1 / 123

BİLANÇO OKUMA TEKNİĞİ

Mali Müşavirler – Muhasebeciler Birliği Derneği Union of Financial Councellors and Accountants ZEYTİNBURNU ŞUBESİ. BİLANÇO OKUMA TEKNİĞİ. S.M.M.M. Sema BEKÇİ & S.M.M.M. Sedat GÖÇGÜNER. MALİ TABLOLAR. Bilanço Gelir Tablosu Satışların Maliyeti Tablosu Nakit Akım Tablosu

Download Presentation

BİLANÇO OKUMA TEKNİĞİ

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Mali Müşavirler – Muhasebeciler Birliği Derneği Union of FinancialCouncellorsandAccountants ZEYTİNBURNU ŞUBESİ BİLANÇO OKUMA TEKNİĞİ S.M.M.M. Sema BEKÇİ & S.M.M.M. Sedat GÖÇGÜNER

  2. MALİ TABLOLAR • Bilanço • Gelir Tablosu • Satışların Maliyeti Tablosu • Nakit Akım Tablosu • Fon Akım Tablosu • Özkaynak Değişim Tablosu • Kar Dağıtım Tablosu TEMEL MALİ TABLOLAR EK MALİ TABLOLAR S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  3. Mali Analizin Amaçları; • Firmanın faaliyetlerinde etkinlik ve başarı derecesini ölçme, • Hedeflere ulaşılıp ulaşılmadığını saptama, • Geleceğe yönelik planlama, • Firmanın faaliyetlerini denetleme ve düzenleme. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  4. BİLANÇO NEDİR? S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  5. BİLANÇO • Bir işletmenin belli bir tarihteki mali durumunu gösteren temel bir durum raporudur. Diğer bir ifadeyle bilanço, bir işletmenin belli bir tarihte sahip olduğu varlıklar ile bu varlıkların sağlandığı kaynakları gösteren mali tablodur. • Bilançolar, bir şirketin bir dönemdeki performanslarından ziyade, o tarihteki finansal durumları hakkında bilgi verir. Performans konusu Gelir Tablosunun işidir.Bilançolarda temel eşitlik denklemi = "Varlıklar (Aktifler) = Borçlar + Öz Sermaye " S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  6. VARLIK KAYNAK İLİŞKİSİ S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  7. BİLANÇONUN TEMEL İLKELERİ • DOĞRULUK İLKESİ, • AÇIKLIK İLKESİ, • BİÇİMDE BİRLİK İLKESİ, • DEĞERLEMEDE BİRLİK İLKESİ. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  8. Varlık ve Kaynaklar • 1 - Dönen Varlıklar • 2 - Duran Varlıklar • 3 - Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar • 4 - Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar • 5 - Özkaynaklar S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  9. DÖNEN VARLIKLAR A- Hazır Değerler 1- Kasa 2- Alınan Çekler 3- Ver. Çekler ve Öd. Emirleri (-) B- Menkul Kıymetler 1-Hisse Senetleri C- Ticari Alacaklar 1- Alıcılar 2- Alacak Senetleri 3- Şüpheli Ticari Alacaklar 4- Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı (-) D- Diğer Alacaklar E- Stoklar 1-Mamüller 2-Ticari Mallar 3- Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı(-) DURAN VARLIKLAR A-Ticari Alacaklar B- Mali Duran Varlıklar C- Maddi Duran Varlıklar 1- Demirbaşlar 2- Birikmiş Amortismanlar (-) D- Maddi Olmayan Duran Varlıklar KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR A- Mali Borçlar 1- Banka Kredileri B- Ticari Borçlar 1- Satıcılar 2- Borç Senetleri 3- Borç Senetleri Reeskontu (-) UZU VADELİ YABANCI KAYNAKLAR A- Mali Borçlar B- Ticari Borçlar C- Borç ve Gider Karşılıkları ÖZKAYNAKLAR A- Ödenmiş Sermaye 1- Sermaye 2- Ödenmemiş Sermaye(-) B- Sermaye Yedekleri C- Kar Yedekleri D- Geçmiş Yıllar Karları E- Geçmiş Yıllar Zararları(-) Bilanço Örneği Aktif Pasif S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  10. BİLANÇONUN TEMEL İLKELERİNE AYKIRI DAVRANIŞLAR ŞU ŞEKİLDE SIRALANABİLİNİR; • Bilançonun değiştirilmesi; bilançonun muhasebe kayıtlarından saptırılarak düzenlenmesiyle yapılır. • Bilançonun örtülmesi; bilançonun