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CONTENIDO. Indicadores financieros para la toma de decisiones gerenciales. Expresan la relación entre un valor y otro . A yudan en la rápida evaluación de la posición financiera, la rentabilidad y las perceptivas futuras de un negocio .

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Presentation Transcript
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CONTENIDO

Indicadores financieros para

la toma de decisiones gerenciales

ratios o razones financieras
Expresan la relación entre un valor y otro.

Ayudan en la rápida evaluación de la posición financiera, la rentabilidad y las perceptivas futuras de un negocio.

Sirven para comparar rápidamente la fortaleza financiera y la rentabilidad de varias empresas.

Ratios o Razones financieras
an lisis financiero
Busca medir el rendimiento de la empresa dentro del contexto del negocio que desarrolla, sus objetivos y estrategias.

Un análisis detallado permite:

Determinar los factores claves de un negocio (requisito indispensable para una proyección razonable de la situación económica y financiera futura de la empresa).

Análisis financiero
estados financieros que se analizan
Estados financieros que se analizan
  • Básicos:
    • Balance General
    • Estado de Resultados
    • Estado de Flujo de Efectivo
  • Otros:
    • Estado de Cambios en el Patrimonio

Se estudia…

  • Liquidez
  • Solvencia
  • Rentabilidad
  • Estabilidad (Estudio de estructura financiera)
ciclo operativo y de caja

EL PESITO SE DEMORA

EN DAR LA VUELTA

EL PESITO QUE

VUELVE MÁS GORDITO

EL PESITO EN EL BOLSILLO

CON QUE VOY A TRABAJAR

Ciclo Operativo y de Caja

1,00

1,20

60 DIAS

30 DIAS

15 DIAS

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Ej. No 2 Indices de Actividades de Operación

Cuentas por Pagar = 30 Días

Inventarios = 15 Días

Cuentas por Cobrar = 60 Días

Ciclo Operativo (?) = Inventarios + Cuentas x Cobrar

(No de días que el dinero esta quieto)

Ciclo de Caja (?) = Ciclo Operativo – Cuentas x Pagar

(No de días que necesito dinero)

HOY

15 DIAS

30 DIAS

60 DIAS

75 DIAS

Ciclo Operativo (75) = Inventarios (15)+ Cuentas x Cobrar (60)

(No de días que el dinero esta quieto)

Ciclo de Caja (45) = Ciclo Operativo (75) – Cuentas x Pagar (30)

(No de días que necesito dinero)

an lisis financiero1
Por lo general, para el AF nos valemos de una serie de ratios o razones, se agrupan en:

Ratios de liquidez

Ratios de estructura de balance

Ratios de cobertura o solvencia

Ratios de Rentabilidad

Análisis financiero
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Ratios de liquidez

  • Liquidez general
  • o Razón Corriente
  • De tesoreria
  • o Prueba Acida

Capacidad de afrontar obligaciones, es una aproximación para evaluar la liquidez de la empresa

Capacidad de asumir obligaciones a C.P con los recursos liquidos en cuenta

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Estandar: 1,5 a 2

Hoteles: 1,2 a 1,5

E. Transporte: 1,7 a 2

Agencias mayoristas: 1,1 a 1,20

Agencias Minoristas: 1,05 a 1,08

Estandar: 0,20

Hoteles: 0,23 a 0,25

E. Transporte: 0,25 a 0,30

Agencias mayoristas: 0,40

Agencias Minoristas: 0,40

Razón Liquidez General = Activos CorrientesPasivos Corrientes

Razón de Tesoreria = Disponible Pasivos Corrientes

LIQUIDEZ

Valores medios en empresas turisticas

o Razón Corriente

o Prueba Acida = Activos Corr- (Inventarios no realizables [Mat. Prima y Prod. En Proceso] + Cartera superior a 30 dias) / Pasivos Corrientes

