Ольга Ульянова , Вице-президент – старший аналитик

1. Российский банковский сектор:Последние изменения в банковском регулировании вынуждают банки пересматриватьсвои операционные модели Март 2014 г. Ольга Ульянова, Вице-президент – старший аналитик

2. План выступления • 1. Вводная часть 2. Концентрация кредитного риска на одного заемщика 3. Кредитование связанных сторон 4. Необеспеченное потребительское кредитование 5. Другие регуляторные инициативы

3. Вводная часть 1.

4. Вводная часть В последнее время Банк России стал ужесточать регулирование банковской системы с целью повышения уровня ее устойчивости... …и инициировал ряд регуляторных мер, направленных на ограничение долгое время существовавших послаблений в деятельности банков и приведение последней в соответствие с международной практикой • Некоторые меры потребуют от банков изменения ключевых составляющих своих операционных моделей, в частности, касательно: • Концентрации кредитного риска на одного заемщика • Кредитования связанных сторон • Необеспеченного потребительского кредитования • И некоторых других аспектов

5. Концентрация кредитного риска на одного заемщика 2.

6. Концентрация кредитного риска на одного заемщика Показатель концентрации кредитного риска на одного заемщика в российских банках является одним из самых высоких в мире, что может обусловить резкое ухудшение финансового состояния банков в случае дефолта крупных заемщиков 2. Исторически доля корпоративных кредитов значительно превышала долю розничных, а рост корпоративного кредитования оставался на высоком уровне 1. В среднем у российских банков наблюдается очень высокая концентрация кредитного риска на одного заемщика Источник: управленческие данные рейтингуемых банков, ЦБР Источник: ЦБР 4. У российских банков наблюдается высокий показатель концентрации кредитного риска на одного заемщика (Н6) даже по «старому» определению 3. Количество проблемных кредитов резко возросло в период после кризиса 2008-09 годов, при этом корпоративные кредиты демонстрировали более высокий уровень дефолтов Источник: ЦБР Источник: ЦБР

7. Концентрация кредитного риска на одного заемщика (продолжение) Текущие регуляторные требования Законодательство ограничивает максимальную сумму кредита группе связанных заемщиков (коэффициент «Н6") на уровне 25% НО, применявшееся до сих пор определение «связанных заемщиков»очень узкое, так как подразумевает только юридические связи между заемщиками В РЕЗУЛЬТАТЕ ЭТОГО, уровень концентрации кредитного риска на одного заемщика представляется заниженным (хотя коэффициент Н6, по-прежнему, высок) Регуляторные изменения С 1 января 2015 года, к коэффициенту Н6 будет применяться более широкое определение «связанных заемщиков» НОВОЕ определение будет учитывать: наличие общих бенефициаров, экономическиесвязи между заемщиками (напр., группы заемщиков, в которых финансовое положение одного заемщика зависит от финансового положения другого, а также наличие единого поручителя у формально независимых заемщиков) Новое определение намного лучше отражает взаимосвязь между кредитными рисками связанных заемщиков, а также заемщиков, деятельность которых определяется единым производственным циклом • Изменения в операционных моделях банков • Повышение диверсификации кредитного портфеля • Увеличение доли кредитов МСБ • (3) Дополнительные инвестиции, направленные на усовершенствование систем риск-менеджмента и критериев выдачи кредитов (административные затраты увеличатся, что, вероятно, будет компенсировано сокращением потерь по кредитам) • (4) Дальнейшее развитие синдицированного кредитования в России Риски того, что банки могут попытаться обойти новое требование Новое требование выглядит выполнимым, и мы не предвидим активных действий со стороны большинства банков с целью обойти его, но допускаем, что некоторые игроки попытаются искусственно занизить количество клиентов, группируемых между собой по принципу связанности

8. Кредитование связанных сторон 3.

9. Кредитование связанных сторон Объемы кредитования связанных сторон российскими банками всегда были очень большими, что стало одним из факторов, обусловивших дефолты большинства частных банков во время кризиса 2008-09 годов 5. Согласно отчетности по МСФО, российские банки демонстрируют высокие уровни кредитования связанных сторон 6. Банкам нетрудно соответствовать действующим нестрогим ограничениям кредитования акционеров (Н9.1, макс. 50% от размера капитала) и инсайдеров (Н10.1, макс. 3% от размера капитала) Источник: МСФО отчетность рейтингуемых банков Источник: ЦБР

