轻松掌握连续现货交易

1. 轻松掌握连续现货交易

2. 目录 如何入市（P3~P14） 1 交易指南（P16~P45） 结算说明（P47~P55） 交割办法（P57~P68） 2 3 4

3. 签署入市协议 交易商至结算银行开立资金账户 授权服务机构录入交易商资料、分配交易帐号 开户成功，可入金交易 交易所审核交易商资料开通其交易帐号 签署资金汇划协议 到结算银行完成交易账号绑定 1、入市流程

4. 2、交易商开立资金账户的要点 • 需携带的资料 • 结算银行： 工商银行、交通银行、建设银行、浦发银行、兴业银行、招商银行、中信银行； • 已拥有结算银行账户的交易商可直接至授权服务机构开户； • 不可使用信用卡、储蓄账户的存折开户；

5. 3、入市协议的签署及交易帐号的绑定 • 3.1 需携带资料

6. 3、入市协议的签署及交易帐号的绑定 • 3.2 签署及账户绑定流程 • 工商银行 交易账号绑定说明：银行卡不可以异地绑定，只能到开卡当地银行办理

7. 3、入市协议的签署及交易帐号的绑定 • 交通银行 交易账号绑定说明：银行卡不可以异地绑定，只能到开卡当地银行办理

8. 3、入市协议的签署及交易帐号的绑定 • 兴业银行 交易账号绑定说明：银行卡可以异地绑定

9. 交易客户端 或 网 银 交易商 专用结算账户 资 金 账 户 入 金 出 金 4、出入金方式 通过交易客户端或结算银行的网银系统，交易商可以在银行出入金的时间段实现资金的划转 。

10. 附件一：工商银行《集中式银期转帐业务申请书》填写举例附件一：工商银行《集中式银期转帐业务申请书》填写举例

11. 附件二：《中国工商银行集中式银商转帐协议》 填写举例

12. 附件三：《交通银行现货资金汇划服务协议》填写举例附件三：《交通银行现货资金汇划服务协议》填写举例

13. 附件四：《交通银行现货资金汇划业务申请表》填写举例附件四：《交通银行现货资金汇划业务申请表》填写举例

14. 附件五：《兴业银行与天津渤海商品交易所银商转账三方服务协议》填写举例附件五：《兴业银行与天津渤海商品交易所银商转账三方服务协议》填写举例

15. 目录 交易指南（P16~P45） 2 如何入市（P3~P14） 结算说明（P47~P55） 交割办法（P57~P68） 1 3 4

16. √ √ 如何交易？ √ 2.连续现货交易总体框架？ 1.连续现货交易赢利模式？ 3.客户端交易软件如何使用？ √ 4.连续现货交易过程中 风险控制要点？ 交易商 连续现货交易操作要点 1. 四类赢利模式 2.1 交易的流程 2.2 交易的时间 3.1 交易软件下载安装 3.2 交易软件功能 4.1 履约保证金制度 4.2 涨（跌）停板制度 4.3 订货限额制度 4.4 大户报告制度 4.5 代为转让制度

17. 1. 交易赢利模式 • 1.1 把握商品价格变化趋势，买进或卖出电子合约获利 • 1.2 通过保值操作，锁定预期利润 • 1.3 通过套利操作，在低风险的情况下获取稳定利润 • 1.4 通过实物交割申报获利

18. 交易商判断焦炭趋势向上： （买入订立 卖出转让） 1846元/吨 买入订立10手电子合同 手续费：10*1*1846*0.0015=27.69元； 1986元/吨 全部卖出转让 手续费：10*1*1986*0.0015=29.79元； 每吨赢利：1986-1846=140元 扣除手续费： 27.69+29.79=57.48元 交易商赢利：10*1*140-57.48=1342.52元 交易商判断焦炭趋势向下： （卖出订立 买入转让） 1980元/吨 卖出订立10手电子合同 手续费：10*1*1980*0.0015=29.7元； 1890元/吨 全部买入转让 手续费：10*1*1890*0.0015=28.35元； 每吨赢利：1980-1890=90元 扣除手续费： 29.7+28.35=58.05元 交易商赢利：10*1*90-58.05=841.95元 1.1 把握商品价格变化趋势，买/卖出合约获利

19. 1.2 通过保值操作，提前锁定成本和利润 • 保值：买入保值、卖出保值 商品价格的波动，会给商品的供给方或需求方带来经营上的不确定性，影响现货生产企业或贸易商的经营利润。交易商根据自己的经营状况，通过交易所的交易平台进行保值操作，以提前锁定成本和利润。

20. 1.3 通过套利操作，低风险情况下获取稳定利润 • 套利：跨国内市场套利、跨国际市场套利、跨品种套利 大宗商品在不同品种、不同的市场间会保持合理价差（考虑运费、保险费、仓储费、资金利息、风险状况、流动性等），当商品价格偏离正常水平时，交易商可通过买低卖高，在锁定风险的情况下，获取稳定的利润。该操作方式适合较大资金运作。

