Verotuksen perusteet V. Osinko - PowerPoint PPT Presentation

Verotuksen perusteet v osinko
Download
1 / 22

  • 128 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Verotuksen perusteet V. Osinko. Prof. Heikki Niskakangas. Yhtiöveron kohtaanto. Omistajat kantavat verorasituksen? Yhtiöt vyöryttävät verorasituksen joko taaksepäin tuotannontekijöidensä hintoihin tai eteenpäin suoritteidensa hintoihin? Pitkä ja lyhyt aikaväli eroavat toisistaan

I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.

Download Presentation

Verotuksen perusteet V. Osinko

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Verotuksen perusteet v osinko

Verotuksen perusteet V. Osinko

Prof. Heikki Niskakangas


Yhti veron kohtaanto

Yhtiöveron kohtaanto

  • Omistajat kantavat verorasituksen?

  • Yhtiöt vyöryttävät verorasituksen joko taaksepäin tuotannontekijöidensä hintoihin tai eteenpäin suoritteidensa hintoihin?

  • Pitkä ja lyhyt aikaväli eroavat toisistaan

  • Pienyhtiö ja listattu yhtiö eroavat toisistaan


Kahdenkertainen verotus

Kahdenkertainen verotus

  • Ainakin terminologisesti on syytä puhua kahdenkertaisesta verotuksesta

  • Toisaalta laissa (TVL 33 b §) ja vero-oikeudellisessa kirjallisuudessa puhutaan verovapaasta osingosta

  • Osingon yhdenkertainen verotus on veropoliittisesti tarkoitushakuinen termi, jota oikeuskirjallisuudessa ei käytetä.


Tavoitteena neutraalisuus

Tavoitteena neutraalisuus

  • Vähimmäisvaatimus: verotus on neutraalia silloin, kun sille ei ole asetettu nimenomaista ohjaavaa tavoitetta

  • Järjestelmän tulee minimoida verotuksesta johtuva tehokkuusrasitus

  • Rahoitus- ja säästämisneutraliteetti

  • Sijoitusmuotoneutraliteetti

  • Yritysmuotoneutraliteetti


Osinkoverotus ja p omarakenteet

Osinkoverotus ja pääomarakenteet

  • Takavuosina verotuksella tuettiin voimakkaasti oman pääoman hankintaa

  • Nykyoloissa syytä pyrkiä siihen, että verotus ei vaikuttaisi yhtiöiden pääomarakenteisiin

  • Kuitenkin mieluummin suhtaudutaan torjuvasti velkavetoisiin liiketoimiin

  • Verotus antaa yrityksille ja omistajille mahdollisuuden terveen taseen rakentamiseen ja ylläpitämiseen


Hyv n osinkoveroj rjestelm n ominaisuuksia

Hyvän osinkoverojärjestelmän ominaisuuksia

  • Neutraalisuus

  • Horisontaalinen oikeudenmukaisuus eli tasapuolisuus

  • Vertikaalinen oikeudenmukaisuus

  • Yksinkertaisuus, selkeys ja ennustettavuus

  • Kansainvälinen niveltyvyys

  • Eurooppaoikeudellinen hyväksyttävyys


Osinkoverotus ja riski

Osinkoverotus ja riski

  • Ulkomaisissa osinkoverouudistuksissa riskiä ei ole huomioitu

  • Riskin huomioiminen johtaa degressiiviseen verotukseen

  • Verovetoisilla riskeillä on taipumus toteutua

  • Riski otetaan huomioon tappiontasauksessa – Suomen tappiontasausjärjestelmä on vaillinainen


Ruotsi

Ruotsi

  • Perinteisesti klassinen järjestelmä

  • 22 % + 30 % = 43,4 %

  • Listaamattomat: 22 % + 5/6x30 %

  • Osittainen ketjuverotus

  • Verokanta laski 22 %:iin (2013). Osinkoverotus entisellään.


Norja

Norja

  • 28+28 % = 48 %

  • Ansiotulojen ylin marginaalivero 48 %

  • Normaalituotto vapautetaan verosta myöntämällä vähennys, joka lasketaan kertomalla osakkeen korjattu hankintahinta veronjälkeisellä riskittömällä markkinakorolla.

  • Normaalituottovähennyksellä ei ole ylärajaa

  • Ketjuverotus poistettu kokonaan


Belgia

Belgia

  • ACE-mallin sovellutus – fiktiivinen korkovähennys

  • Yritys voi vähentää verotuksessaan riskittömän koron verran yhtiön taseessa olevasta omasta pääomasta laskien

  • Vähennys ei liity osingonmaksuun – aggressiivisen verokilpailun väline

  • Osinkoverotus 25 %


Yhteenveto

Yhteenveto

  • Kaikissa Suomeen verrattavissa maissa, Norjaa lukuun ottamatta, osinkoja verotetaan kattavasti eikä verovapauksia ole

  • Missään maassa osinkoverotusta ei ole tehty riippuvaksi yhtiön nettovarallisuuden määrästä