10. Кредитование связанных сторон (продолжение) Текущие регуляторные требования Устанавливают ограничения на кредитование акционеров и инсайдеров в размере 50% и 3%, соответственно,от размера капитала Регуляторные изменения С 1 января 2015 г.ЦБ дает определение «связанной стороны»(в соответствии с духом МСФО) и устанавливает новый лимит на максимальную сумму кредитной задолженности таких сторон в размере 20% от размера капитала • Изменения в операционных моделях банков • уменьшение объемов кредитования связанных сторон … ИЛИ • наращивание капитала при сохранении текущих объемов кредитования связанных сторон (с отказом от диверсификации в сторону кредитования внешних заемщиков) • Операционные трудности и риски того, что банки могут попытаться обойти новое требование • “Смещение” клиентской базы в сторону связанных сторон • (2) Нехватка капитала, ограничивающая возможности диверсификации 7. Объем кредитования связанных сторон многими банками существенно выше недавно введенного нормативного минимума (20% от капитала)

11. Необеспеченное потребительское кредитование 4.

12. Необеспеченное потребительское кредитование 8. Бум необеспеченного розничного кредитования в 2011-2013 гг. В 2011-2012 годах объемы необеспеченного розничного кредитования увеличивались на 50% в год. В результате этого, долговая нагрузка населения резко возросла, что ускорило рост проблемных кредитов. В 2013, ЦБ предпринял ряд мер с целью ограничить рост кредитования в сегменте. Рост кредитования в этом сегменте в 2013 году замедлился до 30%, что все еще является высоким показателем. Источник: ЦБР 10. Начиная со 2 полугодия 2012 г., рост просроченных необеспеченных потребительских кредитов стал опережать рост собственно необеспеченного потребительского кредитования 9. Корпоративные кредиты демонстрировали более высокий уровень дефолтов в период после кризиса 2008-09 годов Источник: ЦБР Источник: ЦБР

13. Необеспеченное потребительское кредитование (продолжение) • Регуляторные требования, существовавшие в 2013 г. • С 1 марта 2013 г. ЦБ удвоил требования к величине резервов по кредитам, погашаемых в соответствии с графиком или просроченных менее, чем на 30 дней. • С 1 июля 2013 г., ЦБ повысил коэффициенты взвешивания по риску для новых потребительских кредитов, годовая эффективная ставка которых превышает 25% • Регуляторные изменения • С 1 января 2014 г. коэффициенты взвешивания по риску для новых потребительских кредитов, годовая эффективная ставка которых составляет от 45% до 60% или свыше 60%, были увеличены с 1.7 до 3 и до с 2 до 6, соответственно • С 1 марта 2014 г. ЦБ решил повысить требования к резервированию по кредитам, погашаемых в соответствии с графиком или просроченных менее, чем на 30 дней. Повышение составит от 1% до 2% от валовой суммы кредитов, в зависимости от типа кредита, и вступит в силу 1 апреля 2014 г. для кредитов, которые были выданы после 1 января 2014 г. • В декабре 2013 г., был принят специальный закон № 353-ФЗ«О потребительском кредитовании», который вводит ряд новых ограничений • С 1 июля 2014 г., эффективная процентная ставка по любому потребительскому кредиту не может превышать среднерыночную ставку по аналогичному кредиту более чем на 33% • Изменения в операционных моделях банков • Сокращение числа новых игроков на рынке необеспеченного розничного кредитования • Банки, специализирующиеся на потребительском кредитовании, сократят свой риск-аппетит • Государственные банки предложат дешевые способы рефинансирования, нацеленные на переманивание хороших заемщиков у других банков • Универсальные банки смогут увеличить свою долю на рынке необеспеченного розничного кредитования • Сокращение расходов и приведение их в соответствие с умеренными планами развития Трудности с внедрением и риски того, что банки попытаются обойти новое требование Останутся только самые сильные игроки, которые продолжат контролировать крупные доли рынка потребительского кредитования. Наиболее легко приспособятся те банки, у которых будут (a) высокая капитализация, (b) более эффективные методы управления рисками и взыскания задолженности, (c) дешевое фондирование, (d) более высокая операционная эффективность, и (e) наиболее отлаженные каналы продаж. Риски обхода новых требований минимальны.

14. Необеспеченное потребительское кредитование (продолжение) 1 марта 2014 1 марта 2013 2013 - 30% рост 2012 - 50% рост 2014 – менее 15% рост (прогноз Moody’s) 1 января 2014 1 января 2014 1 июля 2013 Закон “О потребительском кредитовании вступил в силу: дает больше прав физлицам-заемщикам Вес по риску равен 1.0 для всех потребительских кредитов, независимо от эффективной ставки

15. Другие регуляторные инициативы, в меньшей степени влияющие на операционные модели банков 5.

