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Análisis de la información contable - PowerPoint PPT Presentation


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La información contable deber ser útil para la toma de decisiones económicas, es decir, cuando ayuda a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente. Análisis de la información contable. Análisis financiero.

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Presentation Transcript

La información contable deber ser útil para la toma de decisiones económicas, es decir, cuando ayuda a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente.


Análisis de la información contable

Análisis financiero

Análisis de la rentabilidad

Objetivo = elaboración del informe


Información disponible

Las cuentas anuales (Registro Mercantil).

Información interna de la empresa.

Información de asociaciones empresariales del sector.

Organismos oficiales (datos sectoriales).

Bases de datos privadas.

Análisis anteriores.

Prensa…


Técnicas de análisis

Porcentajes o valores relativos.

Diferencias en valor absoluto.

Ratios.

Intervalos temporales (plazos).

Rotaciones.

Gráficos.

Técnicas estadísticas…


ACTIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

NETO

BALANCE

PASIVO

NO

CORRIENTE

ACTIVO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

Análisis del balance

Áreas

Solvencia

Endeudamiento

Autonomía financiera

Garantía

Capitalización

Gestión de activos

Equilibrio financiero


ACTIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

NETO

BALANCE

PASIVO

NO

CORRIENTE

EXISTENCIAS

REALIZABLE

DISPONIBLE

PASIVO

CORRIENTE

Análisis del balance

La estructura del balance que podemos establecer,

de una forma más esquemática que la

propuesta por los modelos oficiales, sería la siguiente


En la mayoría de los casos, aunque dependa de la actividad realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de disponible (cuentas de efectivo y equivalentes) más realizable (convertibles en efectivo mediante la actividad de la empresa, como los clientes u otros deudores comerciales) al exigible a corto, es decir que estén en una relación de uno a uno.


El patrimonio neto realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de recursos propios, esto es, el no exigible, se suelen fijar en un nivel recomendable del 40 o 50% del pasivo, también con las debidas reservas. Teniendo en cuenta que si el patrimonio neto fuese negativo cabría hablar de quiebra técnica. En otro caso, si fuesen insuficientes, entonces existiría un elevado endeudamiento, con la consiguiente pérdida de rentabilidad (elevados gastos financieros). Tampoco es recomendable que éstos sean excesivos, pues en ese caso se estaría exigiendo un gran esfuerzo a los accionistas, aunque, por ejemplo tal situación se podría corresponder con la de una empresa madura con una trayectoria de altas rentabilidades (y por consiguiente con un gran volumen de beneficios acumulados). Dentro de cada masa patrimonial del balance es necesario analizar su dimensión en función de las cuentas que la componen.


Análisis vertical realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

El análisis vertical se realiza a través de los porcentajes que cada masa patrimonial representa sobre el total activo o sobre el total pasivo.

Determina la estructura del balance de la empresa deflactando el tamaño de la misma, es decir que elimina el efecto de la dimensión de la misma.


Análisis mediante ratios realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Sirven para comparar las masas patrimoniales del balance, esta vez en forma de relación, o razón (ratio).

También se aplica sobre el resto de los estados contables aportando en cada caso un tipo de información diferente.

El ratio es un cociente entre datos relacionados, y que por lo tanto se pueden comparar con independencia del tamaño de cada magnitud relacionada.


RATIOS realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Ratios de liquidez y solvencia


RATIOS realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Ratios de endeudamiento


RATIOS realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Ratios de rotación


RATIOS realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Ratios de gestión de cobro y pago


VENTAS Y MÁRGENES realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Cálculo del importe neto de cifra de negocios


INVENTARIO realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Existencias finales

Existencias iniciales

Compras

Consumo

VENTAS Y MÁRGENES

Cálculo del margen: empresa comercial

Margen

VENTAS


VENTAS Y MÁRGENES realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Cálculo del margen: empresa industrial

Margen


INDICES DE PRODUCTIVIDAD realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Índices de productividad

Índice de productividad

Ratio de ventas por empleado


RATIOS DE PRODUCTIVIDAD realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de


UMBRAL DE RENTABILIDAD realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

El umbral de rentabilidad, también llamado punto muerto, puede definirse como el punto, o unidad vendida, en la que la cifra de ventas ha alcanzado un volumen tal que es capaz de absorber a la totalidad de costes, los fijos y los variables.

A partir de esa unidad vendida la empresa empezará a tener beneficios.


UMBRAL DE RENTABILIDAD realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Costes fijos o de estructura: aquellos que permanecen invariables en un intervalo de tiempo, como las amortizaciones, arrendamientos…. No dependen del nivel de actividad de la empresa.

Costes variables o de actividad: son los que varían directamente en función de las unidades producidas, se incrementan por consiguiente con el volumen de la producción realizada, como la mano de obra, o los consumos


UMBRAL DE RENTABILIDAD realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de


UMBRAL DE RENTABILIDAD realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

En donde:

U = son las unidades vendidas.

Pv = precio de venta unitario

Cv = Costes variables

Cf = Costes fijos


RATIOS PARA EL ANÁLISIS DE GASTOS realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de


ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

Rentabilidad económica

Rentabilidad financiera


Otros indicadores de rentabilidad realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

EL EBITDA

  • Importe neto de cifra de negocios

  • +/- Variación de existencias de P. en curso y terminados

  • +Trabajos realizados por la empresa para el Inmovilizado

  • - Aprovisionamientos

  • +Otros ingresos de explotación

  • -Gastos de personal

  • - Otros gastos de explotación


  • Beneficio neto realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

  • Número medio de acciones ordinarias

    • Cotización

  • BPA

  • Otros indicadores de rentabilidad

    EL BPA

    EL PER


  • Δ % Ventas

  • Apalancamiento operativo

    Como consecuencia de la estructura de costes, dividida entre fijos y variables, a más unidades vendidas, con un mismo margen, los costes fijos se repartirán entre un mayor número de unidades y consecuentemente se crea un efecto multiplicador sobre el resultado de explotación.


    Apalancamiento financiero realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

    Hace referencia al efecto multiplicador que sobre la rentabilidad financiera tiene el endeudamiento de la empresa. Dependerá, dicho efecto, en su sentido y magnitud, de factores como el grado de endeudamiento, tipos e interés, rentabilidad del negocio, etc.


    ALMACENAMIENTO realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

    FRABRICACIÓN

    VENTA

    COBRO

    T1

    T2

    T3

    T4

    ANÁLISIS DEL PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN

    En el caso de contar con financiación de los proveedores, es decir que nos concedan un plazo para hacer efectivo el pago de la deuda, la expresión sería la siguiente:

    PMM = T1 + T2 + T3 + T4 - T5


    ANÁLISIS DEL PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

    ROTACIONES


    ANÁLISIS DEL PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de

    PLAZOS

    ANÁLISIS DEL CAPITAL CIRCULANTE


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