السؤال الأول : تعريف إدارة التمويل ووظائفها

1. السؤال الأول : تعريف إدارة التمويل ووظائفها إدارة التمويل :هي الإدارة المسئولة عن اتخاذ القرارات المالية المتعلقة بالحصول على الأموال من مصادرها المختلفة بأقل تكلفة، واستخدامها بكفاءة بما يضمن تحقيق أهداف المنشأة وظائف إدارة التمويل: ■التحليل والتخطيط المالي: حيث يقوم المدير المالي بتحليل البيانات المالية وتحويلها إلى معلومات يمكن استخدامها في تقييم الظروف المالية والتشغيلية للمنشأة، والتنبؤ بالمستقبل. ■إدارة هيكل الأصول: حيث تحدد الإدارة حجم الاستثمارات في كل من الأصول قصيرة الأجل وطويلة الأجل، وكذلك التوصية باستخدام الأصول الثابتة المناسبة والتي تساهم بشكل أفضل في العمليات التشغيلية بالإضافة إلى استخدامها في الوقت المناسب. ■إدارة الهيكل المالي للمشروع: أي تحديد المزيج الأمثل من مصادر التمويل المختلفة سواء المصادر الذاتية (رأس المال، الاحتياطيات، الأرباح المحتجزة) أو المصادر الخارجية (القروض، السندات). علاج القضايا المالية الخاصة مثل الاندماج والتصفية.

2. السؤال الثاني: أهداف إدارة التمويل • الهدف الأساسي هو تعظيم القيمة السوقية للأسهم أو تعظيم الربح عن طريق زيادة القيمة السوقية للأسهم . • تحقيق مستوى ملائم من الأرباح وهو المستوى الذي لا يقل عن المستوى الذي تحققه الشركات التي تتعرض لنفس المستوى المخاطرة . • تحقيق سيولة نقدية كافية وذلك من أجل مواجهة أعباء التشغيل والمصاريف دون توقف وسداد التزامات الشركة في مواعيد استحقاقها دون تباطؤ . • زيادة معدل العائد على الاستثمار .

3. السؤال الثالث : تعريف التخطيط المالي • التخطيط المالي : هو عبارة عن تحديد الأهداف ووضع السياسات التنفيذية والأساليب والإجراءات اللازمة للوصول إلى هذه الأهداف . • 1. أن يبدأ بالحصول على صورة شاملة لعمليات ونشاط المنشأة التي يعمل بها، حيث يهتم أولاً بالخطط طويلة الأجل والخاصة بالتوسع في الأصول الرأسمالية، وهي التي تستلزم بطبيعتها استثمار مبالغ ضخمة فيها، وعلى أساس معرفته لهذه الخطط وتقديره لحجم البيع في المستقبل القريب يجب عليه أن يقوم بعمل التقدير اللازم بالتدفق النقدي الداخل والخارج خلال الفترة الزمنية القادمة. • 2. أن يقوم بتخطيط الاحتياجات المالية قصيرة وطويلة الأجل للمنشأة، ومن الضروري مراعاة المرونة عند إجراء وتحديد هذه التقديرات والتي تجعل الخطة المالية قادرة على التعامل مع التطورات غير المتوقعة. • 3. أن يقوم بتصميم نظام للرقابة المالية يمكنه من مراجعة العمليات الفعلية مع الخطط التي سبق له أن رسمها.

4. السؤال الرابع : النسب المالية وأهم مشتقات كل نوع منها موضح بالمعادلات المحاسبية • 1.نسب السيولة: • وتقيس هذه المجموعة من النسب مقدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل من خلال أصولها قصيرة الأجل، وتشتمل هذه المجموعة على النسب التالية: نسبة التداول: تقيس قدرة المنشأة على سداد الخصوم المتداولة من خلال الأصول المتداولة. • نسبة التداول = مجموع الأصول المتداولة / مجموع الخصوم المتداولة .

5. ب- نسبة التداول السريعة: تقيس قدرة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل من خلال الأصول المتداولة التي يمكن تحويلها إلى نقدية بسرعة دون أن تخسر جزء كبير من قيمتها. • نسبة السيولة السريعة = مجموع الأصول المتداولة – المخزون السلعي / مجموع الخصوم المتداولة. • ج- متوسط فترة التحصيل: وتقيس الفترة الزمنية التي تمضي منذ إتمام صفقة البيع وحتى تحصيل قيمة الفاتورة، أي الفترة الزمنية التي تبقى فيها أموال المبيعات الآجلة لدى الغير. • متوسط فترة التحصيل = رصيد الذمم * عدد أيام السنة/صافي المبيعات الآجلة .

