Основные аспекты работы с фондами прямых инвестиций

1. Основные аспекты работы с фондами прямых инвестиций Кендрик Уайт – генеральный директор МАРЧМОНТ Капитал Партнерс Екатеринбург 20 апреля 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru

2. Особенности инвестирования в регионах РФ Развитие малого и среднего предпринимательства в России (1992-2007) • ОСНОВНЫЕ ПРОЕКТЫ • Русско-Американский Деловой Информационный центр(1992 - 2002) 1. Promiks – разработка нового бизнес плана 2. Aksis – консультационная работа по объединению и развитию бизнеса 3. Сети НН – привлечение нового финансового инвестора • Волго-Вятский Центр Приватизации и Консалтинга (1994 - 1998) 1. Сладкая жизнь – разработка нового бизнес плана 2. Нижфарм – реструктуризация приватизированных предприятий 3. Инвестиционный профиль Нижнего Новгорода – 10,000 копий для представления инвестиционной среды региона • Региональный Венчурный Фонд «КвадригаЦентральная Россия» (1998 - 2005) 1. Нижфарм – $10.0 млнинвестиций 2. Мультифлекс – $8.0 млн инвестиций 3. БриджтаунФудс – $5.2 млнинвестиций • МАРЧМОНТ Капитал Партнерс(2005– наст. время) • Империя подсолнечного масла – реструктуризация предприятия • ОАО ПКК Весна - реструктуризация предприятия • Интернет компания на ранней стадии – привлечение финансирования • Медицинская диагностическая компания – привлечение финансирования • Торговая розничная сеть – реструктуризация и привлечение финансирования МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 2

3. Особенности инвестирования в регионах РФ Развитие малого и среднего предпринимательства в России (1992-2007) • II. ИЗВЛЕЧЕННЫЕ УРОКИ: • Слишком много капитала сконцентрировано в Москве и Санкт Петербурге • Исторический период ранней приватизации подходит к концу • Маленькое количество «доступных» инвестиционных проектов на рынке • Венчурные проекты в Москве и Санкт Петербурге переоценены • Менеджеры среднего звена в Москве не торопятся продвигаться в регионы • Необходимость подготовки талантливых менеджеров среднего и высшего звена в регионах для достижения успеха • Достаточно высокая предпринимательская активность и число проектов в регионах России, но слишком малое количество квалифицированных бизнес планов и инвестиционных предложений вызывает дефицит квалифицированных проектов для представления финансовым инвесторам МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 3

4. Особенности инвестирования в регионах РФ Развитие малого и среднего предпринимательства в России (1992-2007) I. ОСНОВНЫЕ ПРОЕКТЫ • Русско-Американский Деловой Информационный центр(1992 - 2002) 1. Promiks – разработка нового бизнес плана 2. Aksis – консультационная работа по объединению и развитию бизнеса 3. Сети НН – привлечение нового финансового инвестора B. Волго-Вятский Центр Приватизации и Консалтинга (1994 - 1998) 1. Сладкая жизнь – разработка нового бизнес плана 2. Нижфарм – реструктуризация приватизированных предприятий 3. Инвестиционный профиль Нижнего Новгорода – 10,000 копий для представления инвестиционной среды региона C. Региональный Венчурный Фонд «КвадригаЦентральная Россия» (1998 - 2005) 1. Нижфарм – $10.0 млнинвестиций 2. Мультифлекс – $8.0 млн инвестиций 3. Бриджтаун Фудс – $5.2 млн инвестиций МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 4 апрель, 2007

5. Особенности инвестирования в регионах РФ Развитие малого и среднего предпринимательства в России (1992-2005) II. ИЗВЛЕЧЕННЫЕ УРОКИ • Слишком много капитала сконцентрировано в Москве и Санкт Петербурге • Исторический период ранней приватизации подходит к концу • Маленькое количество «доступных» инвестиционных проектов на рынке • Венчурные проекты в Москве и Санкт Петербурге переоценены • Менеджеры среднего звена в Москве не торопятся продвигаться в регионы • Необходимость подготовки талантливых менеджеров среднего и высшего звена в регионах для достижения успеха • Достаточно высокая предпринимательская активность и число проектов в регионах России, но слишком малое количество квалифицированных бизнес планов и инвестиционных предложений вызывает дефицит квалифицированных проектов для представления финансовым инвесторам МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 5 апрель, 2007

