Benchmark
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 27

ทำไมต้องกำหนด Benchmark ของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ PowerPoint PPT Presentation


  • 106 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

ทำไมต้องกำหนด Benchmark ของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ. โดย สุรีรัตน์ สุรเดชะ ผู้ช่วยผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายกำกับธุรกิจแนะนำการลงทุน สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. 12 มกราคม 2550. หัวข้อวันนี้. แนวคิดในการกำหนด Benchmark หลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง แนวทางในการปฏิบัติ. แนวคิดในการกำหนด Benchmark.

Download Presentation

ทำไมต้องกำหนด Benchmark ของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Benchmark

ทำไมต้องกำหนด Benchmarkของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

โดย

สุรีรัตน์ สุรเดชะ

ผู้ช่วยผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายกำกับธุรกิจแนะนำการลงทุน

สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

12 มกราคม 2550


Benchmark

หัวข้อวันนี้

  • แนวคิดในการกำหนด Benchmark

  • หลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง

  • แนวทางในการปฏิบัติ


Benchmark

แนวคิดในการกำหนด Benchmark

  • เพื่อให้มีเครื่องมือในการวัดความสามารถของบริษัทจัดการในแต่ละช่วงเวลา

  • เพื่อใช้ในการสื่อสารระหว่างผู้ให้บริการและผู้ใช้บริการ


Benchmark

Benchmark ในอดีต

  • กองทุนตราสารหนี้:

1. อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 ปี

สำหรับวงเงิน 1 ล้านบาท เฉลี่ยของ 4 ธพ.ใหญ่

ที่กองทุนสำรองเลี้ยงชีพพึงได้รับ

2. อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 ปี

สำหรับวงเงิน 1 ล้านบาท เฉลี่ยของ 4 ธพ.ใหญ่

ที่บุคคลธรรมดาพึงได้รับ


Benchmark

Benchmark ในอดีต

  • กองทุนตราสารหนี้ :

3.Total Return of TBDC Government Bond Index

4.Total Return of TBDC Corporate Bond Index


Benchmark

Benchmark ในอดีต

  • กองทุนตราสารทุน :SET Index

  • กองทุนผสม : 5 ค่า ตามกองทุนตราสารหนี้ 4 ค่า + 1 ค่าตามกองทุนตราสารทุน


Benchmark

ปัญหาของ Benchmarkที่ใช้ในอดีต

  • คณะกรรมการกองทุนส่วนใหญ่ให้ความสนใจเฉพาะการเปรียบเทียบกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำเป็นหลัก

  • ไม่มีการถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Benchmark ที่สอดคล้องกับสัดส่วนการลงทุนของกองทุนในทรัพย์สินแต่ละประเภท ทำให้ไม่สามารถเปรียบเทียบผลการดำเนินงานได้อย่างเหมาะสม


Benchmark

ปัญหาของ Benchmarkที่ใช้ในอดีต

  • TBDC Government Bond Indexและ sub group index ของ TBDC GovernmentBond Indexมี durationและ credit qualityแตกต่างจากตราสารหนี้ที่กองทุนส่วนใหญ่ลงทุน

  • TBDC Corporate Bond Indexไม่สะท้อนราคาตลาดที่แท้จริง เนื่องจากหุ้นกู้มีสภาพคล่องต่ำ ทำให้ indexไม่ค่อยมีการเคลื่อนไหว


Benchmark

วัตถุประสงค์ในการปรับปรุง Benchmark

  • เพื่อให้การกำหนด Benchmarkมีความเป็นมาตรฐาน และใช้เปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนได้อย่างเหมาะสม

  • เพื่อให้คณะกรรมการกองทุนมีเครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพในการกำกับดูแลการบริหารจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ เพื่อประโยชน์ของสมาชิกกองทุนอย่างแท้จริง


Benchmark

แนวทางในการปรับปรุง Benchmark

  • ศึกษาความเหมาะสมของ Benchmark ที่ใช้ในปัจจุบัน

  • จัดตั้งคณะทำงานเพื่อร่วมกันพิจารณาปรับปรุง Benchmarkให้เหมาะสม


Benchmark

องค์ประกอบของคณะทำงาน

  • ผู้แทนจากสำนักงาน ก.ล.ต. (ฝ.วิจัยและยุทธศาสตร์+ฝ.กำกับฯจัดการลงทุน)

  • สมาคมบริษัทจัดการลงทุน (AIMC)

  • สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (Thai BMA)

    ระยะเวลาในการศึกษา มี.ค.47 – ธ.ค.47


Benchmark

หลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง

  • กฎหมายกำหนดให้บริษัทจัดการต้องตกลงกับคณะกรรมการกองทุนเป็นลายลักษณ์อักษรเกี่ยวกับเกณฑ์การวัดผลการดำเนินงานของกองทุน

    สำรองเลี้ยงชีพตามหลักเกณฑ์ที่สมาคม

    บริษัทจัดการลงทุนกำหนด

    (ตามข้อ 46 ของประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ที่ สน. 23/2547 เรื่อง การจัดตั้งกองทุนรวมและการเข้าทำสัญญากองทุนส่วนบุคคล ลงวันที่ 11 มิถุนายน 2547)


