Remesas también cayeron. • Leve inflación (la más baja de los últimos 40 años) a consecuencia de disminución de demanda interna y externa. • Aumento de las RIN… cubrían 2.4 meses de importación en 2008 a 4.1 meses en 2009.

  23. Entorno Macroeconómico Nicaragua: • El sector financiero mostró disminución interanual de 7.3% en el crédito al sector privado en Dic 2009…. Continuando las disminuciones a agosto 2010. • El crédito al sector público tendió al alza, creciendo en 17.2% respecto 2008. • Contrario al crédito, los depósitos continuaron creciendo, variación de 14.5% en Dic 2009 y variación interanual de 27.3% a Agosto 2010 (el más alto de CA) = Liquidez ! • Tasas Activas y Pasivas Nominales con tendencia estable.

  24. Oferta de las Microfinanzas en CA Tendencia Escala y Alcance • CA, subregión en crisis: contracción en tamaño de IMF • 2009 año de reducción de IMF, visto más por el lado de los prestatarios (20%). • Se evidenció relajamiento en análisis y otorgamiento de créditos que acompañó crecimiento en años anteriores. • Disminución de fondos afecta aún más a las IMF. • Crecimiento de 4pp de Otros Activos en la estructura de las IMF = Bienes Adjudicados. • Aumento de la liquidez en IMF. Depuración en CA por el lado de la demanda; México y Suramérica continuaron creciendo

  25. Oferta de las Microfinanzas en Nicaragua 54.4% de la cartera y 35.2% de los clientes Afiliados ASOMIF en sector Agropecuario

  26. Instituciones Microfinancieras Nicaragua • 5 tipos de organizaciones según lo identificado en el Compendio Regional de las Microfinanzas en Centroamérica de REDCAMIF, más la reciente Institución del Estado Banco Produzcamos. • Aunque el INFOCOOP señaló 201 CAC inscritas, una menor cantidad no contabilizada opera actualmente. • Cobertura de REDCAMIF y MIX de un 96.5% de la cartera de créditos conocida.

  27. Importancia de las Microfinanzas en Nicaragua • ¿Por qué son importantes las Microfinancieras? • ONG están más concentradas en sectores productivos que el Sistema Financiero Regulado. • Enfoque a los segmentos de escasos recursos, los cuales tienen difícil acceso a la banca formal. • Equidad de género, 64% de los clientes atendidos son del sexo femenino.

  28. Importancia de las Microfinanzas en Nicaragua • ¿Qué ha pasado con el comportamiento en cartera y clientes de las afiliadas a ASOMIF? • Drástica caída a partir del 2008 • Disminución de USD 34.4 millones entre Dic 2008 y Dic 2009 • 57,811 clientes menos en el mismo período

  29. Importancia de las Microfinanzas en Nicaragua • Los principales sectores económicos atendidos por las IMF de ASOMIF experimentaron reducción en la oferta crediticia en 2009. • En montos, el crédito Agropecuario tuvo la mayor contracción… USD 13 millones en 2009…USD 23.5 millones entre Junio 2010 y Jun 2009. • Comparando Junio 2010 vs Junio 2009, el consumo fue el único rubro que experimentó crecimiento.

  30. Importancia de las Microfinanzas en Nicaragua • El 2009 fue de pérdidas para la mayoría de IMF de ASOMIF, continuando en el primer semestre 2010. • Patrimonio en detrimento. • Pérdidas asumidas por las IMF…. “No por el Presupuesto Nacional” • ¿Qué pasó con la sostenibilidad de las IMF? ¿Qué se puede esperar en el futuro cercano?

  31. Importancia de las Microfinanzas en Nicaragua • De continuar el deterioro en las Microfinanzas en Nicaragua probablemente alrededor de 7 IMF, con débiles patrimonios, podrían tener mayores dificultades en 2011, lo que significaría cerca de 86 mil microempresarios sin acceso a crédito. • ¿Quién va a cubrir el vacío de financiamiento?

  32. Oferta de las Microfinanzas en Nicaragua • Oferta en Nicaragua (instituciones que reportan a REDCAMIF-MIX) influenciada por dos tipos de IMF, reguladas y no reguladas: • Oferta total incluyendo las reguladas refleja alta concentración en créditos comerciales (son de mayores montos destinados a unidades más grandes que la microempresa), casi 40% de la cartera total. • Oferta dada sólo por las no reguladas se ve clara inclinación hacia créditos microempresa (78% de la cartera), incluso la actividad agropecuaria es la de mayor financiamiento.

  33. Oferta de las Microfinanzas en Nicaragua • Nicaragua fue el país que mayor contracción tuvo: • Caída de 35% en mediana de prestatarios. • Reducción de 22% en mediana de cartera bruta. • A diferencia de los demás países, Nicaragua experimentó disminuciones en todos los tipos de créditos: • Crédito de consumo con mayor disminución, pero es de baja representatividad. • Crédito microempresa con disminuciones superiores al 10% tanto en cartera como prestatarios. Cierre de BANEX y salida de ProCredit del segmento afectará más el crédito al microempresario….

