ФИНАНСОВАЯ ГРУППА БКС: ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

1. ФИНАНСОВАЯ ГРУППА БКС:ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ Москва • 2010

2. Финансовая группа БКС Российский долговой рынок Перспективы российского долгового рынка на среднесрочном горизонте. • Рынок облигаций первого эшелона полностью восстановился после кризиса. • Дальнейшего роста рынка облигаций первого эшелона не предвидится. • Рынок первичных размещений восстановился для эмитентов первого эшелона, но не для второго. • Высокая ликвидность порождает рост аппетита к риску. Финансовая группа БКС: в цифрах и фактах

3. Финансовая группа БКС Рынок облигаций первого эшелона после кризиса Рынок облигаций первого эшелона полностью восстановился после кризиса. Высокая ликвидность в банковской системе и работа системы рефинансирования (ломбардное кредитование) позволило рынку восстановить позиции, утраченные в кризис. Доходности по облигациям первого эшелона снизились до 5,5%-7,0% годовых для годовой дюрации и до 8,5% для длинных бумаг (до 5 лет) на фоне снижения ставки рефинансирования ЦБ. Индекс средневзвешенной доходности корпоративных облигаций IFX-Cbonds (% годовых) Источник: Cbonds 3 Финансовая группа БКС: в цифрах и фактах

4. Финансовая группа БКС Ждать ли продолжения роста? Дальнейшего роста рынка облигаций первого эшелона не предвидится. ЦБ пока не намерен идти на дальнейшее снижение ставки рефинансирования, опасаясь роста инфляции, что ограничивает рост рынка.Реальные процентные ставки по бумагам отрицательные, что ограничивает их инвестиционную привлекательность.О стагнации рынка также свидетельствует снижение оборотов на вторичном рынке Индекс доходности корпоративных облигаций ММВБ и ставка рефинансирования ЦБ РФ Источник: Bloomberg 4 Финансовая группа БКС: в цифрах и фактах

5. Финансовая группа БКС Рынок первичных размещений Рынок первичных размещений восстановился для эмитентов первого эшелона, но не для второго. За последние 1,5 года на рынок с новыми размещениями вышли практически все крупнейшие российские компании и банки (МТС, Евраз, Лукойл, Вымпелком, ВТБ и др.). В то же время объем размещений корпоративного облигаций 2-го эшелона был ограничен, так как инвесторы пока не готовы брать на себя более высокие кредитные риски, опасаясь возможных дефолтов. Число новых размещений корпоративных облигаций РФ, ед. Объем новых размещений корпоративных облигаций РФ, млрд рублей Источник: Cbonds 5 Финансовая группа БКС: в цифрах и фактах

6. Финансовая группа БКС Высокая ликвидность - рост аппетита к риску Высокая ликвидность порождает рост аппетита к риску. Остатки средств на корр.счетах кредитных организаций в ЦБ РФ, млрд рублей Ликвидность банковской системы остается стабильной и на достаточно высоком уровне. О чем свидетельствуют объемы остатков на коррсчетах банков в Центробанке и ставки на рынке МБК. Cтавка MosPrime (overnight, руб., % годовых) Источник: ЦБ РФ, Cbonds 6 Финансовая группа БКС: в цифрах и фактах

7. Финансовая группа БКС Высокая ликвидность - рост аппетита к риску Высокая ликвидность порождает рост аппетита к риску. Объем аукционов прямого РЕПО с ценными бумагами, млрд руб. Высокий уровень ликвидности, в свою очередь, стимулирует инвесторов к принятию большего риска, что, в частности, отражается на росте оборотов по сделкам РЕПО. Мы считаем, что следующим этапом в восстановлении рынка будет постепенный рост размещений облигаций второго эшелона. Источник: Cbonds 7 Финансовая группа БКС: в цифрах и фактах

8. Финансовая группа БКС Информация о группе ФГ БКС – ОДИН ИЗ ЛИДЕРОВ РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА: • Ведущий брокер по биржевому обороту – 14,5% в торговом обороте РТС и ММВБ. • Ведущий брокер по фьючерсам и опционам на FORTS – 14% от оборота в 2009 году. • Входит в ТОП-10 по объемам торгов на российском долговом рынке. • Широкая клиентская база – 106 тысяч инвесторов(на 01.06.2010 г.). • Лидер по развитию филиальной сети среди брокеров – 50 офисов и 73 агентских пункта. ФИНАНСОВАЯ ГРУППА БКС – ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УСЛУГИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ С 1995 ГОДА: • Один из крупнейших российских брокеров. • Максимальный рейтинг надежности среди инвестиционных компаний – категория «ААА»по версии Национального рейтингового агентства (НРА). • Активы ФГ БКС – 18 млрд рублей, капитал – 4,1 млрд рублей. • БКС владеет недвижимостью в 19 городах России общей площадью почти 30 000 кв.м, на которыхразмещены штаб-квартира и большинство филиалов Группы. • Численность сотрудников ФГ БКС – 1500 человек. БКС КИПР – ЛИЦЕНЗИРОВАННЫЙ В ЕВРОСОЮЗЕ БРОКЕР С 2004 ГОДА. 8 Финансовая группа БКС: в цифрах и фактах

9. Финансовая группа БКС: контакты МОСКВА Проспект Мира, д. 69Tel: +7 (495) 785-55-44E-mail: info@msk.bcs.ru www.bcs.ru FG.bcs.ru LIMASSOL, CYPRUS Makarios III Avenue, Geopyxis Center, office 2.Tel: +357-25-82-27-34E-mail: info@cy.bcs.ru www.bcscyprus.com НОВОСИБИРСК ул. Ленина, д. 4Tel: +7 (383) 230-55-44E-mail: info@bcs.ru НИЖНИЙ НОВГОРОД ул. Ульянова, д. 26/11 Tel: +7 (831) 411-99-09E-mail: nnov@nnov.bcs.ru 9 Финансовая группа БКС: в цифрах и фактах

10. Финансовая группа БКС Спасибо завнимание! ООО «Компания БКС», лицензия ФСФР РФ №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, лицензия ФСФР РФ №154-04449-010000 от 10.01.2001 на осуществление дилерской деятельности на рынке ценных бумаг. Лицензия ФСФР РФ №154-04462-001000 от 10.01.2001 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Лицензия ФСФР РФ №154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности. Лицензия биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле №1092, выдана ФСФР РФ 04.12.2007. ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Лицензия профессионального участника РЦБ на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №054-12750-001000, выдана ФСФР РФ 10.12.2009. ООО УК «Брокеркредитсервис — Фонды недвижимости», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00299 от 29.08.2006 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. ОАО «БКС Банк», лицензия ЦБ РФ №101 от 19.02.2008 на осуществление банковских операций. НОУ «Учебный центр БКС» (г. Москва), лицензия А 311174 от 16.04.2008 на осуществление образовательной деятельности, выдана Департаментом образования г.Москвы. ООО МСД, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности ФСФР РФ №077-09816-000100 от 26.12.2006. Лицензия ФСФР РФ №22-000-0-00058 от 02.07.2004 на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. BrokerCreditService (Cyprus) Ltd., лицензия Комиссии по ценным бумагам Республики Кипр KEПEY 048/04 от 08.10.2004. Финансовая группа БКС: в цифрах и фактах