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企业经营模拟沙盘实训. 专题 9 ： 第五年 - 笑傲江湖 - 财务分析. 成都东软学院信管系 李为毅 副教授. Agenda. 课程介绍. 1. 团队训练. 2. 初始年份推演. 3. 实战演练的规程讲解. 商业实战演练. 实战演练总评. 4. 5. 6. 各组经营业绩表. 上年回顾与思考. 资产. 资本. 产品. 固定资产. 长期负债. 销 售. 银行. 短期负债. 流动资产. 股东权益. 政府. 未分配利润. 直接成本. 费 用. 折 旧. 利 息. 税 金. 净利润. 关注 !!!.
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企业经营模拟沙盘实训 专题9： 第五年-笑傲江湖-财务分析 成都东软学院信管系 李为毅 副教授
Agenda 课程介绍 1 团队训练 2 初始年份推演 3 实战演练的规程讲解 商业实战演练 实战演练总评 4 5 6
上年回顾与思考 资产 资本 产品 固定资产 长期负债 销 售 银行 短期负债 流动资产 股东权益 政府 未分配利润 直接成本 费 用 折 旧 利 息 税 金 净利润 关注 !!! • 前几年的经营，企业经营需要“开源节流” • 开源-增加收入 • 节流-减少费用 • 案例分享 • 净利和企业价值最大化： • 资金、收入、费用财务规划
总结资金周转 • 初 始：股东现金，银行贷款 • 业务进行中：投资门店、建仓储中心，运输费，员工薪水 • 业 务 结 算：应付账款，应收账款，毛利，利息，折旧，利润，贴现，租金，行政管理费用等…… • 年 度 报 告：资产负债表、损益表
总结利润表 包括运输费、广告费、上架费、返点费用等 包括行政管理费、租金、渠道建设费、折旧、维修费等 包括利息、贴现等 赢利时，按当年利润的25%计算，下一年初交纳 当企业弥补前五年亏损而赢利之后，所得税的计算方法：(税前利润+(前五年净利润之和))×25%
资产 年初数 期末数 负债及所有者权益 年初数 期末数 总结资产负债表 流动资产： 负债： 现金 40 短期借款 应收账款 12(专卖店：2个) 应付账款 在途商品 12(4个,汽车,2Q ) 应交税费 库存商品 18(配：6个) 长期负债 流动资产合计 82 长期投资 30 负债合计 固定资产： 所有者权益： 土地净值 30 股本 132 仓库净值 10 以前年度利润 在建工程 当年净利润 固定资产合计 40 所有者权益合计 152 资产总计 152 负债及权益总计 152 高利贷属于短期负债 来源于损益表 20 与上一年度相同 历年利润的累积 来源于损益表 总资产=负债+所有者权益
从规则看合并报表 贷款规则： ☆专卖店不能进行短贷、长贷； ☆代理店、大卖场根据所有者权益的大小，可以进行短贷、长贷；
操作环节-投标环节 填制投标信息 进行招标竞单
第五年运营 登记配送记录表
第五年专卖店报表 门店损益表 门店资产负债表
第五年总部报表 总部营业费用表 总部管理费用表 总部财务费用表
第五年总部报表 总部损益表
第五年 第五年回顾 体会与收获： _______________________________ _______________________________ _______________________________ 下一年计划： _______________________________ _______________________________ ___________________________
资产 资本 产品 固定资产 长期负债 销 售 银行 短期负债 流动资产 股东 股东权益 政府 未分配利润 点评—企业经营的本质是什么？ 企业利用一定的经济资源，通过向社会提供产品和服务，获取利润。 直接成本 费 用 折 旧 利 息 税 金 净利润 关注 !!!