  34. Financiamiento en CA Tendencia Financiamiento IMF y Sistemas Financieros Nacionales de CA • Alta dependencia en financiamiento externo y salida de los mismos incidió en reducción de IMF. • Los SFN de CA mostraron crecientes recursos locales (depósitos del público) • ¿Oportunidad de las microfinanzas? • Los países con mayor presencia de microfinanzas y tradicionalmente más concurridos por inversionistas internacionales, mostraron las mayores salidas de capital • Entre ellos, NIC disminuyó USD 44.5 millones (USD 27 millones de las IMF reguladas) SFN con facilidad de fondos por crecimiento de depósitos; IMF dependientes del financiamiento con Inversionistas Externos (más costoso y volátil) Gráfico de SFN en base a cálculos propios de las diferentes Superintendencias de CA

  35. Financiamiento en Nicaragua Afectación del financiamiento dado más por las salidas de fondos que por incrementos de tasas • Razón Deuda/ Capital continuó creciendo, pero debido a las altas pérdidas en los resultados de las IMF = Contracción del Patrimonio. Contracción más rápida en patrimonio que en pasivos • Llamativa salida de Fondos: • En 2009 los adeudos con instituciones se redujeron en 44.5 millones, de los cuales 16.4 corresponden a las afiliadas de ASOMIF que reportaron. • En los 6 meses del 2010, se redujeron USD 60 millones más, totalizando una disminución superior a USD 104 millones. Del total, el 17% se debió a capitalización de deuda de las reguladas… aún así BANEX cerró. • Información de ASOMIF indica que de 77 acreedores que habían en 2008, pasaron a 65 en 2009.

  36. Deterioro en Retornos en CA Tendencia del ROA • Mayoría de IMF de CA no alcanzaron autosuficiencia financiera (rentabilidad deteriorada) : • Disminución de la cartera se refleja en pérdidas en la mayoría de IMF. • Aumento de la mora factor crítico: Aumento de Gastos por Provisión y Deterioro de Ingresos (intereses y principal) • Proceso de cambio de metas en IMF, de incrementar rentabilidad a tratar de mantener operaciones. • ROA mediano de CA finalizó en -1.2% • SA y MEX, también mostraron tendencia a la baja, finalizando en un ROA mediano de 1% y 0.5% respectivamente. Rentabilidad de Latinoamérica continúa a la baja, indiferente a los crecimientos en México y Suramérica

  37. ROA por País ROA por Países • Se profundizan pérdidas en Nicaragua y Honduras.. • Desde 2008 se observaba deterioro en ROA mediano de ambos países. A 2009, el ROA Ajustado de HND y NIC finalizó en -5.7% y -7.2%. • Guatemala y Costa Rica países que mostraron autosuficiencia financiera en mayoría de IMF. • GTM destacó con ROA Ajustado mediano alrededor de 1.5%. • CRI con 0.2%. Posible Depuración en la Oferta en el corto plazo. Posible cese de operaciones de algunas IMF, ya visto en Nicaragua. Posibles absorciones de IMF pequeñas, en mercados saturados.

  38. Deterioro en Retornos en Nicaragua • Al 2009 los efectos del deterioro de la cartera en Nicaragua se hicieron sentir con mayor énfasis: • Continua disminución en el rendimiento de cartera debido a la menor recuperación de los créditos. Disminución de 5pp entre 2007 y 2009. • El ratio mediano de gasto por provisión asociado al deterioro de la cartera subió alarmantemente en 7pp, finalizando en 8.1% de los Activos Promedios.

  39. Deterioro en Retornos en Nicaragua Por Grupos Pares, el tamaño no hizo diferencia, todos finalizaron con ROA negativos similares, alrededor de 7.3%. • En NIC Grande (cartera > USD15 millones) y NIC Mediana (cartera entre USD4 y 15 millones), la mayor afectación del gasto fue el de provisión, acercándose sorprendentemente al gasto operacional… Políticas de aprovisionamiento más exigentes. • En NIC Pequeña (cartera menor de USD 4millones) la mayor afectación fue el gasto operacional… resultado de menores economías de escala y mayor gasto por manejo de créditos de mayor profundización (Saldo Prom de Cred por Prest/ PIB per Cápita de 42% en NIC Pequeña contra 115.3% en NIC Grande)

  40. Riesgo de Cartera continuó en Alza en CA Tendencia CeR > 30 días • Pese a mejoría macroeconómica en CA en 2009, las microfinanzas no reaccionaron de igual forma. • CA cerró 2009 con una mediana de CeR > 30 días cercano a 10%, no visto en ningún año atrás. • El indicador de castigos mediano creció a niveles record de 3% de la cartera promedio. • Nuevas colocaciones se realizan con mayor control, gestionando riesgos. IMF indican mora baja en dichas colocaciones. Época de riesgo bajo y controlado en CA quedó en el pasado. Nuevas colocaciones podrían definir futuro de las IMF.

