J let viszontbiztos t si trend eur p ban
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 25

Új élet-viszontbiztosítási trend Európában PowerPoint PPT Presentation


  • 52 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Új élet-viszontbiztosítási trend Európában. László Hrabovszki PartnerRe. Altenburg Gyula Szimpózium 23 . Mai 2002. “Alternative Risk Transfer” (ART) kialakulása. Problema az extrem nagy kockázatok biztosításával Nagy károk a 90-es években (Hurricane, etc.)

Download Presentation

Új élet-viszontbiztosítási trend Európában

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Új élet-viszontbiztosítási trend Európában

László Hrabovszki

PartnerRe

Altenburg Gyula Szimpózium23. Mai 2002


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

“Alternative Risk Transfer” (ART) kialakulása

  • Problema az extrem nagy kockázatok biztosításával

  • Nagy károk a 90-es években (Hurricane, etc.)

  • A viszontbiztosítók kapazitása szûkült, új lehetõségeket kellett találni a kockázatkiegyenlítésére, átruházásra

  • Bankassurance, mint motiváló faktor a háttérbõl


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Különbség a hagyományos és alternative viszontbiztosítás között

  • A kockázat kiegyenlítés

    (pl. A bitosítástechnikai kockázat nagysága),

  • Az átadásra kerülõ kockázat(pl. Nehezen biztosítható kockázatok, pénzügyi kockázatok, amelyekre a „Nagy számok törvénye“ nem érvényes),

  • A kockázathordozó(pl. Tõkepiac a Biztosító helyett).


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Az ART módozatai

  • Viszontbiztosítási-piac termékek (Finite reinsurance)

  • Tõkepiaci termékek (Derivative, Securities)

  • Vegyes termékek (pl. ALM-termékek)

    „Tailor-made Solutions“?


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Financial Reinsurance

Risk and Finance part in reinsurance

100%

80%

Risk part

60%

40%

Financial part

20%

0%

Traditional Re

Financial Re

Banking/Funding

High / unlimited risk transfer

  • limited risk transfer

  • high financial part

No risk transfer

Significant loss potential

Limited loss potential

No loss potential


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

What is ART or Financial Re?

  • Financial Re is a customized reinsurance product in which the financing component generally plays a more significant role, than the underwriting component.

  • Thus Financial Re focuses on the balance sheet and other economic aspects such as managing the peaks and valleys inherent in the direct insurers in-force business.

  • The balance is not attained within one accounting year, as is the case in traditional reinsurance, but over time with the direct insurer.


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Characteristics of ART / Financial Re

  • Transfer of risk plays a lesser to minor role

  • Limited to No risk exposure for the reinsurer

  • Balance sheet or economic thinking

  • Individual design of the treaties taylored to

  • the local rules of the insured

  • Expertise needed from Underwriting, Finance,

  • Tax and Accounting

  • Longer term duration usually minimum 3 to 5 years


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Az ART módjai

Alternative Risk Transfer

Viszonbiztosítási-

piactermékek

Tõkepiaci termékek

Vegyes formák

  • Derivate

  • Optionen

  • Futures

  • Securitization

Nem

Biztosítástechnikai

Kockázatok viszb.

ALM

  • Finite Reinsurance

  • Multiple-Trigger

  • Experinece-Account

  • Contingent Financing


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Finite Reinsurance

„Finite Re egy kockázatátruházási és

kockázatfinanszírozó kombináció, ahol a jövõbeni

pénzhozam – „megtermelhetõ kamat“ jelentõs

szerepet játszik.“

A Finite Re termékek kevésbé szabványosítottak,

a biztosító igényeihez kialakítottak.


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Finite Reinsurance jellemzõi

  • Behatárolt biztosítastechnikai kockázat átvállalás

  • Underwriting- (biztosítástechnikai) und Timing-Risiko

    felosztása

  • Többéves tartam

  • Multiple Trigger (több egymással kapcsolatban lévõ

    kumul, vagy alternativ fellépõ okozatt)

  • “Eredmény-felosztás” (a biztosító viseli a veszteségek

    részét, Experience Account)

  • A jövõbeni kapitálhozam figyelembevétele a

    díjkalkulációban

  • Több biztosítási vonal fedezete (Lines of business)


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Biztosítástechnikai kockázat

Egy bizonyos behatárolt idõtartam alatt a valóságos kár

túllépi az elvárt értéket.

