Создание Центрального депозитария в России

1. Создание Центрального депозитария в России Мария Краснова Президент ДКК, вице-президент,директор покорпоративному управлению, рискам и правовому обеспечению НКО ЗАО НРД Борис Черкасский Старший Вице-президент,директор постратегическому планированию НКО ЗАО НРД 4 декабря2012 г.

2. 6 ноября 2012 года НРД получил статус Центрального депозитария России !

3. Система учета ценных бумаг в России(в прошлом) 789депозитариев57регистраторов Регистратор Регистратор Регистратор Регистратор Регистратор ДКК Расчетный депозитарий НРД Расчетный депозитарий РДК Расчетный депозитарий Депозитарий Депозитарий Депозитарий Депозитарий Депозитарий

4. НРД – центральный депозитарий на российском рынке ценных бумаг 40 регистраторов Регистратор Регистратор Регистратор Регуляторы Федеральная службапо финансовым рынкам (ФСФР) Банк России Кастодиан Кастодиан Кастодиан Кастодиан Более 700 организаций обладают депозитарной лицензией 4

5. Закон о ЦД – основные моменты • Вступил в силу: - 1 января 2012 (за исключением некоторых положений) - 1 июля 2012 – возможность открытия счетов депо иностранного номинального держателя • Устанавливает: - Юридический статус ЦД и требования к его деятельности - Процедуру присвоения статуса ЦД - Государственный контроль и надзор за деятельностью ЦД

6. Последствия принятия закона о ЦД Снижение стоимости: фиксированная цена за операцию Ускорение расчетов: дефрагментации системы Упрощение системы расчетов: сложные схемы – «российские спагетти» – останутся в прошлом ЦД – приемлемый депозитарий по правилу 17f-7:новые возможности для американских фондов Снижение рисков: единая точка расчетов - НРД Только ЦД будет иметь в реестрах публичных ценных бумаг счета номини Окончательность (финальность) расчетов – проблема решена Иностранный номини – прямое участие инвесторов в корпоративных действиях Обязательность ЭДО для регистраторов

7. Изменение взаимодействия номинальных держателей и регистраторов • Ничего не меняется до тех пор пока ЦД не открыл в реестре счет номинального держателя центрального депозитария • После того, как счет номинального держателя центрального депозитария открыт, другие номинальные держатели не вправе зачислять ценные бумаги на свои счета в этом реестре • ЦД обязан открыть счета номинального держателя центрального депозитария в течение 12 месяцев с момента получения статуса центрального депозитария во всех реестрах ценных бумаг, эмитенты которых раскрывают информацию (публичные ценные бумаги)

8. Взаимодействие с регистраторами досоздания ЦД Регистратор Счетаноминального держателя Кастодиан Кастодиан Кастодиан

9. Взаимодействие с регистраторами после создания ЦД Регистратор Счетноминального держателяцентрального депозитария Кастодиан Кастодиан Кастодиан Регистратор

10. Перевод активов от регистраторов в ЦД Регистратор Счетаноминального держателя 300 900 600 500 200 400 Кастодиан Клиенты Клиенты Клиенты 500 Клиенты Клиенты Клиенты

11. Последствия для расчетов • Для публичных ценных бумаг зачисление на счета иных номинальных держателей в реестре будет запрещено.Следствием этого станет постепенное закрытие в реестрах счетов всех номинальных держателей за исключением счета ЦД • Перемещение расчетов большинства внебиржевых сделок в ЦД • Новая технология переводов в реестре между счетом номинального держателя центрального депозитария и иными счетами

12. Закон о ЦД: новые типы счетов - счет депо иностранного номинального держателя - счет депо иностранного уполномоченного держателя (трасты и т.п.) - счет депо программ депозитарных расписок - Иностранный CSD - Иностранный ICSD у кастодианов в ЦД РФ

13. Счета иностранных инвесторов дополучения статуса ЦД Инвестор Глобальныйкастодиан Траст ЭмитентыADR Счетвладельца Счетвладельца Счетвладельца Локальный кастодиан Регистратор

14. Счета иностранных инвесторов послеполучения статуса ЦД Инвестор CSD иICSD Глобальныйкастодиан Траст ЭмитентыADR Счет иностранного номинального держателя Счет иностранного доверителя Счет программыдеп. расписок Локальный кастодиан Центральный депозитарий Регистратор

15. НРД полностью соответствует Правилу 17f-7 • Правило 17f-7 Закона об инвестиционных компаниях США 1940г.разрешает американским фондам и их кастодианам хранить активы в зарубежном депозитарии только при условии, если он является «приемлемым депозитарием ценных бумаг». • НРДполностью отвечает данным требованиям, а именно: • является/управляет системой централизованного хранения и учета прав на ценные бумаги • ведет деятельность под контролем национального финансового регулирующего органа (ФСФР) • хранит активы кастодиана, действующего в интересах фонда, на условиях, не менее выгодных, чем условия, применяемые в отношении прочих клиентов; • ведет учет, позволяющий идентифицировать активы каждого из участников и разделяющий собственные и клиентские активы • предоставляет на регулярной основе отчетность своим клиентам в отношении принадлежащих им активов • подлежит периодическим проверкам со стороны надзорных органов и независимых аудиторов.

16. Что изменится для эмитентов в связис созданием Центрального депозитария • Почти ничего. Основные изменения затронут взаимодействие ЦД и регистраторов • Размещение и большая часть корпоративных действий будут происходить так же, как и раньше • Изменения в основном коснутся организации выкупа эмитентами своих ценных бумаг • Страхи невозможности сбора списка акционеров из-за расхождений между ЦД и регистратором – миф • Оптимизация и тестирование IT систем НРД – предмет повышенного внимания, поскольку операционная нагрузка на НРД при сборе списков и корпоративных действиях возрастет. • Реальное увеличение операционной нагрузки на НРД будет значительно меньше высказываемых оценок.

17. Дорожная карта: график событий сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль Подготовка Начало работы Центральный депозитарий Запуск услуги в НРД Параллельная работа с ДКК DVP Подготовка Расчеты в НРД Переводактивов ДКК в НРД Согласование Подготовка Переводы Хранение активов ДКК в НРД Открытиесчетов ЦД в реестрах Согласование и подготовка Тарифыобъединенного депозитария Тарифы Тарифы НРД 17

18. Проведение нагрузочного тестирования депозитарной системы 18

19. Контакты Горячая линия по интеграции и созданию центрального депозитария: http://www.nsd.ru/ru/nsd_dcc/ http://www.nsd.ru/en/nsd_dcc/ communications@nsd.ru

20. Оговорка об условиях раскрытия информации • Настоящая презентация была подготовлена и выпущена НКО ЗАО НРД (далее – «Компания»). Если нет какой-либо оговорки об ином, то Компания считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления. • Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в подписке, или же, как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги, а также этот документ или его часть или же факт его распространения не являются основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании. • Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или гарантий, сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения, изложенного здесь. Никто из Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или работников, консультантов или их представителей не принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с использованием этого документа или иным образом возникшей из него. • Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об исторических фактах, включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес-стратегии, планам менеджмента и целям по будущим операциям являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются под этими прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно нашей нынешней и будущей бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут повлиять на наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие: • восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами; • волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее дочерние общества осуществляют свою деятельность; • изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах, относящихся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг; • ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России; • способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные функциональные возможности, которые популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ; • способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка конкурентоспособности; • способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях; • способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях. • Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или пересмотру прогнозных заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах, на которых основаны эти прогнозные заявления.