KTNO (Capital de Trabajo Neto Operativo) = CxC+Inventarios–CxP

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Ratios de estructura del Balance

  • De estructura del activo
  • De estructura del pasivo

o del Endeudamiento

Capacidad de analizar la estructura patrimonial

Capacidad de analizar la estructura patrimonial

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Estandar: 0,50

Hoteles: 0,75 a 0,85

E. Transporte: 0,70 a 0,80

Agencias mayoristas: 0,40

Agencias Minoristas: 0,20

Estandar: 0,50

Hoteles: 0,15 a 0,25

E. Transporte: 0,20 a 0,30

Agencias Mayoristas: 0,60

Agencias Minoristas: 0,80

Razón del Activo Fijo = Activo Fijo Activo Total

Razón del Activo Corriente = Activo Corriente Activo Total

DE ESTRUCTURA DEL ACTIVO

Valores medios en empresas turisticas

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Hoteles: 0,40

E. Transporte: 0,50

Agencias mayoristas: 0,20

Agencias Minoristas: 0,05

Hoteles: 0,10

E. Transporte: 0,10

Agencias Mayoristas: 0,50

Agencias Minoristas: 0,75

Ratio del Endeudamiento a L.P = Pasivo L.P Pasivo Total

Ratio del Endeudamiento a C.P = Pasivo C.P Pasivo Total

ENDEUDAMIENTO

Pasivo a Capital = Pasivos Totales / Patrimonio Neto

Apalancamiento Financiero = Pasivos Totales / Activos Totales

Valores medios en empresas turisticas

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Ratios de cobertura o solvencia

  • De Cobertura o Solvencia

Analizan cómo están financiados los elementos de activo con los de pasivo, es decir, analizan el grado de liquidez de las empresas

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Estandar: 1,5 a 1,7

Hoteles: 1,9 a 2

E. Transporte: 1,6 a 1,7

Agencias mayoristas: 1,4 a 1,5

Agencias Minoristas: 1,2 a 1,3

Estandar < 1,0

Hoteles: 0,60 a 0,75

E. Transporte: 0,40 a 0,50

Agencias Mayoristas: 0,75

Agencias Minoristas: 1,0

Ratio de Solvencia = Activo Total Pasivo Total

Ratio de Cobertura Fondos Propios = Patrimonio Activos Fijos

RATIOS DE COBERTURA O SOLVENCIA

Valores medios en empresas turisticas

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Rentabilidad

  • Rentabilidad financiera

y económica

Capacidad de la empresa para remunerar a sus Propietarios, que son los Fondos Propios de la empresa, como también el rendimiento operacional (de los recursos) de la empresa.

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ROE = Utilidad neta

Capital Propietarios (Patrimonio)

Rendimiento sobre = Utilidad Neta

Activos (ROA) Activos Totales

RENTABILIDAD FINANCIERA

Rendimiento que estan generandose por la inversión en Capital

Capacidad de generar valos con los activos de la entidad

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RENTABILIDAD ECONÓMICA

Rentabilidad Operativa del Activo = Utilidad Operativa/Activos

Los Activos deben producir una rentabilidad mayor que el costo de la deudas

Rentabilidad del Patrimonio= Utilidad Operativa/Patrimonio

Los propietarios deben ganar una mayor rentabilidad que el costo de las deudas por que asumen más riesgo que los acreedores

Rentabilidad Operativa = Utilidad Operativa / Ventas

Rentabilidad Neta = Utilidad Neta / Ventas

qu es planeaci n financiera
Qué es Planeación Financiera

Cuantificación de lo que la empresa espera lograr

en un lapso de tiempo futuro.

