“Reforma al sistema de Compensación y Liquidación de valores”
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“Reforma al sistema de Compensación y Liquidación de valores”. Santiago de Chile Mayo 2009. Composición Accionaria Grupo BMV. Participación Accionaria Antes de la Reestructura. Derechos Adquiridos 13 junio 2008. Negociación y Operación. BMV. 100%. 100%. MexDer. 79%. 20%. 99%.

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Presentation Transcript


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

“Reforma al sistema de Compensación y Liquidación de valores”

Santiago de Chile

Mayo 2009


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Composición Accionaria Grupo BMV

Participación

Accionaria

Antes de la Reestructura

Derechos

Adquiridos

13 junio 2008

Negociación

y Operación

BMV

100%

100%

MexDer

79%

20%

99%

SIF-ICAP

50%

50%

Servicios post-concertación

CCV

27%

73%

100%

Asigna

1%

89%

90%

Indeval

2%

93%

95%

Servicios de información y sistemas

Valmer

51%

51%

Bursatec

99%

99%

Corporativo

74%

74%

Comprados con los

Recursos de la

Oferta Pública

Fuente: Grupo BMV Relación con Inversionistas


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Valores en Custodia

*Cifras en millones de dólares

*Datos al 31 de diciembre de cada año


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Importe Promedio Diario Liquidado

Miles de Millones de Dólares


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Nuevo Sistema

Integración de los Sistemas de Pago

Inversionistas

Persona Física

Institucional

Emisores

Acciones

Deuda

Intermediarios

Bancos

Casas de Bolsa

DCV, IDCV

Custodios

Bolsa de Derivados

Corros,

Brokers y OTC

Bolsa de Valores


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Nuevo Sistema

  • Tecnología

    • SOA

    • Arquitectura Escalable

    • Basado en el estándarJEE

    • Java

    • XML

    • Oracle

    • JMS

    • STP

    • ISO 15022

  • Seguridad

  • Red Privada

  • TCP/IP Encriptado

  • Clave de Usuario y Password

  • Token

  • Turing

  • IES – Infraestructura Extendida de Seguridad de Banco de México

  • No repudiación (firma electrónica/certificadosdigitales)

Más Vanguardista


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Nuevo Sistema

  • Puede gestionar multimoneda, multimercados, multibóveda y maneja múltiples husos horarios

  • ISO 20022 (ISO 15022)

  • Permite responder con mayor velocidad a las necesidades de la industria

  • Interoperable no sólo con los sistemas de pagos locales sino con Swift, otros Depósitos

Más Futuro


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Estructura funcional


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

CONTRAPARTE CENTRAL DE VALORES DE MÉXICO S.A. DE C.V.

  • Misión

  • Proporcionar servicios de Contraparte Central, compensación y liquidación de operaciones de diversos mercados de activos financieros, bajo un esquema de estricta seguridad financiera y operativa.

  • La CCV desarrollará sus funciones apegándose a las recomendaciones, prácticas, modelos y estándares probados y aceptados internacionalmente; en materia operativa, de administración de riesgos de sistemas computacionales; sin descuidar las características propias de los mercados que atiende.

  • Visión

  • Desde la perspectiva del público, de sus clientes y de la comunidad financiera internacional; la CCV debe ser reconocida como la contraparte central que ofrece la mejor relación entre el costo, solidez financiera calidad de sus servicios. Desde la perspectiva de sus accionistas, la CCV mantendrá un desarrollo sustentable y un crecimiento anticipado pero coherente respecto del Sistema Financiero


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Proceso transaccional compensación y liquidación

Requerimientos

colateral

Concertación

(BMV)

Trade (BMV)

Novación

CCV

Suficiente colateral?

Si

NO

Operaciones

Compensación y

Liquidación

Transacciones

pendientes


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Compensación de operaciones (neteo)

Agente 1

Agente 1

Agente n

Agente 2

Agente n

Agente 2

CCV

NETEO

Agente 5

Agente 3

Agente 5

Agente 3

Agente 4

Agente 4


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Posiciones NOVADAS por CCV

CONCERTACIÓN

Operaciones

Posiciones Pendientes de Liquidar(PPL’s)

Valores

LIQUIDACIÓN

Efectivo

Moras


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Garantías de Posiciones NOVADAS

FONDO APORTACIONES

Aportaciones

Ordinarias

Riesgo PPL’s

PPL’s

Aportaciones

Extraordinarias

Riesgo moras

Moras


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

F. A. Agente

Suspendido

1

F. Comp.

Agente Liq. Susp.

2

Acción Agente

Liq. Susp

$ X,000

3

Fondo de

Reserva

4

Reserva de

Capital

5

Mutualización

F.Comp

6

Capital

remanente

7

Sistema de Riesgos

Antes IPO

Después IPO

F. A. Agente

Suspendido

1

F. Comp.

Agente Liq. Susp.

2

Acción Agente

Liq. Susp

3

$ X,000,000

Orden de aplicación

Fondo de

Reserva

4

20% Capital

5

Mutualización

F.Comp

6

80% Capital

7


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Composición Comité de Riesgos

Aspectos reglamentarios (Estatus y Reglas del Comité de Riesgos)

  • 1 Presidente

  • Al menos el 25% de miembros independientes

  • Mínimo 4 miembros, máximo 8

  • Miembros nombrados por el Consejo de Administración

    Composición actual

  • 7 Miembros

  • 1 Presidente

  • 2 Independientes

  • 2 Representantes de la AMIB

  • 2 Expertos de grupos financieros


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Estadísticas CCV


Importe operado vs operaciones concertadas

Importe Operado vs. Operaciones Concertadas

Miles de Millones


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Estadísticas CCV: Montos operados vs moras

Miles de Millones


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Millones

Resolución de Obligaciones en Mora


Importe de moras promedio

Importe de Moras Promedio


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Composición Fondos (Abril 2009)


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Situaciones de Volatilidad de Precios

VaR

Multihorizonte

Liquidación

T+3

Factor

1.75

VaR Histórico


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

% de Compensación y Liquidación del Importe Operado en BMV


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Niveles de Riesgo y fondos

Millones


Importe de moras promedio1

Importe de Moras Promedio


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Antecedentes y riesgos potenciales

  • Incrementos en niveles de riesgo y requerimientos de

  • colateral (frecuencia y monto), por el incremento en la

  • Volatilidad

  • Falta de liquidez de los Agentes

  • Descapitalización de los Agentes

  • Suspensiones temporales y definitivas por falta de liquidez


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Factores de riesgo


Reforma al sistema de compensaci n y liquidaci n de valores

Arturo Navarro

Director de Operaciones y División Internacional

[email protected]


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