açıklık ilkesini bozucu davranışlar bilançonun örtülmesine neden olur. Bu tür davranışlar bilerek ya da bilgi yetersizliği nedenleriyle yapılabilir. Örneğin; şüpheli, değersiz alacakları gerekli işlem uygulamaksızın sağlam alacak gibi göstermek. • Bilanço süslemesi; işletmenin bilançosunu olduğundan büyük tutarda göstermeye yönelik davranıştır. Kredi alma, reklam ve benzeri amaçlar için bu tür bilanço düzenlenir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  11. ADIM ADIM BİLANÇO OKUMA S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  12. ADIM ADIM BİLANÇO OKUMA 1- İlk olarak firma mali verileri bilanço, gelir tablosu ve mizan olarak en son 2 döneme ait olmak üzere temin edilir.  2- Elde edilen mali verilerin analize hazır hale getirilmesi için gerekli aktarma ve arındırma işlemleri yapılır. 3- Analize hazır hale gelen mali verilerde ilk olarak likidite oranları değerlendirilerek firmanın kısa vadeli borç ödeme gücü tespit edilir.  S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  13. ADIM ADIM BİLANÇO OKUMA 4- Faaliyet analizi yapılarak işletme varlıklarının satışlarla ilişkisi irdelenerek etkinlik ölçülür.  5-İşletmenin kullandığı yabancı kaynak ve özkaynak arasındaki oran değerlendirilerek işletmenin risk ve finansman yapısı tespit edilir.  6- Son olarak işletmenin karlılık analizi yapılarak şirket sermayesinin alternatif getirisi ve sektör ortalamaları ile karşılaştırma yapılır.  S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  14. BİLANÇO OKUMA S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  15. Nakit ve Hazır Değerler Nakit her şeydir. Şirketin nakit yaratma gücü; tüm ticari ve finansal yaşamını etkiler. Satışlar nakde döndüğü sürece anlam kazanır. Bununla birlikte bilanço okunurken her varlık kaleminin nakit değeri de dikkate alınmalıdır. Şirketin elinde bulunan nakit, repo, Hazine bonosu, döviz gibi enstrümanların yer aldığı kalemler bu grupta izlenir. Şirketin mevcut nakit miktarını görmek açısından son derece önemlidir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  16. Ticari Alacaklar ve Stoklar • İşletme açısından ikisi de birbiriyle bağlantılı ve çok önemli kalemlerdir. Çünkü, bir şirket, satışlarını artırmasına rağmen, aynı zamanda vadesini de uzatmış olabilir. Yani sattığı malın karşılığını daha geç tahsil ediyordur. Bu dönemde satışlar artarken, ticari alacakların da şiştiği görülür. Ticari alacakların artması da şirketin nakit ihtiyacını arttırır. Çünkü, satışların yapılması için hammadde alımından, üretim sürecine kadar şirketin nakit ihtiyacı oluşur. Nakit ihtiyacı alacakların tahsilinden yaratılamıyorsa şirketler çoğu zaman nakit ihtiyaçlarını mali borçla kapatırlar. Bu da şirketin mali yapısını bozabilir ve mali giderlerin artmasına neden olabilir. Aynı durum stoklar için de geçerlidir. Stoklar arttıkça, şirketler ellerinde bulunan nakitten harcarlar. Fazla stok bulundurmak ilave bir fon ihtiyacı yaratır. Şirketler alış vadelerini uzatamazlarsa stok bulundurmak nakit kaybına neden olur. Ticari alacaklar içinde tahsili geçmiş alacak, stoklar içinde satış kabiliyetini kaybetmiş stoklar olabilir. Gerekli aktarma ve arındırmalar yapılarak inceleme yapılmalıdır. