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La información contable deber ser útil para la toma de decisiones económicas, es decir, cuando ayuda a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente. Análisis de la información contable. Análisis financiero.

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Análisis de la información contable

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Presentation Transcript


An lisis de la informaci n contable

La información contable deber ser útil para la toma de decisiones económicas, es decir, cuando ayuda a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente.


An lisis de la informaci n contable

Análisis de la información contable

Análisis financiero

Análisis de la rentabilidad

Objetivo = elaboración del informe


An lisis de la informaci n contable

Información disponible

Las cuentas anuales (Registro Mercantil).

Información interna de la empresa.

Información de asociaciones empresariales del sector.

Organismos oficiales (datos sectoriales).

Bases de datos privadas.

Análisis anteriores.

Prensa…


An lisis de la informaci n contable

Técnicas de análisis

Porcentajes o valores relativos.

Diferencias en valor absoluto.

Ratios.

Intervalos temporales (plazos).

Rotaciones.

Gráficos.

Técnicas estadísticas…


An lisis de la informaci n contable

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

NETO

BALANCE

PASIVO

NO

CORRIENTE

ACTIVO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

Análisis del balance

Áreas

Solvencia

Endeudamiento

Autonomía financiera

Garantía

Capitalización

Gestión de activos

Equilibrio financiero


An lisis de la informaci n contable

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

NETO

BALANCE

PASIVO

NO

CORRIENTE

EXISTENCIAS

REALIZABLE

DISPONIBLE

PASIVO

CORRIENTE

Análisis del balance

La estructura del balance que podemos establecer,

de una forma más esquemática que la

propuesta por los modelos oficiales, sería la siguiente


An lisis de la informaci n contable

En la mayoría de los casos, aunque dependa de la actividad realizada por la entidad, es recomendable que se iguale la suma de disponible (cuentas de efectivo y equivalentes) más realizable (convertibles en efectivo mediante la actividad de la empresa, como los clientes u otros deudores comerciales) al exigible a corto, es decir que estén en una relación de uno a uno.


An lisis de la informaci n contable

El patrimonio neto recursos propios, esto es, el no exigible, se suelen fijar en un nivel recomendable del 40 o 50% del pasivo, también con las debidas reservas. Teniendo en cuenta que si el patrimonio neto fuese negativo cabría hablar de quiebra técnica. En otro caso, si fuesen insuficientes, entonces existiría un elevado endeudamiento, con la consiguiente pérdida de rentabilidad (elevados gastos financieros). Tampoco es recomendable que éstos sean excesivos, pues en ese caso se estaría exigiendo un gran esfuerzo a los accionistas, aunque, por ejemplo tal situación se podría corresponder con la de una empresa madura con una trayectoria de altas rentabilidades (y por consiguiente con un gran volumen de beneficios acumulados). Dentro de cada masa patrimonial del balance es necesario analizar su dimensión en función de las cuentas que la componen.


An lisis de la informaci n contable

Análisis vertical

El análisis vertical se realiza a través de los porcentajes que cada masa patrimonial representa sobre el total activo o sobre el total pasivo.

Determina la estructura del balance de la empresa deflactando el tamaño de la misma, es decir que elimina el efecto de la dimensión de la misma.


An lisis de la informaci n contable

Análisis mediante ratios

Sirven para comparar las masas patrimoniales del balance, esta vez en forma de relación, o razón (ratio).

También se aplica sobre el resto de los estados contables aportando en cada caso un tipo de información diferente.

El ratio es un cociente entre datos relacionados, y que por lo tanto se pueden comparar con independencia del tamaño de cada magnitud relacionada.


