Il ruolo di Cassa depositi e prestiti a sostegno dell’economia

1. Il ruolo di Cassa depositi e prestiti a sostegno dell’economia 30 Gennaio 2014

3. Missione CDP in sintesi Società per Azioni a controllopubblico, azionidetenute da un ampiogruppo di Fondazionibancarie OBIETTIVO: CONTRIBUIRE ALLA CRESCITA DELL’ITALIA • 63 FONDAZIONI • PRIVATE 80,1% 18,4% (1,5% azioniproprie) • OperatoreChiavenelsostegnoallo • sviluppoeconomico • Catalizzatorenellosviluppodelleinfrastrutture del Paese • Leader nelfinanziamentoagliEntiPubbliciLocaliedallaPA

4. CDP: Nuove risorse CDP in sintesi NUOVE RISORSE 2010-2012 2013-2015 oltre 50 mld, > 3% di PIL sino a 90 mld, circa 6% del PIL

5. Il Gruppo CDP CDP in sintesi

6. Le principalipartecipazioni e fondi equity CDP in sintesi SOCIETÀ QUOTATE PRIVATE EQUITY (QUOTA CDP) (COMMITMENT CDP) FSI – FondoStrategicoItaliano (€ 4 mld) ENI Spa (25,76%; € 15,3 mld) Terna Spa (29,9%; € 1,3 mld) FII - FondoItalianod’Investimento (€ 250 mln) Snam Spa – via CDP RETI (30%; € 3,5 mld) F2i – FondoItaliano per le Infrastrutture (€ 251 mln) SOCIETÀ NON QUOTATE (QUOTA CDP) Marguerite Fund (€ 100 mln) TAG - via CDP GAS (89%) InfraMed Fund (€ 150 mln) FINTECNA (100%) FondoInvestimenti per l’Abitare (€ 1 mld) FINCANTIERI (99,4%) Fondo Investimenti per la Valorizzazione (€ 250 mln) SACE (100%) SIMEST (76%) European Energy Efficiency Fund (€ 60 mln) Imprese Infrastrutture Altro

8. CDP per gliEntiPubbliciLocali: in sintesi EntiPubblici CDP finanziagliinvestmentidella PA, in particolaredegliEntiLocali per infrastrutturedi piccola e media dimensione. CDP finanzia circa 10.000 operel’annoin questoambito Nel 2012 CDP ha finanziato circa 3,3 mld di Euro (6,2 mldnel 2011) MUTUI • CDP supportagliEntiLocalinelprocesso di valorizzazionerelativo a: • patrimonioimmobiliare • partecipazioniin aziendeoperanti in pubbliciservizi • al fine di aumentareilvaloredegli asset VALORIZZAZIONEASSET CDP, attraverso CDPI Sgr, supporta le politicheabitativedelloStato e degliEntiLocali, con la finalità di incrementarel’offerta di alloggisociali per la locazione a canonecalmierato e la vendita a prezziconvenzionati SOCIAL HOUSING

9. FinanziamentiagliEntiPubblici: ilruolo di CDP EntiPubblici • CDP è leader nelfinanziamentodegliinvestimentipubblici, attraverso la concessione di mutui di scopo. Un servizio di "interesseeconomicogenerale”, svolto in un quadrochegarantiscemassimatrasparenza, accessibilità e uniformità di trattamento. Trail2006 edil 2012, ilmercatototaledeifinanziamentiè scesoda 173 a169 € mld • PRINCIPALI SETTORI • Infrastrutture di trasporto; • Edilizia pubblica e sociale; • Edilizia sanitaria, edilizia scolastica e universitaria; • Impianti sportivi, ricreativi e ricettivi; • Energia; • Settore idrico • Nello stesso periodo CDP ha incrementato i propri impieghi, e ha aumentato la propria quota di mercato dal 31% al 45% Fonte: Banca d’Italia Fonte: CDP

10. Valorizzazione del patrimonio immobiliare pubblico Enti Pubblici • FORNIRE AGLI ENTI PUBBLICI UNO STRUMENTO ALTERNATIVO PER REPERIRE RISORSE DA INVESTIRE NEL TERRITORIO • CDP ha allocato al progetto risorse per € 1 mld, che saranno progressivamente attivate tramite la sottoscrizione di quote dei fondi gestiti da CDPI Sgr • Attraverso la Divisione Immobiliare, CDP offre servizi di consulenza e affiancamento agli Enti Pubblici per la valorizzazione, razionalizzazione, messa a reddito e/o vendita del loro patrimonio immobiliare • L’attività di supporto agli Enti pubblici per la valorizzazione e la dismissione del patrimonio immobiliare svolta da CDP è stata integrata nel 2012 con l’istituzione del Fondo Investimenti per la Valorizzazione (FIV), promosso e gestito da CDP Investimenti SGR (CDPI)

