Анализ рынка Форекс

1. КафедраФинансы и налоги Преподаватель: к.э.н., старший преподаватель Корень Андрей Владимирович Анализ рынка Форекс Тема 13. Торговые системы, основанные на использовании осцилляторов

2. Принципы построения осцилляторов По образному выражению одного из технических аналитиков осцилляторы напоминают резиновый мячик. Если этот мяч погрузить рукой под воду, то он будет стремиться выпрыгнуть наружу. Мы не знаем, как долго останется мяч под водой и насколько глубоко он опустится, однако рано или поздно он поднимется на поверхность воды. Если же резиновый мяч подбросить в воздух, то он обязательно упадет, хотя заранее неизвестно, как высоко он перед этим взлетит. Так и осцилляторы – они неизбежно возвращаются в нормальное состояние, соответствующее средним значениям индикаторов. На этом принципе и основывается анализ осцилляторов. 2

3. Индикатор RSI Индикатор RSI был разработан Дж.Уилдером Младшим и опубликован в 1978 году в его одной из самых важных в истории технического анализа книг "Новые концепции в технических торговых системах". Необходимость создания индикатора RSI автор обосновывал значительными недостатками ведущего в то время индикатора Momentum. Индекс относительной силы является сегодня одним из самых популярных осцилляторов. Формула для расчета RSI выглядит следующим образом: RSI = 100 - [ 100 / ( 1 + RS ) ] ; RS = AUx / Adx, где: - индекс х обозначает количество дней в периоде анализа (порядок RSI); - AU - сумма положительных изменений цены за период; - AD - сумма отрицательных изменений цены за период. 3

4. Обоснование RSI Как можно заметить, основным принципом для расчета RSI является теория вероятности. На основании применения этой теории можно сказать, что не может цена подниматься бесконечно долго, также как и опускаться. Можете проверить это положение на абсолютно случайном процессе - подбрасывании монетки с двумя исходами такого подбрасывания "орлом" и "решкой". Хотя факт изменения цены не является абсолютно случайным процессом, тем не менее он подчиняется некоторым элементам теории вероятности. 4

5. Применение RSI Еще одной основой для применения RSI является знание психологии поведения человека, ведь принимают решение о покупке или продаже именно люди. А людям присуще возбужденное состояние в период значительных изменений цен. Это выражается в проявлениях перекупленности или перепроданности товара с неизбежным последующим откатом цен к более низкому (высокому соответственно) уровню. Основное значение осцилляторных методов анализа состоит как раз в том, чтобы показывать такие моменты перепродажи и перепокупки. RSI обязателен для применения в анализе на любых временных интервалах. Рекомендуемый порядок RSI - 8, на любом временном периоде анализа (хотя создатель описываемого индикатора использовал в своих расчетах порядок 14, так как основное его применение он видел на дневных графиках, исходя из трех пятидневных без одного дня рабочих недель). 5

6. Стохастик Стохастик был разработан много лет назад, но получил широкое распространение только с появлением компьютерной техники. Целью стохастика является идентификация ценовых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии пиков и низов. Этот метод основан на наблюдении следующего факта. Когда цены растут - дневные их уровни закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума, заканчивающего их последнюю серию. Если цены продолжают изменяться полого, или растут, а цены закрытия ежедневных торгов начинают падать в пределах диапазона последней серии, это сигнализирует о внутренней слабости рынка и готовности его тенденции к повороту. 6

7. Формулы Стохастика • Формула для вычисления стохастических линий отражает расположение текущей цены закрытия относительно выбранного временного периода. Обычно линию %К рассчитывают на отрезке в 5 дней: • %К = 100 • [ ( С1 - L5 ) / ( Н5 - L5 ) ], где • - С1 - текущая цена закрытия; • - L5 - самый низкий уровень за последние 5 дней; • Н5 - самый высокий уровень за последние S дней. • %К более чувствителен, чем %D. Формула для расчета %D: • %D = 100 • CL3 / HL3, где • - CL3 - трехдневная сумма (Cl - L5); • HL3 - трехдневная сумма (Н5 - L5). • Построенные таким образом стохастические линии называют быстрыми, порядки данных линий 5 и 3. 7