直接成本 • 开拓市场渠道 • 投资新门店 • 合理广告投入 开 拓 市 场 销 售 • 研究竞争对手 • 销售新商品 • 增加商品品种 费 用 商 品 开 发 直接成本 销 售 折 旧 利 息 费 用 • 规划仓储能力 • 优化运输线路 • 提升物流效率 税 金 物 流 优 化 折 旧 净利润 利 息 税 金 净利润 企业经营的本质 开源 — 努力扩大销售
直接成本 直接成本 • 收益大的市场 • 赢利大的产品 • 竞争对手分析 增 加 毛 利 销 售 销 售 费 用 费 用 折 旧 折 旧 利 息 税 金 利 息 税 金 净利润 净利润 企业经营的本质 节流 — 尽力降低成本 直 接 成 本 • 采购成本 • 管理费用 • 运营费用 • 财务费用 • 营业外支出 间 接 成 本
固定资产 长期负债 净利润 净利润 销售额 销 售 × ROA = = 总资产 总资产 销售额 直接 成本 × 销售利润率 资产周转率 = 短期负债 流动资产 费 用 净利润 净利润 总资产 × ROE = = 折 旧 权益 总资产 权益 股东权益 利 息 1 ROA × = 税 金 1—资产负债率 净利润 ROA ROE 净资产收益率 总资产净利率 企业价值 股东回报 点评：经营绩效评估 经营绩效评估—— ROA、ROE A企业：年盈利 10亿 B企业：年盈利 20亿 哪个企业经营得更好？ A企业：资产 100亿 B企业：资产 400亿 利润不是评价企业的唯一因素 负债经营合理吗？
净利润 净利润 销售额 × ROA = = 总资产 总资产 销售额 × 销售利润率 资产周转率 = 净利润 净利润 总资产 × ROE = = 权益 总资产 权益 1 ROA × = 1—资产负债率 透视经营的利器 经营绩效评估—— ROA、ROE ROA 15% 15% 4% ROE 15% 30% 40% 你买谁的股票？
ROA ROE 所有者权益 存货 固定资产 总负债 速动资产 流动资产 透视经营的利器 分析工具— 杜邦财务分析体系 直接成本 综合费用与折旧 利息与税金 销售收入 毛利 息前利润 净利润 总资产
点评：负债经营合理吗？ • 借鸡生蛋 有个人非常穷，为了讨口饭吃，他想用养鸡下蛋换钱花的方法来维持自己的生活，但他连买鸡的钱都没有。怎么办呢?他想出—个很好的主意：他和别人商量好条件，借别人的鸡来养，即人家的鸡都由他来养，下两个蛋的话，给出鸡的人—个，自己留下—个。结果他—年就从十只鸡发展到百多只鸡，又过了一年，发展到三百多只，成了一个富户。 ……
负债经营合理吗？ 启示： • 如果你还停留在用自己的钱赚钱的想法之上，那么你的思想还在封建时代停留着呢，与这个时代、这个世界简直是格格不入。过去讲：既无外债，又无内债，这其实是传统的小农经济思想。在当代社会，用钱找钱，以人吸人，天下的人、财、物皆能为我用者，方为智者。
提升资金链的利用效率 企业必须要解决好两个根本问题：资金周转率和单店盈利能力。 • 提升单店盈利能力 • 加快商品周转率 • 提升资金周转效率 • 现金结算 • 加快应收帐款 • 控制应付帐款 • 加大信用控制力度，减少坏帐损失率 • 降低运营成本 • 营销成本(Marketing)：节省广告、促销费用 • 采购成本：规模效应，低价进货 • 物流成本(装卸、储存、运输) 国际：5-35%，中国50%以上 • …
管理一家企业就是管理资本周转 战略决策 需求 采购订单或预测 产品 计划 计划 客户 产 品 产品 物料 物料 采购 库存 销售 库存 供应商 供应商 需求 订货 财 务 应付帐款 应收帐款
一些关键指标 • 1、销售利润率：在销售款中有多少比率是营业利润。 • 销售利润率能大体显示出产品的成本和售价的水平。 • 2、资产周转率：显示资产利用的效率，每年周转的频率 • 该值越高，企业运营所需资本越少。 25 优秀 营业利润 20 15 良好 销售额 营业利润 销售额 销售利润率= 10 中等 5 差 销售额 总资产 资产周转率=
一些关键指标 • 3、毛利率：显示客户的支付同产品成本间关系。 • 4、负债与股东权益的比率：过分依赖外部资本对公司运营不利。如果利润率下降，银行会来敲门…… 毛利 销售额 50 优秀 毛利率= 40 30 良好 20 中等 10 差 0 优秀 负债 股东权益 100 负债与股东权益的比率率= 200 良好 300 中等 400 差
一些关键指标 • 5、现金流：对公司经营活动的自由度起重要作用。现金的收入与支出平衡？ • 6、流动性：即使拥有正向的现金流，但如果不能负担短期债务，那你也够呛了…… 净利润 ＋折旧 现金 20 现金收入 现金支出 10 0 －10 －20 250 优秀 速动资产 短期负债 200 150 良好 100 中等 50 差 短期负债 速动资产
主要指标分析 • 7、市场份额： • 销售额 • 市场总销售额 • 8、资产报酬率：在企业周转资金上的获利能力 • 支付利息前利润 • 总资产 • 9、股东权益回报率：股东想知道自己投入的钱的回报 • 净利润 • 股东权益 25 优秀 20 15 良好 10 中等 5 差 25 优秀 20 15 良好 10 中等 5 差
考虑预算 1季度 2季度 3季度 4季度 + + + + + = + + + + + + + + + + + + = = • 季初现金帐 • 到期的应收帐款 • 可用的现金总量 • 上年应交税 • 市场营销 • 贴现 • 偿还短期贷款 • 利息 • 每季度管理费用 • 投资店面 • 其他 • 已用的现金总量 • 差额 • 需要新贷款
企业管理：管财 管物 管人 管事 财务管理：融资 投资 营运 分配
