3. Dezember 2009, WU Wien
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3. Dezember 2009, WU Wien. Die Zukunft der Pensionen – im Spannungsfeld zwischen Demografie und Finanzkrise Mag. Christian Felber, Wien www.christian-felber.at. Fragestellungen. Sind die öffentlichen Pensionen finanzierbar?

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Die Zukunft der Pensionen – im Spannungsfeld zwischen Demografie und Finanzkrise

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Presentation Transcript


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

3. Dezember 2009, WU Wien

  • Die Zukunft der Pensionen –

  • im Spannungsfeld zwischen Demografie und Finanzkrise

  • Mag. Christian Felber, Wien

  • www.christian-felber.at


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Fragestellungen

  • Sind die öffentlichen Pensionen finanzierbar?

  • Ist die kapitalgedeckte Privatvorsorge >> sicherer? >> billiger? >> sozialer?


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Die demografische …


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Geschäft mit der Angst

  • „Raten Sie, wie hoch ihre Pension

  • einmal sein wird. Eines ist sicher:

  • Ihre Alterspension liegt wahrscheinlich

  • nur knapp über dem Existenzminimum.“

    • Ihre Wüstenrot-Beraterin


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Weg mit dem Staat!

„Der Staat ist das Problem.“

(R. Reagan)

„Es gibt keine Gesellschaft.“

(M. Thatcher)

> Liberalisierung!

> Privatisierung!

> Deregulierung!


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Sozialstaat …

  • BISHER: kollektiv-solidarisch

    • Altern ist ein soziales Risiko

    • Generationenvertrag

    • Umlageverfahren in der gesetzlichen PV


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Sozialstaat vs. Neoliberalismus

  • BISHER: kollektiv-solidarisch

    • Altern ist ein soziales Risiko

    • Generationenvertrag

    • Umlageverfahren in der gesetzlichen PV

  • NEU: individuell-eigenverantwortlich

    • Altern ist individuelles Risiko

    • „Es gibt keine Gesellschaft“ (M. Thatcher)

    • Private Vorsorge auf den Kapitalmärkten


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Globale Privatisierung

  • Weltbank

    • Privatisierung in Lateinamerika und Osteuropa

  • OECD

    • Österreichisches Pensionssystem „verschwenderisch“

  • EU-Kommission

    • „Qualität öffentlicher Finanzen“

    • Sozialausgaben sind unproduktiv


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Einseitige Sicht

  • „Österreich hat das teuerste

  • Pensionssystem der Welt.“

  • Christian Sedlnitzky, Raiffeisen-Versicherung


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Öffentliche Aufwendungen in % BIP


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Demographische Entwicklung

„Bald muss jeder Aktive

1 PensionistIn erhalten“

Unmöglich!!


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Pensionslastquote 1970 – 2030

Pensionisten pro 1000 Beschäftigungsverhältnisse


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Pensionsantrittsalter 1970 - 2006

1970

2006


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Beitragssatz alle PV 1970 - 2030


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Weitere „Schräubchen“

  • Pensionsantrittsalter von 1970

    • Weitere Arbeitszeitverkürzung

  • Breitere Beitragsgrundlage

    • Alle Einkommen, nicht nur Arbeitseinkommen

    • Arbeitgeberbeitrag auf Wertschöpfungsbasis

  • Erhöhung des Bundeszuschusses


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Bundesbeitrag 1970 - 2004

1970

2004


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Wenn der politische Wille da ist …

  • … sind die öffentlichen Pensionen problemlos finanzierbar

  • … kann das Leistungsniveau noch erhöht werden (Lückenschluss)


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Geschäft mit der Angst

  • „Raten Sie, wie hoch ihre Pension

  • einmal sein wird. Eines ist sicher:

  • Ihre Alterspension liegt wahrscheinlich

  • nur knapp über dem Existenzminimum.“

    • Ihre Wüstenrot-Beraterin


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Geschäft mit der Angst

  • Wollen Sie wirklich auf die Großzügigkeit ihrer Kinder angewiesen sein?

    • Wiener Städtische Versicherung


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Dow Jones 1929


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Aufstieg ...


