EKONOMSKI FAKULTET, BEOGRAD

1. EKONOMSKI FAKULTET, BEOGRAD UPRAVLJAČKO RAČUNOVODSTVO SEGMENTNO IZVEŠTAVANJE I ANALIZA PROFITABILNOSTI Prof. dr Dejan Malinić TRANSFERNE CENE

2. PROBLEM TRANSFERNIH CENA Divizija “A“ Prodavac Eksterno tržište za proizvode divizije“A“ Problem formiranja transfernih cena Prodaja na internom tržištu (interni transferi) Tržište finalnih proizvoda Eksterna ponuda proizvoda divizije “A“ Divizija “B“ Kupac Transferne cene izražavaju vrednost proizvoda i usluga jedne divizije (profitnog segmenta) koji su namenjeni drugim divizijama u okviru istog preduzeća.

3. SPECIFIČNOSTI TRANSFERNIH CENA • Transferne cene su instrument za alokaciju zajednički zarađenih prihoda i dobitaka između divizija koje učestvuju u internim transferima. • Transferne cene determinanta prihoda divizije koja prodaje, a u isto vreme su trošak za diviziju istog preduzeća u koju se transferi vrše. • Transferne cene su potencijalni kanal za prevaljivanje neefikasnosti sa divizije prodavca na diviziju kupca. • Transferne cene ne određuju samo visinu dobitaka delova preduzeća koja učestvuju u transferima, već mogu uticati i na rezultat preduzeća. • Ukalkulisavanje transfernih cena sa dobicima u cenu finalnog proizvoda, opterećuje prodajnu cenu. • Razrešenje konfliktnih situacija, kada su koristi jedne divizije manje od nastale štete za preduzeće, zahteva intervencije upravljačkog vrha, kako bi se očuvali interesi preduzeća.

4. CILJEVI FORMIRANJA TRANSFERNIH CENA • Pouzdano merenje i ocena performansi profitnih delova preduzeća i njihovih menadžera; • Onemogućavanje prelivanja neefikasnosti divizija koje prodaju na divizije koje kupuju; • Obezbeđenje saglasnosti divizionih sa ciljevima preduzeća; • Podržavanje autonomije divizionih menadžera.

5. MET0DE FORMIRANJA TRANSFERNIH CENA • Tržišno zasnovane transferne cene; • Transferne cene zasnovane na troškovima; • Transferne cene zasnovane na oportunitetnim troškovima; • Sporazumne transferne cene; • Dvojne transferne cene; • Administrativne transferne cene.

6. TRŽIŠNO ZASNOVANE TRANSFERNE CENE Transferne cene na savršeno konkurentnom tržištu Transferna cena = Tržišna cena Modfikovane tržišne cene (tržišne cene “minus”) Transferna cena = Tržišna cena – Uštede

7. TRANSFERNE CENE ZASNOVANE NA TROŠKOVIMA KLJUČNA PITANJA: MOGUĆNOSTI: • Kako definisati troškove koje treba uključiti u transfernu cenu? • Na koji koncept troškova zaračunavati željeni dobitak? • Kako odrediti iznos profitne marže? • Kako transferne cene zasnovane na troškovima utiču na raspodelu dobitaka između učesnika u internim transferima? • Da li transferne cene zasnovane na troškovima omogućavaju ispunjenje prethodno navedenih ciljeva formiranja transfernih cena? Standardni troškovi Iste mogućnosti kao i u procesu formiranja cena za eksterne kupce Povezati sa ciljnim prinosom svakog segmenta Veoma delikatan problem! Transferne cene utiču na uspešnost divizija, ali mogu utcati i na uspešnost preduzeća. Primena metode “troškovi plus” – problem optimizacije obima aktivnosti Zasnivanje transfernih cena samo na troškovima – problem realnosti merenja ostvarenja divizija

8. TRANSFERNE CENE ZANOVANE NA OPORTUNITETNIM TROŠKOVIMA • Opšte pravilo: • Uslovi potpunog korišćenja kapaciteta • Uslovi nepotpunog korišćenja kapaciteta • Problemi u primeni: • Savršena tržišta retko kada postoje, dok na nesavršenim tržištima cene variraju; • Proizvodi sa unikatnim karakteristikama često traže ulaganja u dodatnu opremu, dizajniranje i slično; • Nerealno merenje performansi u uslovima obavljanja internih transfera po marginalnim troškovima.

