J let viszontbiztos t si trend eur p ban
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 25

Új élet-viszontbiztosítási trend Európában PowerPoint PPT Presentation


  • 50 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Új élet-viszontbiztosítási trend Európában. László Hrabovszki PartnerRe. Altenburg Gyula Szimpózium 23 . Mai 2002. “Alternative Risk Transfer” (ART) kialakulása. Problema az extrem nagy kockázatok biztosításával Nagy károk a 90-es években (Hurricane, etc.)

Download Presentation

Új élet-viszontbiztosítási trend Európában

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


J let viszontbiztos t si trend eur p ban

Új élet-viszontbiztosítási trend Európában

László Hrabovszki

PartnerRe

Altenburg Gyula Szimpózium23. Mai 2002


Alternative risk transfer art kialakul sa

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

“Alternative Risk Transfer” (ART) kialakulása

  • Problema az extrem nagy kockázatok biztosításával

  • Nagy károk a 90-es években (Hurricane, etc.)

  • A viszontbiztosítók kapazitása szûkült, új lehetõségeket kellett találni a kockázatkiegyenlítésére, átruházásra

  • Bankassurance, mint motiváló faktor a háttérbõl


K l nbs g a hagyom nyos s alternative viszontbiztos t s k z tt

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Különbség a hagyományos és alternative viszontbiztosítás között

  • A kockázat kiegyenlítés

    (pl. A bitosítástechnikai kockázat nagysága),

  • Az átadásra kerülõ kockázat(pl. Nehezen biztosítható kockázatok, pénzügyi kockázatok, amelyekre a „Nagy számok törvénye“ nem érvényes),

  • A kockázathordozó(pl. Tõkepiac a Biztosító helyett).


Az art m dozatai

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Az ART módozatai

  • Viszontbiztosítási-piac termékek (Finite reinsurance)

  • Tõkepiaci termékek (Derivative, Securities)

  • Vegyes termékek (pl. ALM-termékek)

    „Tailor-made Solutions“?


Financial reinsurance

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Financial Reinsurance

Risk and Finance part in reinsurance

100%

80%

Risk part

60%

40%

Financial part

20%

0%

Traditional Re

Financial Re

Banking/Funding

High / unlimited risk transfer

  • limited risk transfer

  • high financial part

No risk transfer

Significant loss potential

Limited loss potential

No loss potential


What is art or financial re

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

What is ART or Financial Re?

  • Financial Re is a customized reinsurance product in which the financing component generally plays a more significant role, than the underwriting component.

  • Thus Financial Re focuses on the balance sheet and other economic aspects such as managing the peaks and valleys inherent in the direct insurers in-force business.

  • The balance is not attained within one accounting year, as is the case in traditional reinsurance, but over time with the direct insurer.


Characteristics of art financial re

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Characteristics of ART / Financial Re

  • Transfer of risk plays a lesser to minor role

  • Limited to No risk exposure for the reinsurer

  • Balance sheet or economic thinking

  • Individual design of the treaties taylored to

  • the local rules of the insured

  • Expertise needed from Underwriting, Finance,

  • Tax and Accounting

  • Longer term duration usually minimum 3 to 5 years


Az art m djai

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Az ART módjai

Alternative Risk Transfer

Viszonbiztosítási-

piactermékek

Tõkepiaci termékek

Vegyes formák

  • Derivate

  • Optionen

  • Futures

  • Securitization

Nem

Biztosítástechnikai

Kockázatok viszb.

ALM

  • Finite Reinsurance

  • Multiple-Trigger

  • Experinece-Account

  • Contingent Financing


Finite reinsurance

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Finite Reinsurance

„Finite Re egy kockázatátruházási és

kockázatfinanszírozó kombináció, ahol a jövõbeni

pénzhozam – „megtermelhetõ kamat“ jelentõs

szerepet játszik.“

A Finite Re termékek kevésbé szabványosítottak,

a biztosító igényeihez kialakítottak.


Finite reinsurance jellemz i

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Finite Reinsurance jellemzõi

  • Behatárolt biztosítastechnikai kockázat átvállalás

  • Underwriting- (biztosítástechnikai) und Timing-Risiko

    felosztása

  • Többéves tartam

  • Multiple Trigger (több egymással kapcsolatban lévõ

    kumul, vagy alternativ fellépõ okozatt)

  • “Eredmény-felosztás” (a biztosító viseli a veszteségek

    részét, Experience Account)

  • A jövõbeni kapitálhozam figyelembevétele a

    díjkalkulációban

  • Több biztosítási vonal fedezete (Lines of business)


Biztos t stechnikai kock zat

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Biztosítástechnikai kockázat

Egy bizonyos behatárolt idõtartam alatt a valóságos kár

túllépi az elvárt értéket.

