COMISIÓN NACIONAL DE VALORES “AIF - Subsistema de ONs” Septiembre 2007

1. COMISIÓN NACIONAL DE VALORES “AIF - Subsistema de ONs” Septiembre 2007

2. Agenda • Enfoque AIF-ON: • Objetivo • Normativa • Estructura • Demo AIF-ON. • Información de Contacto • Preguntas

3. RESOLUCIÓN GENERAL Nº 514 • Objetivo: • -Disponer en el Organismo de información actualizadarelativa a las emisiones de Obligaciones Negociables (ONs) y al monto de VN en circulación de cada emisión. • Contenido de la RG Nº 514: • “Las Emisoras que se encuentren en el régimen de oferta pública por emisión de Obligaciones Negociables, deberán ingresar por medio de la AIF – SUBSISTEMA DE ONs todos los datos relativos a los Programas, Series y/o Clases y/o Emisiones Individuales, en los que tengan participación, de acuerdo a lo requerido en las pantallas de acceso al sistema en modo previo a la obtención de la autorización definitiva de oferta pública”. (Art. 19, Capítulo XXVI AUTOPISTA DE LA INFORMACION FINANCIERA de las NORMAS -N.T. 2001 y mod.-) • Distinción entre ONs emitidas vigentes y Nuevas Emisiones: • -La RG establece el plazo hasta el 31/10/07 para ingresar en el Subsistema todos los datos requeridos respecto de Programas, Series/ Clases y/o Emisiones Individuales en circulación a la fecha de entrada en vigencia de la RG. • -Respecto de las Nuevas Emisiones, se deberán ingresar en el Subsistema los datos correspondientes en forma previa a la obtención de la autorización definitiva.

4. Estructura del Subsistema de Ons - AIF ÁRBOL DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES SISTEMA DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES PROGRAMA SERIE/CLASE EMISIÓN ÚNICA SERIE/CLASE ÚNICA SERIE MÚLTIPLES SERIES

5. INGRESO DE DATOS AL SUBSISTEMA de ONs (I) SE DISTINGUEN 3 (TRES) ETAPAS Las emisoras deberán proceder a la carga de los datos requeridos por el sistema (Nº resolución, fecha, monto autorizado, etc.) PRIMERA ETAPA ¿CUÁNDO? La carga se deber efectuar en forma previa a la remisión del Prospecto y/o Suplemento a la entidad autorregulada ACLARACIÓN Es un condicionamiento para la obtención de la autorización definitiva de oferta pública.

6. INGRESO DE DATOS AL SUBSISTEMA de ONs (II) Una vez finalizada la colocación de los valores negociables, las emisoras deberán ingresar los datos faltantes en el sistema (precio de colocación, fecha de emisión, monto colocado, etc.) SEGUNDA ETAPA ¿CUÁNDO? En forma simultánea a la publicación del resultado de colocación correspondiente en la AIF. Las Emisoras deberán ingresar en el sistema los montos pagados en concepto de interés, amortización, rescates, conversiones en acciones, cancelación parcial o total por reestructuraciones de deuda y/o canje, así como cualquier otra erogación/concepto que implique una modificación del monto colocado –VN- TERCERA ETAPA ¿CUÁNDO? El mismo día en que se efectivicen las mismas.

7. DEMOSTRACIÓN DEL SUBSISTEMA de ONs CARGA DE DATOS PROGRAMA GLOBAL CAMPOSOBLIGATORIOS

8. DEMOSTRACIÓN DEL SUBSISTEMA de ONs CARGA DE DATOS: SERIE/CLASE (I)

9. DEMOSTRACIÓN DEL SUBSISTEMA de ONs CARGA DE DATOS: SERIE/CLASE (II)

10. DEMOSTRACIÓN DEL SUBSISTEMA de ONs CARGA DE DATOS: SERIE/CLASE (III)

11. DEMOSTRACIÓN DEL SUBSISTEMA de ONs CARGA DE DATOS: SERIE/CLASE (IV)

12. DEMOSTRACIÓN DEL SUBSISTEMA de ONs CARGA DE DATOS: EMISIÓN ÚNICA

13. Demo AIF-ON • Acceso a AIF-ON

14. Información de Contacto • Aspectos Normativos: • María Laura Viggiano • mlviggiano@cnv.gov.ar • Gustavo Tewel • gtewel@cnv.gov.ar • Aspectos Tecnológicos: • Palmira Espinosapalmira@cnv.gov.arMarcelo Gagginomarcelo@cnv.gov.ar • Nota: en el Botón Ayuda de “AIF-ON” tienen disponible el Instructivo de Operación y esta Presentación.

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