  41. Riesgo de Cartera por Países CeR > 30 días Ajustada por Países • El deterioro de cartera se vio en todos los países, en unos más pronunciado que en otros. • Nicaragua, Honduras y El Salvador con pendiente alcista más inclinada. • NIC finalizó con CeR > 30 días (ajustada de castigos estandarizados) rondando 15%. • ASOMIF recibió intenciones de negociación del MNP que totalizó alrededor de USD 13 millones. Representa 6.7% de las cartera de las IMF. • 15% CeR menos 6.7% MNP = cercano al resto de países. • Guatemala y Costa Rica con menor indicador de riesgo ajustado (CeR rondando 7.4%) ¿Cuál es el efecto del Movimiento No Pago en IMF de Nicaragua?

  42. Riesgo de Cartera en Nicaragua • NIC no sólo finalizó con la mayor CeR > 30 días, también mostró el mayor nivel de castigo (6% de la cartera promedio). • NIC Pequeña mostró los menores deterioros de cartera, por ello los menores gastos por provisión. • NIC Mediana tuvo el mayor deterioro de cartera (CeR > 30 días de 18.5%) y mayores castigos, pero mayor cobertura de riesgo constituida que NIC Pequeña (78.4% vs 67.5%)

  43. Riesgo de Cartera en Nicaragua • Según seguimiento trimestral realizado por REDCAMIF a una muestra de sus IMF afiliadas, la CeR de la mayoría de países continuó creciendo en el primer semestre 2010, pero con tendencia a disminuir en el segundo semestre, dado por la reactivación de la actividad crediticia en varios países y continuos saneamientos. • NIC continúa con las mayores afectaciones… continúa caída de la cartera…mayor indicador de CeR > 30 días… 9% de la cartera renegociada… mayores castigos…

  44. Conclusiones Conclusiones • La crisis en las microfinanzas Centroamericanas que dio señales en 2008, se agudizó en 2009. • No solo las microfinanzas se vieron deterioradas, también los Sistemas Financieros Nacionales, mediante la contracción de cartera e incremento de mora. • Las afectaciones fueron integrales, disminución en escala y alcance, pérdidas en resultados de mayoría de IMF y continuo incremento de la mora. • Se experimentó una depuración en la demanda, y probablemente en la oferta, ya sea por cese de operaciones de algunas IMF o por fusiones entre ellas.

  45. Conclusiones Conclusiones • Sale a luz una crisis de confianza: Inversionistas a IMF, y de IMF a clientes. • La falta de financiamiento (en condiciones accesibles) que experimentaron las ONG IMF contrastó con los crecientes recursos que obtuvieron los SFN de CA, por los incrementos en los depósitos del público.

  46. Conclusiones Conclusiones (Nicaragua) • En general, existe una preocupación en el desarrollo de las microfinanzas en Nicaragua. • Aunque existieron factores exógenos que incidieron en el desempeño de la economía de NIC y en el de las IMF, el rápido crecimiento que experimentó el microcrédito acompañado de un relajamiento en las políticas de colocaciones y las debilidades en la gobernabilidad de algunas IMF tuvieron sus consecuencias… • El Movimiento No Pago deterioró más el desempeño de las Instituciones… la ley que se aprobó para la re-estructuración de los créditos y el apoyo del gobierno abonó a la inestabilidad del sector… • La salida de fondos es el reflejo de la inestabilidad en el país, y del deterioro de las IMF… la escases de fondeo agrava más la situación.

  47. Conclusiones Conclusiones (Nicaragua) • La importancia de las IMF no Reguladas radica en la alta concentración en el segmento micro, enfocadas en financiar actividades agropecuarias, con enfoque de género… • Con el menor interés del sistema financiero regulado y lento arranque del Banco Produzcamos, el microempresario se verá más afectado reduciéndose las opciones de financiamiento… ¿Qué pasará con la microeconomía? ¿Qué efectos habrán a nivel macro? • El cese de operaciones de algunas instituciones podría ser un resultado muy probable, viéndose ya el caso de BANEX. También ya se ha comentado en el medio la fusión de algunas organizaciones… aunque es menos probable

  48. Conclusiones Conclusiones (Nicaragua) • Factores Claves al corto plazo: • Profunda revisión a lo interno de las IMF… procesos, políticas, recurso humano, gobierno. • Mayor frecuencia en el uso de las centrales de riesgos, y uso más responsable de la información obtenida. • Estimular la afluencia de fondos para las IMF, ya sea vía adeudos con condiciones flexibles o la posibilidad de captar fondos del público. • Acciones del gobierno en pro del microempresario y en pro de una estabilidad en el sistema financiero… en especial las microfinanzas que tienen mayor profundización • Mayor interacción… entendimiento... entre los diferentes actores en el medio para lograr resultados concretos.

  49. Organizaciones que hicieron posible el informe Especial agradecimiento a ADA de Luxemburgo, SEEP Network y Fundación CITI por el apoyo al Programa de Transparencia y Benchmarking de las Microfinanzas en Centroamérica

  50. Para mayor información Unidad Analítica MIX – REDCAMIF MIX América Latina Angel Salgado Analista REDCAMIF-MIX redcamif_analista@cablenet.com.ni www.redcamif.org Arturo Valencia Analista América Latina & El Caribe avalencia@themix.org www.mixmarket.org www.themix.org

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