  • esetleges kockázat

  • módosítási kockázat

  • tévedési kockázat


Underwriting s timing kock zat

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Underwriting és Timing kockázat

A Finite Re-nél a biztosítástechnikai kockázat az eltérés

módja alapján Underwriting és Timing kockázatra

osztádik (mindkettõ továbbá: esetleges, módosítási

és tévedési alcsoportokkal).

  • Underwriting kockázat:

    • kárnagyság

    • kármennyiség

  • Timing kockázat:

    • a kár kifizetésének idõpontja


Nem biztos t stechnikai kock zat

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Nem biztosítástechnikai kockázat

Pl.: Tõkehozam kockázat, a valóságos kamathozam

eltér a díjba kalkulált értéktõl.


Blended cover

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Blended Cover

A gyakorlatban a Finite Re termékek gyakran

összekapcsolódnak a hagyományos

viszontbiztosítási termékekkel (Blended Cover)


T bb ves futamid

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Több éves futamidõ

  • A Timing kockázat fedezésére a Finit Re

  • szerzõdések több éves futamidejüek.

    - A viszontbiztosítónál kelettkezõ tõkehozam

    a díjkalkuláció része.

  • A több évre jutó nyereséget a viszontbiztosító

  • a biztosítónak visszajuttatja (a díj feletti részt), ezáltal

  • egy szoros kapcsolat jön létre a kárlefolyás és a

  • valóságos viszontbiztosítási költségek között.

  • Legtöbbször a teljes futamidõre esõ veszteség is

  • megosztásra kerül.


Retrospektiv finite reinsurance

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Retrospektiv Finite reinsurance

  • Loss Portfolio Transfers (LPT)

    • A kártartalék átadása a viszontbiztosítóhoz

  • Adverse Development Covers (ADC)

    • Fedezet a biztosítónál már létrehozott kártatartalék

    • túllépésére (lebonyolítási veszteségek fedezete)


Prospektiv finite reinsurance

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Prospektiv Finite reinsurance

  • Finite Quota Share (FQS)

    • a jelenlegi és a jövõbeni Underwriting évek fedezete

  • Spread Loss Treaties (SLT)

    • a pénzügyi kockázatok “kezelése”, amelyek

    • a kár kifizetési kötelezettség idõpontjával

    • kapcsolatosak


Contingent financing

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Contingent Financing

  • Kapcsolat egy (vagy több) biztosítástechnikai

  • kár (trigger) és a teljesítés között, ami a tõkepiacon

  • keresztül bonyolódik

    • idegen tõke (kölcsön) juttatás elöre meghatározott

    • feltételekkel

    • saját tõke (pl. részvények) juttatás elöre

    • meghatározott áron


Securities

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Securities

  • Hagyományos kockázat finanszírozás ( viszontbiztosítás)

  • helyett értékpapír finanszírozás.

  • A kockázatviselés áthelyezõdik a tõkepiaci

  • beruházókra.


Egyl pcs s securities

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Egylépcsõs Securities

Biztosítástechnikai kockázat

átruházás + kamat és/vagy törlesztés

Biztosító / Viszontbiztosító

Beruházók

Befektetési tõke


T bbpcs s securities

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Többpcsõs Securities

  • Díj

Special Purpose

Vehicle

Kölcsönkötvények

VB-Szerz.

Befektetési

tõke

Befektetõk

Biztosító

Étékpapírok


Asset liability management

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Asset Liability Management

  • Pl.: Double Trigger – egy viszontbiztosítási fedezet,

  • ami akkor jön létre ha a biztosítástechnikai és

  • pénzügyi eredmény egy elöre meghatározott

  • nivó alá süllyed.


Art alkalmaz s

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

ART alkalmazás

  • Longevity risk

  • Financing of unit linked business (DAC)

  • Financing: using the capital market


Sszefoglal s

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában

Összefoglalás

  • A hagyományos viszontbiztosítást csoportosítjuk

  • a szerzõdés módja: fakultativ, kötelezõ és semikötelezõ

  • és fedezeti fajtálya szerint: arányos és nem arányos

  • felosztás szerint.

  • Az ART különösen a bilanz kezelésére alkalmas,

  • innovativ kockázat kihelyezési és finanszírozási

  • termékekkel.

  • - Termékek a VB piacon (Finite Re)

  • - Tõkepiaci termékek

  • - ALM


J let viszontbiztos t si trend eur p ban

HAA, Galyatetõ Új élet-viszontiztosítási trend Európában


  • Login