Optymalizacja procesu rozliczenia i rozrachunku transakcji.

1. Optymalizacja procesu rozliczenia i rozrachunku transakcji. Warszawa, 30 listopada 2010

2. Zastosowanie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego. Działania poprzedzające wprowadzenie nettingu: • Wydzielenie z KDPW funkcji rozliczeniowych – przeniesienie rozliczeń i systemu zabezpieczania płynności tych rozliczeń do izby rozliczeniowej • Uczestnictwo w Izbie rozliczeniowej – uczestnicy rozliczający i uczestnicy nierozliczający • Nowe uczestnictwo w KDPW – Agent ds. rozrachunku Działania wspierające obsługę nettingu: • Prowadzenie kont rozliczeniowych dla uczestników rozliczających w strukturze odpowiadającej kontom podmiotowym • Udostępnienie uczestnikom rozliczającym kompleksowej, standaryzowanej usługi naliczania i raportowania zobowiązań i należności z transakcji zawartych na rynkach – raporty standaryzowane przez SWIFT z obszaru CCP Clearing (ISO 20022) • Udostępnianie komunikatów obecnie funkcjonujących w obszarze rozliczeń

3. Infrastruktura rynku –po wdrożeniu projektu utworzenia izby rozliczeniowej. Zawarcie transakcji GPW BondSpot OTC KDPW_CCP Rozliczenie Rozliczenie transakcji System Zarządzania Ryzykiem KDPW NBP Rozrachunek Rozrachunek transakcji Centralny Depozyt

4. Zastosowanie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego. Procesy biznesowe realizowane w ramach nettingu w Izbie rozliczeniowej: • Przyjmowanie i rejestrowanie dokumentów z rynków (trade managment) • Wyliczenie pozycji rozliczeniowych na kontach rozliczeniowych(position managment) • Przygotowanie i monitorowanie rozrachunku kierowanego do KDPW (settlement management) • Raportowanie przebiegu procesu uczestnikom rozliczającym

5. Zastosowanie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego_raporty (1). Przyjmowanie i rejestrowanie dokumentów z rynków (trade managment) - raporty • Potwierdzenie rejestracji transakcji (Trade leg notification) Komunikat informuje o rejestracji transakcji i przypisaniu jej do konta rozliczeniowego UR. Komunikat zawiera informację o pojedynczej transakcji. Udostępniany UR niezwłocznie po przyjęciu transakcji. • Zestawienie przyjętych transakcji (Trade leg statement) Komunikat zawiera zestawienie wszystkich transakcji przyjętych do rozliczenia w całym dniu rozliczeniowym na konto UR. Udostępniany UR na koniec dnia rozliczeniowego. • Zawiadomienie o anulowaniu transakcji (Trade leg notification cancellation) Komunikat informujący o anulowaniu transakcji.

6. Zastosowanie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego. Wyliczenie pozycji rozliczeniowych na kontach rozliczeniowych, netto dla transakcji objętych gwarancjami rozrachunku (position managment) • Pozycje na kontach rozliczeniowych wyliczane są na: • datę zawarcia transakcji, • przewidywaną datę rozrachunku, • kod ISIN, • walutę rozliczenia. - Wyliczenie pozycji rozliczeniowych odbywa się w dniu zawarcia transakcji T (po otrzymaniu dokumentów z rynków). • Raportowanie pozycji rozliczeniowych UR odbywa się w dniu zawarcia transakcji T • Przekazanie zleceń rozrachunku do KDPW odbywa się w dniu zawarcia transakcji T

7. Zastosowanie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego_konta rozliczeniowe. • Konto rozliczeniowe (Position Account, Clearing Account)prezentuje pozycje rozliczeniowe oraz zarejestrowane transakcje, z których pozycje te zostały wyliczone. Jest to konto należące do danego uczestnika rozliczającego. • Każde konto rozliczeniowe ma przypisane jedno Kryterium agregacji rozrachunku. Kryterium agregacji rozrachunku (SettlementUnit) to zarejestrowany przez UR zestaw parametrów do agregacji pozycji rozliczeniowych w celu wyliczenia wolumenu zagregowanych pozycji rozliczeniowych oraz wygenerowania zlecenia rozrachunku. • Pozycje rozliczeniowe wyliczane są na najniższym poziomie uwzględniającym: • - (typ uczestnictwa) na danym koncie rozliczane są wyłącznie transakcje zawarte przez uczestnika rozliczającego albo wyłącznie transakcje zawarte przez podmiot reprezentowany przez uczestnika rozliczającego (House/Client) • - (rodzaj działalności) konta prowadzone są odrębnie dla rozliczeń transakcji zawieranych na rachunek własny, na rachunek klientów i jako animator (Proprietary, Agency, Market Maker).

8. Zastosowanie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego_raporty (2). Wyliczenie pozycji rozliczeniowych na kontach rozliczeniowych (position managment) – raporty • Raport o pozycjach (zobowiązaniach i należnościach) rozliczeniowych (Net positions Report) Komunikat zawiera zestawienie pozycji rozliczeniowych wyliczonych dla UR na UN/UR wynikających z potwierdzonych transakcji w danym dniu jak również pozycje, których rozrachunek nie nastąpił w terminie. Łącznie z listą transakcji stanowiących podstawę wyliczenia pozycji. • Ostrzeżenie o procedurze Buy In (Buy-inwarning & notification) Komunikat zawiera ostrzeżenie o możliwości rozpoczęcia procedury Buy In • Potwierdzenie realizacji procedury Buy In (Buy-inconfirmation) Komunikat zawiera potwierdzenie realizacji procedury Buy In

9. Zastosowanie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego. Przygotowanie i monitorowanie rozrachunku kierowanego do KDPW (settlement management) - Alokacja pozycji rozliczeniowych do kont rozrachunkowych. Baza kont pozwala na identyfikację przypisanego do każdego konta rozliczeniowego prowadzonego dla UR konta rozrachunkowego prowadzonego w KDPW dla UR lub jego AR (z uwzględnieniem SettlementUnit). - Kontrola limitu wartości rozliczeniowej określonej dla UR na Bank Płatnika. W opisywanym procesie uwzględniane są limity wartości rozliczeniowej (debit cup), w wyniku tzw. shapingu jest generowana odpowiednio większa liczba zleceń rozrachunku spełniających wymogi wielkości limitu. - Generowanie zleceń rozrachunku - Monitorowanie rozrachunku przeprowadzonego w KDPW

10. Zastosowanie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego_raporty (3) Przygotowanie i monitorowanie rozrachunku kierowanego do KDPW (settlement management) - raporty • Zestawienie zobowiązań rozrachunkowych (Settlement obligations report) Raport zawiera zestawienie zobowiązań rozrachunkowych UR wyliczonych na podstawie bieżącego nettingu i aktualizacji pozycji rozliczeniowej z tytułu rozrachunków zawieszonych i roszczeń z ONP, które zostaną przekazane do rozrachunku. • Informacja o niewykonanych rozrachunkach (Failed settlement report) Raport zawierający informację o niewykonanych w terminie rozrachunkach. Raporty opublikowane przez SWIFT 15 listopada 2010 r.

11. Pytania i odpowiedzi • pytania i odpowiedzi • prezentacja będzie dostępna na stronie www.kdpw.pl • adres do korespondencji dotyczącej projektów prowadzonych przez Izbę Rozliczeniową: kdpw_ccp@kdpw.pl