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  17. Mali ve Sabit Duran Varlıklar • Finansal duran varlıklar, şirketin iştirakleri; sabit duran varlıklar ise, şirketin bina, makine ve teçhizat gibi varlıklarını gösterir. Sabit duran varlıklarda artış yaşanması, şirketin yatırım yaptığını gösterir. Bu yatırımın kısa vadeli yabancı kaynaklarla yapılması yatırımın geri dönüş süresinin bir yıldan uzun olması durumunda firmayı likidite sıkıntısına sokabilir. Nakitteki değişimi görmek açısından finansal duran varlıklar ayrı bir önem taşımaktadır. Şirketin başka bir şirket satın alması ya da iştiraklerinden birinin sermaye artırımına katılması, nakit çıkışına neden olur. Şirketin likiditesi gözlenerek değerlendirilmelidir. Kısa vadeli yabancı kaynaklarını ödeyemeyecek durumdaki bir şirketin iştiraklere yatırım yapması iştirake verilen önemi gösterir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  18. Kısa Vadeli Borçlar • Şirketin üretim veya ticari döngüsünü yerine getirirken aldığı hammaddeler için ödemesini ne kadar vadede yaptığını görmek için önemlidir. Şirket hammadde aldığı yere ödemesi örneğin 3 aydır. Buna karşın stoklarını 2 ay taşıdıktan sonra satıp, alacaklarını da 4 ay vade ile tahsil ediyorsa; bu ticari döngüde şirketin 3 ay (+3-2-4) kendisini finanse etmesi gerekmektedir. Bu finansman genellikle mali borçlarla yapılmaktadır. Mali borçlanma artarken kaldıraç etkisi göz ardı edilmemelidir. Şirketin mali borçlanması firma karlılığına ve nakit yaratma gücüne olumlu yansıyorsa olumlu karşılanabilir. Döngüde şirket ne kadar uzun vadeli mal alıyor satışlarını ve alacaklarını ne kadar kısa sürede nakde çeviriyorsa şirketin nakit yaratma gücü o kadar iyi olacaktır. Hammadde alışlarındaki vadenin uzaması üstelik senetsiz borçlarla ( satıcı borcuyla ) olması şirketin piyasa nezdinde kredibiletisinin arttığını göstermektedir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  19. Uzun Vadeli Borçlar • Şirketin genelde yaptığı yatırımları finanse etmek için aldığı uzun vadeli borçların izlendiği gruptur. Dikkat edilmesi gereken noktalardan biri; vadesi bir yılın altına düşülen mali borç taksitlerinin kısa vadeye aktarılıp aktarılmadığının takibidir. Zira şirketin likidite gücünü doğrudan etkileyen bir unsurdur. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  20. Öz Kaynaklar • Şirketin faaliyetlerini sürdürürken, yabancı kaynaklar dışında kendi kaynakları ile varlıkların ne kadarını finanse ettiğini gösterir. Yatırımcılar ve kredi kuruluşları açısından son derece önemlidir. Alınan mali borcun ve diğer yabancı kaynakların öz kaynaklara oranının yüksek olması, yatırımcı ve borç veren açısından riskli bir unsurdur. Bu nedenle öz kaynaklar ne kadar büyükse, şirket o kadar az risklidir ve kredi bulması daha rahattır. Artan satışlarını finanse etmek için kaldıraç durumu dikkate alınarak borçlanması makul görülür. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  21. GELİR TABLOSU OKUMA İŞLETME ÖZET GELİR TABLOSU İşletme Adı, Tarih Aralığı, Para Birimi, Önceki DönemCari Dönem A- BRÜT SATIŞLAR B- SATIŞ İNDİRİMLERİ (-) C- NET SATIŞLAR D- SATIŞLARIN MALİYETİ BRÜT SATIŞ KARI VEYA ZARARI E- FAALİYET GİDERLERİ FAALİYET KARI VEYA ZARARI F- DİĞER FAALİYETLERDEN OLAĞAN GELİR VE KARLAR G- DİĞER FAALİYETLERDEN OLAĞAN GİDER VE ZARARLAR (-) H- FİNANSAMAN GİDERLERİ OLAĞAN KAR VEYA ZARAR İ- OLĞANDIŞI GELİR VE KARLAR J- OLAĞANDIŞI GİDER VE ZARARLAR (-) DÖNEM KARI VEYA ZARARI K- DÖNEM KARI VERGİ VE DİĞER YASAL YÜKÜMLÜLÜK KARŞ.