Lo que la empresa

espera

Factores que influyen

en su dinámica

  • Crecimiento en ventas
  • Reducción de gastos
  • Compra de P.PyE
  • Utilidades esperadas
  • Variables económicas
  • Competencia

Informes

financieros

Situación proyectada en el corto o largo plazo

qu es planeaci n financiera1
Qué es Planeación Financiera

Las finanzas son el punto central del sistema de la empresa

Una buena planeación financiera:

Salud económica de

la empresa

Maximiza el valor del

negocio

qu es planeaci n financiera2
Qué es Planeación Financiera

Por qué estar a ciegas en su negocio cuando existen herramientas?

Con una buena planeación financiera reduce:

Riesgo

Ineficiencia

Pérdida oportunidades

de negocio

Generando múltiples alternativas de acción

qu es planeaci n financiera3
Qué es Planeación Financiera

Es la herramienta para tomar decisiones cuantificables

ó

Incrementar volúmenes

Subir precios

ó

Tomar deuda

Capitalizar socios

Hasta qué plazo puedo financiar a mis clientes ?

A qué plazo estamos en capacidad de pagar un crédito ?

en pocas palabras
En pocas palabras…

“La planeación financiera es el conjunto de planes sistemáticos y estratégicos para lograr los objetivos de la empresa en general”.

etapas de la planeaci n financiera
Etapas de la planeación financiera

Construcción del

modelo

Seguimiento

Diagnóstico

diagn stico
Diagnóstico
  • Rentabilidad por UEN, Linea, Producto
  • Capital de trabajo por línea
  • Flujo operativo por línea
  • Pasivo financiero sostenible
  • Definición de indicadores
  • Eficiencia comercial y administrativa
  • Comparación de indicadores con

empresas del sector

construcci n del modelo
Construcción del modelo

Identificación de

Variables internas y

externas

Objetivos de cada área

Construcción del modelo

Resultados preliminares

Ajuste de parámetros

Múltiples sensibilidades

Resultados finales

construcci n del modelo1
Construcción del modelo

Variables y parámetros

  • Parámetros
    • Inflación
    • D.T.F (E.A)
  • Variables
    • Ingresos
    • Márgenes
    • Gastos Operacionales
    • Capital de Trabajo
    • Inversión y Financiación
seguimiento
Seguimiento
  • Durante los primeros cuatro meses del año se ha logrado cumplir el 95% de ventas presupuestado …
  • Los gastos de administración y ventas se han incrementado un 6,75 de lo presupuestado …
  • Los gastos financieros superan el rubro presupuestado en un 4,8%, dado que en la elaboración del mismo no se estipulo la adquisición de nuevos créditos
  • La empresa debe incrementar el nivel de ventas para cubrir su nivel de gastos, o reducir su nivel de gastos operativos directos e indirectos.
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Seguimiento

  • Durante el mes X se muestra una dimunucion en inventarios por $414mm y incremento de deudores por $200mm
  • Ajustándose a la realidad; la empresa logró obtener un flujo neto positivo, cumpliendo con el pago de su gasto financiero, los gastos y los requerimientos reales de capital de trabajo
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Seguimiento

  • El nivel de rentabilidad bruta alcanza un 34.9% que para el sector en el cual se desarrolla el negocio es adecuado, pero que no alcanza el nivel del presupuesto establecido.
  • Dado el control de gastos los márgenes operacionales y ebitda se encuentran por encima del nivel presupuestado, y logra disminuir el impacto de la reducción en el margen bruto.
  • El nivel de endeudamiento y apalancamiento de la empresa supera el nivel del presupuesto dada la necesidad de créditos adicionales.
  • El apalancamiento muestra la dependencia de terceros en la financiación de la operación. Lo anterior hace vulnerable la evolución del negocio a la financiación de entidades bancarias, proveedores y socios de la empresa.
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Beneficios de una

buena gestión financiera

  • Medir el impacto de decisiones de negocio en el corto o mediano plazo.
  • Cuantificar el cambio en variables que afectan el valor de la compañía
  • Flexibilidad para actuar ante cambios del mercado
  • Monitorear el desempeño de la compañía para hacer ajustes de manera oportuna.
  • Anticiparse a necesidades de financiación (reducción de

