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Internacionalização Alianças, Fusão e Aquisição

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Universidade Federal do Paraná Departamento de Administração Gestão de Negócios Internacionais Prof. Dr. Romeu Rossler Telma. Internacionalização Alianças, Fusão e Aquisição. Larissa Cristina Dal Piva [email protected] Controle. Investimento. Contratual. Comprometimento.

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internacionaliza o alian as fus o e aquisi o

Universidade Federal do Paraná

Departamento de Administração

Gestão de Negócios Internacionais

Prof. Dr. Romeu Rossler Telma

InternacionalizaçãoAlianças, Fusão e Aquisição

Larissa Cristina Dal Piva

[email protected]

modos de entrada cap 2 rocha 2002

Controle

Investimento

Contratual

Comprometimento

Ativo

Exportação

Experimental

Reativo

Risco

Modos de Entrada (Cap. 2 – Rocha, 2002)

FUSÃO & AQUISIÇÃO

ALIANÇA

ComprometimentoRecurso

Adaptado de ROCHA, 2002 p.56

alian a estrat gica
Aliança estratégica
  • O que é uma aliança?
  • Por que fazer uma aliança?
  • Como gerenciar um aliança estratégica?
gerenciando uma alian a 1
Gerenciando uma aliança (1)

1 - A lógica da colaboração:

  • Objetivos estratégicos
    • Troca no desenvolvimento de produtos
    • Aprendizado corporativo
    • Posicionamento de mercado
  • Cooperação implica sempre em uma troca entre aquisição de competências e entrega do controle.
trocas tradeoffs
Trocas (tradeoffs)
  • Adquirindo competências
    • Know-how e experiência
    • Acesso a recursos
    • Presença de mercado
    • Novas competências
    • Relações governamentais
    • Compartilhamento do risco
  • Concedendo controle
    • Uso da tecnologia
    • Controle sobre inputs estratégicos
    • Novos competidores potenciais
    • Conflitos de tomada de decisão
    • Compartilhamento do lucro
gerenciando uma alian a 2
Gerenciando uma aliança (2)

2- Selecionando parceiros

  • Necessidades e ativos complementares
    • Trazendo diferentes elementos para a aliança
  • Objetivos compatíveis
gerenciando uma alian a 3
Gerenciando uma aliança (3)

3 - Estruturando alianças

    • Contratos
  • A estrutura ótima depende da relação que os parceiros desejam estabelecer
gerenciando uma alian a 4
Gerenciando uma aliança (4)

4 - Construindo redes de alianças

  • Gera um portfólio de opções a baixo custo
    • Diferentes formas de chegar ao consumidor
    • Janelas para novas tecnologias
    • Fontes múltiplas de produtos
    • Ligações para start-ups
  • Uma extensa network implica em grande dependência em partes externas à organização
  • Dificuldades de gerenciar atividades compartilhadas
gerenciando uma alian a 5
Gerenciando uma aliança (5)

5 - Dinâmica da aliança

  • Formulação da estratégia
  • Busca do parceiro
  • Negociação
  • Start-up
  • Operação
  • Ajustes
gerenciando uma alian a 6
Gerenciando uma aliança (6)

6 - Limites das alianças

  • Inibidores organizacionais
    • Tempo para gerenciar
    • Dificuldade na racionalização das operações
  • Grade estratégica
    • Disponibilidade limitada de parceiros
    • Competição entre alianças
  • Dependência
    • Perda de controle
    • Apropriação limitada
gerenciando uma alian a para refletir
Gerenciando uma aliança – PARA REFLETIR
  • Fatores afetando a complexidade organizacional:
    • Número de parceiros
    • Papel de cada parceiro
    • Nível de confiança
    • Complexidade da tarefa
fus o e aquisi o
Fusão e Aquisição
  • FUSÃO – combinação completa de 2 ou + empresas, formando uma terceira.

MAS COMO ISSO OCORRE NA PRÁTICA???

  • AQUISIÇÃO – compra do controle acionário de uma empresa por outra
por qu
Por quê?
  • Criação de valor
    • participaçãomercado
    • economia de escala e troca de conhecimento
  • Motivaçõestradicionais
    • Consolidação das atividades
    • Expansão de mercado
  • Motivaçõestransformacionais(necessidade de diversificação)
    • Desenvolvimento de novo portfólio
    • Novo modelo de negócios
    • Reestruturação radical
riscos envolvidos
Riscos envolvidos
  • Riscosfinanceiros
  • Riscostrabalhistas
  • Desajustesculturais
  • Alto investimentodemandado

Porqueenvolve:

  • Alto grau de investimento
  • Alto grau de controle
  • Grande impactosobre as práticas de gestão
  • Complexoprocesso de integração cultural
  • Baixapossibilidade de reversibilidade
processo de aquisi o
Processo de aquisição
  • 3 etapas
    • Due diligence
    • Negociação
    • Integração
1 due diligence
1- Due Diligence
  • Levantamentos e análisesfinanceiras da empresa a seradquiridadecorrentes de valoresrelativos a:
    • Taxas
    • Impostos
    • Questõeslegais

Issoauxiliadefinição do preço a serpagopelaadquirente.