21. 1.4 通过实物交割申报获利 • 企业交易商可以灵活运用渤海商品交易所的每日实物交割申报制度，获得合理的延期交割补偿费.当其订货量不能完全获得交割履行时，可以获得延期补偿费。

22. 交易 转让 价格优先 时间优先 卖方和买方 交易客 户端A 全部 或 部分成交 生成电子 交易合同 继续持有, 获得延 期交割 补偿费 匹配 不成功 交易所 电子交 易系统 择日 申请 交割 交易客 户端B 买入价≥卖出价 买入价＜卖出价 进入交 割流程 匹配 成功 交易客 户端C 撤单 或 挂单 直至交易结束 2.1 交易流程

23. 16:15 19:00 3:00 9:00 11:30 13:30 16:00 夜盘 早盘 午盘 交割申报时间 交易时间 休市时间 2.2 交易时间 • 交易日为每周一至周五（国家法定节假日除外），特殊情况见交易所公告 • 集合竞价在每一交易日开市前十分钟内进行

24. 3. 客户端交易软件如何使用？ • 3.1 交易软件下载安装 • 3.2 交易软件的功能 • 连续现货交易 • 交割申报 • 银行转帐 • 报表查询 • 消息查询

25. 3.1 交易软件下载安装 • 下载： 在交易所网站（WWW.BOCE.CN）首页左侧的“快捷通道”找到“软件下载”，下载交易商客户端。 • 安装： 解压后运行setup.exe，按照提示进行安装，完成后可在桌面上找到客户端图标。 • 运行： 点击桌面上客户端图标即可进入交易客户端。

26. 3.2 交易软件的功能 • 连续现货交易：客户端的核心部分，提供交易及行情服务。 • 交割申报：有交割需求的交易商可在此进行交割申报。 • 银行转帐：交易商可在此进行实时出入金。 • 报表查询：结算后可在此查看交易报表。 • 消息查询：查看交易系统发布的系统广播。

27. 主界面 3.2.1 连续现货交易——登录 • 登录：双击左侧“连续现货交易”即可弹出登录框。

28. 3.2.1 连续现货交易——行情服务 • 行情功能 • 常用功能： • 分时走势：双击商品可进入分时走势，查看实时走势及成交明细； • K线：F5键进入查看商品K线； • 其他功能：点击右键将出现功能丰富的查询界面。 • 小贴士：交易所还提供其他更为专业的行情软件，详情可关注交易所网站。

29. 3.2.1 连续现货交易——交易服务 • 下单交易 • 常规下单栏：查看选中商品行情并委托下单 • 买入/卖出：选择买卖方向； • 订立/转让：选择交易类型； • 立即提交：立即提交当前的委托； • 预埋委托：暂时不入单，只是保存在客户端，不冻结资金。可在F7预埋委托中进行管理，提交下单或撤销。 • 快捷下单栏： • 方便交易商在浏览网页等情况下快捷下单。

30. 平仓 平仓 卖出转让 买入转让 买入订立 卖出订立 3.2.1 连续现货交易——交易服务 • 交易指令及电子交易合同的订立、转让过程

31. 3.2.1 连续现货交易——交易服务 • 撤单操作 • 在“委托”面板中，双击某个未成交委托，可撤销该委托； • 在“查委托”面板中，双击某个未成交委托，可撤销该委托； • 在“查委托”面板中，选中要撤销的未成交委托指令，点击撤单可实现撤销委托指令的操作。 • 个人设置 • 可设置自选商品、修改密码及杂项设置。 • 自动锁定功能：出于安全考虑，若交易商较长时间离开或不使用客户端时，客户端将自动锁定，需要重新输入密码才可继续使用。

32. 3.2.2 交割申报 • 进入交割申报：

33. 3.2.2 交割申报 • 申报行情 • 显示当前所有商品的整体申报情况 • 交割申报： • 选择交割商品代码，买卖方向和申报交割数量，点击“提交”即可进行申报。 • 申报查询： • 可按“商品代码”查询自己的申报情况； • 未匹配的申报可点选撤销，申报时间结束后可查看配对情况。 • 资金查询及订货查询： • 查询当前资金情况及订货情况，方便交易商申报交割。

34. 银行转帐：交易商可以在银行出入金的时间段实现资金的划转银行转帐：交易商可以在银行出入金的时间段实现资金的划转 出入金处理：进行资金实时划转 出入金查询：查询资金明细 余额查询：查询银行卡及交易系统的资金余额 3.2.3 银行转帐

35. 报表查询：结算后可在此查看详细的交易报表，包括：资金结算、成交记录、转让盈亏、订货汇总、资金明细等。报表查询：结算后可在此查看详细的交易报表，包括：资金结算、成交记录、转让盈亏、订货汇总、资金明细等。 3.2.4 报表查询

