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1. Nonon no onono non onnon onon no Noonn non on ononno nonon onno IX Curso Introdução ao Mercado de Capitais “ A importância dos Profissionais de Relações com Investidores” Doris Wilhelm – Presidente Executiva do IBRI e RI da COTEMINAS www.ibri.com.br 13/09/04

2. Empresas emissoras de títulos e valores mobiliários, com registro nas Bolsas e CVM, precisam ter uma área de Relações com investidores, para a comunicação com o mercado Interface com o investidores /acionistas / mercado financeiro e de capitais / comunidades / partes interessadas Retomada e a sustentabilidade da economia passam pelo mercado de capitais Competitividade por recursos de capital requer um diferencial, uma estratégia Reduzir custos de capital da companhia Importância do Papel do RI

3. Conhecimento e visão geral da Empresa Usuário de informações de diversas áreas Fornecedor de informações às comunidades Centralizador das informações públicas Porta voz na grande maioria dos casos Relacionamento com a imprensa especializada Fonte de informações sobre as principais preocupações dos investidores sobre a empresa Percepção sobre a imagem institucional Relacionamento com órgãos fiscalizadores e legisladores Importância do Papel do RI

4. É o conjunto de atividades, métodos, técnicas e práticas que, direta ou indiretamente, propiciem a interação das áreas de Contabilidade, Planejamento, Comunicação, Marketing e Finanças, com o propósito de estabelecer uma ligação entre a administração da empresa, os acionistas (e seus representantes) e os demais agentes que atuam no mercado de capitais e que integram a comunidade financeira nacional ou internacional. Instituto Brasileiro de Relações com Investidores IBRI Definição de RI

5. O que é RI ? Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa. Administração Relações com Investidores Maximizar o Valor para o Acionista Reduzir o Custo de Capital

6. O que é RI ? Transparência Pró-atividade Qualidade Tempestividade Democratização Princípios Éticos Princípios Legais Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)

7. Um contínuo processo de melhoria RI Efetivo - um processo interativo Análise da Situação/Diagnóstico Mensuração Planejamento Cia Aberta Ação Feedback

8. Aspectos Macroeconômicos Aspectos Setoriais Aspectos da Empresa Perfil dos Acionistas Cobertura dos Bancos de Investimento Expectativa dos analistas Pesquisa sobre preocupações dos investidores Vantagens de uma Política de RI Metas de RI / Alinhamento c/ a administração Análise da Situação

9. Em suma … Empresa Mercado Áreas da Empresa Analistas Coletar, analisar, sintetizar e uniformizar informações internas Disseminar informações transparentes democráticas tempestivas acessíveis Acionistas RI Investidores Mídia Outros Retroalimentação O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado.

10. Dimensão Operacional: manutenção de companhia aberta, elaboração de relatórios trimestrais e anuais, documentação legal Dimensão de Marketing Financeiro: construção de relacionamentos com investidores, analistas, corretores, órgãos reguladores e fiscalizadores, e o uso das ferramentas de RI Dimensão Estratégica: o que afeta o custo de capital, transações, reestruturações societárias, preço da ação, fusões & aquisições, análise da sustentabilidade e melhores opções. Três dimensões de RI

11. Deve ser interna e externa, tendo como base: Planejamento Consistência Segmentação Tempestividade Pró-atividade em RI Agilidade e equidade

12. I) Maximizar o valor do acionista II) Formar uma base acionária satisfatória III) Atuar no sentido de que as ações tenham um preço justo nas bolsas de valores IV) Preservar e incrementar a imagem institucional da companhia, através da divulgação de informações obrigatórias ou espontâneas, de forma coordenada, sistemática, consistente e transparente (Disclosure) Objetivos de um Programa de RI

13. Utilizar todasas ferramentas de RI Assegurar o menor tempo possível para a informação chegar ao mercado Equidade na distribuição da informação para o público local e internacional Utilizar a tecnologia para assegurar a agilidade Utilizar a mídia para auxiliar na distribuição rápida da informação Democratização via web site Tempestividade

14. Informações: obrigatórias e/ou espontâneas Relatórios Anuais(Relatório da Administração) Balanço Social e Ambiental Relatório de Apresentação da Cia Fact Sheet ou Fact Book Comunicados ao mercado e Fatos Relevantes Press releases Manutenção (DFPs, IANs, ITRs, 20F) Web site de RI Mídia room Serviços / Departamento de acionistas Ferramentas de RI

15. Comunicação e Marketing:Diferentes formas Reuniões individuais ou coletivas com investidores (deal / non-deal road shows) Visitas às fábricas Reuniões APIMEC Atendimento a conferências de brokers Cafés-da-manhã / almoços com grupos de investidores Atendimento a telefonemas, fax, email, cartas Conferências telefônicas Comentários sobre eventos de importância Ferramentas de RI

16. Ferramentas de RI - Local Expressivo aumento de empresas que realizam três ou mais apresentações ao ano Apresentações Apimec ao Ano 2003 2000 23% 23% 25% 26% 19% 19% 17% 16% 32% Uma Uma Duas Duas Mais de Duas Mais de Duas Nenhuma Não Respondeu Nenhuma

17. Ferramentas de RI - Internacional Road Shows Internacionais ao Ano 2003 2000

18. Papel cada vez mais estratégico O Executivo de RI ampliou seu papel de interface com o mercado Porta-Voz Oficial da Empresa 2003 2000 2% 17% 34% 30% 1% 37% 22% 8% 3% 26% 20% Presidente Presidente Diretor Financeiro VP / Dir Financeiro Diretor comunicação Diretor comunicação RI RI Terceiros Terceiros Não Respondeu

