国内建筑钢材、板材市场走势分析

1. 国内建筑钢材、板材市场走势分析 兰格钢铁网分析师 马力

2. 兰格钢铁综合价格指数走势 • 据兰格钢铁信息研究中心发布的兰格钢铁综合价格指数显示，国内钢铁综合指数在11月中旬达到近两年来的低位，具体指数为135.92点。其后市场价格反弹，指数在2月6日达到上轮反弹的高位，具体指数达到157.51点，反弹了21.59点。随后价格一路下滑，目前兰格钢铁综合价格指数已经达到128.51点，跌破了11月中旬的低位。

3. 钢厂产量决定近期市场走势 • 如图所示，11月中旬国内钢材价格出现连续3个月反弹走势时，最重要的影响因素是钢厂大幅限产减产，国内新增资源量大幅降低。9、10、11月连续三个月的钢材新增资源量维持在4000万吨左右。而12月钢材价格出现反弹后，国内钢材新增资源量迅速攀升至4660万吨，1月、2月新增资源量分别为4320万吨和4570万吨，已经明显高于9、10、11月时的水平。在市场需求未明显释放的情况下，钢厂产能释放过快是导致2月份以来国内钢材价格出现下跌的直接影响因素。

4. 建筑钢材市场走势回顾 • 2008年11月中下旬，国内建筑钢材市场价格出现了一波持续了近3个月的反弹行情，其中建筑钢材主导市场北京16-25mm二级螺纹钢价格从最低的3250元反弹至3870元，比最低点价格上涨了620元，反弹幅度为19%。但节后国内建筑钢材价格并未延续上涨走势，反而受需求低迷影响，出现持续下跌的行情。截至4月8日，代表城市北京市场的16-25mm二级螺纹钢价格跌至3280元，比节后的最高点下跌590元，跌幅为15.25%。

5. 热轧板卷价格走势图 • 11月中旬开始，代表城市天津地区热轧板卷从最低的2800元至2月初反弹至3950元，比前期低点价格上涨1150元，反弹幅度达到了41%。但节后国内板材价格并未延续上涨走势，反而受需求低迷影响，出现持续下跌的行情。截至4月8日，天津地区5.5*1500*c热卷市场价格达到3080元，比节后最高点价格已经下跌870元，跌幅达到了22%。

6. 从春节后市场走势来看，建筑钢材市场一直处在下跌通道，跌破了08年11月的低点价位，进入二次探底阶段。而板材市场价格走势要好于建筑钢材，仍高于11月中旬的低点价位。从春节后市场走势来看，建筑钢材市场一直处在下跌通道，跌破了08年11月的低点价位，进入二次探底阶段。而板材市场价格走势要好于建筑钢材，仍高于11月中旬的低点价位。

7. 钢厂建筑钢材产量释放速度明显快于板材产品 建筑钢材方面：在“4万亿”投资对建筑钢材拉动巨大的预期的刺激下，建筑钢材产量在去年12月份就创出历史新高，1、2月份仍维持在较高的水平上。08年12月全国螺纹钢产量达到963万吨，线材产量739万吨，其中螺纹钢产量创造历史新高。08年螺纹钢月度平均产量为809万吨，线材月度平均产量为669万吨。而09年1、2月份全国螺纹钢产量分别为844万吨和854万吨，均高于2008年平均水平；1、2月份线材产量分别为633万吨和672万吨，2月份产量同样高于2008年平均水平。国内建筑钢材产量始终维持在高位，在市场需求释放速度缓慢的情况下，导致市场库存压力不断增大，整体市场价格持续走低，价格跌破前期的低点。

8. 板材方面： 热轧板卷生产企业对产量的控制情况已经明显好于建筑钢材。热轧卷板产量去年5月份达到历史最高，从去年6-11月份钢厂产量持续下降。其中11月国内热轧板卷总产量达到567.86万吨，比5月份最高点减少了320.38万吨，限产幅度达到了36.07%。11月中旬后，板材市场价格持续反弹，12月开始国内钢厂板材产量略有恢复，但产能释放速度明显慢于建筑钢材。2008年热轧板卷产品的月度平均产量为771万吨，而1、2月份国内热轧板卷总产量分别为751万吨和717万吨，均低于2008年的月度平均水平，市场资源压力与建筑钢材相比要弱一些，价格相对建筑钢材要略为坚挺一些。

9. 国内板材价格下跌势头加剧原因分析 • 进入4月份国内板材市场价格下跌势头开始加剧，主要是受两个原因影响。第一，4月1日，宝钢出台4月份产品价格政策，其中热轧产品税前出厂价格下调200-300元，调整后SPHC材质3.0*1250*c热轧卷板税前出厂价格为3292元，税后3851.64元，虽然此价格仍远高于目前市场价格，但此次宝钢价格下调表现出钢厂对后市的看法，市场价格开始出现松动。第二，2009年4月1日起，提高部分钢铁产品的出口退税率，前期中国钢协建议冷板、镀锌退税提高至17%，热轧卷板产品出口退税提高至13%的建议均未被财政部所接受，只提高了部分品种管材、不锈钢产品的退税率。此次退税政策的调整明显低于市场的预期，对市场价格走势形成利空影响，从而间接导致近期国内热轧板卷价格的走低。

10. 短期市场价格走势预测 • 笔者分析，短期国内建筑钢材、热轧板卷市场价格走势仍将以弱势调整为主。为什么这么说呢？首先，市场需求虽然在缓慢释放，但GDP增速维持在6.5-7%左右的水平上，钢材市场需求不可能出现明显增加，很难对市场价格形成支撑。其次，钢厂减产、限产效果并不明显，市场资源供给量仍维持在较高的水平上，市场库存消化速度缓慢，同样不支持市场价格走高。据中钢协统计快报数据显示，3月上旬、中旬我国日均粗钢产量分别为137万吨和139万吨，全月日均产量以138万吨的水平计算，3月粗钢产量将超过4250万吨，含重复材计算的钢材产量很可能达到4800万吨。而3月份钢材净出口量很可能维持在50万吨左右，甚至更低。照此计算，3月份国内钢材新增资源量将达到4700万吨左右，如此高的水平，将给市场价格施加巨大的压力，市场价格很难有好的表现。

11. 钢材市场价格中长期走势预测 • 笔者认为，虽然近期公布的制造业采购经理人指数PMI已经达到52.4，超过50表示经济将呈现扩展趋势；虽然3月份国内部分中心城市房地产价格出现小幅反弹、成交量也有明显好转；虽然国家1、2、3月份新增贷款额总量超过4.5万亿等等指标预示我国经济即将或已经开始回暖，但2009年国内经济充其量只有8%的增长速度、国际经济将出现2%左右衰退的情况下，需求对钢材价格支撑力度极为有限。 2009年全年国内钢材市场不会有较好的表现，市场价格随着钢厂产量的增减而呈现负相关变化。目前的市场价格钢厂亏损现象仍不会很严重，钢厂减产、限产幅度仍比较有限，市场资源压力大，市场价格仍有下跌压力。待市场价格再下跌一定的幅度后，随着钢厂亏损额的增加，减产、限产力度会增大，市场库存得到消化后，市场价格才有望企稳、反弹。一旦市场价格出现较为明显的反弹，钢厂产能将再次释放，市场资源供应量增加，市场价格将再度承受下行压力，价格将再度出现反复。整体判断，2009年国内钢材市场价格将在钢厂成本线附近上下波动调整，不会出现较为明显的上涨和下跌走势。

12. 谢谢大家！