Tasas)

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Beneficios de una

buena gestión financiera

  • Aprovechar descuentos de proveedores
  • Una mayor habilidad para el mejoramiento continuo y la anticipación a los problemas
  • Aportar información financiera sobre la cual soportar las decisiones
  • Aportar claridad y foco del negocio
  • Una mayor seguridad en la toma de decisiones
  • Alineación entre los resultados financieros y la Estrategia
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Determinación de costos y

fijación de precios

en las empresas de turismo

Terminología básica

Costo y Gasto

Determinación de Precios

Punto de Equilibrio

costo
Costo
  • Son los desembolsos necesarios para la adquisición de productos, empleados en la producción Para la elaboración de un bien determinado u operación de las actividades que desarrolla la empresa turística.

Fijo:

Son aquellos que en su magnitud permanecen constantes independientemente de las fluctuaciones en los volúmenes de producción.

Ej. Salarios + prestaciones, Mantenimiento PPyE

Variable:

Son aquellos que tienden a fluctuar en proporción al volumen total de la producción, de venta de artículos o la prestación de un servicio, se incurren a la actividad de la empresa.
Ej. Materias primas, Insumos y repuestos, Mercancías, Mano de obra al destajo, Comisiones sobre ventas, Empaques y fletes, Depreciación en Maquinaria.

gasto
Gasto
  • Gasto:

Es el desembolso general que realiza la empresa para el desarrollo de sus actividades, estosse consumen en un periodo determinado y no se pueden recuperar.

  • Papelería
  • Arrendamiento oficina
  • Comunicaciones
  • Publicidad
  • Salarios y prestaciones personal Admon y Ventas
  • Transporte
  • Depreciación Muebles y enseres
  • Capacitación
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Elementos del costo de producción

de un producto

Materiales

Otros costos

de Manufactura

Mano de Obra

Directo

Directo

Indirectos

Indirectos

Materiales Directos

Costos Indirectos

de

Fabricación

Mano de Obra Directa

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Empresas de Servicios

Costeo directo o variable

VENTAS

(-) COSTOS VARIABLES

(=) UTILIDAD MARGINAL o CONTRIBUCIÓN MARGINAL

(-) COSTOS FIJOS

(=) UTILIDAD OPERATIVA

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Contribución Marginal y Margen Bruto

METODO ABSORBENTE

Ingreso por ventas

– Costo de las Mercancías Vendidas

Margen Bruto

METODO DIRECTO

Ingreso por ventas

– Costos Variables de Producción, Admin. y ventas

Contribución Marginal

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Decisiones en la fijación de precios

PUNTO DE EQUILIBRIO:

“Método que se utiliza para determinar el numero

de unidades que una empresa debe de producir y

vender a un determinado precio para cubrir

sus costos”

ES EL NIVEL DE VENTAS EN UNIDADES Y PESOS CON EL QUE LOS INGRESOS POR VENTAS

SON IGUALES A LOS COSTOS Y GASTOS

Y LA UTILIDAD NETA ES CERO

costo total
Costo Total
  • CT = CF + Cvunitario * (Q)
  • Donde:
  • CT = Costo Total
  • CF = Costo Fijo
  • CVu = Costo Variable Unitario
  • Q = Cantidad
ej no 4 punto de equilibrio
Ej. No 4 Punto de Equilibrio

En unidades:

Costos fijos/ Margen de contribución unitario

$ _____ (C.F) / ___ (M.C.U) = _____ unidades

_____ (Uds.) * ___ (Precio unit)= $ _____ pesos

En pesos:

Costos fijos / % margen de contribución

$ _____ (C.F) / ___% (M.C %) = $ _____ pesos

ej no 4 punto de equilibrio1
Ej. No 4 Punto de Equilibrio

En unidades:

