Verotuksen perusteet v osinko
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 22

Verotuksen perusteet V. Osinko PowerPoint PPT Presentation


  • 84 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Verotuksen perusteet V. Osinko. Prof. Heikki Niskakangas. Yhtiöveron kohtaanto. Omistajat kantavat verorasituksen? Yhtiöt vyöryttävät verorasituksen joko taaksepäin tuotannontekijöidensä hintoihin tai eteenpäin suoritteidensa hintoihin? Pitkä ja lyhyt aikaväli eroavat toisistaan

Download Presentation

Verotuksen perusteet V. Osinko

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Verotuksen perusteet v osinko

Verotuksen perusteet V. Osinko

Prof. Heikki Niskakangas


Yhti veron kohtaanto

Yhtiöveron kohtaanto

  • Omistajat kantavat verorasituksen?

  • Yhtiöt vyöryttävät verorasituksen joko taaksepäin tuotannontekijöidensä hintoihin tai eteenpäin suoritteidensa hintoihin?

  • Pitkä ja lyhyt aikaväli eroavat toisistaan

  • Pienyhtiö ja listattu yhtiö eroavat toisistaan


Kahdenkertainen verotus

Kahdenkertainen verotus

  • Ainakin terminologisesti on syytä puhua kahdenkertaisesta verotuksesta

  • Toisaalta laissa (TVL 33 b §) ja vero-oikeudellisessa kirjallisuudessa puhutaan verovapaasta osingosta

  • Osingon yhdenkertainen verotus on veropoliittisesti tarkoitushakuinen termi, jota oikeuskirjallisuudessa ei käytetä.


Tavoitteena neutraalisuus

Tavoitteena neutraalisuus

  • Vähimmäisvaatimus: verotus on neutraalia silloin, kun sille ei ole asetettu nimenomaista ohjaavaa tavoitetta

  • Järjestelmän tulee minimoida verotuksesta johtuva tehokkuusrasitus

  • Rahoitus- ja säästämisneutraliteetti

  • Sijoitusmuotoneutraliteetti

  • Yritysmuotoneutraliteetti


Osinkoverotus ja p omarakenteet

Osinkoverotus ja pääomarakenteet

  • Takavuosina verotuksella tuettiin voimakkaasti oman pääoman hankintaa

  • Nykyoloissa syytä pyrkiä siihen, että verotus ei vaikuttaisi yhtiöiden pääomarakenteisiin

  • Kuitenkin mieluummin suhtaudutaan torjuvasti velkavetoisiin liiketoimiin

  • Verotus antaa yrityksille ja omistajille mahdollisuuden terveen taseen rakentamiseen ja ylläpitämiseen


Hyv n osinkoveroj rjestelm n ominaisuuksia

Hyvän osinkoverojärjestelmän ominaisuuksia

  • Neutraalisuus

  • Horisontaalinen oikeudenmukaisuus eli tasapuolisuus

  • Vertikaalinen oikeudenmukaisuus

  • Yksinkertaisuus, selkeys ja ennustettavuus

  • Kansainvälinen niveltyvyys

  • Eurooppaoikeudellinen hyväksyttävyys


Osinkoverotus ja riski

Osinkoverotus ja riski

  • Ulkomaisissa osinkoverouudistuksissa riskiä ei ole huomioitu

  • Riskin huomioiminen johtaa degressiiviseen verotukseen

  • Verovetoisilla riskeillä on taipumus toteutua

  • Riski otetaan huomioon tappiontasauksessa – Suomen tappiontasausjärjestelmä on vaillinainen


Ruotsi

Ruotsi

  • Perinteisesti klassinen järjestelmä

  • 22 % + 30 % = 43,4 %

  • Listaamattomat: 22 % + 5/6x30 %

  • Osittainen ketjuverotus

  • Verokanta laski 22 %:iin (2013). Osinkoverotus entisellään.


Norja

Norja

  • 28+28 % = 48 %

  • Ansiotulojen ylin marginaalivero 48 %

  • Normaalituotto vapautetaan verosta myöntämällä vähennys, joka lasketaan kertomalla osakkeen korjattu hankintahinta veronjälkeisellä riskittömällä markkinakorolla.

  • Normaalituottovähennyksellä ei ole ylärajaa

  • Ketjuverotus poistettu kokonaan


Belgia

Belgia

  • ACE-mallin sovellutus – fiktiivinen korkovähennys

  • Yritys voi vähentää verotuksessaan riskittömän koron verran yhtiön taseessa olevasta omasta pääomasta laskien

  • Vähennys ei liity osingonmaksuun – aggressiivisen verokilpailun väline

  • Osinkoverotus 25 %


Yhteenveto

Yhteenveto

  • Kaikissa Suomeen verrattavissa maissa, Norjaa lukuun ottamatta, osinkoja verotetaan kattavasti eikä verovapauksia ole

  • Missään maassa osinkoverotusta ei ole tehty riippuvaksi yhtiön nettovarallisuuden määrästä