6. 2.نسب النشاط: وتقيس هذه المجموعة من النسب كفاءة الإدارة في توليد المبيعات من خلال استخدام الأصول، أي تقيس مدى الكفاءة في استخدام الأصول.. • أهم نسب النشاط: • معدل دوران الأصول المتداولة: تعتبر مؤشراً لمدى كفاءة الإدارة في إدارة هذا النوع من الأصول وتوليد المبيعات منه. • معدل دوران الأصول المتداولة = صافي المبيعات / صافي الأصول المتداولة. • معدل دوران المخزون: مؤشر لمدى ملائمة حجم الاستثمار في المخزون. • معدل دوران الأصول الثابتة. • معدل دوران الأصول الثابتة = صافي المبيعات / صافي الأصول الثابتة . • معدل دوران مجموع الأصول. • معدل دوران إجمالي الاصول = صافي المبيعات/مجموع الأصول • نسبة صافي الربح التشغيلي إلى المبيعات: تشير إلى كفاءة إدارة المنشأة في تشغيل أعمالها العادية.

7. 3.نسب المديونية (الاقتراض): تقيس المدى الذي ذهبت إليه المنشأة في الاعتماد على أموال الغير في تمويل احتياجاتها. • أهم نسب المديونية: • نسبة القروض إلى مجموع الأصول: تعطي مؤشراً إلى المدى الذي ذهبت إليه المنشأة في تمويل أصولها من أموال الغير. • نسبة الاقتراض = مجموع القروض / مجموع الأصول .

8. نسبة القروض إلى حق الملكية: تقيس التزامات المنشأة نحو دائنيها وعلاقتها بالأموال التي يقدمها الملّاك. • نسبة القروض إلى حقوق الملكية = مجموع القروض / مجموع حقوق الملكية • 4.نسب الربحية: تستخدم للحكم على الربحية المتحققة من إيرادات المنشأة واستثماراتها. • أهم نسب الربحية • نسبة مجمل الربح إلى المبيعات: تشير إلى مدى كفاءة الإدارة في تحقيق أرباح إجمالية من مبيعاتها.

9. السؤال الخامس : مصادر التمويل الرئيسية • 1. التمويل قصير الأجل. • 2. التمويل طويل الأجل. • 3.السندات. • 4.الأوراق المالية القابلة للتحويل. • 5. الأرباح المحتجزة.

10. السؤال السادس : أنواع التمويل قصير الأجل مع الشرح • 1.الائتمان التجاري: نوع من التمويل قصير الأجل تحصل عليه المنشأة من الموردين، ويتمثل في قيمة المشتريات الآجلة. • 2. الائتمان المصرفي: القروض قصيرة الأجل التي تحصل عليها المنشأة من البنوك • ويأخذ أحد صورتين: • الأولى: مبلغ إجمالي تحصل عليه المنشأة مرة واحدة وتلتزم برده في التواريخ المتفق عليها. • الثانية: مبلغ إجمالي يمثل حداً أقصى لما يمكن أن تحصل عليه المنشأة خلال فترة متفق عليها، وهو ما يطلق عليه بالخط أو السقف الائتماني.

11. السؤال السابع : أنواع التمويل طويل الأجل مع الشرح. • 1.الأسهم العادية: يمثل السهم العادي مستند ملكية له قيمة اسمية وقيمة دفترية وقيمة سوقية، وتمثل القيمة السوقية القيمة الحقيقية للسهم العادي، ويقصد بالقيمة السوقية التي يباع بها السهم في سوق رأس المال. • 2.الأسهم الممتازة: يمثل السهم الممتاز مستند ملكية (وإن كانت تختلف عن الملكية التي تنشأ عن السهم العادي) له قيمة اسمية وقيمة دفترية وقيمة سوقية. • يحمل السهم الممتاز بعض صفات السهم العادي، وأيضاً بعض صفات السند، لذلك تسمى الأسهم الممتازة بأنها أسهم هجينة، وقد أدى اجتماع هذه الصفات في السهم الممتاز إلى حدوث خلاف حول كونه مستند ملكية أو مديونية.

12. السؤال الثامن : تحدد الإدارة المالية الحد الأدنى المناسب من النقدية عن طريق • 1.دراسة الاختلاف المتوقع بين التدفق النقدي الداخل والخارج. • 2.دراسة الاختلاف غير المتوقع بين التدفقين. • 3.العلاقة مع البنوك. • 4.مدى توافر مصادر أخرى للتمويل. • 5.كما يجب عليها أن تراقب التدفق الداخل والخارج وأن تتعامل مع النقدية الزائدة بالطريقة المناسبة التي تخدم مصلحة المنشأة.

13. السؤال التاسع: العوامل التي يتوقف عليها حجم الاستثمار في إدارة الذمم المدينة • 1.الظروف الاقتصادية العامة. • 2.حجم المبيعات الآجلة. • 3.فترة الائتمان وسياسة التحصيل. • 4.سياسة الائتمان. • 5.استخدام الخصم النقدي ونسبته.