19. Modelo de RI nas Empresas 1 Performance Financeira

20. Modelo de RI nas Empresas 1 2 Governança Corporativa Performance Financeira Performance Financeira Governança Corporativa Foco Conflito Gestão x Propriedade

21. Modelo de RI nas Empresas 1 2 3 Sustentabilidade Governança Corporativa Performance Financeira Performance Financeira Governança Corporativa Foco Conflito Gestão x Propriedade Interação com todos os Stakeholders

22. Modelo de RI nas Empresas 1 2 3 Sustentabilidade Governança Corporativa Performance Financeira Performance Financeira Ferramenta para se chegar à Sustentabilidade Governança Corporativa Foco Conflito Gestão x Propriedade Interação com todos os Stakeholders

23. Lei das S.A Sarbannes-Oxley (acesso ao mercado dos EUA) Legislação da EU (IAS/ IFRS) Instruções CVM de registro de capital Ofícios CVM de Orientação (No 1 anual) Níveis de Governança Corporativa da BOVESPA Regras da NYSE, NASDAQ, Bolsas internacionais Auto-regulação da ANBID Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC Código de Ética e de Conduta do IBRI Novas Tendências do RI

24. Da Governança Corporativa aos conceitos de Sustentabilidade Partes interessadas como fonte de pressão Ética e Cultura Gestão de Riscos Indicadores de Sustentabilidade Fatores Críticos de Sustentabilidade Estratégia para a perenidade empresarial Onde alocar os cuidados com sustentabilidade? Novas Tendências do RI

25. Sustentabilidade e não-financeiro Valor de mercado Reputação Brand Confiança Credibilidade Integridade Capital Intelectual Fidelidade do consumidor Gestão de Risco Responsabilidade sócio-ambiental Valor Contábil Capital Financeiro Imobilizado Valor contábil Novas Tendências do RI Intangíveis Tangíveis

26. Papel cada vez mais estratégico do RI Chave na implementação e manutenção de programas de gestão responsável e de relacionamento Programas de RI devem passar pelas questões de Governança Corporativa e de sustentabilidade Alta correlação entre RI e GC Impacto na precificação justa dos títulos RA como importante ferramenta de RI e de GC Evolução natural de RI para os conceitos globais de sustentabilidade e do GRI Colocações Finais

27. Como acessar o RI ? IBRI Instituto Brasileiro de Relações com Investidores O IBRI é uma entidade de direito público, sem fins lucrativos, fundada em junho de 1997. Congrega associados em todo o Brasil, dividindo-se em três cidades:São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais. Representa profissionais ligados direta, ou indiretamente, às atividades de Relações com Investidores, consubstanciadas nas áreas de Finanças, Contabilidade, Planejamento, Comunicação e Marketing, estabelecendo um link entre a Administração e os acionistas (e seus representantes), analistas do mercado de capitais e demais representantes da comunidade financeira nacional e internacional. O IBRI possui 277 associados.

28. Missão do IBRI Contribuir para o crescimento e valorização da função de Relações com Investidores. Criar valor para os associados, através de ações voltadas à formação de profissionais e fortalecimento da função.

29. Propósitos do IBRI • Desenvolver a função de Relações com Investidores, através das empresas em que atuam ou por seus profissionais no exercício da atividade; • Estabelecer padrões de conduta ética e profissional a todos profissionais de Relações com Investidores; • Fomentar a troca de idéias e experiências entre seus associados, e o mercado de forma geral, promovendo e/ou apoiando cursos de formação e de reciclagem profissional, seminários, palestras e eventos, bem como criar foros de debates e incentivar publicações para a disseminação e desenvolvimento profissional; • Estabelecer e desenvolver relações e acordos de cooperação com entidades sediadas no Brasil e no exterior, no interesse dos associados, visando maior intercâmbio de informações.

30. Estrutura do IBRI Conselho de Administração Diretoria Executiva Vice-Presidências Diretorias Regionais Órgãos Permanentes Conselho Fiscal Comissão Técnica Comissão de Desenvolvimento Profissional Comissão de Divulgação Comissão Internacional

31. Realizações do IBRI Os seis congressos de Relações com Investidores, realizados em São Paulo com mais de 2000 participantes ao todo. Congrega analistas e executivos em discussões sobre diversos assuntos no cenário político-econômico e sua inserção no assunto mercado de capitais; Realização de mais de 50 seminários e cursos relativos à atividade de RI, muitos deles em parceria com instituições como APIMEC, Abrasca e Bovespa; Educação Continuada: criação, em conjunto com a FIPECAFI-USP, do 1º MBA em Finanças, Comunicação e Relações com Investidores da América Latina, que já está em sua 4º turma. Integração: realização de 15 Encontros Informais com mais de 600 participantes, objetivando a integração e fortalecimento da comunidade IBRIana através da discussão de temas não necessariamente ligados à atividade de RI.

32. Canais de Comunicação do IBRI Portal IBRI – www.ibri.com.br Revista RI IBRI News Coluna Jornal Valor Econômico Comunicação Impressa e Eletrônica Sala de Imprensa Comissão de Divulgação (coordenação)

33. Portal IBRI

34. Revista RI e Coluna Jornal Valor

35. Contatos em SP Doris Wilhelm – Presidente Executiva Geraldo Soares - Vice-Presidente do IBRI ibri@ibri.com.br / doris@coteminas.com.br relacoes.investidores@itau.com.br Rodney Vergili - Assessoria de Comunicação – IBRI imprensa@ibri.com.br digital@digitalassessoria.com.br Salim Augusto – Superintendente Geral – IBRI salim@ibri.com.br ibri@ibri.com.br