6. Особенности инвестирования в регионах РФ Макроэкономические тенденции, влияющие на развитие МСП в регионах • Устранение барьеров входа традиционно существовавших для защиты местных бизнес элит • Обострение конкуренции между российскими и международными операторами рынка • Увеличение прозрачности компаний как следствие требований законодательства, регуляторов • Рост мотивации в переходе от «серых» к «белым» схемам • Рост поступлений, остающихся в распоряжении регионов • Возрастающая конкуренция, ведущая к увеличению или потере рыночной доли Результат: частным предпринимателям для выживания и развития необходимо воспользоваться внешними источниками финансирования; рост привлекательности венчурной формы финансирования МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 6

7. Источники Финансирования Предложение – ПРОЕКТЫ Спрос - КАПИТАЛ Cпрос - ПРОЕКТЫ Предложение – КАПИТАЛ Источники финансирования: Семья и друзья Бизнес ангелы Клубы и сети Бизнес ангелов Бизнес инкубаторы Государственные агентства, такие как: RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA 6. Венчурные фонды Банковские кредиты, лизинг и иные финансовые организации Покупка финансовым инвестором компании за счет частных фондов Рынки ценных бумаг Рынок облигаций Предприниматели МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 7

8. Особенности инвестирования в регионах РФ Формирование инвестиционных кластеров в регионах • Пять информационных региональных технопарков в стадии развития 1. Дубна, Московская область 2. Черноголовка, Московская область 3. Санкт Петербург 4. Нижний Новгород 5. Новосибирск • Образование и развитие региональных клубов инвесторов – бизнес ангелов www.private-capital.ru; • Рост региональных консалтинговых компаний, расширение их деятельности = бухучет, аудит, юридические услуги; • Продвижение российских и западных банков в регионы = Raiffeisen Bank, Societe Generale Bank, KMB Bank, Delta Credit, Delta Mortgage и Deutsche Bank; • Russian Micro Finance Center и Centurion Capital = поддержка микро кредитования • Российско-Американский Центр Предпринимательства; • Образование и развитие региональных технологических инновационных центров = развитие новых проектов • Развитие и расширение очных программ МБА и МБА для руководителей = выход новых менеджеров на рынок МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 8 апрель, 2007

9. Особенности инвестирования в регионах РФ Программы МБА в России • Высшая Школа Международного Бизнеса (ВШМБ) АНХ при Правительстве РФ - (Москва) • Московской международной высшей школы бизнеса «МИРБИС» - (Москва) • Высшая Школа Бизнеса МГУ – (Москва) • СтокгольмскаяШколаЭкономики(SSE Russia) – (Санкт Петербург) • Санкт-Петербургский международный институт менеджмента (ИМИСП) – (Санкт Петербург) • Нижегородский государственный университет имени Лобачевского (Нижний Новгород) • Высшая Школа Экономики – программы МБА для руководителей (Нижний Новгород) • Грин Сити программа МБА для руководителей – (Нижний Новгород) • Высшая Школа Международного Бизнеса(ВШМБ) Самарская Государственная Экономическая Академия (СГЭА) – (Самара) • Урало-СибирскийИнститутБизнеса - (Екатеринбург) • КазанскийГосударственныйФинансово-ЭкономическийИнститут – (Казань) • Южно-Уральский государственный университет - (Челябинск) МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 9

10. Особенности инвестирования в регионах РФ Источники Сделок и Методология • Активное стимулирование формирования инвестиционных кластеров в регионах • Развитие стратегического партнерства с местными представительствами РАВИ • Продвижение венчурного инвестирования через региональные средства массовой информации, программы МБА • Проведение тренингов и мастерских по корпоративному финансированию с местными консультационными компаниями • Деятельность в рамках региональных торговых ассоциаций и бизнес клубов • Привлечение консультантов на местах для проведения due diligence • Формирование долгосрочного сотрудничества и привлечение сотрудников в регионах в штат MКП • Цель: создание сетевой инфраструктуры для отбора и предоставления на постоянной основе качественных проектов по привлечению венчурного финансирования в развитие и расширение предприятий в обозримом будущем МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 10 апрель, 2007

11. Особенности инвестирования в регионах РФ Пример существующих Инвестиционных Кластеров • Нижний Новгород: -Центр Предпринимательства и сеть Бизнес Ангелов -Центр Поддержки Инноваций при Нижегородском Государственном Университете -Программы МБА в Высшей Школе Экономики -Многочисленные юридические, консультационные и маркетинговые компании b) Самара: -Местные Партнеры РАВИи IFC -Самарская Государственная Академия Экономики -Местная сеть Бизнес-Ангелов, лоббирование бизнеса собственными силами -Партнерские отношения с компанией PromAudit • Екатеринбург и Челябинск -Элитарный Клуб Корпоративного Поведения -Местные Партнеры РАВИи IFC -Южно-Уральский Государственный Университет, Челябинск – программа МБА для руководителей -Консалтинговый Центр Stratum и консультационная компания Траст, Челябинск • Новосибирск и Томск -Местные Партнеры РАВИи IFC -Новосибирский технопарк, инновационный центр -Местная cеть Бизнес-Ангелов, лоббирование бизнеса собственными силами -Многочисленные юридические, консультационные и маркетинговые компании МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru апрель, 2007 Стр. 11

