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Impulsando la inclusión financiera: Políticas p úblicas hacia las pequeñas y medianas empresas. Rolando Avendano Centro de Desarrollo de la OCDE. V Seminario de Inclusión Financiera - FELABAN 19-20 de Agosto 2013 - Lima. Políticas de pymes para la inclusión financiera. 1.

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Impulsando la inclusión financiera: Políticas p úblicas hacia las pequeñas y medianas empresas

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Presentation Transcript


  • Impulsando la inclusión financiera:

    Políticaspúblicas hacia las pequeñas y medianas empresas

Rolando Avendano

Centro de Desarrollo de la OCDE

V Seminario de Inclusión Financiera - FELABAN

19-20 de Agosto 2013 - Lima


Políticas de pymes para la inclusión financiera

1

Contexto macroeconómico y crédito en América Latina

El financiamiento de pymesen AL y OCDE

2

Prioridades en política pública y regulación

3


El escenario global, hasta ahora favorable, puede reducir en el futuro el impulso a las economías de la región

Expectativas de crecimiento*

  • Fuente: Fondo Monetario Internacional, 2013

  • Nota: Promedios simples

  • Fuente: Fondo Monetario Internacional, 2013

Cambio en el crecimiento real del PIB


Las economías latinoamericanas y OCDE se encuentran en momentos distintos del ciclo económico

Tasas de interés de corto plazo

Evolución de la tasa de política monetaria

en América Latina

  • Fuente: BancosCentrales y Datastream


Estas diferencias han motivado una entrada de capitales significativa en la región

  • Fuente: International Financial Statistics, IMF, 2013.


La entrada de capitales pudo haber contribuido a una expansión delcrédito en la región

  • Fuente: Bancos Centrales y WorldDevelopmentIndicators.


Políticas de pymes para la inclusión financiera

1

Contexto macroeconómico y crédito en América Latina

El financiamiento de pymes en AL y OCDE

2

Prioridades en política pública y regulación

3


Pymes: actores del cambio estructural

  • Heterogeneidad en el universo pyme (en tecnología, acceso a mercados, capital humano, articulación)

  • Las políticas públicas para las pymes enfrentan retos diversos:

    • Integración

    • Políticas para la cadena de valor y los clusters productivos

    • 2. Coordinación horizontal

    • Políticas considerando interacciones y complementariedades entre sectores

    • 3. Coordinación vertical

    • Interacción entre políticas nacionales y sub-nacionales

    • 4. Sostenibilidad y medición

    • Políticas específicas, medibles y sostenibles para las pymes


Tanto en América Latina como la OCDE, las empresas micro y pequeñas son predominantes

Proporción de empresas según tamaño en América Latina y la OCDE

(en porcentajes)


Las pymes en América Latina enfrentan un reto de productividad significativo

Productividad relativa en países seleccionados de América Latina y la OCDE

(en porcentajes, productividad de empresas grandes = 100%)


Las discrepancias en productividad en la región inciden sobre las brechas salariales

Brechas salariales respecto de las empresas grandes, 2006

(en porcentajes, grandes empresas = 100%)


La estructura productiva determina la capacidad productiva e innovadora de las pymes

Típica organización industrial en países OCDE

Típica organización industrial en América Latina


La consolidación de los sistemas financieros no responde a la demanda de instrumentos para las pymes

Crédito a pymes como porcentaje del crédito total, 2010


El financiamiento de las pymes es más díficil y costoso que para las grandes empresas

Tasas de interés de pequeñas y grandes empresas: crédito de largo plazo (más de un año madurez)

Chile

Brasil

Colombia

El Salvador

Ecuador

Perú


Hacia un nuevo conjunto de instrumentos dirigidos a las pymes

Tipo de créditos brindado a las pymes según tamaño de institución financiera, 2011


Las instituciones financieras públicas han extendido el crédito de largo plazo y garantías para las pymes

Participación de las instituciones financieras públicas

en América Latina

(2007-2009)


Las instituciones financieras públicas han extendido el crédito de largo plazo y garantías para las pymes

Cartera de crédito de la banca de desarrollo en América Latina, 2001-2009


Los sistemas nacionales de garantía han crecido, cubriendo más de 2 millones de pymes en la región

Valor del colateral necesario para un préstamo por tamaño de empresa


Banca de desarrollo y pymes: Bancoldex (Colombia)

Portafolio por tamaño de empresa y madurez: 1995-2012

  • Priorizando pymes y crédito de largo plazo

  • Trabajo conjunto con intermediarios privados (e.g. selección proyectos)

  • Evaluaciones de impacto con efectos positivos en productividad

  • Efecto aún moderado (1% del total de activos, y 12% del crédito a pymes)


Políticas de pymes para la inclusión financiera

1

Contexto macroeconómico y crédito en América Latina

El financiamiento de pymesen AL y OCDE

2

Prioridades en política pública y regulación

3


Dos campos de regulación compatibles en los que la regiónpuede seguir mejorando

  • 1. Regulaciones en el sector real, dirigidas a la creación y desarrollo de las pequeñas y medianas empresas

  • 2.   Regulaciones relacionadas con el sistema financiero

    • Regulaciones fundamentales para la estabilidad y sostenibilidad del sistema financiero

    • Algunas regulaciones pueden  desincentivar el acceso al crédito como ocurre en algunos países de la región. Ejemplos, son los límites a las tasas de interés, inversiones forzosas en el sistema financiero y los impuestos a transacciones financieras


El marco regulatorio en el sector real tiene un efecto significativo en el funcionamiento de las empresas

Indicadores del costo para la creación de empresas

(días, y porcentaje del ingreso per cápita)


Políticas macro-prudenciales en América Latina: un panorama

Intensidad de uso de políticas macro-prudenciales por región


La implementación de Basilea II y III: qué implicaciones para las pymes en el futuro?

Aplicación de las regulaciones de Basilea en América Latina

Efectos “contradictorios” de Basilea III sobre el crédito a laspymes:

Incremento de requerimientos de liquidez a entidadesfinancieras Racionamiento/sobrecostos

Reclasificación de préstamos a pymes con nivel de riesgomenor Menor prima de riesgo

Esquemas de garantía con activos de bajoriesgocomocolateral  Menorponderación de riesgo


Las herramientas de monitoreo de crédito pueden mejorar:indicadores en tiempo real

Dos dimensiones:

Indicadores de apalancamiento de pymes a bancos centrales

Indicadores de crédito en tiempo real para prevención de booms

  • Fuente: Avendano, Daude y Orozco, 2013 (forthcoming)


Conclusiones

  • Políticas para mejorar la articulación de pymes pueden tener externalidades positivas en la inclusión financiera

  • Integrar las políticas de pymes a las estrategias nacionales de inclusión financiera es fundamental

  • Programas de asistencia técnica, financiera y no-financiera pueden reducir significativamente la heterogeneidad estructural entre las pymes

  • Sinergias con instituciones financieras públicas y banca de desarrollo: complementariedad con el sector privado


Conclusiones

  • Basilea: Esquemas de garantía de crédito. Normativas nacionales pueden complementar estos esquemas (e.g. utilización de activos móviles como colateral en México).

  • OECD scoreboard:

    • Mejorando la comparabilidad entre pymes

    • Reporte de préstamos a pymes a Bancos Centrales (préstamos autorizados/concedidos, préstamos no recuperables, etc)

  • PISA 2012 y PIAAC 2015: Módulo de educación financiera


Gracias!

www.oecd.org/dev


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