El Fideicomiso
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El Fideicomiso como instrumento de transparencia para Organismos Internacionales - la perspectiva del Fideicomitente, MCA Honduras.

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Presentation Transcript


Contexto cuenta del desaf o del milenio honduras mca honduras

El Fideicomiso como instrumento de transparencia para Organismos Internacionales - la perspectiva del Fideicomitente, MCA Honduras

Uso del fideicomiso en el manejo de fondos de MCC para financiar créditos agrícolas y saneamiento de derechos de vía en la ampliación/mejoramiento de carreteras en Honduras

Martín Ochoa, Director MCA Honduras


Contexto cuenta del desaf o del milenio honduras mca honduras

Contexto Cuenta del Desafío del Milenio Honduras MCA Honduras

  • En que consiste la Cuenta del Desafío del Milenio (MCA por

    sus siglas en inglés)?

    • Iniciativa creada por la Administración del Presidente Bush para fortalecer el crecimiento económico y reducción de pobreza en países con bajos ingresos.

    • Recursos concursados y otorgados a países que evidencian respeto al Estado de Derecho, Inversión en su gente y Apertura Económica.

    • Millennium ChallengeCorporation (MCC), institución del Gobierno Americano responsable por la evaluación y aprobación de iniciativas presentadas por los países elegibles.

    • Modelo basado en resultados, donde los países proponen e implementan el Convenio acordado con MCC.


Contexto cuenta del desaf o del milenio honduras mca honduras1

Contexto Cuenta del Desafío del Milenio Honduras MCA Honduras

  • En que consiste la Cuenta del Desafío del Milenio (MCA por sus siglas en inglés)?

  • Honduras, segundo país en firmar Convenio con MCC en Junio 2005, US$ 215 millones originalmente, cinco años, Fecha de Terminación Septiembre 29 2010 (hoy has mas de 20 países beneficiados de recursos MCC).

  • Convenio pretende abordar dos limitantes claves que afectan el crecimiento económico del País; (i) Limitada Competitividad por falta de infraestructura vial que facilite el acceso a mercados y (ii) Limitada Competitividad y valor agregado de productos agrícolas.

  • Objetivo: Transformar agricultores en pequeños y medianos emprendedores productores de hortalizas de alto valor con enfoque de mercado, acercar el sector rural a principales mercados locales, regionales y de exportación (Proyecto de Desarrollo Rural), reduciendo los costos de transporte y operación (Proyecto de Transporte), con el objetivo final de generar crecimiento económico y reducción de pobreza en Honduras


Cobertura del proyecto desarrollo rural

Cobertura del Proyecto Desarrollo Rural


Proyecto de transporte

Proyecto de Transporte

Tres actividades integradas para disminuir costos de transporte entre centros de producción y mercados locales, nacionales, y regionales.


Al cierre del convenio con mcc

Al cierre del Convenio con MCC

  • Proyecto de Transporte:

    • mas de 3.5 millones de usuarios beneficiados por ampliación autopista Norte.

    • mas de 1,200 personas beneficiaras, reasentamiento por ampliación de Carretera.

    • mas de 250 mil usuarios beneficiados por pavimentación de carreteras secundarias.

    • mas de 500 mil beneficiados por mejoramiento de caminos rurales.

  • Proyecto de Desarrollo Rural:

    • mas de US$ 127 millones en ventas brutas! Mas de US$ 52 millones en ingresos netos!

    • 11 mil empleos directos creados! mas de 6,000 emprendedores agrícolas con ingresos netos superiores a los US$ 3,000 por Hectárea por año.

    • mas de 18,900 hectáreas transformadas (acumuladas).

    • mas de 10,000 préstamos a clientes, mas de 5,800 clientes en el mercado formal de acceso a crédito agrícola

    • Mas de US$ 10 millones en préstamos desembolsados a clientes finales!

    • cartera en riesgo 60 días, menor al 12%

  • Ambos Proyectos han requerido de servicios de Fideicomiso, presentación enfocada en el Proyecto de Desarrollo Rural/Acceso a Crédito Agrícola.


Programa acceso a cr dito agr cola de mca honduras

Programa Acceso a Crédito Agrícola de MCA Honduras

  • La implementación exitosa de ambos Proyectos ha dependido de varios factores:

    • Consejo Directivo conformado por Gobierno y Sociedad Civil, con presencia del MCC como observador.

    • Unidad Administrativa con técnicos seleccionados en procesos abiertos y competidos.

    • Socios implementadores con contratos basados en resultados (presión por compromisos y desembolsos compartida entre Unidad Implementadora y contratistas).

    • Estándares internacionales de selección y contratación de proveedores, procesos abiertos y competidos.

    • Leyes específicas aplicables a MCA que facilitaron la innovación y la implementación del Convenio.


Programa acceso a cr dito agr cola de mca honduras1

Programa Acceso a Crédito Agrícola de MCA Honduras

  • Enfoque utilizado:

    • Modelo basado en respuesta al mercado.

    • Asistencia tecnológica para asegurar que cliente responde a las necesidades del mercado, incremento en producción de hortalizas de alto valor, habilidades post cosecha y asistencia a lo largo de la cadena de producción y comercialización (Entrenamiento y Desarrollo Agrícola EDA).

    • US$ 6 millones para financiamiento crédito agrícola, acompañado de asistencia tecnológica a intermediarias financieras para mejorar productos financieros ajustados a las capacidades y requerimientos de los clientes finales así como fortalecimiento de instrumentos de evaluación de riesgo .

    • Ver diagrama de intervención EDA y ACA.


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Entrenamiento Agrícola + Acceso a Crédito:

Un enfoque integral

18 meses de intervención

$ 1,500 en insumos para la finca

$ 2,800 el costo de la asistencia técnica

  • Manejo integral de finca

  • Desarrollo de cultivos de alto

  • valor

  • Inteligencia de mercado

  • Contratos compra-venta

  • Ingresos netos de por lo menos

  • US$ 2 mil /ha/ año

  • Acceso a crédito

Proyectos:

- Acceso a agua y riego de parcelas.

- Transferencia de tecnología productiva de punta, amigable con el ambiente.

- Acceso a infraestructura vial mejorada.

Agricultor del Programa

  • Asistencia técnica a intermediarias financieras y la banca para crear productos crediticios congruentes con el sector agrícola.

  • Fideicomiso por $ 6 millones como apalancamiento.

  • Ley de Garantías Mobiliarias.

  • Acceso al agua

  • Acceso a tierra

  • 1.0 a 50 ha. de tierra

Mayor acceso a los mercados regionales, nacionales y mundiales


Servicios de fideicomiso acceso a cr dito agr cola

Servicios de Fideicomiso Acceso a Crédito Agrícola

  • Porqué Servicios de administración de recursos en Fideicomiso para Acceso a Crédito Agrícola?

    • Unidad Administradora pudo haber absorbido funciones sin embargo la curva de aprendizaje instancia de segundo piso y prestar a clientes finales hubiese sido compleja e insostenible más allá del Convenio con MCC.

    • MCA Honduras no fue diseñada como Banco de Segundo Piso. Rediseñar Convenio no fue opción.

    • Banca Hondureña con experiencia en servicios de fideicomiso.

    • Imagen y riesgo: Utilizar instancia del Estado corría riesgo que mora se incrementase en el tiempo, mejor un Banco!

    • Objetivo de adquirir servicios de administración de Fideicomiso ACA: Utilizar un Banco como Fiduciario de los recursos MCA (US6 millones) para que seleccione instituciones financieras elegibles, bancos e instituciones de segundo piso, que prestasen a intermediarias financieras reguladas y no reguladas, para la canalización de préstamos a agricultores EDA beneficiarios finales de la líneas de crédito a suscribir.


Servicios del fideicomiso de acceso al cr dito agr cola

Servicios del Fideicomiso de Acceso al Crédito Agrícola

  • Supuestos considerados en la selección del Fiduciario:

    • Selección de una entidad bancaria regulada por la CNBS de Honduras.

    • Marco regulatorio aplicable a los Fideicomisos, aceptable al MCC.

    • Independencia del manejo del Fideicomiso de las operaciones del Banco seleccionado, no blending de recursos con los recursos de MCA ni tampoco suscriptor de líneas de crédito con el Fideicomiso.

    • Préstamos a clientes finales, no menos de US$ 1,000, no mayores de US$ 20,000 (en lempiras).

    • Financiamiento de gastos de capital, capital de trabajo, siempre y cuando estén asociados con producción agrícola.

