Download
1 / 23
230 likes | 372 Views
Political Environment and Political Risk. בעיות פוליטיות וסיכון עסקי. סיכוני בעלות - Ownership Risk סיכוני תפעול - Operating Risk סיכוני העברת נכסים - Transfer Risk. Political Environment. השפעת המצב הפוליטי על השקעות ויזמות . מקורות לבעיות פוליטיות .
E N D
בעיות פוליטיות וסיכון עסקי • סיכוני בעלות- Ownership Risk • סיכוני תפעול - Operating Risk • סיכוני העברת נכסים - Transfer Risk
Political Environment • השפעת המצב הפוליטי על השקעות ויזמות. • מקורות לבעיות פוליטיות. • התערבות ממשלות בחברות זרות הפועלות בתחומן. • הערכת המצב הפוליטי של המדינה. • מה לעשות ואיך לפעול במקרה של התערבותפוליטית בפעילות החברה. • יציבות פוליטית היא תנאי הכרחי וקריטיבשיקולים האם לפעול במדינה מסוימת!
Political Environment מדינות נוטות להעדיף תעשיות וחברות מקומיות על פני חברות זרות. (יפן מעדיפה יצרני רכב מקומיים, מטילה מסי ייבוא). יזמויות בינלאומיות וחברות בינלאומיות מושפעות משלושה גורמים פוליטיים: • אופן הבעלות של חברת האםוה"סניף" המקומי. • אופי גידול החברה "המקומית" (Affiliate). • זרימת המוצרים, הטכנולוגיהוכ"א ניהולי בחברה. דוגמה: פעילות חברות אמריקאיות בדרום אפריקה מושפעת משיקולים פוליטיים! ממשלות מעודדות זרימת טכנולוגיה לארצות מתפתחות.
Political Environment מקורות של בעיות פוליטיות מקורות, סיבות לבעיות פוליטיות קונפליקט פוליטי (מהומות, מלחמות אחים,חתרנות) ריבונות Political Sovreignity תוצאות ישירות: אלימות - חטיפות, הרס רכוש, חבלה שביתות תוצאות עקיפות: שינוי במדיניות כלכלית רצון להסב ולהסיח את תשומת הלב של הציבור מבעיות אמת מניעים: רצון לשפר ולשנות
רצון של מדינה להטיל מרותה על חברות זרות ע"י הטלת סנקציות שונות. סנקציות כאלה ניתנות לחיזוי למשל: הגדלת מיסוי על חברות זרות. מדינות מתפתחות רבות מטילות הגבלות על חברות זרות ע"מ לשמור על עצמאותן (שליטה כלכלית נתפסת כפגיעה בריבונות). מדינות מתפתחות מוכנות לקצב התפתחות איטי יותר במחיר שמירה על עצמאותן. מדינות מתועשות להן ריבונות לאורך זמן, דורשות שוק פתוח יותר. ריבונות Political Sovereignity
מדינות מתועשות שואפות להבטיח רמת חיים לתושביהן, לשמור על אחוז אבטלה נמוך, לספק שירותי בריאות ולשמור על הסביבה. על כן הן מחפשות טכנולוגיות זרות, מבקשות השקעות הון זר ומשתמשות בחומרי גלם מיובאים ע"מ למכור את מוצריהן בשווקי חוץ. התוצאה : רצון להבטיח גישה חופשית לכלכלתן ולכלכלות אחרות! ראייה חיובית של פעילות של חברות רב-לאומיות. ריבונות Political Sovereignity - המשך
החלטה של ממשלה במדינה מסוימת ללחוץ לשינוי בפעילות, מדיניות ואסטרטגיה של חברה זרה. הסיכוי כי דבר כזה יקרה במדינות מתפתחות בהן יש לחברות זרות משקל רב בכלכלה - גבוה יחסית. התערבות פוליטית Political Intervention הגדרה הערה
סכסוך פוליטי יכול להיות: מהומות, התקוממות - נגד השאח באיראן/אלג'יר מלחמה פנימית - וייטנאם, אנגליה, ליבריה, קונגו חתרנות, מחתרת - רצח מנהיגים לא תמיד קונפליקט פוליטי ותוצאותיו הם שליליים.יש להבדיל בין סיכון פוליטי וקונפליקט פוליטי. קונפליקט (סכסוך) יכול להוביל למצב לא יציב אך לא לפגוע מבחינה עסקית. במדינות מתפתחות חוסר סיפוק הציפיות של הציבור יכול להוביל לאי-שביעות רצון ולסכסוך פנימי. במדינות מפותחות, התפרקות המתחים היא בבחירות. סכסוך פוליטי - Political Conflict
1. תפיסת רכוש זר - ע"מ להשתמש בו לטובת הציבור. ניתן פיצוי לחברות הזרות במטבע בר המרה. Expropriation Nationalization 2. הלאמה - העברת תעשיה שלמה מבעלות פרטית לבעלות הציבור ללא הבדל בעלות (זרה או מקומית). Socialization 3. העברת כל התעשייה לבעלות המדינה. Confiscation 4. החרמה
למרות ההנחה כי לחברות מעורבותJoint Ventureעם מדינות מקומיות יש יתרון, נמצא כי סיכוי ה- Expropriationבחברות מעורבות גדולים הרבה יותר מאשר בחברות זרות הפועלותבמדינה מסוימת. הערה