11. Social Housing Enti Pubblici • L’edilizia privata sociale (social housing) promuove lo sviluppo di progetti e iniziative finalizzate a incrementare l'offerta di alloggi sociali mediante risorse e modalità di attuazione proprie del mercato immobiliare privato, ossia mediante investimenti e non attraverso contributi a fondo perduto • A supporto ed integrazione delle politiche di settore dello Stato e degli Enti Locali, CDP - attraverso il Fondo Investimenti per l’Abitare (FIA) gestito da CDPI Sgr- opera nell’edilizia privata sociale con la finalità di incrementare sul territorio italiano l’offerta di alloggi sociali per la locazione a canone calmierato e la vendita a prezzi convenzionati.

13. CDP per lo sviluppo infrastrutturale Infrastrutture • CDP finanzia direttamente, attraverso il ricorso al PPP e ai prestiti a medio-lungo termine, opere infrastrutturali di media e grande dimensione e investimenti relativi ai servizi pubblici.Nel 2012 CDP ha finanziatoprogettiper oltre € 2,8 mld. FINANZIAMENTI • CDP sostiene lo sviluppo delle opere infrastrutturali attraverso la partecipazione a fondi equity, nazionali e internazionali FONDI EQUITY • CDP è azionista di riferimento delle società delle reti energetiche nazionali, Snam e Terna PARTECIPAZIONI

14. Finanziamento delle infrastrutture Infrastrutture CDP è catalizzatore dello sviluppo infrastrutturale del Paese. Supporta progetti di interesse pubblico e investimenti di imprese che operano nei servizi pubblici. ATTIVITA’ Corporate Finance Aziende che operano nel settore dei servizi pubblici Project Finance Strumenti su misura per singoli progetti, in linea con la best practice del settore

15. Fondi equity nazionali: F2i Infrastrutture • Fondo comune di investimento mobiliare di tipo chiuso per infrastrutture principalmente brownfield. • Settori • Distribuzione gas ed energia • Aeroporti • Energie rinnovabili • Autostrade e trasporti • Distribuzione acqua • Reti di telecomunicazione • Strategia • Investimenti nelle infrastrutture a rete • Creazione di campioni nazionali • Consolidamento degli operatori • Dopo meno di quattro anni, F2i ha impegnato oltre € 1,75 mld, investendo in otto aziende in settori infrastrutturali chiave • Nell’ottobre 2012, è stato lanciato il secondo Fondo (€ 610 mln di dotazione iniziale) destinato a proseguire la strategia di investimento e il processo di aggregazione e consolidamento nei settori individuati

16. Fondiinternazionali: Marguerite e Inframed Infrastrutture MARGUERITE INFRAMED Investitori: BEI, CDP, CDC, KfW, ICO e PKO First closing: Marzo 2010 Totale risorse: € 710 mln (di cui € 100 mln CDP) Settori: trasporti, energia ed energie rinnovabili (nei 27 Paesi dell’UE) Investitori: BEI, CDP, CDC, CDG e EFG Hermes First closing: Maggio 2010 Totale risorse: € 385 mln (di cui € 150 mln CDP) Settori: infrastrutture urbane, energia, trasporti e logistica (nel Sud-Est del Mediterraneo) Fund raising in corso In fase di investimento Fund raisinge fasi di investimento in corso • PRIMI INVESTIMENTI: • 3 Off Shore Wind, Belgio Germania • 2 progetti Solar PV, Francia • TransportTenT, Spagna • 2 onshorewind farm • 1onshore wind farm, • PRIMI INVESTIMENTI: • Porto di Iskenderun, Turchia • Egyptrefining company, Egitto • Impianto eolico, Tafila, Giordania • PIPELINE: • Marocco: fonti di energia rinnovabile • Egitto: autostrade, energia, acque reflue • Turchia: ospedali, trasporti, energia • PIPELINE: • oltre 125 opportunità di investimento analizzate • 26 in fase di analisi approfondita • 14 proposte preliminari di investimento

18. Sostegno all’economia Sostegno all’economia • CDP, attraverso il sistema bancario: • fornisce liquidità, anche a lungo termine, alle PMI • aiuta le PMI a fronteggiare il problema dei ritardati pagamenti della PA • sostiene l’internazionalizzazione e l’export delle imprese • assiste i territori e le popolazioni colpite dagli eventi sismici e da altre calamità naturali • interviene a supporto del settore residenziale • sostiene gli investimenti nella ricerca FINANZIAMENTI • CDP sostiene la crescita delle imprese nazionali, PMI e imprese strategiche, anche attraverso la partecipazione al loro capitale EQUITY