12. Другое • 3% • Казахстан • 3% • Россия • Украина • 88% • 6% • Всего продажи 2003 • 100% • Не брендированные • дженерики • 80% • 60% • Брендированные • 40% • дженерики • 20% • 0% • 2001 • 2002 • 2003 • 2004 • Компания и ее рынок Пример удачного проекта: Фармацевтика • Историческая справка • Нижфарм входит в пятерку сильнейших фармацевтических производителей и специализируется на производстве свечей, кремов и мазей. Основанная в 1918 году компания была приватизированапятью молодыми предпринимателями. К 1998 году новое руководство закончило общую реструктуризацию предприятия, которое на момент приватизации не выделялось из сотни игроков на данном раздробленном рынке • Структура сделки • В декабре 1998 года Квадрига Капитал Россия приобрела 25% акций компании Нижфарм в обмен на инвестиции в размере 10 млн. дол. США. Большая часть инвестиций была направлена на приобретение производственного и упаковочного оборудования соответствующего требованиям GMP. Нижфарм также вложил значительные средства в развитие системы маркетинга, продаж, а также портфеля продукции • Стратегия роста • Компания лидирует на рынке в своей области. Исторически, наиболее значимые доли рынка принадлежат мазями суппозиториям. Стратегия компании включает замещение дорогих импортных препаратов - отечественными марками дженериков высокого качества, а также конкуренцию в области качества и имиджа торговой марки, а не ценовую конкуренцию • Фокусирование на препаратах, относящихся к четырем терапевтическим классам, и обновление портфеля за счет высокорентабельных брендовых дженериков, а также одновременное сокращение ассортимента на 40%. Поставка конечным покупателям только высококачественных сертифицированных в соответствии с GMP продуктов, фокусировка всех капитальных затрат на качественных производственных мощностях и лицензировании западных продуктов для их продажи в России. Учреждение дочерних предприятий на ключевых рынках стран СНГ и увеличение экспортных продаж через дистрибьюторов • Текущее развитие • Нижфарм начал процесс обновления производственных мощностей по выпуску кремов, мазей и суппозиториев. Результатом этих инвестиций стало значительное улучшение производственной базы, что позволило компании соответствовать западным стандартам GMP и ISO 9001. Кроме того, значительно был улучшен ассортимент продукции, системы маркетинга и продаж. • Выстроена национальная система торговых представителей, которая в настоящее время осуществляет продвижение продуктов Нижфарма в основных крупных городах России. В то же время руководство компании последовательно проводит курс на рост компании до уровня Российского лидера по производству брендовых ОТС дженериков • Нижфарм последовательно улучшает свой рейтинг среди уменьшающегося числа местных фарм. производителей и в 2003 переместился на 3 позицию с 17 в 1998 • Выход • В декабре 2004г. 97,8% акций компании Нижфарм были куплены немецкой компанией Stada AG, публично-квотируемым производителем дженериков. Компания Rothchild выступила советником акционеров Нижфарма • Фонд получил доход в размере 2.7 TMI при валовом IRR 19.05% • С целью контроля передачи собственности представители Фонда продолжат работу в качестве членов Правления • Измененияв продуктовом портфеле (в дол. США) * Компания традиционно продавала свою продукцию, сертифицированную в соответствии с GMP стандартами в странах Балтии,которые вошли в состав ЕС в мае 2004;в 2003 и в 2004 годах были открыты дочерние предприятия на Украине, Казахстане, Индии • Продажи * Аудированные данные за предыдущие годы и данные бюджета на 2004 год в соответствии с МСБО МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 12