(-) DÖNEM NET KARI VEYA ZARARI S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  22. Gelir Tablosu: Gelir tablosu , bir işletmenin belli bir dönemde elde ettiği tüm gelirler ile aynı dönemde katlandığı bütün maliyet ve giderler ile bunların sonucunda işletmenin elde ettiği net karı veya zararı gösteren tablodur. Gelir tablosu bilanço gibi statik değildir. Dinamik bir özelliğe sahiptir. Gelir tablosu belirli bir dönemin sonuçlarını göstermektedir. Bilançodaki gibi bir denklem söz konusu değildir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  23. Gelir tablosu, kural olarak kar ve zarar hesabından düzenlenir. Gelir tablosu, kar ve zarar hesabındaki masraf ve hasılat hesaplarını ve tutarlarını ayrı bir sınıflama içinde gösterir. Dolayısıyla gelir tablosundaki kar tutarı, kar ve zarar hesabında görünen kar tutarı ile aynı olmaktadır. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  24. Satılan malların maliyeti Satış giderleri Genel yönetim giderleri Diğer giderler Mal satış hasılatı Diğer gelirler KAR VE ZARAR HESABI S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  25. 6 - Gelir Tablosu Hesapları 7 - Maliyet Hesapları 8 - Boş 9 - Nazım Hesaplar Diğer Hesap Sınıfları S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  26. Satışlar • Şirket için en önemli gösterge net satışlardır. Şirketin o dönemde faaliyetlerinde ne kadar başarılı olduğunun en önemli göstergesidir. Nakit yaratmak için şirketin satış yapması ilk adımdır. Satışlar artarken iade ve iskonto oranının düşük olması net satışların daha yüksek gerçekleşmesine ve şirketin karlılığına olumlu katkı sağlar. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  27. Satışların Maliyeti • Maliyetlerin ticari ve ekonomik koşullardan nasıl etkilendiğini gösteren kalemdir. Bu kalemin içinde hammadde, enerji, amortisman ve işçilik giderleri yer almaktadır. Girdisi TL olup, satışları yabancı paraya endeksli şirketlerin devalüasyon dönemlerinde kar marjlarında da olumlu düzelmeler yaşanır. Aynı zamanda gerçek bir nakit çıkışı yaratmayan amortisman rakamlarının dikkate alınması gerekir. Amortismanlar dönem sonu kar rakamını etkiler. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  28. Faaliyet Giderleri • Şirketin yönetim, reklam, pazarlama ve promosyon gibi giderlerinin göstergesidir. Şirketler kriz dönemlerinde reklam giderlerini kısarsa faaliyet giderlerinde düşüş yaşanır. Piyasaya yeni giren katma değeri yüksek ürün satışı hedefleyen firmaların reklam ve pazarlama giderlerinin yüksek olması pazarın yakalanması amacıyla hoş görülebilir. Ancak giderlerin yüksek seyretmesi satışların artmadığı dönemlerde tekrar gözden geçirilmelidir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  29. FVAÖK (Faiz, Vergi, Amortisman Öncesi Kar) • Bu üç kalemi toplayıp net kar rakamına ilave ettiğimizde FVAÖK’a ulaşılır. • Şirketin ana faaliyetlerinden ne kadar kar elde ettiğini göstermesi açısından önemlidir. Şirketin mali borçlanması sırasında bakılan önemli kalemlerden biridir. Faaliyet karına amortisman ve kıdem tazminatı karşılıkları eklenerek bulunur. Çünkü, amortisman nakit çıkışını yaratmasa da, özellikle yatırım dönemlerinde ciddi maliyet kalemidir. Amortisman büyük ölçüde üretilen malın maliyetine verilir ve nakit çıkışına neden olmasa da şirketin marjlarının daralmasına neden olur. Şirketin ana faaliyetlerinden ne kadar nakit yarattığını görmek için FVAÖK’ya bakmak gerekir. Yerli ve yabancı yatırımcıların ve mali kurumların; şirketin faaliyetlerinden kar yaratıp yaratmadığını izlediği en önemli kalemdir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  30. Finansman Giderleri • Mali borcu olan şirketin, bu borçtan kaynaklanan faiz ve kur farkı giderlerini gösteren kalemdir. Kurdaki ani oynamalar ya da faizlerdeki ani dalgalanmalar, bu kalemde çok ciddi değişikliklere neden olabilir ve şirketin likiditesi üzerinde baskı kurabilir. Şirketlerin, faaliyetlerinden