Costos fijos/ Margen de contribución unitario

$ 4.000.000 (C.F) / $13.600 (M.C.U) = 294 unidades

294 (Uds.) * $21.600 (Precio unit)= $ 6´352.941 pesos

En pesos:

Costos fijos / % margen de contribución

$ 4.000.000 (C.F) / 0,63 (M.C %) = $ 6´352.941 pesos

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Análisis Pto de equilibrio

Ejemplo MultiproductoA,B,C

A=$10 B=$40 C=$30

1-INGRESO X VENTAS $1’000.000 $800.000 $2’400.000

2-COSTO MAT PRIMA $250.000 $123.000 $750.000

3-COSTO M OBRA 190.300 230.350 306.350

---------- -------------- -----------

4-COSTOS VAR TOT $440.300 $353.350 $1’056.350

5-COSTOS FIJOS 71.400 57.300 171.300

6-COSTOS TOTALES 511.700 410.650 1’227.650

---------- --------------- --------------

7-CONTRIBUCION $559.700 $446.650 $1’343.650

8-MARGEN DE CONTRIBUCION(7/1) 55.97% 55.83% 55.99%

9-PTO EQUILIBRIO EN PESOS(5/8) $127.568 $102.633 $305.947

10-UNIDADES VENDIDAS 100.000U 20.000U 80.000U

11-CONTRIBUCION X UNIDAD(7/10) $5.597/U $22.33/U $16.79/U

12-PTO EQUI EN UNIDADES(5/11) 12757U 2566U 10202U

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Análisis Pto de equilibrio

Ejemplo Multiproducto A,B,C

PRODUCTO MC %DE LA DEMANDA MC PONDERADO

A 55.97% 23.8% 13.32%

B 55.83% 19.1% 10.663%

C 55.99% 57.1% 31.97%

------------

0.55953

MARGEN COMPUESTO

PTO EQUILIBRIO=COSTOS FIJOS TOTALES/MARGEN COMPUESTO

PTO EQUILIBRIO=$300.000/0.55953= $536164

BENEFICIO=(VENTAS TOTALES X MARGEN COMPUESTO)-COSTOS FIJOS TOTALES

BENEFICIO=($4’200.000 X 0.55953)-$300.000= $2’050.026

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Perspectivas de Precio

Para la Empresa:

Para el Consumidor:

“El precio es la cantidad monetaria que está dispuesto a gastar a cambio de adquirir un producto que satisfaga sus deseos”

  • “El precio es un valor de transacción fijado para comercializar sus productos en el mercado, cubrir costes y obtener utilidades”

El precio puede concebirse como el conjunto de esfuerzos y sacrificios, monetarios y no monetarios, que un comprador debe realizar como contrapartida de la obtención de un determinado nivel de utilidad.

m todos de fijaci n de precios para los productos tur sticos
Métodos de fijación de precios para los productos turísticos

Métodos basados en el costo

Método del precio objetivo

Consiste en fijar un precio de venta tal que, para un nivel de actividad previsto, la empresa obtenga un determinado nivel de rentabilidad sobre el capital invertido.

  • Método del costo más margen.

Se basa en añadir un margen de utilidad al costo del producto para obtener el precio.

Precio de Venta = Costo + Margen

m todos de fijaci n de precios para los productos tur sticos1
Métodos de fijación de precios para los productos turísticos

Métodos basados en la demanda

Este método se basa en la idea de que el consumidor determina un umbral superior a partir del cual no compra porque lo considera demasiado caro y un umbral inferior que considera demasiado barato. Una vez conocidos estos precios, se trata de calcular el precio psicológico óptimo.

Se apoya en las percepciones de los consumidores acerca de los precios.

Como ejemplo, se estudia el método del precio aceptable.

m todos de fijaci n de precios para los productos tur sticos2
Métodos de fijación de precios para los productos turísticos

Métodos basados en la competencia.

Se seleccionan sus competidores directos, y se observan los precios de los productos que ofrecen a su mismo mercado, se calcula el promedio ponderado y se compara con los métodos basados en el costo y/o basado en la demanda.