9. SPORAZUMNE TRANSFERNE CENE • Razlozi koji opravdavaju opredeljenje za sporazumne transferne cene: • Podela prihoda u čijem stvaranju su učestvovale različite divizije je često veoma osetljiv problem, što traži kompromisna rešenja • Podržavaju autonomiju divizionih menadžera i pojačavaju njihovu odgovornost za ostvarene rezultate • Divizioni menadžeri imaju bolje informacije o troškovima, proizvodima i mogućnostima realizacije na eksternom tržištu. • Uplitanje centralne uprave u proces postavljanja transfernih cena je često izgovor divizionim menadžerima da su njihova loša ostvarenja posledica arbitrarnog formiranja transfernih cena. • Učestvovanjeu procesu formiranja transfernih cena jača motivaciju divizionih menadžera. • Sporazumne transferne cene nastaju kao rezultat pregovora između divizije prodavca i divizije kupca

10. SPORAZUMNE TRANSFERNE CENE • Ne možemo da predvidimo tačnu visinu transfernih cena • Možemo prilično sigurno predvideti okvire ponašanja pregovarača • Donji limit transfernih cena određen je prihvatljivošću transfernih cena za diviziju prodavca • Gornji limit određen njihovom prihvatljivošću za diviziju kupca • Ovi limiti zapravo određuju raspon prihvatljivih transfernih cena Transferne cene koje se nalaze unutar ovog raspona omogućiće učesnicima u internim transferima da participiraju u ostvarenim dobicima

11. SPORAZUMNE TRANSFERNE CENE • Problemi primene u praksi: • Rezultati divizija će pored stvarnih poslovnih transakcija biti određeni i veštinom pregovarača, što može iskriviti predstavu o realnom doprinosu divizija uspehu preduzeća • Pregovarači se mogu nalaziti u različitoj pregovaračkoj poziciji • Čvrste pozicije pregovarača mogu dovesti do konfliktnih situacija koje zahtevaju intervenciju upravljačkog vrha • Traži dosta vremena ne samo pri postavljanju, već i pri preispitivanju postavljenih transfernih cena

12. DVOJNE TRANSFERNE CENE • Divizije koje učestvuju u internim transferima primenjuju različite transferne cene: • Divizija koja prodaje na internom tržištu • Transferna cena primenom neke od metoda “troškovi plus” • Realno merenje perforamansi • Čuva autonomiju divizionih menadžera • Divizija koja kupuje na internom tržištu • Transferna cena zasnovana na marginalnim troškovima • Omogućava optimiziranje rezultata preduzeća • Čuva autonomiju divizionih menadžera

13. DVOJNE TRANSFERNE CENE • Primena u praksi nije česta: • Stvara pogrešnu predstavu o stvarnim dobicima divizija, budući da su oni u zbiru veći od dobitka preduzeća. • Potreba eliminisanja dobitaka iz interne razmene može biti komplikovana, naročito kada postoji veći broj divizija • Konačno, sistem dvojnih cena ne ohrabruje menadžere divizije koja prodaje da razmišlja o unapređenju sopstvenih performansi smanjenjem troškova

14. ADMINISTRATIVNE TRANSFERNE CENE • U praksi postoje situacije kada učesnici u internim transferima ne mogu da postignu dogovor o visini transfernih cena • Nametanje pravila kojih se učesnici moraju pridržavati u procesu formiranja transfernih cena • Arbitraža, najčešće od strane odbora za rešavanje problema transfernih cena • Krajnje rešenje

15. TRANSFERNE CENE: INTERNACIONALNA PERSPEKTIVA • Intrakompanijski transferi vs. interkompanijski transferi • Interkompanijski transferi su delikatniji (efekti poreza, carine, takse, kamatne stope, valutni rizik, ograničenja iz zaključenih međunarodnih ugovora ....) • Primarni cilj maksimirati ostvarenja na globalnom nivou • Manevarski prostor za vođenje politike transfernih cena • Pomeranje dobitaka u cilju smanjenja plaćanja poreza • Mogućnost manipulacija • Princip “van dohvata ruke” (arm‘s lenght principle)

16. TRANSFERNE CENE: INTERNACIONALNA PERSPEKTIVA • Tradicionalni pristupi formiranju cena u interkompanijskim transferima: • Metod uporedivih cena između nepovezanih preduzeća • Metod cene ponovne prodaje • Metod “troškovi plus”