13. Пример удачного проекта: Упаковочные материалы • Портфель продуктов Мультифлекс • Историческая справка • Мультифлекс – частная компания, которая начала свою деятельность как коммерческое предприятие в 1992 году под руководством основного акционера и его супруги • Мультифлекс занимает лидирующее положение на быстрорастущем российском рынке гибкой упаковки в секторе гибкой упаковки с глубокой печатью. Поставляет продукцию как российским производителям, так и транснациональным компаниям, работающим на рынке пищевой переработки России • Стратегия роста • Мультифлекс следует стратегии укрепления своего лидирующего положения на рынке по производству высококачественных упаковочных материалов и увеличения своей доли на рынке посредством активного импортозамещения • Мультифлекс приобрел дополнительное оборудование для удовлетворения быстро растущих потребностей как российских, так и международных производителей потребительских товаров, имеющих местную производственную базу, таких как Русский Продукт, PepsiCo, Nestle и Cadbury • Дополнительные производственные мощности позволили Мультифлексу усилить свои конкурентные преимущества на Российском рынке, как лидера, производящего многослойные гибкие упаковочные материалы и предлагающего полный набор услуг и продуктов наиболее высокого уровня качества, имеющегося на сегодня в России • Структура сделки • В июне 2000, Фонд I приобрел блокирующий пакет акций компании Мультифлекс в обмен на 8.0 миллионов долларов США • Текущее развитие • Мультифлекс при активной поддержке компании Квадрига Капитал Россия осуществляет сертификацию своих поставщиков для удовлетворения запросов со стороны таких ключевых потенциальных покупателей как Wrigley, Dan Cake и др. транснациональных компаний • В настоящее время компания планирует расширение производственной базы и ввод современного производственного модуля, который будет запущен в 2005 году и послужит соответствующим фундаментом для сохранения лидирующей позиции на рынке в течение последующих пяти лет • Продажи МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 13

14. Пример удачного проекта: Производство легких закусок • Портфель продуктов Бриджтаун Фудз • Историческая справка • Созданная тремя молодыми предпринимателями компания начала свою деятельность в 1999 году и представила концепцию брендовых ржаных сухариков как нового вида легких закусок • Стратегия роста • Увеличить объем производства и дистрибуции различных видов легких закусок и занять лидирующее положение в секторе производства легких закусок в странах СНГ • Установить высокий уровень стандартов в производстве, качестве, дистрибуции, маркетинге, добиться финансовой прозрачности внедрения корпоративного управления • Структура сделки • В 2001г.Фонд I осуществил первый раунд инвестиций и вложил 3.2 млн. долларов США в приобретение производственного оборудования и линий упаковки в обмен на блокирующий пакет акций • В 2003г. Фонд I инвестировал 2.0 млн. долларов США дополнительно в дальнейшее расширение присутствия компании в регионах совместно с другим инвестором • Текущее развитие • В настоящее время компания расширила свое присутствие и, выйдя за пределы Москвы, заняла значительную долю на рынке в регионах Российской Федерации • С 2003 года Бриджтаун построил собственную полноценную систему продаж во всех регионах РФ, а также систему дистрибуции, отвечающую всем потребностям логистики и мерчендайзинга • С 2002 Бриджтаун успешно вышел на рынок Украины и Казахстана и является одним из крупнейших производителей и дистрибуторов в сфере легких закусок в обеих странах • Направления продаж 2002 – 2004 vol vs. Разбивка по регионам Продажи в Московском регионе увеличились в 1.5 раза за период, но в % отношении к общим продажам БТФ сократились с 72% до менее, чем 19%, по причине быстрого роста уровня продаж в регионах • Продажи МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru апрель, 2007 Стр. 14

15. РЕГИОНАЛЬНЫЕ ОБЗОРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПУТЕВОДИТЕЛЬПО РОССИИ • Объективный анализ планов развитияроссийской экономики • Оценка инвестиционной привлекательности отраслей региональной экономики • Информация о конкретных инвестиционных проектах и истории успеха ЭКОНОМИКУ РОССИЙСКИХ РЕГИОНОВ — НА МИРОВЫЕ РЫНКИ МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 15

16. ПРИВЕТСТВИЕ ПРЕДСТАВЛЯЕМ ВАМ «Инвестиционный путеводитель по России МАРЧМОНТ» — информационно-аналитический бюллетень, посвященный обзору экономики российских регионов Издательское подразделение компании «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс» представляет вам новое издание, целью которого является распространение объективных аналитических данных об активно развивающейся экономике российских регионов. Каждый выпуск предоставляет ежегодно обновляемый обзор секторов регионального бизнеса, самых ярких и значительных экономических событий, проектов, а также информацию об инвестиционных возможностях каждого региона и ее профессиональную оценку, проведенную нашими специалистами, работающими в этом регионе. Цель:снижение информационных барьеров, мешающих выходу на российский рынок потенциальных зарубежных партнеров, за счет совершенствования способов распространения экономической информации среди участников мировых рынков. Тема:анализ экономического климата и долговременного инвестиционного потенциала каждого региона. Целевая аудитория:профессиональные управляющие фондов частного капитала и финансовых рынков, финансовые аналитики, банковские специалисты, аналитики состояния нефинансовых рынков, менеджеры международных компаний и крупные индивидуальные стратегические инвесторы и частные предприниматели. МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 16