16. Другие регуляторные инициативы, в меньшей степени влияющие на операционные модели банков Системно значимые банки (СЗБ) В начале 2014 г., ЦБ пересмотрел критерии отнесения банков к системно значимым. Критерии учитывают: а) долю суммарных активов системы, которую контролирует банк (вес - 50%), (b) долю межбанковского рынка (пассивная / активная части, вес каждой - 12.5%), и (c) долюдепозитов физ. лиц (вес – 25%). Банки, у которых суммарный расчетный коэффициент превысит 0.17% от агрегированного коэффициента банковской системы, подпадают под определение СЗБ, так же как и другие крупные банки (общий размер активов и общая сумма вкладов физ. лиц в которых превышают 50 млрд. рублей и 10 млрд. рублей, соответственно). Консолидированный надзор С 1 января 2014 г., ЦБ осуществляет надзор над банковскими группами на консолидированной основе, тем самым дополняя надзор над каждым банком в отдельности.Банковская группа определяется как банк, контролирующий другое (другие) юридическое лицо. Банковские группы обязаны соблюдать определенные нормативы и требования к отчетности, которые до сих порт применялись только к отдельным банкам. Требования к капиталу по Basel III С 1 января 2014 г., ЦБ установил требования к капиталу банков в соответствии с Basel III. Согласно новым правилам, минимальный коэффициент капитала 1 уровня установлен в размере 5.5%. Минимальный коэффициент базового капитала установлен в размере 5.0%, чего раньше не было. Кроме того, новые договоры субординированного займа должны содержать положение о привлечении экстренной помощи в случае дефолта. Требования к ликвидности по Basel III ЦБ продемонстрировал свою готовность внедрять требования Basel III по ликвидности (сначала – LCR, а позднее – NSFR). В начале 2014 г., регулятор опубликовал проект методологии расчета LCR, что является важным шагом в этом направлении.

17. Moody’s Recent Research

18. Благодарю за внимание! Вопросы - ответы

19. Ольга Ульянова Вице-президент – Старший аналитик Тел: +7 495 228 6078 Olga.Ulyanova@moodys.com