Se basa en la observación de los precios de los competidores.

Estrategia de Precio:

m todos de fijaci n de precios para los productos tur sticos3
Métodos de fijación de precios para los productos turísticos

Fijación de precios para líneas de productos: el precio del alojamiento

Tarifa del alojamiento

(+) Gastos financieros

(+) Impuestos

(+) Meta Costo de Capital

(+) Comisiones de Ventas

(=) Meta de Utilidad Operativa

(-) Costos Fijos

(=) Meta de Contribución Marginal

(/) No Habitaciones Ocupadas (Pronostico)

(=) Meta de Contribución Marginal Unitaria

(+)Costos Variables Unitarios

(=) Meta Tarifa Mínima de Alojamiento

i) Determinar el precio del producto cuya relación calidad- precio es la menor (límite inferior)

ii) Determinar el precio del producto cuya relación calidad-precio es la mayor (límite superior)

iii) Fijación de los diferenciales de precio para todos los productos intermedios.

ej 5 fijaci n de precio basado en el costo
Ej. 5 Fijación de precio(Basado en el costo)
  • Los Costos Fijos del Restaurante ascienden a $4.000.000= mensuales, y los Costos Variables Unitarios son de $8.000=, su pronostico de ventas es de 1.000 almuerzos. Margen de utilidad deseado 80% P=CTu *(1+m), dondeCTu=CFn+CV𝑢
  • CTu=________________ +________
  • P= __________ * ( 1 + ______ ) =_____________
ej 5 fijaci n de precio basado en el costo1
Ej. 5 Fijación de precio(Basado en el costo)
  • Los Costos Fijos del Restaurante ascienden a $4.000.000= mensuales, y los Costos Variables Unitarios son de $8.000=, su pronostico de ventas es de 1.000 almuerzos. Margen de utilidad deseado 80%

P=CTu *(1+m), dondeCTu=(CF/n)+CV𝑢

  • CTu= ($4.000.000/1.000) + $8.000 = $12.000
  • P= $12.000 * ( 1 + 0,80 ) = $21.600
  • Precio unitario = $21.600
ej 5 fijaci n de precio basado en el precio de venta
Ej. 5 Fijación de precio(Basado en el Precio de Venta)
  • Precio de Venta Unitario = 21.600
  • Costo Total Unitario= 12.000
  • $12.000 + 80% = 21.600 (Precio de Venta = Costo + Margen de utilidad deseado)
  • Utilidad basada en el Costo de 80%
  • Utilidad Real = [ (Precio de Venta – Costo Total Unitario) / Precio de Venta ] * 100
  • Utilidad Real = [ ( 21.600 – 12.000 ) / 21.600 ] * 100 = 44,44%
  • Utilidad basada en el Precio de Venta de $44,44%
ej 5 fijaci n de precio basado en el precio objetivo
Ej. 5 Fijación de precio(Basado en el Precio Objetivo)
  • Pedro y Juan fundan un Restaurante Turístico y hacen un aporte de capital de $10.000.000 cada uno, en efectivo. La rentabilidad esperada de Pedro y Juan es del 20%, sus Costos Fijos ascienden a $4.000.000, y los Costos Variables Unitarios son de $8.000=, su pronostico de ventas es de 1.000 almuerzos.
  • P = [ r × I + CF + (CVu * n ) ] / n
  • P = [ ( ____ * _________ ) + _________ + ( ______ * _____ ) ] / ________
  • P = ___________
ej 5 fijaci n de precio basado en el precio objetivo1
Ej. 5 Fijación de precio(Basado en el Precio Objetivo)
  • Pedro y Juan fundan un Restaurante Turístico y hacen un aporte de capital de $10.000.000 cada uno, en efectivo. La rentabilidad esperada de Pedro y Juan es del 25%, sus Costos Fijos ascienden a $4.000.000, y los Costos Variables Unitarios son de $8.000=, su pronostico de ventas es de 1.000 almuerzos.
  • P = [ r × I + CF + (CVu * n ) ] / n
  • P = [ ( 0,25 * $20.000.000) + $4.000.000 + ( $8.000 * 1.000 ) ] / 1.000
  • P = $ 17.000
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Análisis en la fijación de precios

