Tőzsdeklub

1. Tőzsdeklub Gépipari cégek a BÉT-en Linamar Hungary Nyrt. Rába Járműipari Holding Nyrt. 2006. november 28.

2. Tőzsdeklub Vendégeink Ivanics János Vezérigazgató, Linamar Hungary Pintér István Elnök-vezérigazgató, Rába Sarkadi Szabó Kornél Vezető elemző, Cashline

3. Tőzsdeklub

4. Tőzsdeklub Rába Csoport

5. Tőzsdeklub

6. Tőzsdeklub

7. Tőzsdeklub

8. Tőzsdeklub

9. Tőzsdeklub

10. Tőzsdeklub Linamar

11. Tőzsdeklub

12. Tőzsdeklub

13. Tőzsdeklub

14. Kérdés 1.

15. EU kovács piac és versenyhelyzet Acél gyártás Kovácsolás Megmun-kálás Futómű szerelés Jármű-gyártás EU OEM-ek Futómű gyártók :ARM, DANA, Carraro, ZF Kisebb megmunkáló: Zakrisdalsverken Kisebb kovácsgyárak Kovácsgyárak: Bharat Forge, Schöneweiss, Bertot, Sifco Acélgyárak: Thyssen, Buderus, kisebb gyártók RÁBA

16. Kérdés 2.

17. USD EUR 220 280 215 275 210 270 205 265 200 260 195 255 190 250 185 245 180 240 175 235 170 230 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 Forrás: Rába Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Ft/USD átlagárfolyam Ft/EUR átlagárfolyam Üzleti környezet Alapanyagárak alakulása Erőteljesen növekvő energiaárak* Forrás: Rába *bázis 2004. dec. Forrás: Rába A keresztárfolyamok változása

18. Piaci trendek EU tgk piac USA tgk piac db db Orosz busz és trolibusz piac db

19. Kérdés 3.

20. Restrukturálás, hatékonyságjavítás fő elemei • 2003 - A Fókusz meghatározása • Dezinvesztíció – motor, ipartechnika, energia szolgáltatás, Integris • Létszámhatékonyság, létszámstruktúra • 2004 - A legnagyobb problémák kezelése, a romlás megállítása • Holding-Futómű szervezeti összevonás • Surcharge bevezetése • Portfolió tisztítás • Telephely koncentráció I. – kapuvári gyár áttelepítése Győrbe • 2005 - Épitkezés - stratégia • Beruházások – Mór hegesztő robotok, Futómű megmunkáló központok • Lean manufacturing • Alkatrész győri üzemének integrálása a Jármű üzletágba • Szervezeti szintek csökkentése • Telephely koncentráció II. – Futómű győri egységeinek egy telephelyre vonása • 2006 - Jelentős stratégiai lépések befejezése • Telephely koncentráció III. – Futómű koncentráció 28e-ből 67e-be; Jármű áttelepítése a Futómű telephelyére Folyamatos költség hatékonyság javítás Drasztikus árbevétel növelés

21. 32% 43% 57% 68% Fizikai Szellemi+improduktív Fizikai Szellemi + improduktív Közvetett szint Közvetlen szint Hatékonyságjavítás fő mutatói Létszám összetétel Költségszintek 1 főre jutó árbevétel m Ft

22. m Huf 47346 50000 45000 40155 40000 35000 31605 30092 30000 2003 25264 25000 2004 20125 2005 20000 11283 11019 15000 10058 8089 6090 10000 5000 1635 0 Csoport Futómű Alkatrész Jármű m Huf 1000 497 266 60 Csoport Futómű Alkatrész 0 -204 Jármű -1000 -760 -988 -2000 2003 -1976 -2508 -3000 2004 2005 -4000 -5000 -4643 -5158 -6000 -6151 -6406 -7000 Javuló teljesítmény minden üzletágnál Árbevétel üzletáganként IFRS Üzemi eredmény üzletáganként