elde ettiği karı götürebilecek kadar olumsuz etki yaratabilecek bir kalemdir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  31. Dönem Net Karı • Gelir tablosunun en önemli kalemlerinden biridir. Dönem net karının her zaman nakit anlamına gelmediği dikkate alınmalıdır. Bu nedenle şirketin nakit gelirlerini görmek için mutlaka FVAÖK’ya bakmak gerekiyor. Sonuç nakit akım tablosu ile birlikte değerlendirilmelidir. Nakit çıkışı yaratmayan giderlerin de dikkate alınması gerekmektedir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  32. EK MALİ TABLOLAR S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  33. SATIŞLARIN MALİYETİ TABLOSU Gelir tablosunda yer alan satışların maliyeti bölümünün ayrıntılı bir bölümünü oluşturmaktadır. Gelir tablosundaki satışların maliyeti kısmı işletmenin dönem içindeki stok hareketleri ile satılan mamul, ilk madde ve malzeme ile ticari mal gibi maddelerin ve satılan hizmetlerin maliyetini göstermek üzere ayrı bir tablo halinde düzenlenir. Satışların maliyeti tablosu örneği şu şekildedir; S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  34. SATIŞLARIN MALİYETİ TABLOSU Dönem Başı Hammadde Stoku +Dönem İçi Hammadde Alışları - Dönem Sonu Hammadde Stok Kullanılan Hammadde + Direkt İşçilik + Genel Üretim Giderleri Toplam Üretim Maliyeti +Dönem Başı Yarı Mamul Stoku - Dönem Sonu Yarı Mamul Stoku Üretilen Malın Maliyeti + Dönem Başı Mamul Stoku - Dönem Sonu Mamul Stoku Satılan Malın Maliyeti S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  35. KAR DAĞITIM TABLOSU • Gelir tablosundaki vergiden önceki karın vergiler de dahil olmak üzere nasıl dağıtıldığını gösteren, gelir tablosunu destekleyici bir tablodur. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  36. ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU • İlgili dönemde özkaynak kalemlerinde meydana gelen artış ve azalışları bir bütün olarak gösteren tablodur. Amacı, özellikle sermaye şirketlerinde dönem içinde özkaynak kalemlerinde meydana gelen değişimleri topluca gösterilmesini sağlamaktır. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  37. FON AKIM TABLOSU • İki döneme ait bilançoların karşılaştırılmasıyla fonların hangi kaynaklardan sağlandığını ve nerelerde kullanıldığını gösteren tablodur. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  38. Fon Akım Tablosu • Fon Akım Tablosu, belirli bir dönemde işletmenin fon kaynaklarını ve bunları kullandığı alanları ( kullanımlar ) gösteren tablodur. Bu tabloda fon kavramı olarak tüm finansal değişimler kastedilir. Fon Akım Tablosuna kaynaklar tarafından cari faaliyet döneminde elde edilen fonların sağlam kaynaklardan mı yoksa geçici işlemlerden mi sağlandığı tespit edilir. Tablonun fon kullanımları tarafından ise söz konusu fonların kullanım yerlerinin uygunluğu ile ilgili bilgi alınır. Buradan işletmenin finansmanda uygunluk ilkesine, yani uzun vadeli yatırımların uzun vadeli fonlarla finanse edilmesi gereğine uyulup uyulmadığı açık olarak görülebilir.Fon akım tablosunun düzenlenebilmesi için işletmenin birbirini izleyen iki yıla ait karşılaştırmalı bilançoları ile son hesap dönemine ait gelir tablosuna ihtiyaç vardır. Fon kaynakları ve fon kullanımları daima birbirine eşit olmak zorundadır. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  39. NAKİT AKIM TABLOSU • İşletmenin gelecek döneme ait nakit giriş ve çıkış tahminlerini gösteren bir tablodur. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  40. Nakit Akım Tablosu • Bir dönemden diğerine kasa ve banka kalemlerinde meydana gelen değişimlerin nedenleri ile birlikte inceleyen tablodur. Nakit akım tablosu oluşturmadaki amaç; şirketin nakit fon yaratma gücü ve buna bağlı olarak fon ihtiyacını belirleyebilmektir.Bu tabloda fon olarak kastedilen; para ve benzeri varlıklardır. Dolayısıyla Kasa ve Bankadaki değişimleri inceyen tablodur. En çok tercih edilen nakit kaynağı; peşin satışlar ve ticari alacaklardan oluşan kaynaklardır. Nakit akım tablosunda, kullanımları kaynaktan büyük olması, nakitte azalışı meydana getirir. Olağan gelir ve karlar; olağan gider ve zararları aynı zamanda finansman giderlerini karşılamalıdır. Karşılık giderleri ve reeskont faiz gideri gibi nakit çıkışı gerektirmeyen unsurlar olağan gider ve zarara atılmalıdır. Orta ve uzun vadede nakit yaratma yeteneği güçlü olan şirketler piyasa değerlerini arttırabilmiştir. Unutulmamalıdır ki şirketin varolma nedeni nakit yaratmasıdır. Eğer bir şirket nakit yaratamıyorsa, milyonlarca dolarlık yatırım dahi yapsa, yatırımcının ve kreditörün gözünde değeri yoktur. Şirketin yaptığı yatırımın şirkete nakit olarak dönmesi beklenir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  41. MALİ TABLO KONSOLİDESİ S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  42. MALİ TABLO KONSOLİDESİ Mali tabloları konsolide etmek için; aralarında grup veya iştirak bağı olan en az iki farklı firmanın mali verileri gerekmektedir. Konsolide edilecek mali verilerin aynı dönemlere ait olması gerekmektedir. ( örneğin her ikisi de 12 aylık veya her ikisi de 6 aylık olmalıdır ) Konsolide edilecek şirketlerin sektörel dengesi olmalıdır. Örneğin birisi inşaat şirketi diğeri tekstil firması iki şirketin konsolide edilmesi çok anlamlı olmaz.  S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  43. MALİ TABLOLAR TAHLİLİNE GENEL BAKIŞ • Mali tablolar tahlili, genellikle şu amaçlar için yapılır: • Bir kurumun, bir hesap dönemine ait mali tablolarını tahlil etmek ,o kurumun varlık ve sermaye durumuyla işletme sonuçlarını değerlemek, • Bir kurumun, geçmiş bir kaç hesap dönemine ait mali tablolarını tahlil etmek, böylece o kurumun gelişme seyrini saptamak, • Bir kurumun mali tablolarının, aynı işkolundaki tipik işletmenin ya da o işkolundaki kurumların mali tablolarının ( ortalama ) sonuçlarıyla karşılaştırmak, böylece o kurumun o işkolundaki yerini ve durumunu saptamak, • Aynı karşılaştırmayı ülke ekonomisi açısından ve ülkedeki kurumların ( ortalama ) sonuçlarıyla yapmak, • Kredi isteyen bir kuruma, istediği kredinin verilebilirlik durumunu ve ödeme durumunu saptamak, • Kurumun yeni yatırım ya da genişleme yatırımına karar verebilmek. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  44. MALİ TABLOLAR TAHLİLİNİN TÜRLERİ • Mali tablolar tahlili, çeşitli açılardan örneğin, mali tahlilin kapsamı, tahlili yapan kişi ve tahlilin yapılma amacı açılarından türlere ayrılabilir. • Kapsamı Açısından Mali Tahlil Türleri a) Statik Mali Tahlil : Belli bir tarihe göre oluşturulmuş ya da belli bir hesap dönemi için düzenlenmiş mali tablolar üzerinde yapılan bir hesap dönemini ilgilendiren tahlildir. Mali tahlilin önemli bir bölümünü oluşturur. Bu tür tahlile dikey tahlil adı da verilmektedir. b) Dinamik Mali Tahlil: Birbirini izleyen hesap dönemlerine ait mali tablolar üzerinden yapılan tahlil çalışmaları dinamik mali tahlil konusuna girer. Bu tür tahlil, her hesap dönemine ait tabloların bağımsız olarak tahlil edilmesi ve elde edilen sonuçların öteki dönemlere ait sonuçlarla karşılaştırılması suretiyle, yapılabilir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  