36. 3.2.5 消息查询 • 广播消息： • 查看交易所发布的最新消息，当交易所发布了最新消息，客户端内的小喇叭图标会闪烁，点击即可查看广播消息。 • 另外，可在左侧导航栏中的“消息查询”处查看历史广播消息。

37. 3.2.6 网络设置 • 网络设置：交易所提供多条交易线路，交易商可根据自己的网络情况选择合适的交易线路。

38. 4. 连续现货交易过程中风险控制要点？ • 4.1 履约保证金制度 • 4.2 涨（跌）停板制度 • 4.3 订货限额制度 • 4.4 大户报告制度 • 4.5 代为转让制度

39. 4.1 履约保证金制度 • 交易所实行履约保证金制度，确保电子交易合同履行； • 履约保证金为电子交易合同标的商品合约价值的20% ； • 交易所有权根据市场情况调整履约保证金比率。 小贴士：交易资金不足，且未能在下一交易日上午9：30前通过追加履约保证金或自行“转让”补足的，交易所对其持有的部分或全部电子交易合同予以强制转让。

40. 4.2 涨（跌）停板制度 • 正常的涨（跌）停板幅度为上一交易日结算价的±8%； 正常的延期交割补偿金费率为0.2‰； • 交易所可以根据市场情况调整各上市交易品种涨（跌）停板幅度和延期交割补偿金费率。

41. N日 N+1日 N+2日 恢复涨 (跌)限幅至 ±8% 未涨停 调整涨 (跌)限幅至 ±6% 恢复涨 (跌)限幅至 ±8% 涨停 未涨停 调整涨 (跌)限幅至 ±3% 涨停 闭市后执行强制 减少订货量措施 涨停 延期交割补偿金费率调整为2‰ 延期交割补偿金费率调整为2% 4.2 涨（跌）停板制度 调整原则（一）

42. N日 N+1日 N+2日 恢复涨 跌限幅至 8% 未涨停 调整涨 跌限幅至 ±3% 涨（跌） 为X% 涨（跌） 为Y% 涨停 闭市后执行强制 减少订货量措施 延期交割补偿金费率调整为2% X+Y≥14 4.2 涨（跌）停板制度 调整原则（二） 强制减少订货量措施具体操作方法参见《天津渤海商品交易所风险控制管理办法（暂行）》第二十条。

43. 4.3 订货限额制度 • 规定单个交易商可以持有的某一交易品种订货量的最大数额 • 超过订货限额的订货，交易所有权下一交易日执行代为转让

44. 4.4 大户报告制度 • 交易商某品种订货量达到交易所对其规定的订货限额80%以上，应向交易所提供下列材料： • 填写完整的《交易商（大户）报告表》； • 资金来源说明。

45. 4.4 代为转让制度 交易商出现下列情况之一时，交易所对其持有的部分或全部电子交易合同予以强制转让： • 交易资金不足，且未能在下一交易日上午9：30前通过追加履约保证金或自行“转让”补足的； • 订货量超出其限额规定的； • 该交易商存在交易所认定的违规行为的； • 根据交易所的紧急措施应予代为转让的；

46. 目录 结算说明（P47~P55） 3 交易指南（P16~P45） 如何入市（P3~P14） 交割办法（P57~P68） 2 1 4

47. √ 1.连续现货交易结算关键点？ 1.1 每日结算 资金情况？ 1.2 延期交割补偿费 √ 2.结算报表如何解读？ 2.1 报表项目解读 √ 3.1 履约保证金 3.与结算有关的 注意事项？ 3.2 资金划转 3.3 异议处理 交易商 连续现货交易结算要点

48. 1.1 每日结算 • 交易商的履约保证金、当日盈亏、货款及其它款项由交易所在每交易日结束后进行清算。 • 当日盈亏= ∑[(结算价－买入成交价)×买入量]+ ∑[(卖出成交价－结算价) ×卖出量]+ (当日结算价－上一交易日的结算价) × (上一交易日买入持仓量－上一交易日卖出持仓价) • 结算价=某商品当日所有成交的成交价按成交量计算加权平均价

49. 1.2 延期交割补偿费 • 延期补偿费的交收规定 • 交：交易商的净订货量方向与交割申报少的一方方向一 致时， 该交易商应交补偿费。 • 收：申报后未能实现实物交割的交易商，按量平均分配总补偿 费。

50. 1.2 延期交割补偿费 • 延期补偿费计算方式 • 总补偿费＝交割申报差×当日结算价×补偿金费率×补偿天数 • 某交易商应收补偿金＝该交易商未获得交割配对数量×当日结 算价×补偿金费率×补偿天数 • 某交易商应缴补偿金＝总补偿费÷未申报净订货总量× 此交易商未申报净订货量 • 补偿天数：该交易日交割申报时间至下一交易日交割申报时间 的天数