Rynek kapita owo pieni ny
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 18

Rynek kapitałowo - pieniężny PowerPoint PPT Presentation


  • 139 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Rynek kapitałowo - pieniężny. 2. Modele systemów finansowych na świecie. Geneza kształtowania systemów finansowych. Zróżnicowana geneza kształtowania systemów finansowych w różnych regionach świata sprawiła, iż szczególnego znaczenia nabrało zróżnicowanie pomiędzy bankami uniwersalnymi a

Download Presentation

Rynek kapitałowo - pieniężny

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Rynek kapita owo pieni ny

Rynek kapitaowo - pieniny

2. Modele systemw finansowych na wiecie


Geneza kszta towania system w finansowych

Geneza ksztatowania systemw finansowych

  • Zrnicowana geneza ksztatowania systemw finansowych w rnych regionach wiata sprawia, i szczeglnego znaczenia nabrao zrnicowanie pomidzy

    • bankami uniwersalnymi a

    • szczeglnym rodzajem specjalizacji bankw bankami inwestycyjnymi


Bank uniwersalny

Bank uniwersalny

  • dokonuje wszystkich czynnoci bankowych.

  • czy

    • operacje depozytowo - kredytowe z

    • transakcjami w zakresie papierw wartociowych i

    • czynnociami emisyjnymi.


Bank inwestycyjny

Bank inwestycyjny

  • bank zajmujcy si bezporednim transferem oszczdnoci na rynek pieniny i kapitaowy.

  • Banki inwestycyjne zajmuj si wszelkimi usugami finansowymi, ktre wykraczaj poza tradycyjn dziaalno depozytowo-kredytow.

  • S to gwnie usugi zwizane z operacjami papierami wartociowymi.


Banki inwestycyjne na wiecie prowadz dzia ania w 3 obszarach

Banki inwestycyjne na wiecie prowadz dziaania w 3 obszarach

  • zarzdzanie finansami i doradztwo w tym zakresie

    • tworz na zlecenie odpowiednie strategie finansowe dla swoich klientw, umoliwiajce pozyskanie optymalnych rde finansowania

    • organizuj sie sprzeday instrumentw kapitaowych dla swoich klientw (akcji, obligacji lub innych instrumentw dunych).

    • podejmuj dziaania zwizane z restrukturyzacj przedsibiorstw, ich prywatyzacj, organizowaniem wykupu przedsibiorstw i ich przej (lub pocze),

    • sporzdzaj biznes plany i analizy, dotyczcych przedsibiorstwa, sektora czy caej gospodarki.

  • dziaania na rynku papierw wartociowych

    • organizuj publiczne emisje papierw wartociowych, gwarantuj emisj, prowadz dziaania w zakresie tzw. private placement (emisje niepubliczne),

    • prowadz dziaalno brokersk i dealersk,

    • zarzdzaj pakietami akcji na zlecenie klienta,

    • zarzdzaj funduszami powierniczymi lub towarzystwami inwestycyjnymi

    • dziaaj na rynku instrumentw pochodnych.

  • dziaania na rynku pieninym

    • prowadz aktywny handel papierami skarbowymi,

    • obracaj poyczkami na rynku midzybankowym,

    • obracaj certyfikatami depozytowymi,

    • dokonuj transakcji terminowych oraz instrumentami pochodnymi


Model b i model m

Model B i model M

  • Uwarunkowania historyczne spowodoway polaryzacj wiatowego systemu finansowego pomidzy

    • model niemiecko-japoski a

    • model anglo-amerykaski

    • (Model B)

    • (Model M)


Model ameryka ski

Model amerykaski

  • oparty jest na wyranym oddzieleniu bankw depozytowo-kredytowych (nie prowadz dziaalnoci inwestycyjnej na rynku finansowym) od bankw inwestycyjnych.

  • Geneza tego stanu siga roku 1929, gdy po krachu na giedzie nowojorskiej, po ktrym zbankrutowa szereg bankw komercyjnych zaangaowanych na rynku papierw wartociowych, uchwalono w 1933 roku tzw. Glass-Steagall Act.

  • Okreli on na dugie dziesiciolecia granice angaowania si bankw komercyjnych w dziaalno inwestycyjn. Midzy innymi na skutek tego do najwikszych amerykaskich bankw zalicza si obecnie wanie banki inwestycyjne: Merrill Lynch, Salomon Brothers, Goldman Sachs, Morgan Stanley i First Boston.


Model niemiecko japo ski

model niemiecko-japoski

  • jest powszechnie stosowany w pastwach Unii Europejskiej i

  • uprawnia on banki komercyjne do rozwijania aktywnoci inwestycyjnej aczkolwiek ograniczonej najczciej wymogami prawnymi.

  • Takie banki nazywa si uniwersalnymi.

  • Rwnie w polskim prawiebankowym znajduj si limity dopuszczalnego angaowania si bankw (uniwersalnych) w dziaalno inwestycyjn.


Modele system w finansowych wed ug zaanga owania sektora bankowego 1

Modele systemw finansowych wedug zaangaowania sektora bankowego (1.)


Modele system w finansowych wed ug zaanga owania sektora bankowego 2

Modele systemw finansowych wedug zaangaowania sektora bankowego (2.)


Modele system w finansowych wed ug zaanga owania sektora bankowego 3

Modele systemw finansowych wedug zaangaowania sektora bankowego (3.)


Aktualne trendy

Aktualne trendy

  • Konwergencja systemw finansowych

    • w USA odchodzenie od sztywnego podziau

    • w Europie specjalizacja bankw.

  • Mwi si ponadto o:

    • atwiejszym utrzymywaniu stabilnoci systemu bankowego w przypadku bankw uniwersalnych

    • moliwoci efektywniejszego wykorzystania rynku kapitaowego dziki dogodniejszemu (gsta sie oddziaw) wykorzystaniu rde kapitau

    • atwiejszej promocji nowych produktw i niszej (jednostkowej ich cenie)


Gazeta prawna 23 09 2008

(Gazeta Prawna/23.09.2008)

Znikaj dwa ostatnie banki inwestycyjne na Wall Street

  • Wczoraj dwa ostatnie niezalene wielkie amerykaskie banki inwestycyjne Goldman Sachs i Morgan Stanley uznay, e kontynuowanie dziaalnoci w dotychczasowym ksztacie nie ma sensu i podjy decyzj o przeksztaceniu w holdingi bankowe. Zarzd Rezerwy Federalnej (Fed), czyli amerykaski bank centralny, zaakceptowa t decyzj.

  • Tym samym po 75 latach od wczesnej decyzji Kongresu USA o wydzieleniu dziaalnoci inwestycyjnej z bankw depozytowo-kredytowych skoczya si era bankw inwestycyjnych. Po przeksztaceniu w holding oba banki znajd si w czowce amerykaskich holdingw bankowych.

  • Decyzja Morgan Stanley i Goldman Sachs o przeksztaceniu w holdingi to kolejny akord w trwajcym od ponad tygodnia chaosie na rynkach finansowych. Kolejna faza kryzysu finansowego, ktry coraz czciej porwnywany jest z Wielkim Kryzysem z lat 30. XX wieku, zacza si dwa tygodnie temu od bankructwa banku inwestycyjnego Lehman Brothers i przejciu przez Bank of America innego banku inwestycyjnego Merrill Lynch.


Rynek kapita owo pieni ny

  • Ta fala kryzysu kosztowaa inwestorw co najmniej 1 bilion dolarw. Podatnicy amerykascy zapac za ni 700 mld dolarw, ktre amerykaski rzd chce wyasygnowa na wykup zych dugw amerykaskich bankw.

  • Decyzja Goldman Sachs i Morgan Stanley oznacza, e ich dziaalno po przeksztaceniu w holdingi bdzie regulowana i kontrolowana przez bank centralny.

  • Fed nie mia wpywu na to, co robi banki inwestycyjne, a te jak dowodzi wywoany zapaci na rynku amerykaskich kredytw hipotecznych kryzys finansowy podejmoway nadmierne ryzyko, dc do osigania jak najwyszych zyskw.


Rynek kapita owo pieni ny

  • Od chwili wybuchu kryzysu kredytw hipotecznych w 2007 roku Morgan Stanley musia do koca I procza spisa na straty 15,7 mld dolarw. Straty Goldman Sachs spowodowane kryzysem byy mniejsze i wyniosy ok. 4,9 mld dolarw.

  • Goldman Sachs i Morgan Stanley bd musiay teraz zbudowa baz depozytow. Analitycy oceniaj, e zapewne odbdzie si to przez przejcia bankw komercyjnych. Morgan Stanley ma obecnie 36 mld dolarw depozytw i 3 mln detalicznych kont. Depozyty w grupie Goldman Sachs wynios ok. 20 mld dolarw.

    • Co uzyskaj te banki dziki przeksztaceniu?

    • Czy nadzorowi nie powinny zosta poddane take fundusze wysokiego ryzyka (hedge funds)?

    • Jakie banki znikny ju z rynku w wyniku przejcia, a kto zbankrutowa?


Literatura

Literatura

  • KULHNEK, L., POLOUEK, S., STAVREK, D.: The Financial and Banking Sectors in Transition Countries. In: POLOUEK, S. (ed.): Reforming the Financial Sector in Central European Countries.Houndmills: Palgrave Macmillan, 2004. ISBN 1-4039-1546-6.

  • Rozdial: 1.


  • Login