תהליך בו באמצעות בקרות והגבלות המושמות על חברה זרה מביאים להקטנה בהדרגה של השליטה של הבעלים בחברה.שלבים ב- Domestication: העברה הדרגתית של בעלות למקומיים. עידוד הצבה של מספר גדול של תושבים מקומיים בדרגי ניהול בכירים. מתן יתר כוח החלטה לגורמים מקומיים. יותר מוצרים מיוצרים מקומית מאשר מיובאים להרכבה. הטלת חוקי ייצוא המכתיבים השתתפות בשווקים בינלאומיים. Domestication = Creeping Expropriation
מנקודת ראות של המדינה המקומית Domesticationעדיפה על Expropriation בשל: מבוכה הנגרמת ביחסים בינלאומיים. אין השפעה על הדירוג הפיננסי של המדינה. המדינה ה"משתלטת" מתקשה להפעיל את החברה ש"נתפסה" ועל כן היא מעדיפה להמשיך לשתף פעולה עם החברה הבינלאומית. המדינה, לא נחשבת כסיכון ע"י משקיעים פוטנציאליים. Domesticationעונה על הסנטימנטים השמאלנים במדינות מסוימות. מבטיחה למדינה שליטה בשלוחה המקומית של החברה והבינלאומית. Domestication = Creeping Expropriation - המשך
Exchange Control - הגבלות מטבעמדינות עם בעיות מאזן מסחרי - מטילות הגבלותעל תנועת מט"ח: הגבלת ייבוא מוצרי מותרות. הגבלות על תשלומים לספקי חוץ במט"ח. שער המרה המעודד תעשייה מקומית. בעיות אי יכולת להעביר הון ורווחים לחברת האם. אין אפשרות לייבא באופן חפשי חומרי גלם, מכונות, תשומות ייצור. רוב המדינות המתפתחות מטילות מגבלות מטבע מסוימות בצורה זו או אחרת! שיטות התערבות אחרות
הגבלות ייבוא ע"מ לתמוך בתעשייה מקומית! גורם ל: מוצר מקומי באיכות ירודה, דבר משפיע על חברה רב-לאומית הפועלת במדינה מסוימת. חומר או מוצר לא ניתן להשגה במדינה המסוימת. בדרך כלל מדינה המחליטה לעודד תעשייה מקומית ע"י הגבלות ייבוא, יודעת כי המוצר המקומי יהיה נחות באיכותו מהמוצר המיובא שיטות התערבות אחרות - המשך
מדינה מסוימת מטילה מגבלות ע"מ למנוע מחברות זרות להתחרות בשווקים מסוימים.(יפן מטילה מגבלות על פעולת חברות זרות בתחומה!) (פיקוח ובקרה על שוק) Market Control Tax Control הטלת מסים מיוחדים וגדולים על חברות זרות.בדרך כלל זה מרמז על: • אזהרה כי החברות אינן רצויות במדינה מסוימת. • צורך של המדינה בהכנסות נוספות. • עונשין - במקרה ועולה כי החברות "ניצלו חורים" במיסוי על הפעילות הבינלאומית ו"העלימו" הכנסה במדינה נתונה.
מיסוי אינו משפיע לרעה על השקעותחו"ל, מהשכן משפיע זה שינויים תכופים במדיניות. הערה Price Control (פיקוח על המחירים) מחירים רשמיים על מוצרים חיוניים: תרופות, מזון, דלקים איגודים מקצועיים כוחם של איגודים מקצועיים: שביתות, מניעתפיטורין וכדומה.
מצב פוליטי - נקודות לבדיקה יחסים בין המדינה ומדינות האם של החברה הזרה. יחס להצבת זרים בתחומה. השפעה של גורמים המתנגדים לבעלות פרטית או השפעה של חברות ממשלתיות. יושר או יחס שווה של נוהלים אדמיניסטרטיביים. קרבה בין הממשלה והתושבים. סוג ממשל. יציבות ממשלה (הפגנות, מהומות, אופוזיציה, גרילה, רציחות פוליטיות, הפיכה צבאית, שינויים תכופים בממשל). איכות ניהול כלכלה ע"י הממשלה. שינויים במדיניות הממשלה. יחס הממשלה להשקעות זרות. יחסי המדינה עם מדינות אחרות.
פוליטיקה ו- IPR מדינות בהן אין שמירה או אכיפה שלIPR - Intellectual Property Rights מהוות סיכון עסקי מובהק. חברות בעלות טכנולוגיה ייחודית מסתכנות באיבוד טכנולוגיות ייחודיות
אתר למדידת מידת השחיתות Corruption Perception Index - www.transparency .de
זיהוי מדינות העשויות להוות סיכון פוליטי בעתיד. זיהוי מדינות לא יציבות או שהן מפתחות אי-יציבות וזיהוי מדינות בהן יש שיפור במצב הפוליטי. אספקת מסגרת הערכה לזיהוי מדינות אשר מסוכנות מבחינה פוליטית אבל אין לפסול אותן כיעד עסקי. הערכת מידת הסיכון הפוליטי Political Risk Assesment (PRA)
סיור משלחות. שימוש באמצעים חיצוניים. שיטת Delphi. (חוו"ד של קבוצת מומחים בשלב הסיום של התהליך, שיטה זו טובה יותר מאשר חוו"ד של מומחה יחיד). שיטות כמותיות להערכת PRA. פיתוח מודלים כמותיים להערכת סיכונים בהתבסס על קשר בן גורמים שונים. (בדומה למודל סיכון ללקיחת הלוואות בבנקים). שיטות ל- PRA
Economist Intelligence Unit (EIV). International Country Risk Guide (ICRG). Beri S.A. Political Risk Assesment Models חברות מובילות:
