Capital Corporation
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Capital Corporation. 企业为何要上市. 通过上市取得大量资金从而加速企业实现增长战略 提高企业价值 对股东而言,提高股东们资金的强流动性 增强企业对员工的吸引力,并增加员工的稳定性 提升企业形象及知名度 增加国际商业机会. 威世博. 企业应该何时上市. 对于产生收入的企业 具有 30 %的年增长率 实现至少 200 万加币( 1500 万人民币)的利润额 令人满意的毛利率 对于尚未产生收入的企业(生命科学、高科技、采矿业) 即将商业化或在未来极具发展潜力,拥有研究专利 行业先驱或提供与众不同产品的企业 具有强有力的管理能力和理念的企业.

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Capital corporation

Capital Corporation


Capital corporation

企业为何要上市

  • 通过上市取得大量资金从而加速企业实现增长战略

  • 提高企业价值

  • 对股东而言,提高股东们资金的强流动性

  • 增强企业对员工的吸引力,并增加员工的稳定性

  • 提升企业形象及知名度

  • 增加国际商业机会

威世博


Capital corporation

企业应该何时上市

  • 对于产生收入的企业

    • 具有30%的年增长率

    • 实现至少200万加币(1500万人民币)的利润额

    • 令人满意的毛利率

  • 对于尚未产生收入的企业(生命科学、高科技、采矿业)

    • 即将商业化或在未来极具发展潜力,拥有研究专利

  • 行业先驱或提供与众不同产品的企业

  • 具有强有力的管理能力和理念的企业

威世博


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加拿大上市

  • 多伦多证交所非常适合那些希望能在最初的融资中获得7500万到5亿人民币的成长性的中国公司

  • 在加拿大上市的成本较低(仅为在香港上市的50%),上市后每年公司的维护费用低廉

  • 上市准备过程极富效率 —指在完成审计之后,仅需要3-4个月, 就可以完成融资和上市

  • 在培植中国公司上市方面,多伦多交易所已有了众多成功的例子

威世博


Capital corporation

怎样成为一个成功的上市公司

  • 公司必须赢得投资财团的信任

  • 采用完善的公司治理机制

  • 拥有经验丰富的管理层

  • 聘用加拿大籍的资深财务总监将对企业十分有益:

    • 可帮助企业满足财务监管要求

    • 可帮助企业获得投资者的信任

    • 可帮助企业进行有效的融资

  • 建立有效的董事会

  • 建立优质的投资者关系

威世博


Capital corporation

威世博的作法

  • 我们是中国企业永久的合作伙伴

  • 共同的目标使我们结为同盟

  • 为中国企业赴加拿大上市提供全方位指导

  • 在工作初始对公司进行系统的尽职调查以确保公司能够成功上市

  • 精简上市开销

  • 协助公司制定复合上市标准的商业计划书

  • 减少上市时间, 在融资的同时安排上市

  • 协助企业在加拿大设立公司并聘用有能力的管理层

  • 引荐加拿大藉董事候选人

  • 提供投资者关系服务

  • 协助企业处理有关法律、会计事务及其他各类关系

  • 保证上市公司遵循资本市场的常规运行

  • 上市后,对于公司至少2年内的所有融资,我们不收取额外的费用

威世博


Capital corporation

上市成本

  • 反向收购成本大约为$ 300,000-425,000加元(人民币225万到320万)

    • 包括审计费与律师费,保荐人/财务代理人中介费,以及上市费用

    • 这些费用在分别在6个月这个周期内被分摊

  • 从开始审计直至企业完成融资挂牌上市约需5-6个月,所需费用在这个融资过程中被分摊

  • 融资费用明显少于在美国和香港上市

  • 融资成本约占总融资额的10%

    • 包括代理佣金,律师费,挂牌费,宣传费,及材料费

    • 这些费用一般在融资过程中付出

威世博


Capital corporation

反向收购与首次公开发行

  • 利用反向收购的形式上市,对预计融资额在750万-5000万加元(5600万-4.2亿人民币)发展中的中国而言十分合适

  • 首次公开上市要求企业具有历史盈利,因而这种方式较为适合预计融资目标超过5,000万加元(3.75 亿人民币)的公司

  • 与通过反向收购的方式上市相比,首次公开上市的成本较高、耗时长

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Capital corporation

企业的义务

  • 需要准备好符合投资人审阅级别的商业计划书

  • 完成审计(需按照加拿大会计准则或国际通用会计准则)

  • 需要获得中国政府的批准

  • 企业必须完成重组

  • 采矿业公司需要提供NI43-101技术报告

威世博


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中国民营企业

- 连续3年的收入增长

- 具有盈利

- 人民币3亿的总收入,加币4000万

- 人民币3000万的盈利,加币400万

不具备较高流动性的中国民营企业,一般可获得6倍市盈率.