20. Авторское право 2014 год. Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service, Inc. и/или его лицензиаты и аффилированные лица (совместно именуемые «агентство MOODY’S»). Все права защищены. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ПРИСВОЕННЫЕ АГЕНТСТВОМ MOODY'S INVESTORS SERVICE, INC. (“MIS”) И ЕГО АФФИЛИРОВАННЫМИ ЛИЦАМИ, ПРЕДСТАВЛЯЮТ СОБОЙ МНЕНИЕ АГЕНТСТВА MOODY'S НА ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ ОБ ОТНОСИТЕЛЬНОМ БУДУЩЕМ КРЕДИТНОМ РИСКЕ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ, КРЕДИТНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ, ДОЛГОВЫХ ИЛИ ПОДОБНЫХ ИМ ЦЕННЫХ БУМАГ; И КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, А ТАКЖЕ АНАЛИТИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ, ПУБЛИКУЕМЫЕ АГЕНТСТВОМ MOODY'S ("ПУБЛИКАЦИИ MOODY'S), МОГУТ ВКЛЮЧАТЬ В СЕБЯ МНЕНИЕ АГЕНТСТВА MOODY'S НА ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ ОБ ОТНОСИТЕЛЬНОМ БУДУЩЕМ КРЕДИТНОМ РИСКЕ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ, КРЕДИТНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ, ДОЛГОВЫХ ИЛИ ПОДОБНЫХ ИМ ЦЕННЫХ БУМАГ. MOODY'S ОПРЕДЕЛЯЕТ КРЕДИТНЫЙ РИСК КАК РИСК НЕВЫПОЛНЕНИЯ КАКИМ-ЛИБО ЛИЦОМ СВОИХ ДОГОВОРНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ В УСТАНОВЛЕННЫЙ СРОК И ОЦЕНКУ ВЕЛИЧИНЫ ФИНАНСОВЫХ ПОТЕРЬ В СЛУЧАЕ ДЕФОЛТА. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ НЕ ОЦЕНИВАЮТ КАКИЕ-ЛИБО ИНЫЕ РИСКИ, ТАКИЕ КАК РИСК НЕХВАТКИ ЛИКВИДНОСТИ, ПАДЕНИЯ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ, ЦЕНОВЫХ КОЛЕБАНИЙ И Т.Д. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ И МНЕНИЯ АГЕНТСТВА MOODY'S, СОДЕРЖАЩИЕСЯ В ПУБЛИКАЦИЯХ MOODY'S, НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ЗАЯВЛЕНИЯМИ О СУЩЕСТВУЮЩИХ ИЛИ ИСТОРИЧЕСКИХ ФАКТАХ. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ И ПУБЛИКАЦИИ MOODY'S НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ИЛИ ФИНАНСОВЫМИ КОНСУЛЬТАЦИЯМИ, КАК И НЕ ЯВЛЯЮТСЯ РЕКОМЕНДАЦИЯМИ ПО ПРИОБРЕТЕНИЮ, ПРОДАЖЕ ИЛИ ХРАНЕНИЮ ОПРЕДЕЛЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ И ПУБЛИКАЦИИ MOODY'S НЕ ДАЮТ ОЦЕНКИ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ КАКИХ-ЛИБО ИНВЕСТИЦИЙ ДЛЯ КОНКРЕТНОГО ИНВЕСТОРА. ПРИ ПРИСВОЕНИИ КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ MOODY'S ОЖИДАЕТ И РАССЧИТЫВАЕТ НА ТО, ЧТО КАЖДЫЙ ИНВЕСТОР БУДЕТ САМОСТОЯТЕЛЬНО ПРОВОДИТЬ ИССЛЕДОВАНИЯ И ОЦЕНИВАТЬ ЦЕННЫЕ БУМАГИ, РАССМАТРИВАЕМЫЕ ИМ НА ПРЕДМЕТ ПРИОБРЕТЕНИЯ, ХРАНЕНИЯ ИЛИ ПРОДАЖИ. ВСЯ ИНФОРМАЦИЯ, СОДЕРЖАЩАЯСЯ В НАСТОЯЩЕМ ДОКУМЕНТЕ, ЗАЩИЩЕНА ЗАКОНОМ И, В ЧАСТНОСТИ, ЗАКОНОМ ОБ АВТОРСКОМ ПРАВЕ, И НИКАКАЯ ЧАСТЬ ЭТОЙ ИНФОРМАЦИИ НЕ МОЖЕТ БЫТЬ СКОПИРОВАНА ИЛИ ИНЫМ ОБРАЗОМ ВОСПРОИЗВЕДЕНА, ПРЕПОДНЕСЕНА, ПЕРЕДАНА ДАЛЕЕ, ПЕРЕНЕСЕНА, ПЕРЕМЕЩЕНА, РАСПРОСТРАНЕНА, РАСПРЕДЕЛЕНА ИЛИ ПЕРЕПРОДАНА ИЛИ ПОМЕЩЕНА В СИСТЕМУ ХРАНЕНИЯ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ ПОСЛЕДУЮЩЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЛЯ ЛЮБОЙ ТАКОЙ ЦЕЛИ, ЦЕЛИКОМ ИЛИ ЧАСТИЧНО, В КАКОМ БЫ ТО НИ БЫЛО ВИДЕ ИЛИ КАКИМ БЫ ТО НИ БЫЛО ОБРАЗОМ ИЛИ СПОСОБОМ, ЛЮБЫМ ЛИЦОМ БЕЗ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОГО ПИСЬМЕННОГО СОГЛАСИЯ АГЕНТСТВА MOODY’S. Вся информация, содержащаяся в настоящем документе, получена АГЕНТСТВОМ MOODY’S из источников, которые оно рассматривает как точные и надежные. Однако, ввиду возможности совершения ошибки человеком или сбоя техники, а также в силу иных факторов, такая информация предоставляется «как есть», без гарантии какого-либо рода. Агентство MOODY'S принимает все необходимые меры к тому, чтобы информация, используемая им при присвоении кредитных рейтингов, была удовлетворительного качества и была получена из источников, которые MOODY'S считает надежными, в том числе, когда это необходимо, от независимых третьих сторон. Однако агентство MOODY'S не является аудиторской фирмой, и оно не может в каждом случае проводить независимую проверку или подтверждение информации, полученной в процессе присвоения рейтингов. Ни при каких обстоятельствах агентство MOODY’S не несет никакой ответственности перед каким-либо лицом или образованием за (а) любой ущерб или убыток, целиком или частично причиненный или являющийся результатом или связанный с любой ошибкой (допущенной по небрежности или по