45. Tahlili Yapan Kişi Açısından Mali Tahlil Türleri a) İç Tahlil : İşletmeye bağlı olarak çalışan mali tahlilci tarafından yapılan tahlile iç tahlil adı verilir. İç Tahlil özellikle yönetime araç olma bakımından yapılır. Bunun yanında işletmece düşünülen yeni yatırım ya da genişleme yatırımı içinde iç tahlil yapılmaktadır. İç tahlil, bir bütün olarak işletme faaliyetinin başarı derecesini ölçer; işletme bölümlerine ve mamul türlerine ilişkin verimlilik ve kârlılık durumlarını değerler; işletmenin likidite, kârlılık ve verimlilik durumlarını ayrıntılı olarak saptar; işletmenin geçmiş yıllara nazaran likidite, kârlılık, verimlilik ve finansman bakımından durumunu belirtir. b) Dış Tahlil : İşletme dışındaki mali tahlilci tarafından yapılan tahlile dış tahlil adı verilir. Genellikle kredi ve yatırım açısından dış tahlil yapılır. Kredi veren kurumlar, kredi isteyen işletmenin kredi değerliliğini ölçmek için, kendi tahlilcilerine o işletmenin tahlilini yaptırırlar ve bunun sonucunda karar verirler. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  46. Yapılma Amacı Açısından Mali Tahlil Türleri • İşletme Yönetimi Açısından Mali Tahlil : Büyük işletmelerde, yöneticilerin tutarlı karar verebilmeleri, ayrıntılı ve sıhhatli bilgilerin varolmasına bağlıdır. Bunu da yönetim açısından yapılan mali tahlil sağlar. • İşletmeye Kısa Süreli Borç Verenler Açısından Mali Tahlil :Özellikle ticaret bankalarınca işletmelere kısa süreli kredi verilir. Bu tür kısa süreli borcun yanında, satıcılara borç, vergi ve sigorta borçları, çeşitli masraflardan doğan borçlar (elektrik, su, yakıt, ücret vb.) da vardır ve bunların tümü kısa süreli borçları oluşturur. Bu borçları ödeyebilme durumunu saptaması açısından bu tür tahlil yapılır. • İşletmeye Orta ve Uzun Süreli Borç Verenler Açısından : Orta ve uzun süreli kredi verenler, verecekleri kredinin güvencesi ve ödemesiz sürede dahil olmak üzere kredinin geri ödenme süresi üzerinde dururlar. Orta ve uzun süreli kredi taksitleri, kâr ve amortismanla ödenir. Dolayısıyla bu açıdan tahlilde, özellikle kârlılık durumu göz önüne alınır ve işletmenin gelecek birkaç döneminin mali tabloları düzenlenir ve tahlil edilir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  47. MALİ TABLOLAR ANALİZİ YÖNTEMLERİ • Tutarları Karşılaştırma Analizi • Dikey Yüzdeler Analizi • Eğilim Yüzdeleri (Trend) Analizi • Oran Analizleri S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  48. VARLIK KAYNAK İLİŞKİSİ VARLIKLAR KAYNAKLAR DÖNEN VARLIKLAR KISA VADELİ BORÇ DURAN VARLIKLAR DURAN VARLIKLAR ÖZKAYNAK Olmalı ki firma devamlılığını saylayabilsin. NET ÇALIŞMA SERMAYESİ UZUN VADELİ BORÇ > GETİRİ KAYNAK MALİYETİ S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  49. Tutarları Karşılaştırma Analizi Yöntem, birbiriniizleyenikiya da dahafazladönemeaitmalitablolardakitutarlararasındakideğişimiartışya da azalışşeklindetutarya da yüzdeolarak, esasalınandöneme göre saptamaksuretiyleuygulanır. ÖNEMİ: İkitutararasındakifarkı hem mutlakrakamve hemde yüzdeolarakgöstermeyeolanaksağlamaktaveböylecemutlakrakamaoransalbiranlamvermekmümkünolabilmektedir. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

  50. Tutarları Karşılaştırma Analizi Buyöntemgenellikleikibiçimdeuygulanır; • Birkaçdönemintutarlarıyanyanasıralanır. Busıralama o kalemdekigelişmeseyrinikabacabelirtir. • İkidönemintutarıkarşılaştırılırvearadakifarkartışya da azalışolaraksaptanır. Bufarklarlabirsonucaulaşılmayaçalışılır. S.M.M.M. Sema Bekçi & Sedat Göçgüner

More Related