לירון חלף , M.B.A .(fin.) LHM מנהל משרד ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי LHMbiz.co.il

1. התפלגות האשראי העסקי בישראל- עסקים בינוניים וקטנים –עסקים גדוליםכשל שוק חמור מונח לפתחה של הממשלה והמנהיגות הכלכלית והעסקית בישראל. (אוגוסט 2008 ) לירון חלף,M.B.A.(fin.) LHM מנהל משרד ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי www.LHMbiz.co.il ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

2. כשל שוק- מהו? מושג בכלכלה המתאר מצב בו חברה/מדינה בו חלק מסוים מן הפעילות הכלכלית במשק מגיע לשווי משקל שאינו יעיל, וגורם בכך נזק למשק. כל זאת מתרחש על אף כי כל גורם פרטי פועל בשוק/במשק למיקסום תועלתו האישית. לכאורה במצב של מקסום רווחי הפרט (עפ"י תאוריות שוק חופשי) היה צריך להיגרם דווקא שווי משקל יעיל ותועלת,בוודאי לא נזק למשק. במצבים כאלה פתרון מקובל הוא כי ממשלה (או גורם שאינו כפוף לשיקולי שוק ) תתערב בכשל השוק כדי לצמצמו- לבטלו ,ע"י שתקצה משאבים באופן יעיל או משביע רצון יותר מאשר גורמים הכפופים לכללי השוק החופשי. ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

3. כשל שוקהאשראי העסקי בישראל- בעיית רוב העסקים והעוסקים בישראל בישראל 2008 רוב רובו של האשראי במשק אינו נגיש לעסקים קטנים- בינוניים. מדובר בקבוצת אוכלוסיה המונה כ- 400,000 עסקים,הכוללים עד 100 עובדים ו-עד 100 מליון ש"ח מכירות בשנה לכל עסק. מרבית העסקים הקטנים מתרכזים בסף הנמוך ביותר של תעסוקה ופדיון: 85% מהעוסקים מעסיקים עד 5 מועסקים, ו- 81% הם בקבוצת פדיון של פחות מ 250- אלף $ לשנה. קבוצה זו מהווה 99% (!) מכלל העסקים במשק (1). לעומתם העסקים הגדולים אינם מהווים אלא 1% בלבד ממספר העסקים במשק. מצב זה אינו תואם ואינו תורם (בלשון המעטה) למימוש פוטנציאל התרומה של העסקים הקטנים-הבינוניים בישראל לכלכלת ישראל,במיוחד נוכח תמונת התפלגות האשראי העסקי בישראל,כמפורט להלן: העסקים הגדולים במשק נהנים מאשראי בהיקף של כ- 71% מסך האשראי במשק, בו בשעה כי רק לחלק מהעסקים הקטנים-בינוניים (אלו מהם שאכן הצליחו להנות מהנגישות לאשראי) הנגישות לאשראי הינה בהיקף 29% בלבד מכלל האשראי העסקי במשק (2). במצב נגרם למשק הלאומי למדינה ולאזרחיה נזק כמפורט בהמשך. ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

4. האנומליה בהתפלגות אשראי עסקי בישראלנתונים –בשקפים הבאים,ובמקורות המאמר)) ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

5. ..המשך: האנומליה בהתפלגות אשראי עסקי בישראל ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

6. מדוע כשל שוק זה מתרחש ? בעיה עיקרית: צורך בערבויות ובטחונות גבוהים מהיכולת של העסקים הקטנים\הבינוניים וחוסר כדאיות כלכלית בעבודה הכרוכה בהערכת סיכון אשראי הטמון במתן אשראי לעסקים אלה. מקורות הקרן לעסקים קטנים בערבות המדינה אינם מספקים.על אף גידול דרמטי החל בשנים האחרונות בהיקף האשראי הכולל ובמקורות האשראי החוץ בנקאיים (הנפקות בבורסה,חברות כרטיסי אשראי,תכניות "פקטורינג" וכיו"ב ),ניכר כי הנהנים העיקריים הם שוב –העסקים הגדולים. במקביל למספר צעדים הנדרשים במישור הרגולטורי,יש בעיקר צורך להגדיל את מקורות המימון של הקרן לסיוע לעסקים קטנים בערבות מדינה (3),לרבות בדרך של הפחתת ערבויות ובטחונות הנדרשים לקבלת מימון. תשומת לב הקוראים מופנית למושג "עסקים הקטנים-בינונים". מושג זה אינו מצטמצם בהגדרה הצרה - "עסק" . לא מדובר אלא בקבוצת אוכלוסייה המונה מאות אלפי אזרחים (מספר גדול ממספר העסקים המנויים לעיל ).בעלי עסקים אלה אינם "בעלי הון" במובן הקלאסי, אלא קבוצה גדולה של אוכלוסיית העובדים בעסקם ומפרנסים משפחות. העסק המשפחתי בעבור משפחות אלה מהווה את מטה לחמן הבלעדי. ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

