Фьючерсы на сахар и сахар-сырец : возможности хеджирования ценовых рисков

1. Фьючерсы на сахар и сахар-сырец: возможности хеджирования ценовых рисков

2. Фондовая биржа РТСБыла создана в 1995 года участниками финансового рынка России. К торгам допущено 136 расчетных фирмы.На сегодняшний день на Бирже существуют две ключевые площадки:FORTS – рынокфьючерсов и опционовRTS Standard – рынок ценных бумаг с поставкой Т+4 Это полностью электронные рынки, информация по которым распространяется такими международными агентствами как Bloomberg и Reuters.Время торгов – с 10:00 до 23:50 (мск.)

3. Срочный рынок FORTSЕдинственный рынок производных инструментов России, который преодолел все финансовые кризисы за последние 15 летФинансовый кризис 1998 годаФинансовый кризис 2008 года

4. Товарная секция РТС FORTS Объем торгов • Существенное расширение списка инструментов с 9 до 15 • Создание системы аналитической поддержки трейдеров товарного рынка (отраслевая аналитика, работа с интернет-порталами) • Совершенствование работы маркет-мейкеров на товарном рынке (количество и повышение требований) • Привлечение на рынок отраслевых участников и банков • Проведение цикла семинаров по товарному рынку • Смещение интереса инвесторов с фондовых инструментов в сторону более волатильных товарных контрактов. • Международное сотрудничества. • Достигнуты договоренности с ICE Futures Europe (нефть) и ICE Futures US (сахар-сырец) • Подписано соглашения с CME по зерновому рынку • Подписание соглашения с LME (промышленные металлы) 4 4

5. Фьючерсы на белый сахар и сахар-сырец • Цены фьючерсов на сахар-сырец отличаются высокой волатильностью (в 2010-2011 годах были дни когда цена менялись на 5-6% в день) • Биржевая котировка на сахар-сырец оказывает существенное влияние на внутрироссийскую цену сахара • Корреляция цен фьючерсов на сахар-сырец и спотовых цен на сахар на российском рынке составляет 90% • Обычно цены на сахар на российском рынке изменяются вслед за биржевыми котировками сахара-сырца с некоторым запаздыванием Поставочный фьючерс – инструмент хеджирования рисков российскими производителями и потребителями белого сахара Расчетный контракт более привлекателен для частных инвесторов и спекулянтов

6. Объемы торгов фьючерсами на сахар и сахар-сырец на РТС

7. Поставочный фьючерс на сахар: основные параметры

8. Поставочный фьючерс на сахарный песок: возможности для участников • Инструмент страхования (хеджирования) от неблагоприятного изменения цен на сахар для участников рынка сахара (производителей, потребителей и трейдеров) • Улучшение условий кредитования в банках под застрахованные (захеджированные) на бирже позиции • Индикатор цены на сахар в условиях увеличения доли свекловичного сахара на внутреннем российском рынке • Поддержка производства сахара в России из сахарной свеклы • Увеличение конкурентоспособности компаний, вовлеченных в оборот сахара

9. Расчетный фьючерс на сахар-сырец: основные параметры

10. Расчетный фьючерс на сахар-сырец: возможности для участников • Инструмент страхования (хеджирования) от неблагоприятного изменения цен на сахар-сырец • Котировка в рублях – это снижает валютные риски • Нет необходимости выходить на западные площадки – все сервисы в России (операция хеджирования на западной площадке не неттируется с финансовым результатомкомпании, находящейся в российской юрисдикции)

11. Как начать торговать? Обучение. • Выбрать Расчетную фирму FORTS • Заключить Договор на брокерское обслуживание • Внести ГО • Начать торговлю Обучение: • Запущены учебные торги • Семинары по учету и налогообложению • Методическое пособие «Как работать на срочном рынке FORTS?» • Учебные программы Расчетных фирм и учебных центров