17. ПРИВЕТСТВИЕ РАСПРОСТРАНЕНИЕ: 20 000 экземпляров первого выпуска MARCHMONT Investment Guide to Russia будут распространены в крупнейших городах СШАи Канады, Соединенного Королевства, Германии и других странах ЕС, а также в Москве, Санкт-Петербурге и других важнейших городах России и СНГ ЯЗЫК:12 500 англоязычных и 7500 русскоязычных экземпляров будут печататься и распространяться параллельно по соответствующим целевым аудиториям ПЕРИОДИЧНОСТЬ И ГЕОГРАФИЯ: в настоящее время «МАРЧМОНТ» занимается созданием сети партнеров и филиалов в российских федеральных округах и планирует в 2007 году ежеквартальный выпуск Инвестиционного путеводителя, посвященный одному из крупных российских регионов, в каждом из которых ежегодно будут выпускаться новые редакции бюллетеня. В 2008 году планируется издавать ежемесячно Инвестиционный путеводитель, посвященный одному из городов-миллионников MARCHMONT Investment Guide to Russia является образцом нового поколения профессиональной экономической периодики в России и представляет собой двуязычную презентацию экономики регионов, предназначенную главным образом для мирового и отечественного инвестиционных сообществ Мы полагаем, что такая публикация предоставит местным предпринимателям уникальную возможность познакомить со своим бизнесом тех потенциальных партнеров, инвесторов и клиентов, которые уже выразили заинтересованность в России и в настоящий момент разрабатывают стратегии проникновенияв экономику ее быстро развивающихся нестоличных городов Мы уверены, что участие в этом проекте откроет для вас и вашей компании весьма привлекательные возможности МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 17

18. МЕДИАПЛАН В каждом выпуске «Инвестиционного путеводителя по России МАРЧМОНТ» содержится информация об экономическом потенциале и инвестиционных возможностях российских регионов, включая следующие разделы: Презентация региона:информация о географическом положении региона, его климате, природных ресурсах, населении, структуре образования и истории. Экспертная оценка: общий обзор современного положения и будущего экономического состояния региона в таких отраслях, как обрабатывающая промышленность, добыча полезных ископаемых, а также коммерциализация высоких технологий, информациии человеческих ресурсов, базирующихся на потенциале потребительского рынка Оценка секторов экономики: детальный анализ, охватывающий все отрасли региональной промышленности, дополненный информацией о компаниях, проявивших себя в конкретном секторе экономики, и об инвестиционных проектах в каждом из этих секторов. График выпуска 2007 года: I квартал Нижний Новгород II квартал Екатеринбург III квартал Западная Сибирь IV квартал Ростов-на-Дону График выпуска 2008 года: Январь Челябинск Февраль Самара Март Нижний Новгород Апрель Восточная Сибирь Май Сочи Июнь Тюмень Июль Казань Август Дальний Восток Сентябрь Краснодар Октябрь Екатеринбург Ноябрь Саратов Декабрь Западная Сибирь МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 18 апрель, 2007

19. МЕДИАПЛАН МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 19

20. РАСПРОСТРАНЕНИЕ • ПРЯМАЯ БЕСПЛАТНАЯ ДОСТАВКА • «МАРЧМОНТ» будет распространять инвестиционный путеводитель напрямую среди ведущих топ менеджеров и представителей международных компаний и финансовых институтов США и Канады, Великобритании и Германии • и других стран Европейского союза и Азии, в крупнейших российских городах, таких как Москва и Санкт-Петербург, а также в других городах России и стран СНГ. • Язык • Английский 12 500 62,5% • Русский 7500 37,5% • Всего 20 000 100,0% • ГЕОГРАФИЯ РАСПРОСТРАНЕНИЯ • 1. Российская Федерация и страны СНГ 14 000 70,0% • • Москва 5500 39,0% • • Санкт-Петербург 2500 18,0% • • Центры других важнейших регионов 6000 43,0% • 2. Северная Америка 3000 15,0% • 3. Великобритания 1000 5,0% • 4. Европейский союз 1000 5,0% • 5. Азия и другие1000 5,0% • Всего 20 000100,0% МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 20