иным причинам) или иным обстоятельством или явлением, зависящим или не зависящим от агентства MOODY’S или кого-либо из его директоров, должностных лиц, работников или представителей, в связи с получением, сбором, составлением, анализом, толкованием, сообщением, публикацией или передачей любой такой информации или (b) какой бы то ни было прямой, непрямой, особый, косвенный, компенсационный или побочный ущерб любого рода (включая, в частности, упущенную выгоду), даже если агентство MOODY’S заранее уведомлено о возможности такого ущерба, причиняемого использованием или невозможностью использования любой такой информации. Кредитные рейтинги, анализ финансовой отчетности, прогнозы и замечания иного рода, если таковые имеются, являющиеся частью информации, содержащейся в настоящем документе, являются и должны толковаться исключительно как заявления мнений, а не как заявления фактов или как рекомендации купить, продать или хранить какие-либо ценные бумаги. Каждый пользователь содержащейся в настоящем документе информации должен провести свое собственное исследование и оценку каждой ценной бумаги, которая может рассматриваться им на предмет покупки, хранения или продажи. АГЕНТСТВО MOODY’S НЕ ДАЕТ И НЕ ДЕЛАЕТ В КАКОМ БЫ ТО НИ БЫЛО ВИДЕ ИЛИ КАКИМ БЫ ТО НИ БЫЛО ОБРАЗОМ НИКАКИХ ГАРАНТИЙ, БУДЬ ТО ПРЯМЫХ ИЛИ ПРЕЗЮМИРУЕМЫХ, ОТНОСИТЕЛЬНО ТОЧНОСТИ, АКТУАЛЬНОСТИ, ПОЛНОТЫ, ТОВАРНОСТИ ИЛИ ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ КАКОЙ-ЛИБО КОНКРЕТНОЙ ЦЕЛИ ЛЮБОГО ТАКОГО РЕЙТИНГА ИЛИ ИНОГО МНЕНИЯ ИЛИ ИНФОРМАЦИИ. Кредитно-рейтинговое агентство MIS, полностью принадлежащее на правах дочернего предприятия корпорации Moody’s Corporation (“MCO”), настоящим объявляет, что большинство эмитентов долговых ценных бумаг (включая корпоративные и муниципальные облигации, необеспеченные долговые обязательства, векселя и коммерческие бумаги) и привилегированных акций, которым присваивается рейтинг MIS, до присвоения какого-либо рейтинга согласились уплатить MIS за оценку и оказанные им рейтинговые услуги гонорары в диапазоне от 1 500 долл. США до приблизительно 2 500 000 долл. США. MCO и MIS также придерживаются принципов и процедур, направленных на обеспечение независимости рейтингов и процессов присвоения рейтингов MIS. Информация относительно определенных аффилированных связей, которые могут существовать между директорами МСО и образованиями, которым присваиваются рейтинги, а также между образованиями, которым присвоены рейтинги MIS и которые публично сообщили Комиссии по ценным бумагам и биржам о наличии у них имущественного интереса в МСО в размере свыше 5%, ежегодно помещается на веб-сайте www.moodys.com в разделе “Shareholder Relations – Corporate Governance – Director and Shareholder Affiliation Policy”. Применительно исключительно к Австралии: любая публикация настоящего документа в Австралии осуществляется на основании лицензии на оказание финансовых услуг дочерними компаниями агентства MOODY'S: Moody’s Investors Service Pty Limited, регистрационный номер ABN 61 003 399 657 AFSL 336969 и/или Moody’s Analytics Australia Pty Ltd, регистрационный номер ABN 94 105 136 972 AFSL 383569. Настоящий документ предназначен для распространения только среди "оптовых (корпоративных) клиентов" (в значении, определенном в разделе 761G Закона о корпорациях от 2001 года). Продолжая пользоваться настоящим документом на территории Австралии, вы тем самым подтверждаете агентству MOODY'S, что вы являетесь корпоративным клиентом или пользуетесь настоящим документом в качестве представителя "корпоративного клиента", и что ни вы, ни представляемое вами учреждение не будете прямым или косвенным образом распространять настоящий документ или его содержание среди "розничных клиентов" (в значении, определенном в разделе 761G Закона о корпорациях от 2001 года). Кредитные рейтинги агентства MOODY'S представляют собой мнение о кредитном качестве долговых обязательств эмитента, но не долевых ценных бумаг данного эмитента или каких-либо видов ценных бумаг, которые доступны розничным клиентам. Розничным клиентам опасно принимать какие-либо инвестиционные решения на основании данного кредитного рейтинга. При возникновении сомнений вам следует связаться с вашим финансовым консультантом или другими специалистами.