Benchmark

ประกาศสมาคม AIMC

  • สมาคมบริษัทจัดการลงทุนจัดทำประกาศที่ สจก.กช. 1/2550เรื่อง “มาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ” โดยมีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2550 เป็นต้นไป


Benchmark

การจัดประเภทกองทุนตราสารหนี้

  • กองทุนตราสารหนี้-ตลาดเงิน

  • กองทุนตราสารหนี้-ตลาดเงินภาครัฐ

  • กองทุนตราสารหนี้-ระยะสั้น

  • กองทุนตราสารหนี้-ระยะสั้นภาครัฐ

  • กองทุนตราสารหนี้

  • กองทุนตราสารหนี้-ภาครัฐ


Benchmark

มาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของ

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

  • กำหนด benchmark แยกตามประเภททรัพย์สินที่กองทุนลงทุน

  • ตราสารหนี้ภาครัฐ

1. ThaiBMA Zero Rate Return “ZRR” Government Bond Index

ที่มีอายุเท่ากับ target duration ของกองทุน หรือ

2.Total Return of ThaiBMA

Government Bond Index ในกรณีที่ไม่กำหนด target duration ของกองทุน


Benchmark

มาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของ

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

  • ตราสารหนี้ทั่วไป (ภาครัฐและภาคเอกชน)

1.ThaiBMA Zero Rate Return “ZRR” Government Bond Index

ที่มีอายุเท่ากับtarget duration ของกองทุน หรือ

2.Total Return of ThaiBMA

Composite Bond Indexในกรณีที่ไม่กำหนดtarget durationของกองทุน


Benchmark

มาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของ

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

  • ตราสารทุน :SET Index Return หรือ

    SET 50 Index Return

  • เงินฝากประจำ : อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 ปีวงเงิน 1 ล้านบาทที่กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ พึงได้รับ เฉลี่ยของ BBL, KBANK, SCB,KTB


Benchmark

มาตรฐานการวัดผลการดำเนินงานของ

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

  • กรณีกองทุนผสม

    Benchmarkในส่วนของตราสารทุน จะใช้น้ำหนัก การลงทุนในหุ้นไม่น้อยกว่าค่าเฉลี่ยของสัดส่วนการลงทุนต่ำสุดและสูงสุด (min +max)/2) ตามที่กำหนดไว้ในนโยบายการลงทุน


Benchmark

การเปิดเผยค่าความเสี่ยง

  • กองทุนตราสารทุน :Information ratio (IR)

  • กองทุนตราสารหนี้และกองทุนผสม :

1.ค่าIR

2.ค่าduration ของกองทุน

3.สัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ต่อNAV จำแนกตามอันดับความน่าเชื่อถือ


Benchmark

แนวทางในการปฎิบัติ


Benchmark

หน้าที่ของบริษัทจัดการ

  • จัดทำและเสนอ benchmark ตามเกณฑ์ใหม่ให้กับคณะกรรมการกองทุนพร้อมนโยบายการลงทุนประจำปี 2550 ภายใน ม.ค. 2550


Benchmark

บทบาทของคณะกรรมการกองทุน

  • กำหนดตัวชี้วัดตามแนวทางใหม่

    ที่สอดคล้องกับนโยบายการลงทุน ร่วมกับบริษัทจัดการเป็นลายลักษณ์อักษร


Benchmark

การปฏิบัติที่ยังไม่เป็นไปตามเกณฑ์

  • หากบริษัทจัดการได้เสนอ benchmarkและนโยบายการลงทุนปี 2550 ไปแล้ว แต่ยังไม่ได้รับการตกลงเป็นลายลักษณ์อักษรจากคณะกรรมการกองทุน

  • บริษัทจัดการสามารถใช้ benchmarkตามเกณฑ์เดิมต่อไปได้ ไม่เกินวันที่ 30 เมษายน 2550


Benchmark

Benchmarkvs. สัญญาจ้างบริษัทจัดการ

  • สัญญาจ้างบริษัทจัดการควรกำหนด วิธีการวัดผลการดำเนินงานของกองทุน

  • เกณฑ์ที่ใช้วัดควรเป็นมาตรฐาน

  • เกณฑ์ที่ไม่เป็นมาตรฐานเป็นเรื่องของความสมัครใจ

    (ไม่ได้ห้าม แต่ไม่แนะนำให้ใช้)


Benchmark

Benchmark vs.Management Fee

  • Benchmark ไม่เกี่ยวโดยตรงกับค่าธรรมเนียมการจัดการ

  • Benchmark เกี่ยวข้องกับ Incentive Fee


Benchmark

ข้อแนะนำ

  • คณะกรรมการกองทุนควรติดตามวัดผลการดำเนินงาน ของกองทุนเปรียบเทียบกับ Benchmark

    จากรายงานรายเดือนเป็นประจำ


Benchmark

พัฒนาการในอนาคต

  • การเปิดเผยผลการดำเนินงานของบริษัทจัดการใน www.thaipvd.com

  • Composite return แยกตามนโยบายการลงทุน

โทรศัพท์: 02 695 9571 และ 02 263 6072


  • Login