21. РАСПРОСТРАНЕНИЕ ЦЕЛЕВАЯ АУДИТОРИЯ • 1. Специалисты банков и управляющих компаний 583 2,9% • 2. Консультанты по праву и налогам 400 2,0% • 3. Частные предприниматели 600 3,0% • 4. Сети бизнес-ангелов 550 2,8% • 5. Государственные учреждения / посольства • торговые миссии 5 44327,2% • 6. Ведущие СМИ, освещающие деловые новости 300 1,5% • 7. Российские программы МБА и образовательные • программы для директоров 450 2,3% • 8. Деловые центры / крупные гостиницы 1 375 6,9% • 9. Туристические агентства 300 1,5% • 10. Авиа-пассажиры бизнес-класса 500 2,5% • 11. Рекламные спонсоры 1 200 6,0% • 12. Резерв 1 500 7,5% • 13. Профессиональные ассоциации 6 79934,0% • Всего 20 000100.0% МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 21

22. РАСПРОСТРАНЕНИЕ АЛЬЯНСЫ РАСПРОСТРАНИТЕЛЕЙ Для того чтобы реализовать подход эксклюзивного распространения, «МАРЧМОНТ» вошел в международные и местные сети дистрибьюторов, которые предлагают беспрецедентный персональный доступ к ключевым руководителям, лидерам промышленности и лицам, принимающим решения, заинтересованным в сотрудничестве с российскими партнерами • ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ АССОЦИАЦИИ • 1. АмериканскиеТорговыеПалаты в Москве и Санкт-Петербурге 719 3,6% • 2. АссоциацияЕвропейскогоБизнеса в РоссийскойФедерации 880 4,4% • 3. АссоциацияНезависимыхДиректоров382 1,9% • 4. Канадскаяделоваяассоциация в России и Евразии300 1,5% • 5. Российско-Британскаяторговаяпалата600 3,0% • 6. СоюзНемецкойЭкономики в РоссийскойФедерации488 2,4% • 7. Клубыбизнес-ангелов в российскихрегионах125 0,6% • 8. РоссийскаяассоциацияПрямого и ВенчурногоИнвестирования (РАВИ) 42 0,2% • 9. Ассоциациябизнес-ангеловУкраины23 0,1% • 10. Сеть «Ротари-клубов» в России1 007 5,0% • 11. Международнаясеть «Ротари-клубов»в СевернойАмерике и ЕС 450 2,3% • 12. Мироваяклубнаясетьвыпускниковшколы • менеджмента «Келлогг» и другихассоциаций MBA 9835,0% • 13. КонсультационныйотделМинистерстваторговли США (БИЗНИС) 200 1,0% • 14. ЦентрПредпринимательства США — Россия200 1,0% • 15. Российские ТПП 400 2,0% • Всего 6 799 34,0% • Данные по дистрибуции в таблицах приведены на 2007 год МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 22

23. РЕКЛАМА У НАС? ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПУТЕВОДИТЕЛЬ ПО РОССИИ «МАРЧМОНТ» (MARCHMONT INVESTMENT GUIDE TO RUSSIA) ПРЕДОСТАВЛЯЕТ РЕКЛАМОДАТЕЛЯМ СЛЕДУЮЩИЕ ВОЗМОЖНОСТИ: 1. Эффективное размещение Ваша информация, размещенная в «Инвестиционном путеводителе по России Марчмонт», предоставит вашей компании доступ к международным финансовым рынкам США, Канады, Великобритании и Европы и потенциальным инвесторам и партнерам за рубежом, которые хотят получить информацию о вашей компании и заинтересованы в ведении бизнеса в России 2. Точное попадание «Инвестиционный путеводитель по России Марчмонт» поможет вашей компании представить себя и свой бизнес в столичных городах — Москве и Санкт-Петербурге — ключевым участникам глобального рынка инвесторов, которые ищут возможности для расширения своей деятельности в российских регионах и нуждаются в сильных партнерах 3. Уникальный подход Размещение рекламы в «Инвестиционном путеводителе по России Марчмонт» предоставляет вашей компании уникальную возможность осветить присутствие вашей компании в быстро развивающихся регионах и предложить своим международным партнерам и акционерам полную информацию о вашем присутствии на данном динамично растущем рынке 4. Глобальное продвижение «Инвестиционный путеводитель по России Марчмонт» предлагает компаниям, работающим в сфере логистики, туристической инфраструктуры и бизнес-услуг. шанс продвижения своего бизнеса в среде представителей глобального рынка, расширить свою активность в российских регионах за пределами Москвы 5. Новые возможности «Инвестиционный путеводитель по России Марчмонт» предлагает вашей компании ранее недоступный для клиентов медийный выход на рынки, который значительно повысит эффективность при установлении контактовс потенциальными партнерами и семьями управленцев, заинтересованнымив присутствии их бизнеса на российских региональных потребительских рынках МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 23