An lisis de la informaci n contable

RATIOS

Ratios de liquidez y solvencia


An lisis de la informaci n contable

RATIOS

Ratios de endeudamiento


An lisis de la informaci n contable

RATIOS

Ratios de rotación


An lisis de la informaci n contable

RATIOS

Ratios de gestión de cobro y pago


An lisis de la informaci n contable

VENTAS Y MÁRGENES

Cálculo del importe neto de cifra de negocios


An lisis de la informaci n contable

INVENTARIO

Existencias finales

Existencias iniciales

Compras

Consumo

VENTAS Y MÁRGENES

Cálculo del margen: empresa comercial

Margen

VENTAS


An lisis de la informaci n contable

VENTAS Y MÁRGENES

Cálculo del margen: empresa industrial

Margen


An lisis de la informaci n contable

INDICES DE PRODUCTIVIDAD

Índices de productividad

Índice de productividad

Ratio de ventas por empleado


An lisis de la informaci n contable

RATIOS DE PRODUCTIVIDAD


An lisis de la informaci n contable

UMBRAL DE RENTABILIDAD

El umbral de rentabilidad, también llamado punto muerto, puede definirse como el punto, o unidad vendida, en la que la cifra de ventas ha alcanzado un volumen tal que es capaz de absorber a la totalidad de costes, los fijos y los variables.

A partir de esa unidad vendida la empresa empezará a tener beneficios.


An lisis de la informaci n contable

UMBRAL DE RENTABILIDAD

Costes fijos o de estructura: aquellos que permanecen invariables en un intervalo de tiempo, como las amortizaciones, arrendamientos…. No dependen del nivel de actividad de la empresa.

Costes variables o de actividad: son los que varían directamente en función de las unidades producidas, se incrementan por consiguiente con el volumen de la producción realizada, como la mano de obra, o los consumos


An lisis de la informaci n contable

UMBRAL DE RENTABILIDAD


An lisis de la informaci n contable

UMBRAL DE RENTABILIDAD

En donde:

U = son las unidades vendidas.

Pv = precio de venta unitario

Cv = Costes variables

Cf = Costes fijos


An lisis de la informaci n contable

RATIOS PARA EL ANÁLISIS DE GASTOS


An lisis de la informaci n contable

ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD

Rentabilidad económica

Rentabilidad financiera


An lisis de la informaci n contable

Otros indicadores de rentabilidad

EL EBITDA

  • Importe neto de cifra de negocios

  • +/- Variación de existencias de P. en curso y terminados

  • +Trabajos realizados por la empresa para el Inmovilizado

  • - Aprovisionamientos

  • +Otros ingresos de explotación

  • -Gastos de personal

  • - Otros gastos de explotación


An lisis de la informaci n contable

  • Beneficio neto

  • Número medio de acciones ordinarias

    • Cotización

  • BPA

  • Otros indicadores de rentabilidad

    EL BPA

    EL PER


    An lisis de la informaci n contable

    • Δ % Resultado de explotación

  • Δ % Ventas

  • Apalancamiento operativo

    Como consecuencia de la estructura de costes, dividida entre fijos y variables, a más unidades vendidas, con un mismo margen, los costes fijos se repartirán entre un mayor número de unidades y consecuentemente se crea un efecto multiplicador sobre el resultado de explotación.


    An lisis de la informaci n contable

    Apalancamiento financiero

    Hace referencia al efecto multiplicador que sobre la rentabilidad financiera tiene el endeudamiento de la empresa. Dependerá, dicho efecto, en su sentido y magnitud, de factores como el grado de endeudamiento, tipos e interés, rentabilidad del negocio, etc.


    An lisis de la informaci n contable

    ALMACENAMIENTO

    FRABRICACIÓN

    VENTA

    COBRO

    T1

    T2

    T3

    T4

    ANÁLISIS DEL PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN

    En el caso de contar con financiación de los proveedores, es decir que nos concedan un plazo para hacer efectivo el pago de la deuda, la expresión sería la siguiente:

    PMM = T1 + T2 + T3 + T4 - T5


    An lisis de la informaci n contable

    ANÁLISIS DEL PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN

    ROTACIONES


    An lisis de la informaci n contable

    ANÁLISIS DEL PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN

    PLAZOS

    ANÁLISIS DEL CAPITAL CIRCULANTE


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