Suomen j rjestelm i v 2014 2015

Suomen järjestelmä I v. 2014 - 2015

  • Yhteisöverokanta 20 %

  • Pörssiyhtiöt: osingosta 85 % on pääomatuloa ja 15 % verovapaata tuloa


Suomen j rjestelm ii

Suomen järjestelmä II

  • LISTAAMATTOMAT YHTIÖT:

  • Pääomatuloa 8 % yhtiön nettovarallisuudesta – loppu ansiotuloa

  • Pääomatulo-osingosta veronalaista 25 % 150.000 euroon saakka – verokanta 7,5 % tai 8 %

  • Ylimenevää verotetaan kuten pörssiosinkoja

  • Ansiotulo-osingoista 75 % on veronalaista ja 25 % on verovapaata


Nettovarallisuus

Nettovarallisuus

  • Lasketaan pääosin kuten muissa yritysmuodoissa – käyttöomaisuuteen kuuluvat kiinteistöt ja arvopaperit

  • Myös TVL-omaisuus kuuluu nettovarallisuuteen

  • Osakaskohtaiset vähennykset: oma vakituinen asunto ja osakaslainat

  • Omaa asuntoa ei kannata laittaa yhtiöön ja osakaslainoja tulee välttää


Esimerkki

Esimerkki

  • Yhtiön nettovarallisuus 400.000 €

  • Osinkona jaetaan 76.000 €

  • PO-osinko: 8% 400.000 € = 32.000 € - 7,5 % veroa osakkaalle

  • Ansiotulo-osinko: 76.000 € - 32.000 € = 44.000 €, josta 75 % eli 33.000 € verotetaan ansiotulona progressiivisesti. Loppu verovapaata


Suomen osinkoverotuksen ongelmia i

Suomen osinkoverotuksen ongelmia I

  • Vain Suomessa muunto-ongelmaa ei ole ratkaistu

  • Osingonjako tapahtuu verovetoisesti, mikä kierouttaa taserakenteita

  • Johtaa taloudellisesti epätarkoituksenmukaisiin yritysrakenteisiin

  • Tuloksena taloudelliset tehokkuustappiot

  • Listautumiskynnys

  • Suosii reaali-investointeja T&K-investointien kustannuksella


Suomen osinkoverotuksen ongelmia ii

Suomen osinkoverotuksen ongelmia II

  • Horisontaalinen oikeudenmukaisuus ei toteudu, koska samalla tulotasolla olevat maksavat hyvin erilaista veroa

  • Vertikaalinen oikeudenmukaisuus ei toteudu, koska suurituloiset maksavat vähemmän veroa

  • Voitot eivät tule aina verotetuksi enempää yhtiössä kuin osakkaankaan kädessä

  • Estää verotuksen ja kirjanpidon sidoksen höllentämisen


Kasvuyritysten tukeminen

Kasvuyritysten tukeminen

  • Yritysten kokonaismäärästä vain mikroskooppinen osa on todellisia kasvuyrityksiä

  • Verojärjestelmä on kömpelö instrumentti tähtiyritysten löytäjänä

  • Uusien kasvuyritysten merkitys suuri tuottavuuden kehityksessä – siksi kannattaa yrittää

  • Merkittävä osa tuottavuuden kasvusta tapahtuu luovan tuhon kautta

  • Kasvuyrittäjyyttä tuetaan parhaiten alhaisen yhteisöveron kautta


Uuteen osinkoverotukseen i

Uuteen osinkoverotukseen I

  • Hetemäen työryhmä v. 2010

  • ”normaalitasoinen” osinkoverotus ei aiheuta taloudellisia tehokkuustappioita

  • Kaikissa Suomeen verrattavissa maissa osinkoja verotetaan kattavasti (vrt. Norja ja Britannia)

  • Suomeen tulisi saada yhtenäinen suhteellinen osinkoverotus – ei kuitenkaan näköpiirissä


Uuteen yritysverotukseen ii

Uuteen yritysverotukseen II

  • Hetemäen työryhmä v.2010

  • Yhtiön vero kohdistuu investointeihin ja työhön – se on vahingollinen

  • Kansainvälinen verokilpailu kohdistuu ennen muuta yhteisöverokantoihin

  • Erilaisia lievennyskeinoja: yhteisöverokanta, ACE-malli, T&K-vähennys yms.

  • Millaisiin huojennuksiin veronsaajilla on varaa?


Yhteis verokanta

Yhteisöverokanta

  • Alennettiin 26 %:sta 20 %:iin

  • Fiskaalinen vaikutus noin 1.000 meur.

  • Kansainvälinen verokilpailu. Investointien kohdemaa, pääkonttoritoiminnot, voittojen näyttäminen Suomessa

  • Kannustaa kasvuyrittäjyyttä, voittovaroja jää investointeihin.

  • Neutraali kannustintapa


Yhteis veropohja

Yhteisöveropohja

  • Poistojärjestelmä: menojäännöspoistoista suunnitelmanmukaisiin poistoihin ?

  • Evl-poistojen sopeutus kirjanpidon poistoihin

  • Tuotannollisten investointien kaksinkertainen poisto

  • Korkomenojen vähennysoikeuden rajoittaminen

  • T&K- menojen verokannustin

  • Sijoittajavähennys


  • Login