Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства Внешэкономбанком.

1. Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства Внешэкономбанком. Перспективные направления Алексей Мухадинович Эскиндаров 1 6 09 2012, Сочи

2. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РФ • Кредитование является основным источником финансирования инвестиционной деятельности малого и среднего бизнеса • Для действующих предприятий, в отличие от стартапов, прямые инвестиции менее приемлемы в силу опасения потери контроля над бизнесом (в структуре финансирования инвестиционной деятельности прямые инвестиции составляют менее 1%) • Многие предприятия финансируют инвестиционную деятельность за счет краткосрочных кредитов по причине: • затрудненного доступа к долгосрочному финансированию • наличия уверенности в возможности рефинансировать кредит на тех же условиях • Низкую доступность долгосрочных ресурсов отмечают, по результатам различным опросов, порядка 35-40% руководителей малых и средних предприятий Источники финансирования инвестиционной деятельности малых и средних предприятий Доля предприятий, испытывающих сложности с доступом к финансированию (% от опрошенных)

3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ВНЕШЭКОНОМБАНКА: ОТСУТСТВИЕ «ОКНА» ДЛЯ СРЕДНЕГО БИЗНЕСА Программа финансовой поддержки МСП Финансирование крупных инвестиционных проектов • Финансирование по двухуровневой системе (через банки-партнеры и организации инфраструктуры) • Конечные получатели средств – субъекты МСП в соответствии с требованиями 209-ФЗ (выручка до 1 млрд. руб., численность до 250 чел., корпоративная независимость от крупного бизнеса) • Максимальный размер кредита – 150 млн. рублей • Финансирование проектов в стратегических отраслях экономики в соответствии с Меморандумом о финансовой политике Внешэкономбанка • Срок окупаемости – от 5 лет • Минимальный объем проекта – 2 млрд. рублей • Минимальный объем участия ВЭБ – 1 млрд. рублей 50 100 150 1000 2000 Объем финансирования, млн. руб.

4. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФОНД ПОДДЕРЖКИ МСП (СОВМЕСТНЫЙ ПРОЕКТ ВНЕШЭКОНОМБАНКА И KFWBANKENGRUPPE) Исходная ситуация: Наличие существенного потенциала инвестиционного роста российских МСП • Нехватка финансирования: • Недостаточность долгосрочного финансирования МСП в России • Самый «проблемный» сегмент – средние предприятия с высоким потенциалом роста, для которых прямые инвестиции уже неприемлемы, а кредиты еще труднодоступны • Целеполагание: • Поддержка российских МСП через долгосрочное финансирование • Высокие объемы при ограниченных рисках • Приемлемая стоимость финансирования для МСП за счет привлечения ресурсов • международных институтов развития (KfW, IFC, EBRD) • Широкий спектр финансовых продуктов как для двухуровневого, так и для прямого • финансирования Фонд поддержки МСП для России 4 4

5. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫМЕЖДУНАРОДНОГО ФОНДА ПОДДЕРЖКИ МСП • Для кого будут интересны инструменты Фонда? • Для быстрорастущих компаний, нуждающихся в инвестиционных кредитах объемом 150 млн. – 1 млрд. рублей • Для финансирования сделок LBO (в том числе при обратном выкупе доли в компании у венчурных фондов и фондов прямых инвестиций) • Для предприятий с валютной выручкой (ввиду возможности валютного финансирования на привлекательных условиях) Фонд Двухуровневое финансирование (целевые межбанковские кредиты) Прямое финансирование Долгосрочные инвестиционные кредиты (% ставка на нижней границе рынка, наличие обеспечения) Мезонинное финансирование: комбинированные инструменты на «стыке» долевого и долгового финансирования (при недостатке ликвидного обеспечения) 5

6. ГАРАНТИЙНЫЕ МЕХАНИЗМЫ ДЛЯ СРЕДНЕГО БИЗНЕСА: ВОЗМОЖНЫЕ ВАРИАНТЫ Банк-партнер Субъекты МСП контргарантия Соглашения о предоставлении гарантии Заявка на предоставление контргарантии Федеральный гарантийный фонд Региональный фонд Заявка на кредит Среднее предприятие Банк-партнер Кредитная документация Соглашение о предоставлении гарантии Гарантийный фонд Президентом РФ в мае 2012 г. поставлена задача создания гарантийного механизма, ориентированного в первую очередь на средний бизнес Вариант 1: прямые гарантии по кредитам средних предприятий за счет федерального гарантийного фонда !! В настоящее время механизма гарантирования кредитов в размере 200 млн. руб. – 1,5 млрд. руб. в России не существует Заявка на кредит Вариант 2: предоставление контргарантий в пользу региональных гарантийных фондов для расширения их портфелей

7. Спасибо за внимание Пр-т Академика Сахарова, д. 9 Москва, Россия тел.: +7 (495) 721 18 63 факс: +7 (499) 975 21 43 www.veb.ru 7