ESCUELA POLITECNICA DEL EJÉRCITO

1. ESCUELA POLITECNICA DEL EJÉRCITO DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO. “EVALUACION Y PREVENCION DE RIESGOS FINANCIEROS EN LA FUNDACION DE AYUDA MICROEMPRESARIAL FUNDAMIC” MIREYA LIZETTE TIPANTUÑA NARVAEZ Tesis presentada como requisito previo a la obtención del grado de: INGENIERA EN FINANZAS Y AUDITORÍA C.P.A Año 2013

2. OBJETIVO GENERAL Conocer de manera específica los factores de riesgo a los que está expuesta la Fundación de Ayuda Microempresarial – FUNDAMIC, para establecer un diagnóstico de la situación actual y formular estrategias que permitan un control adecuado y oportuno de los mismos. OBJETIVOS ESPECIFICOS Determinar los factores que conllevan a que la institución presente escenarios en los cuales la liquidez es un limitante para poder cumplir con las actividades relacionadas a su naturaleza, la mismas que son la entrega de microcréditos. Analizar si las políticas de tasas de interés que aplica la Fundación favorecen el proteger el valor de los activos financieros de la Institución. Conocer el impacto que tiene la cartera castigada dentro de los activos de la institución así como también las repercusiones que ha tenido este hecho dentro del desarrollo y progreso de la Fundación. Determinar en términos cuantitativos las consecuencias que se han producido debido a la presencia de riesgos financieros dentro de la institución. OBJETIVOS DE LA PRESENTE INVESTIGACION OBJETIVO GENERAL • Conocer de manera específica los factores de riesgo a los que está expuesta la Fundación de Ayuda Microempresarial – FUNDAMIC, para establecer un diagnóstico de la situación actual y formular estrategias que permitan un control adecuado y oportuno de los mismos. OBJETIVOS ESPECIFICOS • Determinar los factores que conllevan a que la institución presente escenarios en los cuales la liquidez es un limitante para poder cumplir con las actividades relacionadas a su naturaleza, la mismas que son la entrega de microcréditos. • Analizar si las políticas de tasas de interés que aplica la Fundación favorecen el proteger el valor de los activos financieros de la Institución. • Conocer el impacto que tiene la cartera castigada dentro de los activos de la institución así como también las repercusiones que ha tenido este hecho dentro del desarrollo y progreso de la Fundación. • Determinar en términos cuantitativos las consecuencias que se han producido debido a la presencia de riesgos financieros dentro de la institución.

4. Misión“Promover el desarrollo de la Microempresa en el Ecuador, privilegiando a los sectores urbanos, urbano-marginales y rurales, de manera eficiente competitiva y con calidad de atención; promoviendo las iniciativas de apoyo mutuo, bajo un enfoque de equidad, género y desarrollo sustentable” Visión “Somos una Fundación de fomenta el desarrollo de la microempresa y la organización de los pequeños productores del Ecuador, impulsando programas de servicio de educación, asistencia técnica y crédito, sustentado por la investigación y planificación en el marco de la economía popular y solidaria.”

5. Plan Nacional del Buen Vivir Objetivo N 1 Del Buen Vivir «Auspiciar la igualdad, la cohesión y la integración social y territorial en la diversidad» Misión y Visión de Fundamic

6. PROCESOS Gobernantes C L I E N T E DIRECCION-PLANIFICACION P R O V E ED O R Procesos Productivos C L I E N T E GESTION DE CREDITO ASISTENCIA TECNICA 1Promoción al cliente 4 Desembolso Educación Financiera 2 Evaluación 6 Cobranza 3 Aprobación 5 Seguimiento Procesos Habilitantes de Apoyo Procesos Habilitantes de Asesoría GESTION FINANCIERA ASESORIA LEGAL DIRECCION TECNICA ADMINISTRATIVA AUDITORIA EXTERNA GESTION DE TALENTO HUMANO AREA DE SISTEMAS

8. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO

9. PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO

10. IDENTIFICACION DE FACTORES DE RIESGO

11. Clasificación de los Riesgos Financieros que enfrenta la Fundación Riesgo de Mercado Riesgo de Crédito Riesgo de Liquidez Riesgo Operacional

12. TASA DE INTERES FUNDAMIC FRENTE AL TECHO LEGAL Condiciones Financieras de Fundamic El cobro de tasa de interés fija le ha favorecido hasta el momento si observamos que la tasa de mercado mantuvo una tendencia a la baja; sin embargo, la tasa de interés de FUNDAMIC está al borde la tasa máxima definida por el BCE. Una tasa fija alta, le está restando competitividad.

13. La tasa de interés que tiene la institución le está restando competitividad

14. Estructuración del Presupuesto(riesgo de liquidez) El fondeo externo es más costoso Dificultades en la procuración de fondos, le resta dinámica y suficiencia a la estructuración del presupuesto, limitando la liquidez necesaria para el cumplimiento de las metas de entrega de créditos.

15. Matriz de Probabilidad /Impacto

17. Mapa de Riesgos

18. METODOS CUANTITATIVOS DE MEDICION DEL RIESGO APLICACIÓN PRACTICA DEL VaR Cartera Vencida  origen de la Cartera Castigada Altamente volátil VaR -> máxima pérdida estimada en un periodo de tiempo con un nivel de probabilidad dado METODOS APLICADOS: PARAMETRICO: parámetros desviación estándar, probabilidad SIM. HISTORICA: asume que movimientos históricos se repiten SIM. MONTECARLO: sume que movimientos futuros son aleatorios

19. Método Paramétrico cartera vencida actual Se estima que la cartera vencida subiría de $54.559,53 a $87.985.82 Es decir un deterioro estimado de $33.426,29, un 47,8% de incremento aplicando logaritmo natural 87.985,82 área con el 95% de datos (95% de confianza) 5%

20. Valor en Riesgo (Var) calculado por Simulación Histórica Se estima que la cartera vencida subiría de $54.559,53 a $91.809,24 Es decir un deterioro estimado de $37.249,71 Los resultados se ponen en negativo a efecto de aplicar el percentil 5 a la izquierda, que equivale al 95% de confianza

21. Valor en Riesgo (Var) calculado por Simulación Montecarlo ejemplo de 1 simulación variaciones aleatorias dentro del mes números aleatorios

22. Valor en Riesgo (Var) calculado por Simulación Montecarlo Ejemplo gráfico de 14 simulaciones del posible saldo de la Cartera Vencida luego de un mes Se observa volatilidad en la Cartera Vencida

23. Valor en Riesgo (Var) calculado por Simulación Montecarlo 1000 simulaciones Se estima que la cartera vencida subiría de $54.559,53 a $88.648,32 Es decir un deterioro estimado de $34.088,79 resultado de simulaciones

24. VaR  Resumen de los tres métodos Los tres métodos generan resultados cercanos , siendo el paramétrico el más ajustado a la realidad. Resultados demuestran volatilidad de esta cuenta que es el origen de la cartera castigada. La aplicación práctica demuestra que es posible implementar en la Fundación, métodos cuantitativos de medición del riesgo.

25. Cartera vencida de la institución manejable

26. RESPUESTAS A LOS RIESGOS

28. Diseño y Definición de Estrategias

29. CONCLUSIONES

30. RECOMENDACIONES