  • esetleges kockázat

  • módosítási kockázat

  • tévedési kockázat


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Underwriting és Timing kockázat

A Finite Re-nél a biztosítástechnikai kockázat az eltérés

módja alapján Underwriting és Timing kockázatra

osztádik (mindkettõ továbbá: esetleges, módosítási

és tévedési alcsoportokkal).

  • Underwriting kockázat:

    • kárnagyság

    • kármennyiség

  • Timing kockázat:

    • a kár kifizetésének idõpontja


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Nem biztosítástechnikai kockázat

Pl.: Tõkehozam kockázat, a valóságos kamathozam

eltér a díjba kalkulált értéktõl.


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Blended Cover

A gyakorlatban a Finite Re termékek gyakran

összekapcsolódnak a hagyományos

viszontbiztosítási termékekkel (Blended Cover)


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Több éves futamidõ

  • A Timing kockázat fedezésére a Finit Re

  • szerzõdések több éves futamidejüek.

    - A viszontbiztosítónál kelettkezõ tõkehozam

    a díjkalkuláció része.

  • A több évre jutó nyereséget a viszontbiztosító

  • a biztosítónak visszajuttatja (a díj feletti részt), ezáltal

  • egy szoros kapcsolat jön létre a kárlefolyás és a

  • valóságos viszontbiztosítási költségek között.

  • Legtöbbször a teljes futamidõre esõ veszteség is

  • megosztásra kerül.


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Retrospektiv Finite reinsurance

  • Loss Portfolio Transfers (LPT)

    • A kártartalék átadása a viszontbiztosítóhoz

  • Adverse Development Covers (ADC)

    • Fedezet a biztosítónál már létrehozott kártatartalék

    • túllépésére (lebonyolítási veszteségek fedezete)


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Prospektiv Finite reinsurance

  • Finite Quota Share (FQS)

    • a jelenlegi és a jövõbeni Underwriting évek fedezete

  • Spread Loss Treaties (SLT)

    • a pénzügyi kockázatok “kezelése”, amelyek

    • a kár kifizetési kötelezettség idõpontjával

    • kapcsolatosak


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Contingent Financing

  • Kapcsolat egy (vagy több) biztosítástechnikai

  • kár (trigger) és a teljesítés között, ami a tõkepiacon

  • keresztül bonyolódik

    • idegen tõke (kölcsön) juttatás elöre meghatározott

    • feltételekkel

    • saját tõke (pl. részvények) juttatás elöre

    • meghatározott áron


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Securities

  • Hagyományos kockázat finanszírozás ( viszontbiztosítás)

  • helyett értékpapír finanszírozás.

  • A kockázatviselés áthelyezõdik a tõkepiaci

  • beruházókra.


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Egylépcsõs Securities

Biztosítástechnikai kockázat

átruházás + kamat és/vagy törlesztés

Biztosító / Viszontbiztosító

Beruházók

Befektetési tõke


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Többpcsõs Securities

  • Díj

Special Purpose

Vehicle

Kölcsönkötvények

VB-Szerz.

Befektetési

tõke

Befektetõk

Biztosító

Étékpapírok


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Asset Liability Management

  • Pl.: Double Trigger – egy viszontbiztosítási fedezet,

  • ami akkor jön létre ha a biztosítástechnikai és

  • pénzügyi eredmény egy elöre meghatározott

  • nivó alá süllyed.


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

ART alkalmazás

  • Longevity risk

  • Financing of unit linked business (DAC)

  • Financing: using the capital market


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Összefoglalás

  • A hagyományos viszontbiztosítást csoportosítjuk

  • a szerzõdés módja: fakultativ, kötelezõ és semikötelezõ

  • és fedezeti fajtálya szerint: arányos és nem arányos

  • felosztás szerint.

  • Az ART különösen a bilanz kezelésére alkalmas,

  • innovativ kockázat kihelyezési és finanszírozási

  • termékekkel.

  • - Termékek a VB piacon (Finite Re)

  • - Tõkepiaci termékek

  • - ALM


HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában


  • Login