7. תרומת העסקים הקטנים-בינוניים למשק בישראל : מצוקת האשראי לעסקים קטנים-בינוניים כמתואר לעיל, צורמת במיוחד נוכח תרומתם לכלכלה הלאומית . דווקא העסקים הקטנים תורמים במידה משמעותית ביותר למשק ולמדינה כמפורט דלקמן : א .כ- 170 מיליארד ש"ח תוצר שנתי – (31% מהתל"ג ): מתוך כ-218 מיליארד ש"ח של התוצר בענף המסחר והשירותים בישראל (3)- (5). הבהרה: בשנת 2005 הסתכם כלל התוצר הלאומי גולמי בישראל (התל"ג) בכ- 554 מיליארד ש"ח , כאשר התוצר העסקי הווה – 72% ממנו (4) ,דהיינו- כ-399מיליארד ש"ח. ב-2005 לעסקים הקטנים והבינוניים משקל כ-76% (3)מכלל התוצר של ענף המסחר והשירותים בישראל. ענף המסחר והשירותים הווה מעל חצי- 56% מהתוצר העסקי בישראל דהיינו,כ-223 מיליארד ש"ח) (5). כפועל יוצא ולעומת זאת,לעסקים הגדולים בישראל משקל כרבע- 24%- דהיינו, כ-53 מיליארד ש"ח בלבד בתוצר המסחר והשירותים בישראל. ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

8. המשך- תרומת העסקים הקטנים-בינוניים למשק בישראל : ב .מתן תעסוקה ל- 1.1 מליון עובדים במגזר העסקי: (לרבות בעלי העסקים עצמם) המהווים 55% ממספר המועסקים במגזר העסקי. לעומתם- העסקים הגדולים במשק מעסיקים פחות- מ 0.9 מליון עובדים המהווים 45% מהמועסקים במגזר העסקי (1). ג .מנוע צמיחה כלכלית בשיעורים צמיחה גבוהים. בתקופה הנסקרת 1995-2003 צמח פדיון הענפים המאופיינים בעסקים קטנים (שרותי בנקאות לא כולל בנקים,שירותים עסקיים,שירותי רווחה וסעד) בשיעורים 71%-104% (לעומת- ממוצע 21% בלבד בכלל המגזר העסקי כולו), וצמיחה של -35%-83% במספר המועסקים (לעומת- ממוצע 20% בלבד במגזר העסקי ) (1) . ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

9. כשל שוק ה האשראי העיסקי-נזק לכלכלה הלאומית . מכל האמור ניתן ללמוד בבירור כי בהיעדר נגישות עסקים קטנים- הבינוניים לאשראי בישראל,נגרם למשק המדינה ולאזרחיה נזק. נזק זה מתרחש במונחי הפסד תוצר,אובדן מקומות עבודה פוטנציאליים, תוך החמצת הזדמנות פז לניצול מנוע צמיחה חיוני זה. מדובר אם כן ב-כשל שוקההולך ומתעצם תחת אפם של קברניטי המדינה והגורם לה ולאזרחיה נזק חמור. לא רק בכשל שוק מדובר. לאזרחי ישראל נגרמים גם נזקים שבהעמקת פערים חברתיים ואי צדק חברתי,כשנאמר- "העשירים נהיים עשירים יותר, והעניים עניים יותר". הממשלה רואה- ומחרישה. המציאות החברתית בישראל מאופיינת בשיעור אבטלה גבוה בעיקר בפריפריה ושיעור ההשתתפות בכוח העבודה נמוך יחסית לעולם המפותח.לכן במדינה קטנה כישראל, עידוד הקמה ופיתוח עסקים קטנים-בינוניים הוא צורך חברתי חיוני וקריטי ליציבות המשק וצמיחתו. ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