23. Futómű Üzletág Alkatrész Üzletág Jármű Üzletág Ingatlangazdálkodás Csoport stratégia 2005-2007 A Rába Rt. célja egy 200 millió Eurós* eredményes járműipari cégcsoport kialakítása kétszámjegyű növekedési rátával Fókusz a nagysorozatú haszongépjármű futóműalkatrészekre Európában, komplett futóművek kiválasztott szegmensekben Cél: Letisztult termékportfólió, növekedés, versenyképesség Személygépjármű fém alkatrész gyártás a régió piacára Cél:eredményes,korszerű technológiával ellátott beszállító Projektalapú járműgyártás Cél:Stabil jövedelmezőség Nem termelő ingatlanok hasznosítása Cél:Készpénz felszabadítás a stratégiai üzletekre *A HM megrendelés bevételei nélkül

24. Üzleti stratégia • Növekedés a stratégiai piacokon • Kategóriájában kiemelkedő minőség – mérnöki háttér • Pontos szállítás – ellátási biztonság • Csoport célja a cégérték növelése • Üzemi és nettó eredmény javítása • Készpénztermelés növelése • Hitelállomány csökkentése • Akvizíciók • Árbevétel növelése • Ingatlan stratégia • Telephely/operációs konszolidáció • Termeléshez nem szükséges ingatlanok hasznosítása • Felszabaduló tőke felhasználása a hitelállomány csökkentésére Csoport stratégia • Működési stratégia • Teljesítmény menedzsment • Innovatív, specialista szervezet • Folyamatos javítás szervezeti elterjesztése, tudás és változás menedzsment

25. Kérdés 4.

26. Ingatlanvagyon bemutatása Termeléshez szükséges ingatlanok Lakóövezeti ingatlan – ingatlanprojekt része (Rába-Engel projekt) Hasznosításra kijelölt ingatlanok Ipari ingatlanok – értékesítés alatt Egyéb speciális ingatlanok – értékesítés alatt

27. Ingatlanok számokban könyv szerinti érték Termeléshez szükséges ingatlanok ~6.0 mrd Ft Hasznosításra kijelölt ingatlanok ~3.5 mrd Ft Várható bevétel a 2007-2009-es időszakban: 2-3 mrd Ft

28. Kérdés 5.

29. Cégérték növelés 2006-2009-es stratégiai célok Tulajdonosi érték növelése

30. A javulás forrásai 2007-ben Növekedés • Futómű • megmunkált kovács termékekkel Európában • komplett futóművekkel Fák és Marmon (USA) • Alkatrész • Stratégiai együttműködés a Suzukival és az ülés rendszerintegrátorával – Toyo Seat • Sárvár – kapacitás kiterhelése, felfutó EU üzletek • Jármű • Vasszerkezeti háttéripari kapacitás kiterhelése • Új szerelési munkák megszerzése Hatékonyságjavítás • Telephely konszolidáció • A nagy infrastruktúrából adódó költségek csökkentése • Üzemi hatékonyság növelése • Folyamatos fejlesztés gyakorlatának erősítése • Fedezet menedzsment • Belső logisztika újraszervezése • Termelés szervezés hatékonyságának javítása (élőmunka, energia, minőség)

31. Célok Növekedés Hatékonyságjavítás Növekvő EBITDA Koncentrált beruházás Ingatlan hasznosítás Fenntartható fejlődés Hitel állomány csökkentése Cégérték növekedés

32. Kérdés 6.

33. Tőzsdeklub

34. Tőzsdeklub

35. Tőzsdeklub

36. Tőzsdeklub

37. Tőzsdeklub

38. Tőzsdeklub

39. Tőzsdeklub

40. Tőzsdeklub

41. Tőzsdeklub

42. Tőzsdeklub

43. Tőzsdeklub

44. Tőzsdeklub

45. Tőzsdeklub

46. Tőzsdeklub

47. Tőzsdeklub

48. Tőzsdeklub

49. Tőzsdeklub

50. Tőzsdeklub