Clasificación De Reservas y Recursos Como Avenida Para Facilitar Di álogo Mendoza, Argentina Septiembre 20, 2006 Ryde

1. Clasificación De Reservas y Recursos Como Avenida Para Facilitar Diálogo Mendoza, Argentina Septiembre 20, 2006 Ryder Scott Company LP Herman G. Acuña – Senior VP Internacional

2. El Mundo de Reservas Hoy • Escándalos fiscales (Enron, Worldcom, etc.) • Reducciónes en volúmenes de reservas (Shell, El Paso, etc.) • Conflictos éticos • Cambios legislativos y corporativos

3. Argentina Hoy • Discusiones de provincias, compañías E&P, entes legislativos, etc. • Caída importante de reservas reportadas • Disminución en exportaciones • Necesidad de incentivar el renglón exploratorio • Necesidad de re-prioritizar áreas maduras / inactivas • Mar del Norte

4. Las Definiciones de Reservas • Las definiciones de reservas proveen el marco para calificar el riesgo y la incertidumbre mediante la categorización de reservas. • Compañías y gobiernos toman decisiones dentro de estos marcos de riesgo e incertidumbre de acuerdo a sus prioridades.

5. TOMAR LA DECISION ADECUADA PARA LA CORPORACION Y LOS ACCIONISTAS. El Proceso de Decisión • Decisiones se toman por las corporaciones de acuerdo a sus indicadores y estrategias: • Maximizar el impacto social de las reservas / ganancia a corto plazo • Maximizar volúmenes / maximizar taza de retorno • Comparte el potencial alto / expuesto al potencial bajo

6. Evalución de Reserves • Las reservas son el rublo principal que genera entradas de las compañías de E&P. • El manejo apropiado de estos activos determinará el éxito de las compañías de E&P. • Reservas pobremente estimadas conducen a: • Estrategias ineficaces de reemplazo de reservas • Oportunidades perdidas • Estrategias de desarrollo pobremente conceptualizadas • Descuento de reservas anotan y pérdida de confianza de la inversión $$$

7. Reconocer Incertidumbre • Las estimaciones de reservas de petróleo y gas son basadas en el análisis de información incompleta. • La mayoría de los parámetros de los yacimientos no son medidos directamente. Como resultado las evaluaciones de reservas tienen una incertidumbre hereditaria. • Fuerzas externas agregan incertidumbre al análisis: • Riesgo Politico – Riesgo de Mercado • Precios – Costos

8. Recursos vs. Reservas • Para entender el concepto de reservas, tenemos primero que entender el concepto de recursos. • Tres aspectos críticos: • Madurez del proyecto • Incertidumbre en volúmenes • Comercialidad

9. Recursos vs. Reservas • Recursos • Estimaciones de la porción recuperable de las cantidades de hidrocarburos en sitio en su totalidad, descubiertos y no descubiertos. • Reservas • Aquellas cantidades de recursos de hidrocarburos que se anticipan recuperar comercialmente de acumulaciones conocidas (descubiertas) a partir de cierta fecha.

10. Sistema de Clasificación de Recursos (SPE/WPC/AAPG)

11. Sistema de Clasificación de Recursos (SPE/WPC/AAPG) • Incertidumbre • Madurez del proyecto • Sistema de Decisión • Sistema de Comercialidad • Puede resultar en falta de alineamiento durante negociaciones.

12. Reservas – Estado de Proyecto En producción –produciendo y vendiendo hidrocarburos al mercado En Desarrollo –Desarrollo aprobado, desarrollo en marcha Planeado para Desarrollo – Existe intención firme de desarrollo, pero aún no se han finalizado todas las facetas del mismo.

13. Recursos Contingentes • Linea indefinible entre recursos contingentes y reservas no probadas. • En ciertos casos, los volúmenes se pueden clasificar como resrvas probables of posibles si están asociados con reservas probadas, ó • generalmente como recursos contingentes si no existen reservas probadas.

14. Recursos Contingentes – Estado de Proyecto Desarrollo Pendiente –Requiere más información ó estudio para confirmar comercialidad. Desarrollo Detenido –Esperando el levantamiento de impedimentos – técnicos, medio ambientales, políticos, comerciales. Desarrollo no viable – Sin planes de desarrollo ó adquisición de mas información.

15. EViabilidad económica y comercial. FEstado y madurez del proyecto. GConocimiento geológico Las Naciones Unidas – Sistema 3D

16. Las Naciones Unidas – Sistema 3D • E1 Economic • E2 Potentially economic • E3 Intrinsically economic • F1 Justified • F2 Contingent • F3 Undefined • G1 Reasonably assured • G2 Estimated • G3 Inferred • G4 Potential

17. SPE/WPC/AAPG ONU vs. SPE

18. Establecimiento de un Sistema de Evaluación de Reservas

19. Panorama Cambiante enel Reporte de Reservas • Formalizado el proceso de evaluación de reservas: • Cambios orgánicos – controles internos • Incremento en capacitación del personal • Auditorías internas y externas • Formaliza los requerimientos para resguardar información.