19. PMI: il Plafond Sostegnoall’economia Dal 2009 CDP ha messo a disposizione delle PMI € 18 mld • PRIMO PLAFOND: € 8 MLD • tassi di mercato «calmierati» • scadenze: 3, 5, 7 e 10 anni • 53.000 imprese finanziate • 16% dei finanziamenti giunti alle imprese tra il 2009 e il 2012 • finanziamento medio: 150mila euro • > 40% della provvista > 5 anni • Nord-Ovest 38%; Nord-Est 30%; Centro 16%; Mezzogiorno 16 % • Manifatturiero 42%; Commercio-trasporti- alberghi 27%; Costruzioni 10% • Banche aderenti: 76% degli sportelli; 92% della quote di mercato • SECONDO PLAFOND: € 10 MLD • 8 credito e circolante • 2 ritardati pagamenti PA • tassi di mercato «calmierati» • scadenze: 3, 5, 7 e 10 anni (15 anni per zone terremotate) • In pochi mesi: già 7.000 imprese GIA’ 60.000 IMPRESE HANNO RICEVUTO FINANZIAMENTI GRAZIE A CDP

20. PMI: i nuovi Plafond Sostegnoall’economia MidCap (2 mld) e Reti di impresa (500 mln) • Ridefinizione del perimetro di PMI & Plafond PMI – MID: Ridefinizione del perimetro di PMI & Plafond PMI - MID: CDP ha ritenuto opportuno ripensare al perimetro delle PMI finanziabili attraverso il Plafond PMI, adottando la definizione di Piccola e media impresa utilizzata dalla BEI (imprese fino a 250 dipendenti, a prescindere dal fatturato e dall’attivo di bilancio). Inoltre, l’operatività dello strumento è stata estesa alle cosiddette “midcap”, aziende con un numero di dipendenti compresi fra 250 e 3.000 unità. • A queste imprese - che hanno risentito pesantemente della crisi finanziaria e del conseguente fenomeno del creditcrunch - viene destinata una specifica tranche da 2 miliardi di euro di nuove risorse, attraverso la costituzione del Plafond PMI - “MID”, da destinare al finanziamento delle spese di investimento e delle esigenze di incremento del capitale circolante. • Estensione alle Reti d’impresa: viene costituito il Plafond PMI –“Reti”, cui vengono destinati 500 milioni di euro di nuove risorse, finalizzati ad agevolare la crescita dimensionale delle PMI che sottoscrivano un contratto di rete per il perseguimento di un programma comune. Le risorse finanzieranno le spese di investimento e le esigenze di incremento del capitale circolante connesse alla realizzazione del “programma di rete”.

21. PMI: i nuovi Plafond Sostegnoall’economia Plafond “Beni strumentali” (2.4 mld) • Plafond Bemi strumentali (“Sabatini”): Il Plafond “Beni strumentali”, dotato di 2,5 miliardi di euro di nuove risorse, mira a finanziare, attraverso il sistema bancario, l’acquisto da parte delle PMI di macchinari, impianti, beni strumentali di impresa e attrezzature nuove da utilizzare per uso produttivo, nonché di hardware, software e tecnologie digitali. • Ai sensi dell’articolo 2 del “Decreto Fare”, le PMI finanziate con la provvista del Plafond “Beni Strumentali” potranno avere accesso ad un contributo in conto interessi, erogato direttamente dal Ministero dello sviluppo economico. • Al fine di garantire un pronto avvio dell’operatività, CDP intende procedere alla sottoscrizione delle propedeutiche convenzioni con il Ministero dello sviluppo economico e con l'Associazione Bancaria Italiana entro la fine del mese di febbraio.

22. Il Supportoall’export Sostegnoall’economia Risorsedisponibili € 6 mld INDIRETTE DIRETTE BANCHE SOCIETÀ Garanzia SACE SOCIETÀ Operazionieffettuate: oltre € 3,3 mld Pipeline: 28 opere; oltre € 11 mld L’acquisizione di SACE eSimestrafforzeràilsupportoall’export del Gruppo CDP dando vita ad un polo specializzato

23. Supporto del settore residenziale Sostegnoall’economia • Nell’ambito dei nuovi programmi a sostegno dell’economia, CDP interviene con specifici strumenti, per complessivi € 5 mld, a supporto del settore residenziale: • Plafond Casa: € 2 mlddi provvista agli istituti di credito per favorire l’accesso ai mutui da parte di soggetti privati, per l’acquisto e la ristrutturazione con efficientamento energetico di immobili residenziali. • Acquisto OBG/ABS: € 3 mld per l’acquisto di Obbligazioni Bancarie Garantite (OBG) o altri titoli emessi a fronte di mutui residenziali (ABS), per favorire la concessione, da parte del sistema bancario, di nuovo credito alle famiglie.