8. Рекомендации по применению • Рекомендуется обязательно применять стохастические линии в анализе на любых временных промежутках. • Кроме классических, общих для всех осцилляторов методов анализа для стохастических линий можно выделить некоторые особенности: • - пересечение линий %К и %D. Такое пересечение может являться одним из • основных сигналов для принятия решения о сделке; • два подряд разнонаправленных пересечения линий %К и %D говорит о том, что первый сигнал был преждевременным и возможно возобновление предыдущего движения цены, причем более сильного; • - границы перекупленности и перепроданности для линий %К и %D устанавливаются в пределах от 70-80 до 30-20 соответственно, а для линии %R - 90 и 10. 8

9. Пример Стохастика 9

10. Особенности Стохастика Stochastic slow (PKS) и fast (PKF) - это стохастические линии, медленные и быстрые соответственно. Для более осторожных трейдеров рекомендуется применять PKS в силу меньшего, по сравнению с просто стохастикой и PKF, количества ложных сигналов. Но PKF очень хорош для графиков от однодневных и выше, так как он подаст сигнал намного раньше, чем PKS. Сигналы, подаваемые стохастическими линиями: - если быстрая линия пересекает медленную снизу вверх, то это сигнал покупки; - если быстрая линия пересекает медленную сверху вниз, то это сигнал продажи; - направление движения стохастических линий показывает динамику тренда; - сигналы стохастических линий будут гораздо сильнее, если будут подаваться из зон перекупленности или перепроданности. 10

11. Построение средних по RSI Построение средних по RSI возможно применять по той причине, что RSI является загнанной в определенные границы (от 0 до 100) ценой. Цена же по своей сути беспредельна, a RSI выступает ограничителем динамики цены и своеобразным макетом этой динамики. Это дает нам право строить средние по RSI и проводить анализ построенных средних. Для анализа средних, построенных по RSI, действуют те же методы, что и при анализе средних, построенных по графику цены. Преимущества предложенного здесь подхода анализа заключаются именно в ограниченности колебаний RSI и появлении возможностей опережения сигналов от средних по RSI по сравнению с сигналами, полученными от средних, построенных по графику цены. 11

12. Построение RSI по средней Такой подход в анализе рекомендуется применять на коротких промежутках времени (не более часа). Причиной построения осцилляторов по средней является устранение случайных колебаний цен наиболее сильно влияющих на расчет осцилляторов именно на коротких промежутках времени. Случайные колебания цен необходимо устранять, так как они могут давать, при включении их в расчет осцилляторов, ложные сигналы, которые, соответственно, могут привести к значительным убыткам. 12

13. Общие правила анализа осцилляторов • К общим правилам анализа осцилляторов можно отнести следующие: • находите точки пересечения осцилляторов с серединой (для Momentum и CCI -О, для RSI, PKS и PKF - 50, для ROC - 100); • находите точки пересечения осциллятора с заданной границей значений (для RSI верхняя граница находится в интервале от 60 до 80, а нижняя — от 20 до 40; для остальных границы расчетные). Здесь необходимо заметить, что на флэтовом рынке границы RSI 30 и 70, на бычьем рынке - 40 и 80, на медвежьем - 20 и 60. Это же правило будет действовать и для других осцилляторов. Поднимайте границы на выраженных бычьих рынках и снижайте - на явных медвежьих трендах; • находите точки, следующие за максимумом или минимумом значений осциллятора. 13

14. Вопросы для самопроверки к теме 13: • Дайте определение осциллятора. • Каково значение индикаторов перекупленности и перепроданности? • В чём заключаются основные отличия осцилляторов RSI и гистограммы MACD? • Каковы положительные и отрицательные особенности применения осцилляторов в практической работе? 14

15. Рекомендуемая литература Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. - Киев: «Альфа Капитал: Логос», 2006. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. - Москва: Инфра-М, 2004. Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рын­ков: методы прогнозирования и принятия решений – Владивосток, 2003 г. Пискулов Д. Ю. Теория и практика валютного дилинга. - Москва: Инфра-М, 2002. Сорос Дж. Алхимия финансов. - Москва: Инфра-М, 2004. 15

16. Использование материалов презентации Использование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ об авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления. Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для личного некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной форме, а также использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается только после получения письменного согласия авторов. 16