10. מה עושים במדינות המפותחות במדינות מפותחות נהוג כי ממשלות ישתתפו בסיכונים מימוניים והגדלת נגישותם של עסקים קטנים לאשראי באמצעות ערבות מדינה להלוואות ותמרוץ מתן הלוואות בתנאי אשראי נוחים,לרבות הקמת קרנות מימון ממשלתיות בשותפות עם בנקים מסחריים, שותפות שבה הממשלה למעשה מקבלת עליה את רוב הסיכון הפיננסי. השתתפות המדינה כאמור נובעת מהכרה עמוקה בחשיבות מגזר העסקים הקטנים-בינוניים בכל הקשור לגידול בתוצר,הגדלת מקומות תעסוקה וכיו"ב.. בנוסף -מדינות רבות מנסות לפתור כשל שוק זה באמצעות הגדלת התחרותיות בשוק האשראי. נהוג גם כי הממשלות מפתחות מוסדות אשראי זעיר ליזמים עניים- אשראי זעיר (Micro-Finance – MF) .מדובר בהלוואות בסכומים נמוכים הניתנים לאוכלוסיה ענייה ללא ערבות. מדובר במסלולי   מימון בהם עוסקים בנקים מהגדולים בעולם המפותח (ובהם סיטיגרופ, HSBC, דוישטה בנק וקומרצבנק) כאפיק פעילות בנקאית בקרב קבוצות אוכלוסייה עניות. גם האו"ם הכריז על שנת 2005 כשנת האשראי הזעיר (1) . ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

11. ..המשך: מה עושים במדינות המפותחות.. בשנים האחרונות ניכר כי מדינות מפותחות נוקטות באמצעי מדיניות כלכלית נבונה כדי להשיג הן יעד צמיחה והן יעד של הגדלת השוויון והרווחה החברתית. מדיניות זו נועדה גם לעודד הקמת עסקים קטנים-בינוניים מתוך הכרה בחשיבותם הציבורית. ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

12. לסיכום :  • מן המקובץ ניכר כי האשראי העסקי בישראל לעסקים קטנים-בינוניים מצוי במשבר חמור המהווה כשל שוק הרה נזק למשק הלאומי ולמדינה. • הצעדים שננקטו עד כה ע"י הממשלה אינם מספקים עד כי אינם יעילים די בפתרון המשבר. • ראוי כי קברניטי המשק והכלכלה בישראל יפעלו בדחיפות ראויה כאמור,כבר בדיוני תקציב 2009,כדי לספק אמצעים מתאימים להסרת כשל שוק זה. • אין ספק כי התערבות הממשלה כאמור תסייע רבות לשגשוג המשק ורווחת כלל האזרחים גם יחד. ניהול ויעוץ כלכלי ועסקי , ברקוביץ 4 תל אביב 7568874 03 ,7719457 09 www.LHMbiz.co.il

13. מקורות : • . תקציר קובץ נתונים על עסקים קטנים ובינוניים בישראל,ספטמבר 2005-הרשות לעסקים קטנים http://www.asakim.org.il/upload/fridman2005-new.pdf (2) . האנומליה בין קשיי מימון ליעילות המימון בעסקים קטנים, 26.11.07 .מיכאל תבור ויוני סרני-תבור כלכלה ופיננסים http://www.tavor.biz/files/mihkar281107.pdf (3) . עסקים קטנים בישראל ובמדינות המפותחות, 9/1/07, עמי צדיק- מרכז המחקר והמידע של הכנסת . http://shatil.org.il/files/MF_SME%20in%20Israel%20and%20developed%20countries.doc (4). מידע כלכלי, משרד האוצר פברואר 2006 http://www.mof.gov.il/research/ (5). סקירת ההתפתחויות השוטפות יולי עד דצמבר 2005,5.2.2006,בנק ישראל מחלקת המחקר. http://www.bankisrael.gov.il/develheb/develheb112/develheb.pdf