Utilidad de operación objetiva: 20% sobre el ingreso x ventas

Ventas planeadas: 1.000 u a un precio objetivo de $17.000/u

Objetivo ingresos totales x ventas= $17.000/u x 1.000u=$17’000m

Utilidad de operación objetiva=20% x $17’000m= $3´400.000

Utilidad de operación objetiva x unidad= $3´400m/1.000u=$3.400/u

Costeo objetivo x unidad=precio objetivo- U.O.O.U

= $17.000/U-$3.400/U=$13.600/U

META: REDUCIR LOS COSTOS UNITARIOS

EN: $1.400/U

Costo Total Unitario = $15.000/u

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Aspectos gerenciales

para acceso a crédito

ASPECTOS GENERALES

ASPECTOS DEL ENTORNO QUE INFLUYEN SOBRE LA EMPRESA

ASPECTOS GERENCIALES Y ADMINISTRATIVOS DENTRO DE LA EMPRESA

ASPECTOS FINANCIEROS QUE AFECTAN LA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA

aspectos generales
Aspectos generales
  • Conocimiento y capacidades del negocio. ¿Cómo convencer a sus fuentes de crédito de las posibilidades de Éxito que conlleva el proyecto para el cual busca recursos?
  • Crédito es sinónimo de confianza.
    • Información relevante, clara, oportuna y detallada de la empresa. Sea transparente, Sea preciso y Concreto.
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El acceso al crédito depende de la percepción de riesgo de la operación evaluada

El CRÉDITO es sinónimo

de

CONFIANZA

qu es riesgo crediticio
¿Qué es Riesgo Crediticio?
  • El riesgo crediticio es la posibilidad de que una entidad financiera, incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus activos, como consecuencia que sus deudores (Clientes) fallen en el cumplimiento oportuno o incumplan los términos acordados en los respectivos contratos (Créditos).
qu quieren conocer los intermediarios financieros de su empresa aspectos generales
¿Qué Quieren Conocer los Intermediarios Financieros de su Empresa?ASPECTOS GENERALES
  • En que consiste el negocio, Experiencia y alcances.
  • Información Gerencial: Administración, Organización, Póliticas y experiencia de los directivos.
  • Información Financiera: Estados financieros actuales y proyectados, notas explicativas y soportes de operaciones.
  • Claridad de sus necesidades y expectativas de desarrollo y crecimiento.
informacion gerencial
INFORMACION GERENCIAL
  • Gestión Gerencial, Estructura Organizacional, Cumplimiento de Políticas (Misión, Visión, Objetivos, Estrategias). SOCIOS (Experiencia y moralidad comercial)
  • Gestión Comercial, Relación con proveedores y canales de distribución, Productos, Estrategias de promoción, Ventajas Competitivas, Posición frente a la competencia.
  • Gestión Logística y de Producción, Instalaciones, Tecnología de maquinaria y procesos, Flexibilidad de la capacidad productiva, Grado de utilización de la capacidad instalada, Control de inventarios, Control de calidad, Políticas de seguridad industrial.
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¿Qué cifras analiza de su empresa el Intermediario Financiero?

Balance General

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

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Negocio

Administración

Financiamiento

¿Qué cifras analiza de su empresa el Intermediario Financiero?