- 人民币为1亿5000万,加币2000万

- 原始股东拥有100%的股份

例证 – 企业情况概要

原始股东拥有100%的股份

人民币为1亿5000万

P/E=6X

6倍市盈率

RMB1.8亿

RMB3000 万

CDN $4M

CDN $ 24M

威世博

(CDN $1=RMB 7. 5)


Capital corporation

上市公司的价值

- 由于这些公司具有较高的流动性, 较易获得融资,并具有良好的成长前景,因而一般可获得20倍左右的市盈率

- 5600万加币, 4.2亿人民币,融资前发行1,000万股,每股3.7加币,人民币 27.75元

收入和利润增长1倍需要再融资2000万加币,1.5亿人民币

- 以每股3.7加币向新投资者增发540万股

- 融资金后,稀释原始股东股份的26%

例证 – 估值

新投资者占26%的公司股份约为人民币1.5亿

26%

74%

市盈率P/E=20倍

CDN$80million/2.4亿人民币

原股东持有74%的股份

CDN$4million/3000万人民币

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业绩

- 收入增长一倍为8000万加币,6亿人民币

- 盈利增长为800万加币,6000万人民币

- 具有较好市场表现的上市公司约可获得30倍市盈率

- 市值可达2.4亿加币,18亿人民币,每股股价7加币,人民币52.5

估值

-原有股东价值13.3亿人民币, 占总额的74%

- 新的融资交易可以每股加币7元,人民币52元完成

- 第二次融资5000万加币,3.7亿元人民币,每股股价7加币,人民币52.5实现总收入和利润率增长一倍.

例证– 融资后一年

新投资者占26%的公司股份约为人民币4.7亿

26%

原股东资者占74%的公司股份约为人民币13.3亿

74%

市盈率P/E=30倍

2.4亿加币/18亿人民币

800万加币/6000万人民币

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Capital corporation

Performance业绩

- 收入增长一倍为1.6亿加币,12亿人民币

- 盈利增长为1.2亿人民币

- 由于业绩突出,公司得市盈率为32倍

- 市值5.1亿加币,人民币38亿,每股9.2加币,69元人民币

估值

- 原股东占57%的股份,为人民币26亿,加币2亿9100万

例证 – 二次融资

新投资者占43%的股份

43%

57%

原股东占57%的股份

市盈率P/E=32倍

5.1亿加币/38亿人民币

1600万加币/1.2亿人民币

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Migao corporation mgo to

Migao Corporation 米高公司(mgo.to)

  • 发行价格:$2.85, 发行时间: 2006年5月

  • 52周价格$3-$10.25

  • 总融资5000万加币,(3.75亿人民币)

  • P/E市盈率:28倍

威世博


Hanfeng evergreen hf to

Hanfeng Evergreen 汉枫常绿(hf.to)

  • 发行价格:$2.35, 发行时间: 2005年5月

  • 52周价格 $4.2-$15.94

  • 总融资8000万加币,(6亿人民币)

  • 市盈率:50倍

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Hanwei energy service he to

Hanwei Energy Service 汉维能源(he.to)

  • 发行价格:$1, 发行时间: 2006年12月

  • 52周价格 $1-$7.45

  • 总融资7500万加币,(5.6亿人民币)

  • 市盈率:30倍

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Cathay forest cfz v

Cathay Forest 国泰林业(cfz.v)

  • 52周价格 $0.51-$2.24

  • 总融资额4300万加币(3.2亿人民币)

  • 股价在近6个月来增长了150%

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威世博融资公司

Email: [email protected]

www.wesbridgecapital.com

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