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

... und Fall


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

... und Stottern 1999 - 2009


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

... und Stottern 1999 - 2009


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Folgen des Börsenkrachs

  • Großbritannien:

    • Privat 30% schlechter als Staat

    • mis-selling scandal: 1,5 Millionen Geschädigte

  • USA: Enron

  • Japan: 3 große Lebensversicherungen bankrott

  • Schweiz: Vera Pavos

  • Deutschland: Commerzbank: 2. Säule „gekündigt“ Gerling um bis zu 50% gekürzt


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Folgen des Börsenkrachs

  • Österreich:

    • 2002 Kürzung jeder 7. BP um 3,5%

    • 2003 Kürzung jeder 2. BP um 8%

    • 2004 Kürzung jeder 3. BP um bis zu 2%

    • 2007: Kürzung jeder 10. BP um 2%

    • 2008: Minus aller Kassen - 13,1%


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

  • Finanzmärkte und Demographie


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Vertraute Bombe


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Vorbild Bangladesh!

In Bangladesh kommen

auf einen Pensionisten/in

fast 30 Erwerbstätige!


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Finanzmärkte und Demografie II

  • 1:1


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Umstiegsdilemma

Eine Generation muss 2x zahlen!


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Beitragssätze ohne private Vorsorge (Blüm)


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Beitragssätze mit privater Vorsorge (Riester)


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Wer zahlt mit?

  • 1. Säule (Umlageverfahren)

    • Arbeitnehmerbeitrag

    • Arbeitgeberbeitrag

    • Bundeszuschuss

  • 2. Säule (Betriebspension)

    • Arbeitnehmerbeitrag

    • Arbeitgeberbeitrag

  • 3. Säule (private Vorsorge)

    • Arbeitnehmerbeitrag


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Beitragssätze mit privater Vorsorge (Riester)


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Wer gewinnt?

  • Handelsblatt:

  • „Millionengeschäft für die Versicherungen“

  • Der Geld-Standard:

  • „Segen für die Fondsindustrie“

  • Der Standard: „Riesengeschäft für die Wiener Börse“


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Kosten der Systeme

  • Umlageverfahren:

    • Österreich: 1,8%

    • Deutschland: 2%

  • Private Vorsorge

    • Lebensversicherung 12 – 15%

    • international 20% (J. Stiglitz)

    • Verrentungskosten bis 25%


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Transparenz?

„Wer herausfinden möchte, was seine

Lebensversicherung kostet, hat es nicht leicht.“

Walter Schuster, Standard Life


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Soziale Bilanz der Privatisierung

  • Atypisch Beschäftigte: reicht nicht

  • Arbeitslose: Pech gehabt!

  • Kranksein wird mit Privatisierung teurer:

    • derzeit rund 5% KV-Beitrag der Bruttopension

  • Frauen zahlen doppelt drauf:

    • Kindererziehungszeiten werden nicht angerechnet

    • niedrigere Pension für gleiche Beiträge


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Soziale Bilanz der Privatisierung

„Die Frauen haben so viele Vorteile: Sie sind schöner, attraktiver als die Männer und leben auch noch länger, da darfs auch mehr Prämie kosten.“

Günter Geyer, Wiener Städtische


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Soziale Bilanz der Privatisierung

1980: US-/GB-Pensionssystem reformbedürftig

2000: US-/GB-Pensionssystem vorbildlich

Universität Bristol: 48% der Briten/Britinnen droht Altersarmut


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Budgetentlastung durch Privatisierung?

  • Österreich: Bundeszuschuss 2,3% BIP (2006)

  • Großbritannien: Steuerausfälle 3% BIP

  • dazu: Prämien (Zukunftsvorsorge)

  • Sozialfälle fallen an Staat zurück (Chile > 50%)

  • Rettung bankrotter Versicherungen

  • Finanzkrisen dämpfen Konjunktur


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

„Ergänzung“ widersinnig

  • Umlageverfahren lebt von

    • Vollbeschäftigung

    • hohen Lohn- und Gehaltszuwächsen

    • Niedrigen Finanzrenditen > Realinvestitionen


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

„Ergänzung“ widersinnig

  • Umlageverfahren lebt von

    • Vollbeschäftigung

    • hohen Lohn- und Gehaltszuwächsen

    • Niedrigen Finanzrenditen > Realinvestitionen

  • Kapitaldeckungsverfahren lebt von

    • hohen Zinsen = weniger Investitionen

    • Aktienkurssteigerungen = Arbeitsplatzabbau

    • steigenden Immobilienpreisen = Mietsorgen/O


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Zusammenfassung

  • Es wird teurer für die Versicherten

  • Es wird teurer für den Staat

  • Es wird unsicherer

  • Es wird unsozialer

  • Es wird intransparenter – keine Mitbestimmung!