Estado de Resultados

aspectos financieros que afectan la capacidad de endeudamiento de la empresa
Aspectos financieros que afectan la capacidad de endeudamiento de la empresa
  • Flujo de caja
    • Determina la capacidad para responder por las cuotas y demás deudas.
    • El plazo del crédito estar sujeto a la permanencia del flujo de caja positivo.
  • Estado de resultados
    • Siempre debe haber utilidad operacional.
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¿Qué cifras analiza de su empresa el Intermediario Financiero?

  • Rentabilidad Operativa del Activo = Utilidad Operativa/ Activos
  • Rentabilidad Operativa del Patrimonio = Utilidad Operativa / Patrimonio
  • Liquidez (KTNO, Razón Corriente, Prueba Acida)
  • Rentabilidad Operativa = Utilidad Operativa / Ventas
  • Rentabilidad Neta = Utilidad Neta / Ventas
  • Endeudamiento (Apalancamiento Financiero, Pasivo a Capital, Concentración CP)
  • Operación (Rotación Cartera Vs. Rotación Ctas por Pagar
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¿Qué cifras analiza de su empresa el Intermediario Financiero?

Los propietarios deben ganar una mayor rentabilidad que el costo de las deudas por que asumen más riesgo que los acreedores

otros aspectos que generan incertidumbre en la aprobaci n del cr dito
Otros aspectos que generan incertidumbre en la aprobación del crédito
  • Cambios imprevistos en la composición accionaría de la compañía y/o cambios repentinos de los principales ejecutivos.
  • Deficiencias en la información contable y financiera
  • Pasivos contratados a costos superiores a los del mercado (uso de agiotistas)
  • Deterioro en la base patrimonial por pérdidas acumuladas o reparto constante de utilidades.
  • Diversificación en campos no conocidos por el cliente.
  • REPORTES EN LAS CENTRALES DE RIESGO DATACREDITO Y CIFIN
otros aspectos que generan incertidumbre en la aprobaci n del cr dito1
Otros aspectos que generan incertidumbre en la aprobación del crédito
  • Disminución o aumentos inexplicables en ventas, pasivos, utilidades, etc.
  • Variaciones atípicas en la rotación de inventarios o cartera.
  • Atraso en pagos a proveedores, servicios públicos, empleados..
  • Sobregiros constantes o demasiado altos.
  • Incremento o no pago de las obligaciones fiscales y para fiscales.
garant as que usted puede utilizar para mejorar su calificaci n de riesgo
Garantías que usted puede utilizar para mejorar su calificación de Riesgo

Las garantías demuestran al banco, ante un incumplimiento del deudor, que este podrá recuperar el valor adeudado una vez se hagan efectivas a favor de éste.

Relevancia de una Buena Garantia Idónea = Mayor Posibilidad de Acceso a crédito.

  • Garantía Idónea: Aquella que no afecte el desarrollo del objeto social de la Empresa (Contraejemplo: en una empresa de confecciones sus máquinas de coser no se catalogan como garantía idónea, debido a que si se retiran el desarrollo de su objeto social se ve afectado.)
  • Garantias más aceptadas por los Bancos: Hipoteca, Prenda (sin tenencia), Derechos económicos sobre contratos, Fiducia en Garantía (Patrimonios Autónomos), Garantias Bancarias, Cartas de Crédito, Avales Bancarios y Garantia de Fondo Nacional de Garantias.
garant as que usted puede utilizar para mejorar su calificaci n de riesgo1
Garantías que usted puede utilizar para mejorar su calificación de Riesgo

FONDO NACIONAL DE GARANTÍAS

Garantía financiera entregada por el gobierno al Intermediario, con fin de respaldar las deudas de la Mipymes y facilitar su acceso al Crédito.

  • Automática: Hasta el 50% del valor del crédito solicitado, sin superar USD $ 100.000 ó su equivalente en pesos.
    • Para empresas dedicadas solo al mercado nacional la garantía podrá llegar hasta $ 245 MM
  • Automática Hasta el 70% (Solo para exportadores) del valor del crédito solicitado, sin superar USD $ 200.000 ó su equivalente en pesos.
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