Цены на нефтепродукты и перспективы развития рынка в России

1. Цены на нефтепродуктыи перспективы развития рынка в России Михаил Перфилов Директор по развитию Argus Media «Биржевой и внебиржевой рынки нефтепродуктов РФ», 1октября 2010 г.

2. Argus в России и СНГ • Частная независимая компания, основанная в 1970 г. • Крупнейшее специализированное ценовое агентствов России. Офисы в России (с 1994 г.), Казахстане (с 2007 г.), на Украине (с 2008 г.). Штат – более 300 человек, включая 60 – в странах СНГ • Официальный источник ценовой информации правительств России (экспортная пошлина) и Казахстана (налоги) • Одиннадцать периодических изданий на русском языке. Котировки нефти и нефтепродуктов на экспортных и внутренних рынках, аналитика, исследования

3. Котировки Argus • Котировки, ценовые индексы, аналитика и исследования рынков энергоносителей • Нефть • Нефтепродукты • Сжиженный газ • Асфальт, битум • Природный газ • Уголь и кокс • Электроэнергия • Транспортные тарифы

4. Независимые ценовые агентства • Ежедневно отражают конъюнктуру рынков путем мониторинга цен совершенных сделок и уровней спроса/предложения • Котировки ценовых агентств используются в качестве индексов в физических контрактах и на рынке производных финансовых инструментов, при расчетах налоговых платежей, в бюджетном планировании и финансовом контроле • Используют методики, позволяющие максимально защитить котировки от возможных искажений • Регулярно обрабатывают и публикуют фундаментальную статистику, анализ рынка, отраслевые исследования

5. Котировки Argus на рынке РФ • …а также, СУГ, уголь, ставки фрахта, аренды и пр.

6. Котировки, индексы, индикаторы Котировки на ликвидных базисах внутреннего рынка нефтепродуктов Индексы цен, составленные на основе котировок на ликвидных рынках Расчет цен на экспортно-ориентированные нефтепродукты методом оценки экспортной альтернативы Котировки и индексы публикуются различными ценовыми агентствами Однако ни индексные контракты, ни рынок деривативов в России пока не прижились Причины: высокий аппетит к риску, возможные налоговые последствия, сложившаяся торговая практика

7. Методология Argus определяет цены методом интеллектуальной интерпретации данных, полученных в ходе опроса максимального количества участников рынка Этот метод позволяет избегать искажений и искусственных колебаний цен Прозрачная методика, процесс определения цен, спецификации продуктов размещены в открытом доступе на сайте www.argus.ru

8. Биржевые котировки Цены биржевых сделок с физическим товаром используются ценовыми агентствами в процессе мониторинга рынка нефтепродуктов Однако ряд сделок на биржах носит адресный или трансфертный характер. Эти цены учитываются в котировках бирж, но не рассматриваются ценовыми агентствами Низкая глубина рынка: продавцами выступают в основном ВИНКи Продажи крайне нерегулярны, объем торгов относительно небольшой

9. Ценовые индексы – Источник: «Алгоритм. Топливный Интегратор»

10. Внутреннее потребление и экспорт * данные за 2008 г.

11. Бензин и дизтопливо • Ежедневно в 18:00 МСК на русском языке • Котировки бензина и дизтоплива на основных НПЗ и нефтебазах России, индексы • Экспортная альтернатива: цены на газойль в Европе, приведенные к заводам через Вентспилс и Новороссийск, в сравнении со спотовыми ценами внутреннего рынка • Подробный обзор конъюнктуры рынка

12. Цены на дизтопливо

13. Премиальный рынок Средняя премия = 1247 руб./т • Внутренний рынок премиален к нетбэку из-за структурного дефицита топлива, связанного с иерархией продаж ВИНК: экспорт, сбыты, крупные госпотребители и, в последнюю очередь, свободный оптовый рынок

14. Индекс Argus Российское ДТ Индекс АРД формируется как среднее значение котировок летнего дизельного топлива на четырех наиболее ликвидных рынках поставки с нефтебаз «Транснефтепродукта»: Володарская, Никольская, Сокур и Черкассы Размер партии – от 50 т, условия поставки – fca/fot, предоплата В отличие от котировок на НПЗ, рынок ЛПДС не контролирует один производитель, здесь существует больше продавцов и покупателей Высокая ликвидность рынка ЛПДС минимизирует риски ценовых манипуляций Усреднение цены на 4 ЛПДС позволяет сгладить возможные колебания

15. Ценовые индексы • Argus РД – средняя цена на 4 ликвидных рынках ЛПДС • Кортес газойль – средняя цена на 19 НПЗ

16. Темные нефтепродукты • Ежедневно в 18:00 МСК на русском языке • Котировки мазута, битума и бункерного топлива на основных НПЗ и в портах РФ • Экспортная альтернатива: цены на мазут в Европе, приведенные к заводам через порты Балтики и Черного моря в сравнении с ценами внутреннего рынка • Подробный обзор конъюнктуры рынка

17. Рынок мазута • При выравнивании пошлин предложение внутри России вырастет, а цены упадут • Спрос со стороны энергетиков и бункеровщиков увеличится, особенно на Дальнем Востоке

18. Цены на мазут Низкий спрос, избыток продукта, переход на малосернистый бункер

19. Индекс цен на бензин Российский бензин экспортируется на рынки стран СНГ, в США и Западную Африку Однако бензин на ликвидные рынки поставляется как полуфабрикат для производства конечного топлива Около 80% производимого в России бензина продается как конечный продукт внутри страны По этой причине обратный отсчет цен (нетбэк) от котировок на рынках Европы или США не может являться надежным индексом для бензинового рынка РФ Сегодня в качестве индексов целесообразно использовать котировки Argus на базисе fca НПЗ

20. Цены на бензин экспорт внутренний спрос

21. Индекс цен на авиакеросин Рынок авиакеросина – наименее прозрачный рынок нефтепродуктов в России Цены включают в себя стоимость услуг по доставке, хранению и заправке ВС Рынок ТЗК во многих аэропортах монополизирован Индекс Argus Российское авиационное топливо (АРАТ) –сопоставимая рыночная цена на авиатопливо в Европе , приведенная к московскому авиаузлу

22. Индекс АРАТ • Публикуется ежедневно с 1 марта 2010 г. в изданиях Argus Jet Fuel и «Argus Моторное топливо России»

23. Сжиженный газ • Еженедельно по средам на русском языке • Котировки пропана, бутана, СПБТ и ШФЛУ в основных регионах РФ на ГНС и ГПЗ • Экспортные индексы ANSI, AFEI, daf Брест, fca/fot Украина, fob Черное море, Средняя Азия и цены международного рынка • Подробный обзор конъюнктуры рынка

24. Спасибо за внимание! Михаил Перфилов Директор по развитию Argus MediaLtd. Телефон: +7 (495) 933-75-71 Эл. почта: mikhail.perfilov@argusmedia.com YM/Skype: mikhail_perfilov Интернет: www.argus.ru