20. Better Seismic & Mapping Tools? Better Cash Flow Analysis Tools? Better Modeling Tools? Better Probabilistic Analysis Tools? Better Production Analysis Tools? Mejor Práctica - Tecnología Si, pero...

21. …technología por si sola no detiene un accidente de tren!! Mejor Práctica - Tecnología Si, pero...

22. Que define hoy Mejor Práctica ? • El establecimiento de un sistema robusto de manejo y reporte de reservas (SMR). • Provee los lineamientos para estandarizar las medidas de los recursos físicos. • Establece líneas claras de responsabilidad y contabilidad. • Establece los procedimientos, herramientas y controles. • Establece las calificaciones y programas de capacitación del personal.

23. 1. Evalución Técnica de los recursos físicos – evaluación de volúmenes de hidrocarburos recuperables. 2. Lineamientos para los reportes de reservas son las definiciones y reglas aplicadas para categorizar esas cantidades. 3. Sistema de Reporte de Reservasson los procedimientos y herramientas que aseguran el cumplimiento requerido. 1 2 3 Componentes del SMR

24. Pobre evalución técnica • Subestimación de riesgo e incertidumbre • Espectativas no realistas • Subestimación de desarrollo • Presión del negocio • Resultados no predecibles 1 • Estrategia y presión del negocio • Independencia comprometida • Mecanismos pobres de control • Falla de eguimiento de procedimientos • Lineamientos mal definidos/entendidos • Capacitación inadecuada • Estrategia y presión del negocio • Conflicto de reportes internos y externos 2 3 Falla del SMR

25. Tendencia Actual del SMR • Reestructuración del gerente de reservas de la linea de E&P a la organización financiera (CFO). • El grupo de reservas y su gerente no estan asociados a los goles de reservas. • Entrenamiento y despliegue de los equipos de auditoría: • Medida estandardizada a través de la corporación. • Palabra final en estimaciones críticas y decisiones interpretativas

26. Tendencia Actual del SMR • Establecer los procedimientos para cumplir con los lineamientos. • Sincronización y frecuencia • Prioridades y materialidad • Tecnología y aplicación de tecnología • Establecer procedimientos de documentación • Al mismo nivel de agregación que las evaluaciones de reservas.

27. Tendencia Actual del SMR • Proveer las herramientas para evaluar y seguir las reservas. • Software • Sistemas • Establecer las lineas de responsabilidad y contabilidad.

28. Business Unit Corporate Management CEO Board of Directors Corporate Reserves Group Business Unit Corporate Finance CFO SEC Filings Business Unit Sets Corporate Policy Compile Reserves Report to CEO No Audit Powers Collect Data Estimate Reserves Control at BU Level Management Accepts Reserves No Audit SMR TradicionalUnidad de Negocio Fuerte

29. Sets Policy Compiles Reserves Accepts Audited Reserves Corporate Management CEO Business Unit Board of Directors Corporate Reserves Group Business Unit Corporate Finance CFO SEC Filings Audit Committee & Teams May Include 3rd Party Business Unit Complete Reserve Audit Power to Order Changes Reports back to CRG Full Contact w/ BU Collect Data Estimate Reserves Management Accepts Internal Audited Reserves Report SMR Comité Interno de Auditoría Fuerte

30. Sets Policy Compiles Reserves Accepts Audited Reserves Corporate Management CEO Board of Directors Corporate Reserves Group Audit Committee & Teams may Include 3rd Party Business Unit Business Unit Corporate Finance CFO SEC Filings Business Unit Complete Reserve Audit Power to Order Changes Reports back to Board Full Contact w/ BU Collect Data Estimate Reserves SMR Directorio Fuerte

31. 1 3 2 Conclusiones • Las definiciones de reservas proveen el marco para calificar el riesgo y la incertidumbre mediante la categorización de reservas. • Lineamientos para estandarizar las medidas de los recursos físicos. • El SMR: • Establece controles y cambios en las lineas organicas de las corporaciones. • Minimiza conflictos de interés. • Implicaciones financieras y estratégicas.

32. 1 3 2 Conclusiones • El marco de las definiciones proveen la herramienta para tomar decisiones estratégica y entablar un diálogo constructivo si reconocemos: • Diferencias en los indicadores económicos. • Diferencias en niveles de decisión y motivación.

33. Muchas GraciasPreguntas?