  • „Ergänzung“ ist widersinnig


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Eine andere Welt ist möglich!


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Forderungen von Attac

  • Erhalt Umlageverfahren + Generationenvertrag

  • Leistungsgarantie

    • Beibehaltung des Lebensstandardprinzips

    • Entwicklung mit Volkseinkommen

  • Besserstellung von Frauen (Anrechnung)

  • Mindestsicherung

  • Keine staatl. Förderung der 2. und 3. Säule


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

  • „Raten Sie, wie hoch ihre Pension einmal sein wird.

  • Eines ist sicher:

  • Ihre Alterspension liegt wahrscheinlich

  • nur knapp über dem Existenzminimum.“

    • Ihre Wüstenrot-Beraterin


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Ende

  • Danke für Eure Aufmerksamkeit!

  • www.attac.at

  • www.christian-felber.at


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Kosten der privaten Vorsorge

  • Vorschau 2006:

    Prämien steigen um bis zu 15%

    entspricht Beitragssatz 22,8 > 25%


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Weitere „Schräubchen“

  • Pensionsantrittsalter von 1970

    • Zwischen 60 und 65 Jahre

    • Verkürzung der Wochenarbeitszeit 80 > 40 > 20

  • Breitere Beitragsgrundlage

    • Alle Einkommen, nicht nur Arbeitseinkommen

    • Arbeitgeberbeitrag auf Wertschöpfungsbasis

    • oder: Lohnsteigerungen parallel zur Produktivität

  • Erhöhung des Bundeszuschusses

    • Verteilungspolitisch besser als Förderung ZV


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

In allen öffentlichen Dienstleistungen

  • Private Bildungssysteme führen zu einem hohen Anteil an Analphabeten

  • Private Gesundheitssysteme führen zu einem hohen Anteil an Nichtversorgten(USA 45 Mio.)

  • Private Wohnungsmärkte führen zu einem hohen Anteil an Obdachlosen

  • Private Pensionssysteme führen zu einem hohen Anteil an Altersarmen


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Zukunftsvorsorge: Bilanz 2003 - 2007

  • Aktien 2003 – 2007 extrem gestiegen

  • Staatliche Prämie von 9% der Einzahlungen

  • Einzahlungen 2003 - 2007: 1,73 Mrd. €

  • In den Fonds 2007: 1,78 Mrd. €

  • Rendite = 1% p. a. < Inflation


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Folgen des Börsenkrachs

  • Österreich:

    • 2002 Kürzung jeder 7. BP um 3,5%

    • 2003 Kürzung jeder 2. BP um 8%

    • 2004 Kürzung jeder 3. BP um bis zu 2%

    • 2007: Kürzung jeder 10. BP um 2%

    • 2008: Minus aller Kassen - 13,1%

  • Garantiezeitraum verlängert 5 > 7 Jahre (1,52%)

  • Schweiz: Garantiezins von 4% auf 2,45%


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Reales Wachstum in Österreich


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Zusammenfassung

  • Solidarisches Umlageverfahren ist finanzierbar

  • Kapitaldeckung ist risikoreicher, teurer, unsozialer

    • Durchschnittspensionist kann sich Risiko nicht leisten!

    • KDV ist noch demographieanfälliger als das ULV

    • Systemwechsel macht das System teurer

    • Staatshaushalt wird nicht entlastet

  • ULV und KDV „ergänzen“ einander nicht


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Besserstellung von Frauen

  • Höhere Anrechnung von Kindererziehungszeiten

    • mehr Jahre

    • höhere Bemessungsgrundlage

  • Aufhebung der Partnerbindung bei der Ausgleichszulage

  • Vereinbarkeit von Beruf und Familie

  • Gleicher Lohn für gleiche Arbeit


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Neoliberalismus (Hayek)

  • Der freie Markt und Konkurrenz sind „natürlich“

  • Gewinnstreben ist zum Vorteil aller

    • Geht´s der Wirtschaft gut, geht’s allen gut.