24. СПИСОК ПАРТНЕРОВ Национальные спонсоры издания Многие известные компании, как отечественные, так и международные, активно развивающие свой бизнес в России, поддержали выпуск «Инвестиционного путеводителя по России МАРЧМОНТ». Среди национальных спонсоров нашего первого выпуска, посвященного Нижегородской области, следующие хорошо известные компании: Нижегородские спонсоры «Инвестиционный путеводитель» получил широкую поддержку среди компаний, работающих в Нижнем Новгороде и заинтересованных в продвижении своих товаров и услуг как на внутрироссийском, так и на мировом рынках. В списке региональных спонсоров следующие компании и предприниматели: МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 24

25. КОМАНДА КЕНДРИК УАЙТ, генеральный директор. Перед тем как приехать в Россию в 1992 г., в течении 7 лет работал в банке ABN-Amro в Чикаго (Иллинойс, США), получил степень MБA в Школе менеджмента «Келлогг» Северо-Западного университета штата Иллинойс (США). С 1995 по 1998 г. был главным представителем международной консалтинговой компании Price Waterhouse, консультировал Волго-Вятский центр приватизации и содействовал его преобразованию в Волго-Вятский центр консалтинга (ВВЦК). С 1998 по 2005 г. г-н Уайт занимал пост директора регионального венчурного фонда Quadriga Central Russia, работавшего под эгидой ЕБРР и немецкой правительственной организации KFW. Господин Уайт, создавший в 2005 году компанию МАРЧМОНТ постоянно проживает в Нижнем Новгороде ИНВЕСТИЦИОННАЯ ГРУППА ЕЛЕНА ДОВГАЛЬ, директор отдела маркетинга и продаж. Работала в издательском доме «Коммерсантъ» менеджером по продаже рекламных площадей. C 2004 по 2005 г. занимала должность ведущего менеджера по продажам в отделениибанка УралСиб — «Национальная факторинговая компания», а в период с 2006 по 2007 г. работала в качестве заместителядиректора Нижегородского филиала банка «Национальная факторинговая компания» ЕЛЕНА ВОЙТЕНКО, менеджер проектов. Является специалистом в сфере маркетинговых исследований. С 1994 по 1996 г. Работала помощником директора завода «Тетра Пак Кубань». С 1997по 1999 г. — в компании «Кока Кола Инчкейп Боттлерс Нижний Новгород». В 2000—2005 гг. — помощник директора регионального венчурного фонда Quadriga Central Russia, отвечала за подготовку ежеквартальных отчетов о выполнении инвестиционных заданий для ЕБРР. МАРИНА УШЕНКИНА, старший менеджер. Является экспертом в области инвестирования, банковского дела и финансов промышленных корпораций. С 1995 по 2001 г. занимала различные должности в представительстве немецкого банка «ВестЛБ» в Нижнем Новгороде, с 2001 по 2003 г. — глава представительства «ВестЛБ» в Нижнем Новгороде. После этого была назначена финансовым директором немецкого предприятия ООО «Тропласт» в г. Бор Нижегородской области МАРИЯ СМОРГОНСКАЯ, старший менеджер. Является экспертом в области инвестирования, банковского дела, финансов и коммерциализации новых технологий. В 1996—1998 гг. — аналитик общественной организации «ЭПИцентр-НН», консультировавшей Администрацию Нижегородской области в проведении рыночных реформ. С 1998 по 2006 г. занимала различные должности в ряде региональных отделений ведущих российских банков МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 25