    • Plazos no menores a las 6 meses, no mayores a las 18 meses.

    • Tasas de interés a clientes finales, a discreción de la Intermediaria Financiera.


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Servicios de Fideicomiso Acceso a Crédito Agrícola

  • Supuestos considerados en la provisión de servicios de Fideicomiso Agrícola:

    • Perfil del cliente final: Ingresos netos superiores US$ 2,000 por Hectárea proyectados en el primer año de EDA y ganados en el segundo año.

    • Mas de 8,000 productores EDA con demanda proyectada para el 2010 de US$ 64 millones, mayor a US$ 6 millones disponibles en MCA Honduras.

    • Facilitar apalancamiento de recursos de las IFis con recursos Fideicomiso ACA bajando las tasas de interés de las Líneas de Crédito: 6% si apalancamiento es 0, 3% si apalancamiento es 1:1; 1.50% si apalancamiento es 1:2; 0.75% es apalancamiento es 1:3.

    • Previsiones por distribución de riesgo, si préstamo con recursos del Fideicomiso con mora mayor a 180 días, IFI puede disminuir saldo de LC hasta 50%.

    • Fiduciario colocaría recursos únicamente en instituciones reguladas por la CNBS y estos suscribirían préstamos con productores o con IFIs no reguladas y estas a sus clientes.


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Servicios de Fideicomiso Acceso a Crédito Agrícola

  • Servicios solicitados y forma de pago, Selección de IFIs y suscripción de Líneas de Crédito.

    • Duedilligence en la selección de IFIs al menos: reguladas por CNBS, con un ROA mayor a 1% y un ROE mayor al 8% en los últimos 3 años; Además tener estados auditados con buena calificación en los últimos 3 años y una cartera en mora de 30 días no mayor del 8%.

    • Evaluaciones anuales de las IFIs, conforme con los indicadores aceptables a la CNBS y de fallar, cancelar la elegibilidad.

    • Monto Línea de Crédito para cada IFI, no mayor a US$ 500,000, extensible a US$ 500 mil más, siempre y cuando el 75% de Línea de Crédito este desembolsada y sana.

    • Negociación, suscripción y monitoreo de LC, sujeto a mecanismos de desembolso y recuperación, tasas de interés, riesgos compartidos e incentivos para apalancamiento aprobados por MCA y MCC.


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Servicios de Fideicomiso Acceso a Crédito Agrícola

  • Servicios solicitados y forma de pago originalmente definidas

    Administración de Líneas de Crédito suscritas:

    • Seguimiento LC suscritas y carteras de IFI para asegurar que beneficio llega a los clientes finales.

    • Transferencia de fondos a las IFis en menos de 7 días una vez aprobadas las solicitudes de desembolso de las IFIs conforme a las LC suscritas.

    • Recibir recuperaciones de capital e intereses generados por las LCs suscritas con las IFIs, asegurando pagos al día.

    • Administrar reclamos de riesgo compartido que surjan.


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Servicios de Fideicomiso Acceso a Crédito Agrícola

  • Servicios solicitados y forma de pago originalmente definidas.

    Administración general del Fideicomiso:

    • Asegurar la administración eficiente y eficaz de los recursos, en las mejores condiciones de rentabilidad y seguridad para el Fideicomitente.

    • Administrar, invertir y recuperar los recursos del Fideicomiso, invirtiendo los excedentes o disponibilidades líquidas en condiciones de mercado, en títulos emitidos por el Sistema Financiero, el BCH y la SEFIN.

    • Llevar registro contable diario de las transacciones del Fideicomiso, permitiendo administración eficiente y precisa de los mismos.

    • Llevar registro de las garantías establecidas en los contratos de LCs y efectuar las acciones legales correspondientes en caso de incumplimiento de contrato.

    • Liquidación de los bienes y recursos generados, AL terminar el Convenio MCA.

    • Sujeto a las indicaciones del Fiduciario, previa aprobación del MCC.


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Servicios de Fideicomiso Acceso a Crédito Agrícola

Forma de pago por los servicios fiduciarios

  • C1: Porcentaje de Comisión sobre colocaciones en cartera.

  • C2: Comisión por recuperación, un % sobre el valor acumulado de C1, pagado si y solo sí todas las Líneas de crédito fueron recuperadas.

  • C3: Comisión sobre rendimiento de fondos comprometidos, no desembolsados, (Inversiones temporales).