    • Verlierer sind selber schuld (Arbeitslose)

  • Staatlicher Eingriffe sind schlecht = Störung der „natürlichen“ Ordnung


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Finanzmärkte und Demografie I


Private kassen gehen bankrott

Private Kassen gehen bankrott

  • Großbritannien:

    • Privat 30% schlechter als Staat

    • mis-selling scandal: 1,5 Millionen Geschädigte

    • Axa: Zurück ins staatliche System

  • USA: Enron

  • Schweiz: Vera Pavos

  • Deutschland:

    • Mannheimer Leben

    • Commerzbank: 2. Säule „gekündigt“

    • Gerling: bis zu - 50%


Handelsblatt

Handelsblatt

  • „Millionengeschäft für die Versicherungen“

  • nicht:

  • „Jetzt sind die Pensionen sicher“


Genau umgekehrt

Genau umgekehrt:

  • Wenn wir uns etwas

  • nicht leisten können,

  • dann ist es Privatisierung!


Gewinner

Gewinner

  • Banken + Versicherungen

  • Börsen

  • Arbeitgeber

  • „schlanke Staat“

    • mehr Eigenvorsorge

    • weniger Umverteilung und soziale Sicherheit

    • nur noch öffentliche Grundversorgung


Zukunftsvorsorge

Zukunftsvorsorge

  • Keine Rendite-Garantie! (Traindl)

  • Staatliche Prämie nach 10 Jahren: 0,88%

  • Kosten 3 - 4% des Kapitalstocks!!

  • „Renditedenken falsch am Platz“

    • Walter Wagner, Volksbanken KAG

  • Schenz: Aktienanteil 60% > 20%

  • Grasser: „Hervorragendes Modell. Kein Reparaturbedarf“


Kosten der privaten vorsorge

Kosten der privaten Vorsorge

  • Umlageverfahren: 1,8%

    • Deutschland: 2%

    • Großbritannien: 1%

  • Private Produkte in Österreich: ab 9%

    • Lebensversicherung 12 - 15%

    • International: um 20%

  • Verrentungskosten bis 25% des Kapitalstocks

  • Invalidität, Verwitwung, Verwaisung extra

  • Umstiegsdilemma: Eine Generation zahlt 2x


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Finanzmärkte und Demografie I

  • Finanzmärkte sind genauso demographieanfällige wie Umlageverfahren!

  • 1,5% / 5%


Demographieanf lligkeit der finanzm rkte

Demographieanfälligkeit der Finanzmärkte

  • 2030 viel Alte, wenige Junge

  • Alten wollen Aktien verkaufen

  • großes Angebot, kleine Nachfrage

  • Preisverfall

  • Pensionen futsch


Risikominimierung durch ausweichen in schwellenl nder

Risikominimierung durch Ausweichen in Schwellenländer?


Der ausgang der debatte

Der Ausgang der Debatte

  • „Das können wir uns nicht mehr leisten!“

    • - achtreichste Land der Welt

    • - Wirtschaft wächst seit 50 Jahren

    • - Finanzvermögen noch schneller: 2002 um 4,5% 2003 um 4,8%


Welche quote

Welche Quote?

  • Altenquote

    • Verhältnis der „Alten“ zu den „Jungen“(über 65jährigen zu den 15- 64jährigen)

  • Abhängigkeitsquote = Pensionslastquote

    • Verhältnis der BeitragszahlerInnen zu den PensionistInnen


Auswirkungen auf die konjunktur

Auswirkungen auf die Konjunktur

  • Hohe Konsumneigung bei unteren Einkommen

    • Konsumentzug, BIP-Rückgang um bis zu 4%

    • 160.000 Arbeitsplätze in Deutschland (Rezession)

    • gleichzeitig Pensionskürzungen

    • verunmöglicht Budgetsanierung (gelang nur dort, wo Nachfrage angekurbelt wurde)


Die zukunft der pensionen im spannungsfeld zwischen demografie und finanzkrise

Fragestellungen

  • Sind die öffentlichen Pensionen finanzierbar?

  • Ist die kapitalgedeckte Privatvorsorge >> sicherer? >> billiger? >> sozialer?

  • Ergänzen Umlageverfahren (1. Säule) und Kapitaldeckungsverfahren (2. und 3.) einander?


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