Suomen j rjestelm i v 2014 2015

Suomen järjestelmä I v. 2014 - 2015

  • Yhteisöverokanta 20 %

  • Pörssiyhtiöt: osingosta 85 % on pääomatuloa ja 15 % verovapaata tuloa


Suomen j rjestelm ii

Suomen järjestelmä II

  • LISTAAMATTOMAT YHTIÖT:

  • Pääomatuloa 8 % yhtiön nettovarallisuudesta – loppu ansiotuloa

  • Pääomatulo-osingosta veronalaista 25 % 150.000 euroon saakka – verokanta 7,5 % tai 8 %

  • Ylimenevää verotetaan kuten pörssiosinkoja

  • Ansiotulo-osingoista 75 % on veronalaista ja 25 % on verovapaata


Nettovarallisuus

Nettovarallisuus

  • Lasketaan pääosin kuten muissa yritysmuodoissa – käyttöomaisuuteen kuuluvat kiinteistöt ja arvopaperit

  • Myös TVL-omaisuus kuuluu nettovarallisuuteen

  • Osakaskohtaiset vähennykset: oma vakituinen asunto ja osakaslainat

  • Omaa asuntoa ei kannata laittaa yhtiöön ja osakaslainoja tulee välttää


Esimerkki

Esimerkki

  • Yhtiön nettovarallisuus 400.000 €

  • Osinkona jaetaan 76.000 €

  • PO-osinko: 8% 400.000 € = 32.000 € - 7,5 % veroa osakkaalle

  • Ansiotulo-osinko: 76.000 € - 32.000 € = 44.000 €, josta 75 % eli 33.000 € verotetaan ansiotulona progressiivisesti. Loppu verovapaata


Suomen osinkoverotuksen ongelmia i

Suomen osinkoverotuksen ongelmia I

  • Vain Suomessa muunto-ongelmaa ei ole ratkaistu

  • Osingonjako tapahtuu verovetoisesti, mikä kierouttaa taserakenteita

  • Johtaa taloudellisesti epätarkoituksenmukaisiin yritysrakenteisiin

  • Tuloksena taloudelliset tehokkuustappiot

  • Listautumiskynnys

  • Suosii reaali-investointeja T&K-investointien kustannuksella


Suomen osinkoverotuksen ongelmia ii

Suomen osinkoverotuksen ongelmia II

  • Horisontaalinen oikeudenmukaisuus ei toteudu, koska samalla tulotasolla olevat maksavat hyvin erilaista veroa

  • Vertikaalinen oikeudenmukaisuus ei toteudu, koska suurituloiset maksavat vähemmän veroa

  • Voitot eivät tule aina verotetuksi enempää yhtiössä kuin osakkaankaan kädessä

  • Estää verotuksen ja kirjanpidon sidoksen höllentämisen


Kasvuyritysten tukeminen

Kasvuyritysten tukeminen

  • Yritysten kokonaismäärästä vain mikroskooppinen osa on todellisia kasvuyrityksiä

  • Verojärjestelmä on kömpelö instrumentti tähtiyritysten löytäjänä

  • Uusien kasvuyritysten merkitys suuri tuottavuuden kehityksessä – siksi kannattaa yrittää

  • Merkittävä osa tuottavuuden kasvusta tapahtuu luovan tuhon kautta

  • Kasvuyrittäjyyttä tuetaan parhaiten alhaisen yhteisöveron kautta


Uuteen osinkoverotukseen i

Uuteen osinkoverotukseen I

  • Hetemäen työryhmä v. 2010

  • ”normaalitasoinen” osinkoverotus ei aiheuta taloudellisia tehokkuustappioita

  • Kaikissa Suomeen verrattavissa maissa osinkoja verotetaan kattavasti (vrt. Norja ja Britannia)

  • Suomeen tulisi saada yhtenäinen suhteellinen osinkoverotus – ei kuitenkaan näköpiirissä


Uuteen yritysverotukseen ii

Uuteen yritysverotukseen II

  • Hetemäen työryhmä v.2010

  • Yhtiön vero kohdistuu investointeihin ja työhön – se on vahingollinen

  • Kansainvälinen verokilpailu kohdistuu ennen muuta yhteisöverokantoihin

  • Erilaisia lievennyskeinoja: yhteisöverokanta, ACE-malli, T&K-vähennys yms.

  • Millaisiin huojennuksiin veronsaajilla on varaa?


Yhteis verokanta

Yhteisöverokanta

  • Alennettiin 26 %:sta 20 %:iin

  • Fiskaalinen vaikutus noin 1.000 meur.

  • Kansainvälinen verokilpailu. Investointien kohdemaa, pääkonttoritoiminnot, voittojen näyttäminen Suomessa

  • Kannustaa kasvuyrittäjyyttä, voittovaroja jää investointeihin.

  • Neutraali kannustintapa


Yhteis veropohja

Yhteisöveropohja

  • Poistojärjestelmä: menojäännöspoistoista suunnitelmanmukaisiin poistoihin ?

  • Evl-poistojen sopeutus kirjanpidon poistoihin

  • Tuotannollisten investointien kaksinkertainen poisto

  • Korkomenojen vähennysoikeuden rajoittaminen

  • T&K- menojen verokannustin

  • Sijoittajavähennys


  • Login