    Tasa de rendimiento del Fideicomiso

  • Tasa flexible entre un 8-10% en moneda nacional, y 3.5% en dólares a través de Certificados de Depósito a la vista, dada la flexibilidad requerida por el Fideicomitente para movilización de recursos a las Intermediarias Financieras (IFIS).

  • Tasa de Interés en Líneas de Crédito 4% anual en Lempiras.


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Servicios de Fideicomiso Acceso a Crédito Agrícola

  • Modificaciones necesarias para ajustar a realidad nacional:

    • Sector financiero-bancario desinteresado en financiar pequeños agricultores (dispersos y préstamos de US$ 1,500 en promedio).

    • Productores EDA originalmente estimados, desinteresados en trabajar con Bancos, lo que requirió abrir venta de clientes finales a productores EDA y no EDA así como a agro negocios que apoyen cadena agrícolas de hortalizas de alto valor (productores de plántulas, servicios de irrigación, excavación de pozos, servicios de empacado).

    • Necesidad de eliminar límite inferior de préstamos a clientes finales (US$ 1,000) dada las características de los productores cliente y la demanda inicial de crédito (préstamos tan bajos como US$ 100).

    • Necesidad de ampliar elegibilidad para suscribir LCs con IFIs de reguladas únicamente, a reguladas y no reguladas.


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Servicios de Fideicomiso Acceso a Crédito Agrícola

  • Modificaciones necesarias para ajustar a realidad nacional:

    • Necesidad de ajustar los ciclos de préstamo de IFis a clientes finales permitiendo mayor número de ciclos de producción financiado a agricultores .

    • Liquidez de bancos y acceso a recursos externos relativamente mayor, generó desinterés de la Banca y de las IFis por suscribir LC con Fiduciario: se bajó de 6% a 4% la tasa de interés del Fiduciario a las IFis).

    • Desinterés por apalancamiento de fondos, para no afectar record crediticio reportado por la CNBS, en caso de mezclar cartera de LC en caso que resultar tóxica y por limitado entendimiento de las IFIs sobre esta modalidad.

    • Necesidad de incrementar el seguimiento del Fiduciario a las IFIs y verificación/control de calidad con un esfuerzo mayor al previsto inicialmente.

    • Seguimiento mayor de lo esperado a los planes de recuperación de la IFis.

    • Ampliación de ventana a IFis no reguladas requirió mayor esfuerzo del Fiduciario en atraer estas entidades y promocionar la suscripción de LC.


Lecciones aprendidas fideicomiso acceso a cr dito agr cola

Lecciones aprendidas Fideicomiso Acceso a Crédito Agrícola

  • Facilitar acceso a crédito agrícola ha sido un éxito (igual en el Proyecto de Transporte)!

    • mas de US$ 369 mil en retornos netos, en adición a los US$ 6 millones colocados.

    • mas de 10,000 préstamos a clientes,

    • mas de 5,800 clientes en el mercado formal de acceso a crédito agrícola

    • cartera en riesgo 60 días, menor al 12%

  • Nicho creado para financiamiento cadena hortícola.

  • Institucionalidad público-privada montada para cubrir vacío existente en el sector (Comité ACA).

  • Fideicomiso extendido hasta el 2012 dado los resultados alcanzados, con posibilidad al 2015 (actualmente en discusión con Gobierno y MCC).


Lecciones aprendidas fideicomiso acceso a cr dito agr cola1

Lecciones aprendidas Fideicomiso Acceso a Crédito Agrícola

  • El Fideicomitente y el Fiduciario están sometidos a una relación dinámica para asegurar el mejor manejo de los bienes y los intereses del Fideicomitente, bajo principios de integridad, transparencia, eficiencia y eficacia.

  • El Fideicomiso como herramienta para fortalecimiento de PYMEs, motores del desarrollo rural del País.

  • El Fideicomiso es una herramienta que asegura transparencia del manejo de recursos, ya sean del Gobierno o de la Cooperación Externa.

  • Hay un mercado de oportunidades para la Banca para servir más que como un proveedor de servicios, un agente de transformación para el crecimiento económico inclusivo del País.


Contexto cuenta del desaf o del milenio honduras mca honduras

Éxito del Fideicomiso ha sido gracias al asocio de las Instituciones involucradas

Muchas Gracias!


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