  • Auditoria do capital humano, da capacidadeoperacional e da posiçãomercadológica
2 negocia o
2- Negociação

É o planopré-fechamento da aquisição:

  • Estruturaorganizacional
  • Estruturahierárquica
  • Composição do time de integração
    • Gestor
    • Cronograma de ações
3 integra o
3- Integração
  • Aculturação:
    • Assimilação (culturadominante de quemcompra)
    • Mescla (terceiracultura)
    • Pluralidade (2 culturasaomesmo tempo)
    • Movimentoreverso (culturadominante da adquirida)
integra o no brasil
Integração no Brasil
  • Submissão a processos importados, por isso importa sem adaptar culturalmente
  • Há os traços do famoso “jeitinho brasileiro”
empresas adquirentes preocupa o mercado empresas adquiridas motivadas por quest es financeiras
Empresas adquirentes= preocupação mercadoEmpresas adquiridas = motivadas por questões financeiras
concentra o pode destruir valor
Concentraçãopodedestruirvalor

Porque as F&A sãoprocuradasmesmo se destróem o valoreconômico?

  • Obsessão de um executivo
  • Exploração do preço da ação
  • Comportamento de clã
  • Confiançaempartesinteressadas
alternativas para o big deal
Alternativaspara o “Big Deal”
  • Fiqueem casa
  • Conserve o olhonabola da vez
  • Faça amigos (parceiros)
  • Mire no alvo (vantagens do ‘first-mover’)
  • Venda (desfaça-se)
business plan1
BUSINESS PLAN

1. Sumário Executivo

2. Planejamento Estratégico

3. Plano de Operações

4. Plano de Marketing

5. Plano Financeiro

6. Construção de Cenários

7. Referências

Anexos

1 sum rio executivo
1. Sumário Executivo

Destina-se a apresentação de um resumo do trabalho e deve conter:

  • objetivo do trabalho e justificativa do negócio;
  • nome da empresa, setor de atuação e o nome do produto ou serviço;
  • breve descrição do mercado e da clientela;
  • expectativas do negócio;
  • síntese dos capítulos do trabalho.
2 planejamento estrat gico
2. Planejamento Estratégico

É o momento de determinar os rumos do negócio, situação atual, metas e objetivos.

  • Descrever Missão, Visão e Valores Organizacionais;
  • Análise SWOT - visando a identificação de oportunidades/ameaças do ambiente externo e forças/fraquezas do ambiente interno.
  • Escolher estratégia do negócio (baixo custo, enfoque ou diferenciação)
3 plano de opera es
3. Plano de Operações
  • Estrutura Organizacional
  • Estrutura Física (Terreno e Instalações)
  • Tecnologia e Processo de Produção
  • Máquinas e Equipamentos
  • Principais Fornecedores
  • Principais Compradores
  • Alianças Estratégicas
4 plano de marketing
4. Plano de Marketing

É o momento de ser estipulado as estratégias para conquistar e manter participação no mercado.

  • Produto ou Serviço
  • Público-Alvo
  • Preço
  • Posicionamento
  • Promoção e Propaganda
  • Pesquisa de Marketing
  • Implementação
  • Serviços ao Cliente (Venda e Pós-Venda)
  • Vantagens Competitivas
5 plano financeiro
5. Plano Financeiro

Destina-se a demonstrar, em números, as ações planejadas e as comprovações por meio de projeções financeiras.

  • Investimento Inicial
  • Previsão de Vendas
  • Projeção do Fluxo de Caixa
  • Análise do Ponto de Equilíbrio
  • Demonstração dos Resultados do Exercício (DRE)
  • Balanço Patrimonial
  • Análise do Investimento
    • Retorno sobre o Investimento (Payback)
    • Taxa Interna de Retorno (TIR)
  • Valor Presente Líquido (VPL)
6 constru o de cen rios
6. Construção de Cenários

O objetivo é de elaboração de cenários (otimista, realista e pessimista) para o negócio prevendo, para cada um deles, o crescimento do mercado e a evolução da participação do negócio no mercado (market-share).

para finalizar
Para finalizar:
  • Cite REFERÊNCIAS
  • ANEXOS

ÓTIMO TRABALHO A TODOS!

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