24. Altristrumenti di finanziamentoagevolato Sostegnoall’economia CDP svolge la suaattività a sostegnodell’economiaancheattraversoaltreformedi finanziamentoagevolato, previste da specifichedisposizioni normative. I prestitiagevolatiattingono prevalentemente alle risorse CDP con contributi in conto interessi statali, oppure beneficiano, in misura residuale, di finanziamenti statali, sotto forma di contributi in conto capitale e mutui agevolati. • Fondo per il pagamento dei debiti della PA, ilGovenoItalianoha affidato a CDP la gestione di unasezionededicataagliEntiLocali del Fondoistituitopressoil MEF. Il fondoassicura anticipazioni di liquidità a quegli Enti a corto di risorse. Erogati: € 3,6 miliardia favore di oltre 1.500 Enti Locali. • FRI – FondoRotativo per il sostegno alle imprese e gli investimenti in ricerca: € 6 mlda sostegno di imprese e investimenti in ricerca(€2 miliardi per promuovere a livelloregionaleinvestimentiproduttivi e in ricerca) • Fondo Kyoto, fondorotativodell'ammontare complessivo di circa 600 mln di euro, finanziato dal Ministero dell’Ambiente e gestito da CDP, destinato al finanziamento delle misure di riduzione delle emissioni dei gas a effetto serra, in attuazione del Protocollo di Kyoto.

25. Sostegno alla ricostruzione Sostegnoall’economia • CDP sostiene finanziariamente i territori e le popolazioni colpite dagli eventi sismici e da altre calamità naturali. Negli ultimi anni ha stanziato risorse per un totale di oltre € 14 mld RICOSTRUZIONE ABRUZZO € 2 mldsono stati messi a disposizione per favorire la ricostruzione delle abitazioni distrutte o lesionate a seguito del sisma del 2009 in Abruzzo SISMA 2012 € 12 mldsono stati stanziati per favorire la ricostruzione dei territori di Emilia – Romagna, Veneto e Lombardia colpiti dal sisma del maggio 2012 e per sostenere la ripresa delle attività economiche della zona. RICOSTRUZIONE SARDEGNA € 90 mln sono stati messi a disposizione dei territori dei comuni della Regione Sardegna interessati dagli eccezionali eventi metereologici del novembre 2013, come provvista di scopo agli istituti di credito per la concessione di finanziamenti finalizzati al pagamento dei tributi sospesi

26. FII: Fondo Equity per PMI Investitori: CDP, IntesaSanpaolo, Unicredit, MPS, BanchePopolari Sponsor: MEF, ABI eConfindustria First closing: Ottobre 2010 Totalerisorse: €1,2 mld (€ 250 mlnsottoscritti da CDP) Settore: PmiItaliane. Aziendepotenzialmenteinteressate: 15.000 Pmi(10.000 nelsettoremanifatturiero) Fund raising: in corso Sostegnoall’economia INVESTIMENTI > 50 società e fondi; oltre € 650 mln

27. Imprese strategiche: FSI Sostegnoall’economia Obiettivo: acquisizione di partecipazioni (di norma minoritarie) in aziende strategiche per il Paese, per il sostegno alla crescita, all’aggregazione e alla competitività internazionale “rilevante interesse nazionale” DIMENSIONI SETTORI in alternativa • Difesa; sicurezza; infrastrutture; pubblici servizi; trasporti; comunicazioni; energia; assicurazione e intermediazione finanziaria; ricerca e alta tecnologia • Fatturato annuo netto > € 300 mln • Dipendenti medi > 250 unità REQUISITI CHIAVE DELLE AZIENDE TARGET STABILE EQUILIBRIOFINANZIARIO, PATRIMONIALE, ECONOMICO ADEGUATE PROSPETTIVE DI REDDITIVITÀ SIGNIFICATIVE PROSPETTIVE DI SVILUPPO A Dicembre 2012 nel capitale di FSI è entrata la Banca d’Italia, che resterà azionista stabile di minoranza

28. FSI: I primi Investimenti Sostegno all’economia Deliberatiinvestimenti per un ammontare di circa € 800 mln • Telecomunicazioni: €200 mln (46,2%) con opzione per ulteriori €300 mln investimento finalizzato alla realizzazione della Banda larga nel Paese • Ricerca medico-scientifica:€75 mln (18,7%) + linea di credito conv. per €75 mln • diventa la terza realtà a livello mondiale nel settore emoderivati • Multiutility: fino a €100 mln (quota compresa fra il 2% e il 6%) • primo passo concreto per la creazione di un polo nel settore multiutility • Turbine a gas: €657 mln (84,55%) con opzione da esercitare entro il 2017 per ulteriore 15%. Closing previsto entro dicembre 2013 a sostegno della crescita e l’innovazione tecnologica di un’azienda strategica per l’economia italiana

29. CDP e Poste insieme per lo sviluppo del Paese Conclusioni Buoni e Libretti postali