26. КОМАНДА • Редакторская группа • АЛЕКСАНДР БЛАГОВ (в центре), Исполнительный директор по издательской деятельности. Был издателем первогов Нижнем Новгороде англоязычного информационно-аналитического бюллетеня по инвестициям в 1990‑х. Имеет 15‑летний опыт работы в экономической журналистикеи участия в ряде успешных медийных проектов в Нижнем Новгороде, Москве и США • ВАЛЕРИЙ НОРСКИЙ (слева), редактор Сибирских региональных выпусков. Окончил историко-филологический факультет Нижегородского государственного университета. В журналистике более 20 лет (телевидение, радио, печатныеи интернет‑СМИ). С 1997 г. специализируетсяна обзорах высокотехнологичных отраслей российской экономики Издательская группа ЭНДРЮ КРОКСАЛ, веб-дизайнер, Mitya Design ЮЛИЯ УЛЬЯНОВА, помощник исполнительного директора по издательской деятельности, МИХАИЛ КУЛИКОВ, системный администратор и консультант по вопросам информационных технологий, ДМИТРИЙ БАБУШКИН, переводчик Административная группа КСЕНИЯ ПУЧНИНА,менеджер по дистрибуции, СВЕТЛАНА ШУВАЛОВА,главный бухгалтер, АЛЕКСАНДР ПОТАПОВ,юрист, ЕКАТЕРИНА МАХАЛИНА,офис-менеджер, ДМИТРИЙ ГОРБАТОВ,юрист MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (8312) 194565; Fax: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmontcapital.com Стр. 26

27. КОМАНДА УРАЛЬСКИЙ ОФИС РАДИКАХМЕТШИН(в центре), руководитель проектов «Марчмонт»в Уральском федеральном округе. Окончил Свердловский юридический институт, работал на руководящих должностях в органах власти Свердловской области в 1978—1990 гг. и 1995—1997 гг. С 1997 г. является директором Уральского филиала НАУФОР. В 2001 г. был назначен руководителем Элитного Клуба Корпоративного Поведения, а в 2004 г. он стал исполнительным директором «Некоммерческого партнерства профессиональных участников фондового рынка Уральского региона». Также является членом Экспертного совета регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) России в УрФО. АЛЕКСЕЙ МОСЯГИН(второй справа), региональный представитель по Уральскому федеральному округу. Окончил Уральский государственный университет им. Горького. С 1988 по 2000 г. директор «Фонда молодежной инициативы». С 2000 по 2003 г.работал финансовым консультантом страховойкомпании AIG. После этого работал в качестве заместителя генерального директора издательства «Конус». ЮЛИЯ АХМЕТШИНА (вторая слева), менеджер по инвестициям, ЯНА АХМЕТШИНА(слева), дизайнер, АННА ОЛЕКСА(справа), офис-менеджер. МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 27

28. КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Наш веб-сайт Абсолютно вся информация, включенная в «Инвестиционный путеводитель по России MARCHMONT», в том числе и сведения о международных компаниях и предприятиях Нижегородской области, будет продублирована на двуязычнном веб-сайте компании «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс». Помимо этого, посетители сайта смогут ознакомиться с последними новостями в сфере привлечения инвестиций, а также с другой полезной информацией. К изготовлению сайта привлечены квалифицированные специалисты в области графического и веб-дизайна, маркетинга и рекламы. Домашняя страница нашего сайта будет обновляться еженедельно. Наша подписка Если вы хотите подписаться и получать бюллетень «Инвестиционный путеводитель по России МАРЧМОНТ», свяжитесь с менеджером по распространению Ксенией Пучниной в нашем офисе в Нижнем Новгороде по телефону +7 (8312) 19-45-65 или по электронной почте k.puchnina@marchmont.ru. Наша реклама По вопросам размещения рекламы в бюллетене «Инвестиционный путеводитель по России «МАРЧМОНТ» свяжитесь с директором по продажам и маркетингу, Еленой Довгаль в нашем офисе в Нижнем Новгороде по телефону +7 (8312) 19-45-65 или по электронной почте e.dovgal@marchmont.ru. Наши планы В настоящее время готовится к выпуску второй и третий номер «Инвестиционного путеводителя по России МАРЧМОНТ», которые будут посвящены экономическому потенциалу и инвестиционной привлекательности Екатеринбурга и Свердловской области (выход в свет — июнь 2007 г.) и Новосибирской, Омской и Томской областей (выход в свет — август 2007 г.). Более подробную информациювы можете получить на веб-сайте компании «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс»:www.marchmont.ru МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 28

29. «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс» является американской консалтинговой компанией в области корпоративного финансирования со штаб-квартирой в Нижнем Новгороде, Россия, и фокусируется на предоставлении профессиональных услуг в области бизнес-планирования, реструктуризации предприятий, привлечения частного капитала и исследованиях рынка для российских предприятий и их владельцев, с одной стороны, и для западных компаний, заинтересованных в ведении бизнеса в России, — с другой. Обширный опыт работы в Российской Федерации непрерывно с 1992 года обеспечил команде профессионалов уникальное понимание реалий ведения бизнеса в России, и сейчас мы намерены поделиться своими знаниями, которые могут помочь построить мост между Россией с ее региональным потенциалом и растущими глобальными рынками. www.marchmont.ru МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 194565; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Стр. 29